即使再火的“牛市”也有股民和基民赚不到钱，关键在于他没有选对股票和基金、没有掌握好买与卖的时机和技巧；本书紧扣股票与基金投资中的这三个重中之重，教给你一整套“选、买、卖”股票和基金的关键技巧和决定性策略，助你轻松赚钱成为投资大赢家。

在认清中国股市长期走牛的前提下，正确选择股票和基金就成为投资赢利的关键。选择好买与卖的时机，与选择何种股票、基金同等重要；只有持有真正有持续增长潜力的股票和基金，才能分享中国经济成长的果实。新股民、新基民只要掌握了正确的方法，在市场实践中超越老股民也不是不可能的事。

上篇 选、买、卖股票投资技巧

 第1章 挑选股票有绝招——如何选择最赚钱的股票

1．1 股市的常用术语

1．2 新股民选股必备知识

 1．2．1 股票的基本特征：

 1．2．2 投资股票的益处

 1．2．3 股票的构成

 1．2．4 股票的种类

 1．2．5 股票的托管方式

 1．2．6 认识股票市场

 1．2．7 股票市场的分类

 1．2．8 股票上市的程序

 1．2．9 股票交易的基本原则

 1．2．10 股票价格的计算

 1．2．11 股票的价格指数

 1．2．12 股票的认股权证

 1．2．13 A股交易步骤

 1．2．14 A股交易规则

 1．2．15 B股交易步骤

 1．2．16 B股交易规则

 1．2．17 B股交易注意事项

 1．2．18 股票初学者的看盘规则

 1．2．19 B股大事记

1．3 如何选出最佳股票

 1．3．1 选股需要遵循哪些原则？ 

 1．3．2 选股须具备哪些心理素质？ 

 1．3．3 选股有哪四项标准？ 

 1．3．4 选股有哪五大要素？

 1．3．5 选股的十大技巧是什么？ 

 1．3．6 如何在比较中选择股票？ 

 1．3．7 如何根据个性选股？

 1．3．8 选购新股有哪些技巧？ 

 1．3．9 中短线选股有何技巧？ 

 1．3．10 长线选股有哪些技巧？

 1．3．11 什么样的股票才可能成为黑马？

 1．3．12 在牛市中如何选股？

 1．3．13 在熊市中如何选股？

 1．3．14 如何在上涨行情中选股？

 1．3．15 如何在暴跌行情中选股？

 1．3．16 如何在涨停板上买股票？

 1．3．17 如何购买跌价中的股票？

 1．3．18 如何在调整行情中选股？

 1．3．19 如何在平衡市中选股？

 1．3．20 如何寻找蓝筹潜力股？

 1．3．21 如何从市场热点选股？

1．4 股民人市选时技巧

 1．4．1 选股不如选时

 1．4．2 选时有哪些技巧？ 

 1．4．3 分红派息前后如何制定投资策略？ 

 1．4．4 多头市场除息期如何制定投资策略？ 

 1．4．5 超买超卖时如何制定投资策略？ 

1．5 股民人市操盘技巧

 1．5．1 如何观察盘口交易？ 

 1．5．2 牛市如何操盘？

 1．5．3 熊市如何操盘？

 1．5．4 如何进行分散投资？

 1．5．5 短线看盘必备技巧

 第2章 买卖股票有技巧一如何在波动的股市中赚钱

2．1 熟悉股票的买卖程序

 2．1．1 开设证券账户

 2．1．2 开设资金账户

 2．1．3 网上炒股开户流程

 2．1．4 账户挂失与销户

 2．1．5 沪深股票交易费用

 2．1．6 什么是股票交易委托

 2．1．7 办理股票交易委托的程序

 2．1．8 办理股票委托的报价技巧

 2．1．9 股票竞价成交的原则

 2．1．10 集合竞价和连续竞价

 2．1．11 什么是清算交割

 2．1．12 交割制度

 2．1．13 清算交割注意事项

2．2 股票买卖和组合实战技巧

 2．2．1 炒股时心理需贮存四个“不”字

 2．2．2 提高炒股水平的七大秘诀

 2．2．3 掌握盘中之买点及卖点

 2．2．4 短线择股的四大要领

 2．2．5 巧妙识别变盘前六点征兆

 2．2．6 把握短线卖出点的技巧

 2．2．7 超级短线的操作方法：“一剑封喉”

