本书试图在现代投资理论的基础上，建立实用的资产定价模型，以供有志于从事投资学研究和教学的读者参考。这是一本供财务管理、金融工程、金融学、会计学、统计学、管理科学、应用数学、数量经济学等专业的本科高年级与研究生使用的教材，适当地考虑了它的深度和广度。本书的起点，基本上定位在具有微积分、线性代数、概率统计的基础上，而有关随机过程、偏微分方程、数值分析等方面的知识，在要用到时会作专门介绍。

本书的显著特点是：以现代投资理论为基础，定量分析方法和统计优化模型为中心，在介绍各种资产定价原理的基础上，利用实际数据给出其应用与实证分析的例子，因而具有一定的理论深度和较高的应用价值。

本书的主要内容包括：(1)现代投资理论的简要描述；(2)投资分析的统计方法；(3)Markowitz的投资组合理论；(4)投资组合优化模型及其应用；(5)资本资产定价模型(CAPM)及其应用；(6)套利定价理论(APT)及其应用；(7)Black—Scholes看涨(看跌)期权定价模型的推导；(8)Black—Scholes期权定价模型的计算程序与应用；(9)二项式期权定价模型及其计算程序与应用；(10)证券投资分析的因子模型及其应用。

本书是一本供金融工程、财务管理、会计学、金融学、统计学、管理科学、应用数学、数量经济学等专业的本科高年级与研究生使用的教材或参考书。

第1章 投资理论概述

1.1 组合投资理论

1.2 资本资产定价模型

1.3 套利定价理论

1.4 期权定价理论

第2章 投资收益与风险的统计分析

2.1 均值与方差

2.2 市场投资组合、特征线

2.3 B因子

第3章 投资组合理论

3.1 投资组合的收益与风险

3.2 组合线 

3.3 最小方差集合与有效集合

3.4 单指数模型

3.5 多指数模型

第4章 投资组合优化模型及其应用

4.1 单项投资的期望回报率与风险

4.2 一组投资(即多项投资)的期望回报与风险 

4.3 期望值、方差、均方差和相关系数的计算 

4.4 投资组合优化模型与应用 

第5章 资本资产定价模型及其应用 

5.1 资本资产定价模型假设条件

5.2 夏普资本资产定价模型

5.3 林特纳资本资产定价模型

5.4 资本市场线与证券市场线的关系 

5.5 在资本资产定价模型中特征线的定位

5.6 单个证券在E(r)一a(r)平面中的位置

5.7 资本资产定价模型及其应用 

第6章 套利定价理论及其应用

6.1 套利的概念

6.2 单因子模型

6.3 多因子模型

6.4 套利定价理论的应用 

6.5 套利定价理论的进一步讨论

第7章 Black--Scholes期权定价模型

7.1 期权

7.2 期权定价

7.3 随机游动与BrOWn运动

7.4 二次变差定理

7.5 伊滕(It6)公式的推导

7.6 Black—Scholes期权定价模型的历史

7.7 Black—Scholes方程

7.8 Black—Scholes欧式看涨期权定价公式的推导

7.9 Black—Scholes欧式看涨期权定价公式的应用

7.10 Black—Scholes欧式看跌期权定价公式的推导

7.11 期权的衍生物

第8章 Black—Scholes期权定价公式的计算与应用

8.1 Black—Scholes期权定价公式

8.2 运用VBA定义Black—Scholes期权定价函数

8.3 股票收益率的波动率的计算 

8.4 运用二分法VBA函数计算隐含波动率

8.5 运用科拉多一米勒公式计算隐含波动率

8.6 运用牛顿法计算隐含波动率

第9章 二叉树(二项式)期权定价模型及其应用

9.1 引言

9.2 单期的二叉树(二项式)期权定价模型

9.3 购买选择权价格与套利过程

9.4 两期与多期的二项式模型

9.5 二项式期权定价模型应用实例

9.6 二项式期权定价模型与Black—Scholes模型的比较 

9.7 二项式期权定价模型的计算程序及应用

第10章 证券投资分析的因子模型及其应用

10.1 上市公司评价指标体系的建立

10.2 因子分析的基本原理

10.3 应用因子模型进行证券投资分析的基本步骤

10.4 证券投资因子模型的实证分析 

参考文献