在本书中，每个章节首先简要介绍一种衍生品证券。接着，该章节会介绍衍生工具作为基础资产的函数的收益。之后，通过风险中性估值，对衍生品进行估值。然后，我们说明如何在其生命周期内评估衍生证券的价值。最后，我们展示了如何在Excel中对这些概念进行编程，以便读者可以在实践中执行它们。

弗兰克·H.科格三世（Frank H.Koger），北京大学汇丰商学院副教授，拥有美国路易斯安那州立大学化学工程学士学位、南卡罗来纳大学国际MBA学位及杜兰大学金融学博士学位，研究领域为公司金融与公司治理、投资学。Koger博士为特许金融分析师（CFA），曾在北京大学、美国杜兰大学、德国波鸿鲁尔大学及南方科技大学教授课程，曾获北京大学汇丰商学院及北京大学深圳研究生院杰出教学奖。在从事学术研究之前，Koger博士曾任Filreation集团技术材料部门总经理、德国Hoechst-Celanese全球市场开发经理。

第一部分远期合约
第1章 无股息股票远期合约
1.1 无套利远期合约价格
1.2 合约期内的远期合约价值
1.2.1 特殊情况：初始合约价值
1.2.2 特殊情况：到期价值，收益
1.3 空头远期头寸
1.4 通过连续复合回报率值来表达远期合约价值
1.5 对冲一项资产
1.6 对冲一项负债
1.7 示例：通过远期对冲资产和负债
第2章 派息股票远期合约
2.1 无套利远期合约价格
2.2 合约有效期内的远期合约价值
2.2.1 特殊情况：初始合约价值
2.2.2 特殊情况：到期价值，收益
2.3 通过短头寸远期合约对冲一项派息资产
2.3.1 最初发行债务以抵消中期股息
2.3.2 对冲资产价值无风险增长
2.4 通过多头远期合约对冲支付股息的负债
2.4.1 最初购买负债以抵消中期股息
2.4.2 对冲负债价值无风险增长
2.5 总结：债务的初始发行与否
2.6 示例：通过远期套期保值资产和负债
第3章 股票基金远期合约
3.1 了解股票基金股息收益率
3.2 无套利远期价格
3.3 合约有效期内的远期合约价值
3.3.1 特殊情况：初始合约价值
3.3.2 特殊情况：到期价值，收益
3.4 通过空头远期合约对冲支付股息的资产
3.5 通过多头远期合约对冲支付股息的负债
3.6 示例：通过期权、远期对冲资产、负债
第4章 付息债券远期合约
4.1 无套利远期价格
4.2 合约有效期内的远期合约价值
4.2.1 特殊情况：初始合约价值
4.2.2 特殊情况：到期价值，收益
4.3 通过空头远期合约对付息资产进行套期保值
4.4 通过多头远期对冲付息负债
4.5 示例：通过远期合约对冲资产和负债
第5章 货币远期
5.1 无套利远期价格：利率平价
5.2 外币价值泄露
5.3 合同有效期内的远期合约价值
5.3.1 特殊情况：初始合同价值
5.3.2 特殊情况：到期价值，收益
5.4 通过短远期对冲外汇资产
5.5 通过多头远期合约对冲外汇负债
……
第二部分 利率远期；利率期货
第三部分 掉期
第四部分 欧式期权及其相关期权
第五部分 期权复制
第六部分 二叉树模型
第七部分 其他期权
第八部分 附录
参考文献和相关阅读
术语表