尽管基金行业这两年得到了飞速的发展，基民的队伍也一天天壮大，但稍显遗憾的是，市面上关于基金、基民教育的优秀书籍却相对较少，因此作者很高兴和新闻晨报一起联合进行本书的编撰工作，期待能以本书为载体，通过文字与漫画结合的形象方式，来推进我们的投资者教育活动。本书作者作为专业财经记者，在日常采访中掌握了大量基金投资者的案例，因而更能从中总结提炼，针对投资基金的正确理念进行解读。

本书是一本基金入门书，作者范恩洁是《新闻晨报》报道基金的专业记者，常年出没基金圈，对业内动态了如指掌，同各大基金公司和许多“牛基”经理都建有良好的合作关系。她凭藉着扎实的专业基础和出色文字能力，以生动流畅的文笔，深入浅出地向初学者介绍基金知识，让你在轻松阅读中自然地走近、走进基金，让你“轻松理财，快乐投资”——这也是新闻晨报赢家编辑部长期以来所追求的编辑思路。

第一篇　重新认识基金家族

 1.1　你希望基金能赚多少钱

 1.2　基金家族比想象中复杂

 1.3　不可不知的“另类”基金

 1.4　无师自通搞定“概念课”

 1.5　哪些因素影响基金回报

 1.6　不能忽视的投基成本

 1.7　买基金会不会血本无归

 1.8　共同基金：我是这样长大

第二篇　投基从武装理念开始

 2.1　借助国际投资大师的肩膀

 2.2　你需要对趋势有一点判断力

 2.3　定投是个好习惯

 2.4　基金不靠“炒”要靠“煲”

 2.5　如何准确评价基金的表现

 2.6　美国基民怎样买基金

第三篇　当基金成为生活的一部分

 3.1　把基金纳人你的理财组合

 3.2　人生各阶段基金也要变

 3.3　基金如衣你该穿上哪一款

 3.4　怎样筹集教育、养老金

 3.5　职场新鲜人精打细算买基金

第四篇　行动比心动只难一点点

 4.1　你是否真的适合做基民

 4.2　怎样获取基金信息

 4.3　条条大路通基金

 4.4　尽情享受基金评级的免费餐

 4.5　轻松掌握基金绩效指标

 4.6　“七剑”助你选基金

第五篇　买基金也是一门技术活

 5.1　选基金比买基金更重要

 5.2　何时买进和转出基金

 5.3　基金也可以“套利”吗

 5.4　DIY 自己打造“基金宝”

 5.5　“四四三三”选基金

 5.6　不妨用“金字塔法”买基金

 5.7　网上投基省时省力又便宜

 5.8　长期投资也要定期视察

 5.9　忽略封基是你的不对

 5.10　指数基金最方便搭“牛车”

第六篇　坚持你的独立思考

 6.1 当基金用“创新”打动你

 6.2　基金营销员不会告诉你的七件事

 6.3　基金的分红“障眼法”

 6.4　“恐高症”实在没必要

 6.5　追星的唯物辩证法

 6.6　不爱追星，也别老追“新”

总结篇 拿到五个PASS晋身投基“大虾”

附录一 部分基金公司的投资观点和投基建议

附录二 基金公司名录

附录三 三大评价机构基金业绩评价表

我的基金为什么只涨了20％多?一位朋友沮丧无比地说，去年他买了10万元的基金，却只赚了2万多块钱。

我的基金有代码，为什么不能在营业部买卖交易?一位老读者在电话里抱怨。

为什么，为什么报纸上说的那些基金跟我手里的都不太像?

原因只在于，基金家族比我们想象中庞大，而且复杂。

什么是基金?

基金是投资者将自己的资金，交给专业机构操作管理，被称之为一种“集合资金、共担风险、共同分享投资利润”的投资方法。

同股票最大的不同，就在于基金是一揽子的投资组合。如果股票是一个鸡蛋，基金就是一篮子的鸡蛋了。这样的结果，基金可能不会像某只牛股发威涨得那么多，但也不会因为不小心买了一只熊股，而做三年“套中人”。

当然，这里跟股票做比较的只是股票型基金，实际上，基金的投资标的还包括债券、权证、存款等。正因为是进行资产配置、组合投资和银行存款、黄金、外汇、债券等其他投资品种相比，基金在风险性、收益性和流动性三大投资要素方面也有鲜明的特点。

