本书是全球精英目光追随的焦点——《经济学人》系列丛书中的一本，以有限的时间换取无限知识，快来掌握下一波商机脉动！作为金融和经济学家，马克·莱文森向读者深入而清楚地分析论述了外汇市场、货币市场、债券市场、证券化、国际固定收益市场、股票市场、商品和期货市场、期权和衍生市场等相关内容，帮助读者全面了解金融市场，使得企业能够以多种方式投入到金融市场，获得更大发展。

金融市场对于现代生活的巨大影响已经无可争议。然而人们虽然可以流利地提到“华尔街”、“债券市场”或“货币市场”等词汇，但是对其中的内涵却往往很模糊，理解也经常是过时的。本书对不同类型金融市场为什么存在、怎样运作、如何进行交易等进行了详尽的描述，同时对于价格和利率的影响因素也分别进行了分析和论述。

对于想要了解外汇市场、货币市场、债券市场、证券化、国际固定收益市场、股票市场、商品和期货市场、期权和衍生市场等方面的人们来说，本书所提供的最新而且全面的内容，无书能出其右。

第一章 为什么金融市场如此重要

早期的金融市场

金融市场是做什么的

市场的规模

世纪之交的增长减缓

投资者

正式市场的兴起

变革的力量

关于本书

第二章 外汇市场

货币交易方式

货币市场和相关市场

参与者

主要交易场所

最受欢迎的货币

清算

汇率变动的原因

汇率的管理

币值的衡量

管理浮动汇率

获取价格信息

货币指数

第三章 货币市场

货币市场是做什么的

在货币市场中投资

利率与价格

工具种类

回购协议

期货与货币市场

交易如何发生

信用等级与货币市场

货币市场与货币政策

关注短期利率

第四章 债券市场

为什么要发行债券

发行者

债券期货

最大的国家市场

债券的发行

所有权的证明

市场的不断变化

债券的种类

债券的属性

风险评级

解释债券的价格

利率和债券价格

通货膨胀和债券收益

汇率与债券价格和收益率

收益率曲线

利差

支持债券

回购协议

高收益债券或垃圾债券

国际市场

新兴市场债券

债券指数

指数的缺陷

第五章 证券化

证券化过程

对担保品的追索权

为什么要证券化

市场发展

抵押担保证券

美国的代理机构证券

美国以外的抵押担保证券

非抵押担保证券

资产担保商业票据

结构化融资

定价

第六章 国际固定收益市场

欧洲市场的简要回

今天的欧洲市场

货币市场工具

发行者

工具类型

掉期市场

全球债券

债券发行

交易

获得价格信息

展望

第七章 股票市场

股票的起源

筹集资本

股票类型

发行股票

公开发行的过程

投资于首次公开发行

股票回购

影响股价的因素

股票拆分

市场效率

关键数字

度量收益

获得股价信息

场外交易

股票交易所

国际上市

存托凭证

新兴市场

股票交易

股票交易所如何运作

交易竞争

机构交易

结算和清算

保证金交易

衡量市场表现

第八章 商品和期货市场

商品的特性

为什么进行期货交易

期货合约

合约类型

期货如何交易

合约条款

期货交易所

合并压力

交易

价格如何确定

获得价格信息

商品期货市场

阅读商品期货价格表

金融期货市场

阅读金融期货价格表

结算与清算

安全保证金

交割

交易策略

衡量表现

第九章 期权和衍生市场

交易所交易的期权

期权的种类

新的期权种类

收益和损失

类型

到期日

期权交易的动机

期权交易所

期权是如何交易的

获得价格信息

影响期权价格的因素

套期保值策略

结算和清算

场外衍生工具

衍生工具的风险

衍生工具的种类

衍生工具的特点

衍生工具的定价

衍生交易的清算

衍生灾难

会计风险

筹集资本

筹集资金仍然是股票市场的主要功能，但并不是公司筹集资金的惟一渠道。在使用股票市场筹集资本之前，公司通常会做一个详细的比较分析，以确定采取哪种融资方式。贷款

贷款是未发行股票公司筹集资本的最主要的方式。贷款者，例如银行，很善于分析小公司商业计划和财务状况，通常对有困难在金融市场上筹集资金的公司提供贷款。但是，银行贷款非常昂贵，并且对每个借款者，银行只能提供一定限额的贷款。因此，经常需要筹集资金的公司更希望它们的借款多样化，例如出售债券、证券，在特定的时候对持有者支付本金和利息。债券(第四章讨论过)融资的缺点是对公司形成一个固定的债务负担，如果公司财务状况恶化，则很难保证还款。一些公司通过证券化(第五章讨论过)满足自身的一部分资金需求，出售以未来能产生收益的资产为担保的证券。一些公司的资产不适于进行证券化，另外一些因为资产规模太小不值得进行证券化。在许多国家，证券化市场还有待进一步发展。股票

股票不像其他方式的投资，它代表的是所有者对公司的投资。如果公司有大量股票资产，那么银行和债券投资者对贷款或债券利率、条件往往很慷慨，因为这意味着公司的所有者将对此承担风险。发行股票的不利在于公司必须将盈利分配给股东，管理者们也必须考虑投资者的利益来提高短期收益，而很难进行短期内没有收益的长期战略。股权和债务的平衡

每种融资方式都有利弊，公司也可以采取多种方式筹集资金。公司非常注重对债务和股权关系的管理，也就是债务股权比率或杠杆比率。很难说哪种债务股权比率比较理想，一般来说，杠杆比率低于0.5说明该公司负债过少，未能充分对股东资本充分利用，这种公司被称做低杠杆率公司。财务杠杆可以给每股股权带来更多的利润，同时，如果债务融资可以有税收优惠或长期利率很低，那么公司就可以充分利用这种好处增加债务融资。但是。杠杆比率也不能过高，否则在公司销售和盈利减少时很容易陷入财务危机。风险投资

公司融资的另一种方式是风险投资。风险资本对一些很新或很年轻的公司进行投资，它不是债务融资，而是在公司股权还不能在公开市场上交易的阶段对公司进行的股权投资。不像大多数股权投资者，风险投资家们非常积极地参与公司管理和发展战略的选择。他们通常在几年之内通过将公司上市，在公开市场上出售掉自己的股份。风险投资在美国是一种很成熟的融资方式，现在英国也越来越普遍，在欧洲大陆也在温和地发展着。P.153-154