 2．2．8 以成交量判断市场的牛熊

 2．2．9 找好短线的买点快速获利

 2．2．10 识别低位放量上涨出逃形态

 2．2．11 用“三连阴”操作法捕捉短线差价

 2．2．12 把握最佳的交易机会

 2．2．13 在牛市中如何提高盈利速度

 2．2．14 跟庄如吃鱼，中段肉最多

 2．2．15 心平，才能化险为“益”

 2．2．16 识别买卖盘的“神秘语言”

 2．2．17 大道至简：一个简易的股票操作法

 2．2．18 从换手率看未来潜力股

 2．2．19 最后半个小时，学会看尾盘

 2．2．20 公司估值法：没有最佳只有最适用

 2．2．21 从盘口观察主力的动向

 2．2．22 巧妙估算主力仓位轻重

 2．2．23 掌握技巧看公司年报

 2．2．24 畅游股市的八项法则

 2．2．25 投资组合的原则

 2．2．26 投资组合的三要素

 2．2．27 投资组合实操技巧

 2．2．28 选择大庄股有绝招

 2．2．29 掌握投资绩优股的绝招

 2．2．30 学会在涨幅榜中选牛股

 2．2．31 寻找进入主升浪牛股

 2．2．32 追涨而不被套的四大绝招

 2．2．33 识别个股形态捕捉黑马

 2．2．34 股票操作的一大技巧：反大众心理

2．3 股票买卖技术分析常用理论

 2．3．1 波浪理论

 2．3．2 黄金定律

 2．3．3 趋势发展理论

 2．3．4 空中楼阁理论

 2．3．5 扇形理论

 2．3．6 道氏理论

 2．3．7 缺口理论

 2．3．8 亚当理论

 2．3．9 江恩理论

 2．3．10 相反理论

 2．3．11 随机漫步理论

 第3章 股市有风险——买卖股票禁忌

3．1 成功的七条金律

 3．1．1 学习、学习、再学习

 3．1．2 必须学会独立思考

 3．1．3 操盘必须从实战中学习

 3．1．4 操盘要有耐心

 3．1．5 不要急于求成

 3．1．6 顺着股市的大趋势走

 3．1．7 学会控制好情绪的波动

3．2 股市十条禁忌

 3．2．1 盲目跟风

 3．2．2 焦躁的心态

 3．2．3 欲望无止

 3．2．4 把股场当赌场

 3．2．5 专拣便宜货

 3．2．6 犹豫不决，误战机

 3．2．7 不够自信

 3．2．8 不必要的恐慌

 3．2．9 漠不关心

 3．2．10 不敢输

下篇 选、买、卖基金投资技巧

 第1章 挑选基金有绝招——如何选择最赚钱的基金

1．1 选基金必备知识

 1．1．1 常用基金术语速览

 1．1．2 基金名词大观

 1．1．3 什么是基金净值和累计净值？

 1．1．4 什么是基金资产净值？

 1．1．5 什么是累计净值增长率？

 1．1．6 什么是最近七日折算年收益率？

 1．1．7 什么是每万份基金单位当日收益？

 1．1．8 什么是基金赎回费率？

 1．1．9 什么是基金申购费率？

 1．1．10 什么是基金分红？

 1．1．11 基金是如何进行分红的？ 

 1．1．12 基金分红是越多越好吗？

 1．1．13 什么是开放式基金的封闭期？ 

 1．1．14 投资基金前，投资者应做哪些准备？ 

 1．1．15 如何进行基金投资？

1．2 选择适合自己的基金

 1．2．1 激进型投资者可选择哪些基金产品？

 1．2．2 平衡型投资者可选择哪些基金产品？

 1．2．3 主动型投资者可选择哪些基金产品？

 1．2．4 保守型投资者可选择哪些基金产品？

 1．2．5 如何寻找更能赚钱的基金？

 1．2．6 基金选择有哪些标准？

 1．2．7 如何选择合适的基金来投资？

 1．2．8 如何参考以往投资业绩来选基金？

 1．2．9 如何选择与自己性格相符的基金？

 1．2．10 如何根据投资者自身特点选择基金产品？ 

 1．2．11 如何根据基金规模选择基金？

 1．2．12 如何根据投资期限确定基金品种？ 

 1．2．13 基金高净值好还是低净值好？ 

 1．2．14 买新基金还是买老基金？ 

1．3 选择基金公司及经理

 1．3．1 如何解读基金公司投资风格？