要认识基金家族，我们可以从基金是否可赎回的角度人手。主要有两大类：封闭式基金和开放式基金。

封闭式基金

我们经常会在报刊杂志上看到诸如“折价率高企”等字眼来提示基金的投资价值，千万不要以为这千篇一律指的是整个基金家族。事实上，用到折价翠，指的都是封闭式基金。

封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，其份额固定不变的基金。因为它是像股票一样在交易所挂牌交易，有买方就有卖方，所以不存在份额增长或者缩小的问题。也正是因为这一点，封闭式基金跟开放式基金在交易价格上有本质的不同：后者是通过场外交易，根据基金的单位资产净值买进卖出。而封闭式基金由于只能通过场内像股票一样交易，这样，决定其交易价格的是二级市场的供需情况。而交易价格和单位资产净值(相当于基金本身的投资价值)之间的差异就造成了封闭式基金的折价(前者大于后者则为溢价)。

在2006年年中时，个别基金折价幅度甚至达到50％。而如果“封转开”陆续进行的话，封闭式基金的二级市场价格必然要向单位净值靠拢，折价幅度无疑也会减小，这就是“封转开”行情展开的原理。

现在市场上发行的基金都是清一色的开放式基金。在2006年9月首只“封转开”基金——基金兴业成功变身为华夏平稳之前，封闭式基金一共也就54只。之后基金同智、景业和久富等陆续转型，2007年共有19只封闭式基金将陆续到期，这一团队的力量正在式微。

开放式基金

同封闭式基金相反，开放式基金的体型是“流水”质地的，可以忽大忽小。来自于投资者每天的赎回或申购行为，都会影响到它的份额变化。所以我们也经常会看到媒体说“基金遭遇赎回寒流”之类，没错，说的就是开放式基金了。

开放式基金绝对是国内基金业发展的主流，也是我们新基民最直接接触的基金家族。因为它不像封闭式基金那样需要开通股票账户，对于许多从来没有接触过股市的人而言，到银行买基金，这一步显然要比到证券营业部交易基金更容易迈出。

开放式基金只有一个交易标准，就是基金的单位净值，加上分类较多，选择的角度跟封闭式基金迥然不同。

基金的种类

按照银河证券基金研究中心的分类，开放式基金主要分为股票型、偏股型、指数型、平衡型、偏债型、债券型、中短债型、保本型和货币型。听起来比较复杂，其实无非可以分为四大类：股票型、债券型、股债平衡型、货币型基金。

股票基金：投资标的主要为上市公司股票，且比例在65％以上，基金净值随投资的股票市价涨跌而变动，风险较债券基金、货币市场基金高，相对期望的报酬也较高。如2006年净值回报排列前位的基金如景顺内需增长、上投阿尔法、上投中国优势、富国天益、华夏大盘精选、招商优质成长、广发小盘、银华核心优选等就属于此列。

债券基金：属于适度保守型投资品种，基金主要投资于国债、金融债、企业债和可转债等，且这类固定收益类品种的投资比例不少于65％，收益率相对比较稳定。目前债券基金中收益较高的有南方宝元、银河银联、长盛债券、富国天利和嘉实债券等。

股债平衡基金：属于适度积极型投资品种，基金有一定的比重投资股票，且仓位介于股票型基金和债券型基金之间，追求高报酬，其他部分则投资于固定收益工具，如债券、可转债等，通过灵活配置来获取稳定收益。这类基金的代表有广发稳健、易方达平稳、交银稳健、华夏回报、华安宝利等。

货币基金：属于保守型投资品种，基金投资于安全性高又具有流动性的货币市场工具，年收益率接近1年期定存，但流动性仅次于活期储蓄，风险也很小。由于投资对象的同质性很强，货币基金的收益相差不太多，年化收益率基本在2％左右。

此外，还有一些特殊种类的基金，如指数基金、保本基金、中短债基金、生命周期基金等品种。

指数基金其实也属股票型基金的一种，但是这种基金因为采取了拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，所以又被称之为被动投资的基金，比如易方达50、嘉实沪深300等，以及以上证50ETF、上证180ETF、深证100ETF等为代表的交易型指数基金。P6-8

股市大涨。从2005年6月10日大盘创下低点998点算起，到2007年五一长假前冲上3800点，上证指数已经一路狂奔，强势上扬2800多点。前所未有的大牛市，令人们激情彭湃，谁不想分享大牛市的成果呢?但令郭老师气闷的是，他账户上的资金离早些年的投入还有一截亏损!李经理也是，整天忙着公司的事，大笔的资金还在工资卡上吃活期呢!

