本书的作者借鉴国际同业做法并结合实际，撰写了这本关于福费廷业务的专业书籍，对福费廷业务的概念、种类、应用、价格确定、操作流程等进行了详细介绍。本书提供的业务案例、协议文本、常见问题等均来自实务操作，对提升我国金融业的创新能力和服务水平，具有一定的参考价值。

作者根据多年的实践经验，借鉴国际同业做法并结合实际，对福费廷业务的概念、种类、应用、价格确定、操作流程等进行了详细介绍。本书提供的业务案例、协议文本、常见问题等均来自实务操作，对提升我国金融业的创新能力和服务水平，具有一定的参考价值。

第1章 国际贸易金融基础

第一节 国际贸易金融综述

一、国际贸易金融概念

二、国际贸易金融特点

三、国际贸易金融发展趋势

第二节 国际贸易结算的主要方式

一、预付货款

二、信用证

三、跟单托收

四、赊销

第三节 国际贸易融资的主要方式

一、出口卖方信贷

二、出口买方信贷

三、对外担保

四、出口信用保险

五、出口流动资金贷款

六、出口押汇

七、出口商业发票贴现

八、出口保理

九、福费延

十、授信开立进口信用证

十一、进口押汇

十二、进口保理

第2章 福费廷概述

一、福费廷的概念

二、福费延的起源与发展

三、福费廷的特点与优势

四、福费廷与其他国际贸易融资主要方式的比较

五、中国福费廷业务开展现状

第3章 福费廷的种类与应用

一、出口贸易中的应用

二、进口贸易中的运用

第4章 福费廷的价格确定

一、价格构成

二、计算方法

三、申请人与福费延融资商议价要点

第5章 福费廷业务操作流程

一、信用证项下福费延业务操作流程

二、有第三者担保的本票或汇票项下福费廷业务操作流程

三、无第三者担保本票或汇票项下福费延业务操作流程

四、融资保函项下福费廷业务操作流程

五、出口融资项下福费延业务操作流程

六、进口融资项下福费廷操作流程

七、融资租赁项下的福费延业务操作流程

八、定金(预付款)项下的福费廷业务操作流程

第6章 福费廷二级市场操作流程

一、公开转让

二、风险参与

第7章 福费廷业务案例

案例1：国内某公司出口印度工程机械福费廷案

案例2：某公司委托银行办理应收账款转卖福费延案

案例3：国内某外贸公司高新技术产品出口福费延案

案例4：国内某通讯技术有限公司承建巴基斯坦某电信项目福费延案

案例5：国内某国际经济技术合作公司承建孟加拉国输变电项目福费延案

案例6：某水利集团公司承建某国水电站项目福费延案

案例7：国内某企业引进木地板生产线补偿贸易项下福费延案

案例8：国内某外贸公司出口古巴医疗设备福费廷案

案例9：国内某公司承建缅甸造纸厂福费延案

案例10：国内某电讯公司承建非洲某国移动通讯全国网项目福费延案

第8章 福费廷业务常见问题

1．企业在哪些情况下宜选择办理福费廷业务?

2．叙做福费庭业务的前提条件是什么?

3．申请人向福费延融资商咨询福费廷业务时，通常需提供哪些信息?

4．申请人与福费廷融资商洽谈福费廷业务时，需进行哪些方面的沟通?

5．福费廷业务的报价主要取决于哪些风险因素?

6．比较用于办理福费延业务的债权凭证汇票和本票，哪一种更受福费延融资商的欢迎?

7．对于出口商来说，如何把握办理福费廷业务的最佳时机?

8．为什么进口商可从当地银行获得担保，而未获当地银行直接融资，反而通过为出口商提供办理福费延业务的便利，从而变相获得融资支持呢?

9．在应收账款到期日，如果福费延融资商未能收到应收账款，需要出口商做什么呢?

10．对拟办理福费廷业务的出口商来说，是优先选择政策性金融机构还是商业性金融机构呢?

11．通常福费廷保付人对应收账款的担保方式主要有哪几种?

12．福费廷融资商通常在何种情况下可对出口商保留追索权?

13．如何办理福费廷业务项下出口收汇核销手续?

14．如何办理福费延业务项下国际收支申报手续?