 1．3．2 选择基金经理有四原则

 1．3．3 如何关注基金经理？

 1．3．4 名星基金经理走了怎么办？

 1．3．5 怎样选择投资团队？

1．4 选基金要选时

 1．4．1 如何选择申购基金的时机？

 1．4．2 怎样选择新基金？

 1．4．3 如何踩点入市买基金？

 1．4．4 股市震荡时期的基金选择策略

 1．4．5 高位下的基金投资策略

 1．4．6 买基金的长期持有策略

 1．4．7 是时候卖掉基金了吗？

 1．4．8 认识基金收益差别的五大原则

1．5 基金经理人论道

 1．5．1 华宝兴业基金市场总监宋三江：牛股牛人牛基金

 1．5．2 华安基金投资总监王国卫：历史高位买基金还安全吗？

 1．5．3 兴业趋势王晓明：判断“成长性”的六大要素

 1．5．4 兴业基金王宁：投资基金的误区

 1．5．5 东吴基金莫凡：数量调控继续，加息或押后

 1．5．6 龙腾基金经理林彤彤：健康的基金才是好基金

 1．5．7 国海富兰克林黄林：震荡市应该选择平衡型基金

 1．5．8 国联安旗下德盛精选基金经理李洪波：看好制造业股

 1．5．9 华夏大盘精选基金经理王亚伟：以最优替换次优

 1．5．10 融通基金副总经理刘模林：专注领先成长型公司

 1．5．11 光大保德信总经理傅德修：抓住基金业的黄金机遇

 1．5．12 兴业基金杜昌勇：牛市也要追求安全边际

 1．5．13 摩根富林明章硕麟：牛市中基金业尤其需要产品多元化

 1．5．14 汇丰晋信基金何寒熙：持有基金以逸待劳

 1．5．15 金牛基金经理语录

 第2章 买卖基金有技巧——如何寻找属于你的金矿

2．1 了解基金的运作流程

 2．1．1 基金投资交易流程演示

 2．1．2 基金投资理性操作步骤

2．2 如何买卖开放式基金

 2．2．1 开放式基金的认购程序

 2．2．2 开放式基金申购与赎回的交易流程图

 2．2．3 怎样办理开户手续？

 2．2．4 开放式基金的投资策略

 2．2．5 开放式基金是如何发行的？

 2．2．6 开放式基金是如何报价的，其买入价和卖出价是如何确定的？

 2．2．7 日常基金申购计算方法

 2．2．8 日常基金赎回计算方法

 2．2．9 开放式基金申购和赎回的原则

 2．2．10 如何进行开放式基金的申购与赎回？ 

 2．2．11 开放式基金有可能无法及时赎回吗？ 

 2．2．12 开放式基金在银行购买是否有保底收入？ 

 2．2．13 开放式基金和封闭式基金有哪些区别？ 

 2．2．14 开放式基金相对封闭式基金有哪些优势？ 

 2．2．15 开放式基金投资的收益来源是什么？ 

 2．2．16 基金转换指的是什么？ 

 2．2．17 开放式基金的监管

 2．2．18 开放式基金的风险与安全

 2．2．19 开放式基金费用与税收

 2．2．20 开放式基金收益、分红问题

2．3 如何买卖封闭式基金

 2．3．1 封闭式基金是如何发行的？

 2．3．2 封闭式基金申购与赎回的交易流程图

 2．3．3 购买封闭式基金的手续

 2．3．4 封闭式基金的定价和折价率

 2．3．5 封闭式基金投资策略

2．4 如何买卖货币市场基金

 2．4．1 货币基金知识

 2．4．2 货币市场基金的特点

 2．4．3 货币市场基金收益何时开始计算？

2．5 如何买卖LOF基金

 2．5．1 LOF基金的四大卖点

 2．5．2 ETFs与LOF的区别与联系

 2．5．3 如何运用ETFs和LOF’进行投资？

2．6 如何买卖ETFs基金

 2．6．1 ETFs的“实物申购、赎回” 

 2．6．2 什么是“最小申购、赎回单位”？

 2．6．3 ETFs的“实物申购、赎回”机制与套利行为有何关联？

 2．6．4 ETFs的套利要点

 2．6．5 中小投资者投资ETFs的策略

 2．6．6 机构投资者投资ETFs的策略

 2．6．7 ETFs基金套利交易过程分析

2．7 买卖基金成本控制技巧

 2．7．1 红利再投资节省申购费

 2．7．2 网上买基金多快好省