没时间啊!不懂股票啊!很多人忙着自己的工作，怎么可能整天泡在股市里呢?

其实，这并不妨碍他们分享大牛市啊!那就是买基金。

如果你相信在人民币不断升值的今天，在我国经济持续高速发展的今天，在老百姓钱包鼓起来、消费水平提高并已有余钱参与投资的今天，股市已经步入一个长期牛市，那么，投资基金就是搭乘牛市的便车。2006年，股改的成功直接推动了牛市的爆发，从年初的1180点到年末的2675点，上证指数涨了一倍多，而这一年，由于市场呈现结构性牛市，20％的股票大涨，80％的股票不涨甚至下跌，令广大股民盈利情况不佳；反倒是基金，这一年表现非凡，只要耐心持有基金，翻一番的基金比比皆是。

买基金还是买股票，因人而异。如果你有相当的专业知识和实战经验，也有时间和精力看盘，热衷于追逐市场热点，那么，自己操作股票自然有着参与的刺激和快乐；但如果你不具备这些条件，你有自己的工作，有时要出差，甚至工作之余还有孩子教育、家务料理等无数的琐事，那么，买基金就是不错的选择。

要知道，买基金等于是你聘用了专业人士帮你打理你的个人资产啊!当然，你要支付一笔小小的劳务费给基金经理，那就是管理费用，但你可以节省很多的时间精力，你不用研究1400多只股票的基本面，也不用天天像看天书般看股票走势，更不用对公司可能的业绩地雷胆战心惊。你可以正常工作，节假日外出快乐旅行，该干嘛干嘛，只需在每个月抽点时间对你的基金业绩进行一次盘点，看看它与同类基金相比是否走得稳健和出色。如果一段时间考察下来，你的基金表现总是不如人意，那你完全可以炒它的鱿鱼，改换门庭，聘用新的基金经理。呵呵，主动权在你这里。

买基金和买股票，是两种不同的投资行为。买股票是直接投资，你买了宝钢股份的股票，就是宝钢股份的股东，也就是“老板”啦。当然，根据同股同权的原则，你享有红利分配权、表决权等等权利，这里，你的选择决定了你的收益。当然，风险也完全由你自己承担。买基金则是间接投资，你是看好某基金公司的管理能力，某基金经理的操盘能力，把自己的钱委托基金经理操作。你不再单独享受基金所持有的上市公司股票的分红权，也不能亲自参加股东大会发言表决，都由基金经理全权代表了你，你最终投资收益的多少，取决于基金经理的运作。打个比方，做股民是你独自划着一叶扁舟出海，自由、刺激，但风险较大；做基民则好比搭乘万吨轮航行，不用你亲自操纵，却也能到达目的地。对于没有航海知识和专长的你，搭乘巨轮出海无疑是更安全更省心的选择。

我国的基金业还刚刚起步，去年底总规模刚迈进1万亿元人民币大关，而在美国，个别历史悠久、战绩优良的老牌基金，单只规模相当于这个水平。对我国很多都市白领而言，买基金还是一件新鲜事，但在发达国家，买基金已经成为养老储蓄的基本手段，甚至由政府强制推行。

所以，我们有必要学习有关基金的知识，掌握基金投资的技巧。

本书是一本基金入门书，作者范恩洁是《新闻晨报》报道基金的专业记者，常年出没基金圈，对业内动态了如指掌，同各大基金公司和许多“牛基”经理都建有良好的合作关系。她凭藉着扎实的专业基础和出色文字能力，以生动流畅的文笔，深入浅出地向初学者介绍基金知识，让你在轻松阅读中自然地走近、走进基金，让你“轻松理财，快乐投资”——这也是新闻晨报赢家编辑部长期以来所追求的编辑思路。  在此，我们还要感谢交银施罗德基金公司，他们为本书制作了妙趣横生的漫画插图，它将增添你阅读的快感，并有助于你理解本书的内容。

但愿此书能助你正确投基，让你的财富增值，人生更美满。

严黎丽

《新闻晨报》投资理财新闻部主任

2007年5月·上海