15．在办理福费廷业务各项条件均相同的情况下，比较常用的直线贴现法、简单复利贴现法、年复利贴现法、半年复利贴现法，哪一种对出口商来说获得的贴现净额最大?

16．对第三方担保的票据项下，客户办理福费廷业务时，通常福费廷融资银行需要第三方担保人提供哪些手续?

17．福费廷融资银行为客户办理福费廷业务后，持有的应收账款能否再转让给其他银行?

18．国家出口信用机构(如政策性银行：中国进出口银行)与商业性银行(如工、农、中、建、交等)办理福费廷业务有何不同?

第9章 各中外银行对福费廷业务的理解与做法

一、中国进出口银行

二、中国银行

三、中国工商银行

四、中国建设银行

五、中国农业银行

六、交通银行

七、中信银行

八、中国光大银行

九、广东发展银行

十、招商银行

十一、兴业银行

十二、花旗(中国)银行

附录

附录一：常用的工商企业办理福费廷业务协议参考文本

1．福费延业务协议书

2．福费延业务申请书

3．福费廷业务确认书／

附录二：常用的福费廷业务二级市场协议参考文本

1．公开转让一福费廷融资商之间签署的转让协议书

2．公开转让一福费廷融资商前手向后手签发的款项让渡函

3．公开转让一让渡通知及确认电

4．风险参与一福费延融资商及风险参与人之间签署的总协议书

5．风险参与一邀约及确认函

6．常见的信用证项下福费廷风险参与邀约及确认函

附录三：常见的福费廷融资商对外定期公布的福费廷业务报价单

主要参考书目

福费廷(FORFAITING)通常指在出口贸易融资中，银行或专业福费廷公司对出口商的应收账款，提供无追索权的(without recourse)贴现或买人的一种融资服务。此种融资服务也称为“买断”业务，银行或专业福费廷公司在“买断”出口商的应收账款后，若到期未能从债务人处获得付款则无权向已获融资的出口商追索，但欺诈例外，即如果出口商所出售的债权是非法的或非合格的债权，则融资人对其享有追索权。

广义的福费廷业务是指银行或专业福费廷公司无追索权地从出口商(债权人)那里买入由于出口商品或劳务而产生的应收账款(或称未到期债权)。大多数情况下，这种债权以汇票、本票或保函为载体来体现，并通常由银行、保险公司或政府机构提供到期付款保证声明。

狭义的福费廷业务是指办理福费廷业务的银行在远期信用证项下无追索权地买断开证行已承兑的汇票或在延期信用证项下无追索权地买断开证行已承付的单据的业务。

福费廷业务起源于20世纪40年代中后期，并在此后获得迅速发展。当时正值第二次世界大战结束，西方和东欧国家间的贸易逐渐恢复，东欧各国为重建家园，需要从西方进口大量建设物资、日用品和粮食，但这些国家和地区因外汇资金短缺，常对所进口的货物提出延期付款的请求，多为6个月左右的赊账期，由此给以欧美为主的西方国家出口商带来了一定的资金周转困难。为解决出口商扩大出口的融资问题，当时处于中立国瑞士的苏黎世银行协会便以美国向东欧国家出售谷物为背景，率先开创了福费廷融资业务，当时福费廷业务的期限多为90—180天。1965年在金融界负有盛名的瑞士信贷银行(Credit Suisse)专门成立了世界上第一家专营福费廷业务的公司——苏黎 FINANZ AG，这标志着福费廷业务正式走上国际金融舞台。

虽然福费廷业务起源于消费性商品交易，延付期限也在180天以内，但是人们发现这种融资方式更适合于大宗资本性货物交易。如20世纪50年代后，世界经济结构发生了重大变化，国际上资本性货物逐步由卖方市场转为买方市场，进口商纷纷要求延长付款期限。与此同时，以美国为首的西方国家对东欧和第三世界国家出口资本性货物时，因融资金额大、期限长，传统的银行贷款难以满足出口商的需要。出口商为抢占市场、赢得订单，只能选择延期付款的结算方式，但延期付款又不可避免地会给出口商带来巨大的风险和资金压力，而许多进1：31国为缓解本国外汇短缺的矛盾和压力，对贸易方式和融资都有限制，因此作为能较好地为出口商解决规避风险和提供较长期限资金融通的福费廷业务正好可以派上用场。此外到了20世纪70年代，国际债务危机的加深使得许多进口国的买主因资金支付困难形成违约，导致保险单和保函项下的索赔案大量增加，一些官方出口信贷和出口信用保险机构数年积累的盈余因索赔的增加而消耗，迫使他们不得不设法缩小其承保险别和赔付范围，减少了自身业务，这也为福费廷业务的发展提供了市场空间。