 2．7．3 减少基金手续费

 2．7．4 巧用基金转换节省投资成本

 2．7．5 怎样减少基金赎回在途时间？

2．8 基金买卖和组合实战技巧

 2．8．1 基金应该这样买

 2．8．2 低成本购买基金有招数

 2．8．3 到银行还是到证券公司买基金？

 2．8．4 大众投资者怎样买基金？

 2．8．5 如何构建投资组合？

 2．8．6 基金组合应跟着年纪走

 2．8．7 如何调整投资组合？

 第3章 基金不是保险箱——投资基金禁忌

3．1 做一个“四有”基民

 3．1．1 有财商

 3．1．2 有财智

 3．1．3 有理性

 3．1．4 有恒心

3．2 基民禁忌

 3．2．1 买新基金，不买老基金

 3．2．2 高净值恐惧症

 3．2．3 长期资金，短线买卖：根据股指涨跌进行基金的波段操作

 3．2．4 缺乏风险意识，全仓投入，仓促赎回

 3．2．5 别人都赎回了，担心自己那份资产会受损失

 3．2．6 大盘涨了，基金净值也涨了，就应赎回持有的基金份额

 3．2．7 分红后投资人的实际收益会减少

 3．2．8 既然股票能做波段操作，基金也能做

 3．2．9 所有鸡蛋放在同一个篮子里

 3．2．10 盲目追求产品创新

 3．2．11 对基金公司的评价简单化

 3．2．12 像买股票一样买基金

 3．2．13 过分注重基金发行规模

 3．2．14 盲目参与，感情用事

 3．2．15 分红意识不强

 3．2．16 只认现金分红，排斥红利再投资

 3．2．17 崇拜明星基金及基金经理

 3．2．18 忽略成本，只计收益

 3．2．19 集中投资，淡化组合

 3．2．20 只看净值，不看基本面

道氏理论

道氏理论的基本要点

根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势，其中最主要的是股票的基本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升(降)的幅度超过20％。对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。

股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。这种趋势持续的时间从3周至数月不等，其股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的1／3或2／3。股价运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了股价在几天之内的变动情况。修正趋势通常由3个或3个以上的短期趋势所组成。

在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买人股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣。他们的目的是想从中获取短期的利润。短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而不便作为趋势分析的对象。人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。

基本趋势即从大的角度来看上涨和下跌的变动。其中，只要下一个上涨的水准超过前一个高点。而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的。这种上升趋势被称为多头市场。相反地，当每一个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，这种下降趋势称之为空头市场。通常(至少理论上以此作为讨论的对象)主要趋势是长期投资人在三种趋势中惟一考虑的目标，其做法是在多头市场中尽早买进股票，只要他可以确定多头市场已经开始发动了，一直持有到确定空头市场已经形成了。对于所有在整个大趋势中的次级下跌和短期变动，他们是不会去理会的。当然，对于那些作经常性交易的人来说，次级变动是非常重要的机会。 

(1)多头市场。

多头市场，也称之为主要上升趋势。它可以分为三个阶段，第一个阶段是进货期。在这个阶段中，一些有远见的投资人觉察到虽然目前是处于不景气的阶段，但却即将会有所转变。因此，买进那些没有信心，不顾血本抛售的股票，然后，在卖出数量减少时逐渐地提高买进的价格。事实上，此时市场氛围通常是悲观的。一般的群众非常憎恨股票市场以至于完全离开了股票市场。此时，交易数量是适度的。但是在弹升时短期变动便开始增大了。第二个阶段是十分稳定的上升和增多的交易量，此时企业景气的趋势上升和公司盈余的增加吸引了大众的注意。在这个阶段，使用技术性分析的交易通常能够获得最大的利润。最后，第三个阶段出现了。此时，整个交易沸腾了。人们聚集在交易所，交易的结果经常出现在报纸的“第一版”，增资迅速在进行中，在这个阶段，朋友间常谈论的是“你看买什么好？”大家忘记了市场景气已经持续了很久，股价已经上升了很长一段时间，而目前正达到更恰当地说“真是卖出的好机会”的时候了。在这个阶段的最后部分，随着投机气氛的高涨，成交量持续地上升。“冷门股”交易逐渐频繁，没有投资价值的低价股急速地上升。但是，却有越来越多的优良股票，投资人却拒绝跟进。

(2)空头市场。

①空头市场，也称为主要下跌趋势，也分为三个阶段。

第一阶段是“出货”期。它真正的形成是在前一个多头市场的最后一个阶段。在这个阶段，有远见的投资人觉察到企业的盈余到达了不正常的高点，而开始加快出货的步伐。此时成交量仍然很高。虽然在弹升时有逐渐减少的倾向，此时，大众仍热衷于交易，但是，开始感觉到预期的获利已逐渐地消逝。

第二个阶段是恐慌时期，想要买进的人开始退缩，而想要卖出的人则急着要脱手。价格下跌的趋势突然加速到几乎是垂直的程度，此时成交量的比例差距达到最大。在恐慌时期结束以后，通常会有一段相当长的次级反弹或者横向的变动。

第三阶段来临了。它是由那些缺乏信心者的卖出所构成的。在第三阶段的进行时，下跌趋势l并没有加速。“没有投资价值的低价股”可能在第一或第二阶段就跌掉了前面多头市场所涨升的部分。业绩较为优良的股票持续下跌，因为这种股票的持有者是最后推动信心的。在过程上，空头市场最后阶段的下跌是集中于这些业绩优良的股票。空头市场在坏消息频传的情况下结束。最坏的情况已经被预期了，在股价上已经实现了。通常，在坏消息完全出尽之前，空头市场已经过去了。

②次级趋势。它是主要趋势运动方向相反的一种逆动行情，干扰了主要趋势。在多头市场里，它是中级的下跌或“调整”行情；在空头市场里，它是中级的上升或反弹行情。通常，在多头市场里，它会跌落主要趋势涨升部分的三分之一至三分之二。属于调整行情可能是回落不少于lO点，下多于20点。然而，需要注意的是：三分之一到三分之二的原则并非是一成不变的。它只是几率的简单说明。大部分的次级趋势的涨落幅度在这个范围里。它们之中的大部分停在非常接近半途的位置。回落到原先主要涨幅的50％：这种回落达不到三分之一者很少，同时也有一些是将前面的涨幅几乎都跌掉了。因此，我们有两项判断一个次级趋势的标准，任何和主要趋势相反方向的行情，通常情况下至少持续三个星期左右；回落主要趋势涨升的三分之一，然而，除了这个标准外，次级趋势通常是混淆不清的。它的确认，对它发展的正确评价及它的进行的全过程的断定，始终是理论描述中的一个难题。