此后福费廷业务蓬勃发展，在美国和西欧国家间非常盛行，许多欧美著名大银行都成立了专门的福费廷公司或福费廷业务部，如美国的花旗银行、曼哈顿银行、英国的巴克莱银行等。当前福费廷业务在世界范围内广泛开展，几乎所有国际大银行都开办了此项业务，并形成了一个较活跃的全球性福费廷二级市场。同时因部分福费廷业务金额较大、期限更长，导致市场上参照银团贷款的模式，诞生了辛迪加福费廷业务。1999年8月在瑞士苏黎世成立了国际福费廷协会，致力于推动全球福费廷业务的开展并制定有关福费廷业务国际惯例。

P47-49

中国自改革开放以来，走出了一条适合本国国情的发展道路，迅速改变了长期落后的面貌，取得了史无前例的发展成就。

从1978年到2006年，中国经济保持了年均9．7％的快速增长，是同期世界经济增长速度的3倍，人均国内生产总值由226美元一跃超过2000美元。目前，中国有100多种产品产量居全球首位，成为世界第四大经济体、第三大贸易国和第一大外汇储备国。按照世界银行的划分标准，中国已经由低收入国家步入了中等收入国家的行列。

从世界经济发展史上看，像中国这样基础薄弱、人口众多、、国情复杂的国家，能在如此短的时间内取得如此快的发展和如此大的成就，可以说是人类发展史上一个前所未有的伟大奇迹和伟大实践。中国经济社会的发展，走出了一条不同于西方、适合本国国情的发展道路，极大地丰富了发展经济学的理论体系，实现了实践上和理论上的重大突破。这条成功的发展道路，为广大发展中国家提供了除西方发展模式以外的另外一条道路，具有重大而深远的国际意义。

虽然取得了举世瞩目的成绩，但中国仍然是一个发展中国家，人口多、底子薄，生产力不发达，城乡、区域、经济社会发展不平衡，人口资源环境等问题依然突出。中国实现现代化，还有很长的路要走，还会遇到许多闻所未闻的挑战和困难。只有坚定不移地深化改革和加快开放，不断学习国际先进经验，把坚持独立自主同参与经济全球化结合起来，才能不断战胜这些挑战、克服这些困难。

作为改革开放的重要组成部分，中国金融业在与外资金融机构的竞争与合作中迅速发展壮大，整体实力和抗风险能力大为加强。特别是通过学习、引进国外先进的金融管理经验和技术，并加以创新、为我所用，使中国金融业进发出前所未有的生机与活力。

熟悉中国金融改革开放的人们一定会清楚地记得，中国银行业2002年发生了一场“级别”不小的“地震”——“南京爱立信倒戈事件”。事件的起因是相关中资银行当时不能提供一种不为公众了解和熟知的保理业务(Factoring)——无追索权的应收账款转让业务。从此，保理业务和其孪生兄弟福费廷业务(Forfaiting)，开始得到企业和金融界的关注。

其实，保理和福费廷并非新鲜事物，国内有关银行早在上世纪80年代就曾办理过此类业务。但由于服务意识和市场营销的滞后，这两项业务一直是“养在深闺人未识”。这次事件使我们第一次感受到外资银行进入中国市场的直面竞争，也深刻认识到我们在服务理念、金融创新等方面存在的差距。

周红军同志根据多年的实践经验，借鉴国际同业做法并结合实际，撰写了这本关于福费廷业务的专业书籍，对福费廷业务的概念、种类、应用、价格确定、操作流程等进行了详细介绍。本书提供的业务案例、协议文本、常见问题等均来自实务操作，对提升我国金融业的创新能力和服务水平，具有一定的参考价值。

   中国进出口银行董事长、行长 李岩谷