③短期变动。它们是短暂的波动。很少超过三个星期，通常少于六天。它们本身尽管是没有什么意义，但是使得主要趋势的发展全过程赋予了神秘多变的色彩。通常，不管是次级趋势或两个次级趋势所夹的主要趋势部分都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。由这些短期变化所得出的推论很容易导致错误的方向。在一个无论成熟与否的股市中，短期变动都是惟一可以被“操纵”的。而主要趋势和次要趋势却是无法被操纵的。

上述股票市场波动的两种趋势，与海浪的波动极其相似。在股票市场里，主要趋势就像海潮的每一次涨(落)的整个过程。其中，多头市场好比涨潮，一个接一个的海浪不断地涌来拍打海岸，直到最后到达标示的最高点。而后逐渐退去。逐渐退去的落潮可以和空头市场相比较。在涨潮期间，每个接下来的波浪其水位都比前一波涨升的多，而退的却比前一波要少，进而使水位逐渐升高。在退潮期间，每个接下来的波浪比先前的更低，后一波者不能恢复前一波所达到的高度。涨潮(退潮)期的这些波浪就好比是次级趋势。同样，海水的表面被微波涟漪所覆盖，这和市场的短期变动相比较它们是不重要的日常变动。潮汐、波浪、涟漪代表着市场的主要趋势、次级趋势、短期变动。P155-158

有研究表明：当社会经济的发展进入小康阶段以后，人们的投资领域特别是对股票、基金的投资会呈现持续增长的态势。2006年以来，我国的证券市场迎来了一个前所未有的牛市行情。

据统计：截至2007年5月，沪深两市账户数约达10 027万。突破一亿户大关，其中超过99％的为个人账户。

2006年下半年以来，排队买基金更成了银行的一大景点。越来越多的人知道借助基金理财是个不错的选择，纷纷加人到基金持有者行列，形成了“满城尽是新基民”的格局，据统计，中国“基民”队伍目前已扩大至1700万人。

中国股市在2007年年初逼近3000点大关，5月站上4 000点，在5月30日上调证券交易印花税之后，A股市场开始连续暴跌。6月5日，上证指数在探底至3404．15点后才有所反弹。该点位和5月29日盘中最高点4335．96相比，跌幅超过20％。但是不管是在上升的牛市行情里，还是在六月初的波动时期，总造就了很多富翁，其关键就是他们能成功地抓住股票、基金的选、买、卖时机。

尽管股市有所波动，但从总体上来看中国股市还是以逼空式的上涨形势不断改写着各项新的纪录。股指、成交量、开户数屡创新高。在财富效益的诱惑下，一批此前对股市没有任何投资经验的人，也纷纷转战股市。然而在这气势如虹的形势下，在对财富无法抗拒的诱惑和困惑下，怦然心动者有之，探首观望者有之，疑心焦虑者有之，每一个人站在三岔路口，是人市？是观望？还是抽身而退呢？

对于大多数股票投资者来说，只要克服了恐慌和贪婪的弱点，再加上一定的炒股技术，长期获利也是可能的、可以达到的。对一般的基民来说，可以通过投资基金把零星资金汇集成巨额基金，或者通过基金的分红来获得较高的投资回报。

大道至简，只要有呼金唤银的选、买、卖技巧，便可在炒股、买基场上，享受日进斗金的欢乐。授人以鱼，不如授人以渔。希望读者通过阅读本书可以了解股票、基金选、买、卖环节的种种投资技巧，并掌握这些环节中最重要的思考方式。

有收益就有风险，炒股票、买基金也不例外。本书所提供的操作方法只是根据当时的市场环境总结出来的，而市场又是有诸多的因素影响着的，因此，这些资料仅仅是作为您投资理财的参考，不构成投资建议。对于书中所涉及具体股票、基金的投资，还需要读者根据市场变化而定，相关资料应核实后再使用，切不可机械采用。

编者