刘洋，研究员，消费金融学派发起人，消费新时代与金融科技研究专家，广义消费金融、消费新时代、消费区块链等理论提出者，10多部财经畅销书作者，20多家科研院所、行业协会、政府机构、新闻媒体聘任的专家顾问、研究员、兼职教授、研究院（副）院长。

金融是经济的血液和动力，而适配的信用体系则
是支撑金融发展的基石，区块链等金融科技能为经济
和金融提供新动力机制。本书不仅是区块链金融的中
国版理论著述，也是理论指导实践的工具手册。希望
它能够成为大专院校软件工程、电子商务、数学、工
商管理、经济、金融等专业的教材读物，百万从业者
的枕边读物和培训教材，以及广大消费者身边的金融
服务指引，促进区块链金融持续健康发展。
——原中国人民保险公司总经理 原国务院派驻
国有重点金融机构监事会主席 孙希岳
区块链等金融科技的使命和价值，在于通过现代
金融技术与制度的完美结合，实现开放、融合、共赢
，优化传统金融资源配置方式和产业分工模式。本书
对区块链、区块链金融的技术特点、发展历程、发展
现状、问题挑战、对策建议等做了较为详细的分析和
解读，其中不乏独到见解，能够为广大区块链、金融
科技、金融从业者、投资者、研究者、消费者提供参
考和指南。
——原全国社保基金理事会副理事长 中国财富
管理50人论坛学术委员会主席 王忠民
区块链、大数据、人工智能、云计算、5G等创新
科技有望成为全球经济复苏振兴的新引擎、新动能，
并形成带动生产关系深刻变革的新经济。本书对金融
科技的国内外发展历程、现状、特点、挑战、对策、
模式、案例做了系统分析，特别是对区块链金融的九
大应用场景做了专题阐述，为金融科技、区块链经济
、区块链金融等新经济新金融健康持续发展提供了较
为完整的工具指南。
——中国国际经济合作学会会长 原商务部合作
司司长 崔明谟
在推进供给侧结构性改革和经济高质量发展过程
中，区块链等技术的应用创新有助于提供新的解决方
案。本书为业界提供了系统完整的理论体系和工具方
法，有益于推动行业健康快速发展。
——《财经》杂志执行主编 《财经》智库总裁
张燕东
区块链在理念、技术、运营以及模式等方面展现
出的独有优势，使其必然能够成为一项惠及大众的信
息技术，成为推动全球经济发展的新动能之一。刘洋
老师的新作以宽广的视野、深邃的思想、生动的笔触
，生动详实地介绍了区块链经济、区块链金融的核心
体系，全景展现了技术变革重塑金融未来的理论创新
和实践探索，读后令人耳目一新，为从业者、投资者
、消费者和社会各界提供了实效实证的参阅读物。
——国防大学军事管理学院教授 国防金融研究
会副秘书长 刘晋豫
区块链已经成为国内外热门的新兴技术创新和产
业应用领域，但总体处于起步快跑阶段。由于理论研
究相对滞后于实践应用，给政府有效扶持监管带来较
大难度。本书从独立研究研判的角度，对区块链金融
的来龙去脉、技术手段、标杆案例、运作风险、创新
重点、运营机制等关键领域进行了系统分析，为监管
者、从业者、投资者、消费者、研究者提供了丰富的
理论成果和应用参考。
——清华大学公共管理学院副院长 杨永恒
在经济社会大变革中，需要精英和公众共同努力
、互相协作、不断调和、达成共识和建章立制，构建
全民参与、共建共享共促的现代社会治理体系，区块
链等数字技术则提供了可行技术路径。本书对区块链
金融的商业模式和实施策略进行了全面总结，也有系
统的、原创的分析，为区块链助力现代金融治理提供
了工具指南和指导标准，丰富了源自中国的区块链原
创理论体系。
——中国人民大学法学院副院长 金融科技与互
联网安全研究中心主任 杨东
在全面深入推进互联网+战略的进程中，我国已成
为全球第二大数字经济体，区块链是数字经济新热点
，金融是区块链应用的主要领域。本书系统阐述了区
块链金融的历史、现状、趋势，对其九大领域的应用
、案例、模式进行了专题分析，为业界提供了系统、
专业的理论指南。
——英特尔（中国）有限公司法律政策总监 原
中国信息通信研究院副总工程师 续俊旗
区块链掀起了价值互联网时代的新热潮，如同20
年前我们鼓励传统企业拥抱互联网一样，今天我们同
样鼓励更多传统企业关注、参与区块链，抢占新一轮
数字经济高地和新经济市场红利，美的、万向、海航
、招商银行等企业已有先发探索。不过，传统企业要
真正得到区块链赋能的好处，切不可盲目追风，首先
要静下心来认识、理解、学习区块链开发应用，才能
做到有的放矢，少走弯路。本书架构了区块链金融的
技术框架、应用模式、典型案例和运作机制，为传统
企业向价值互联网转型提供了理论依据和现实路径。
——中国市场学会副会长 《中外管理》杂志高
级顾问 中国生产力发展中心、中国公关学会、中国
品牌学会高级顾问 原小天鹅电器董事副总裁 徐源
深化金融供给侧结构性改革，可以为推动我国金
融业健康发展，大数据、人工智能、区块链、云计算
等金融科技起到重要作用。本书系统、全面地阐述了
区块链赋能金融的应用模式、典型案例和实施路径，
并解析了区块链如何解决制约金融业普惠、公平、平

结语 共同拥抱区块链金融大时代
在价值互联网时代，每个人都是一个独立的经济体。
随着用户主权意识、平权意识、共享意识深入人心，分布
式、去中心、自组织成为人们利益的新诉求和互联网的新
常态，区块链进入了互联网世界和经济社会空间。
在区块链、大数据、人工智能、云计算、生物识别等
新技术的广泛应用下，信用数据化、数据资本化等重塑信
任的价值空间得到完美释放，我们已进入价值互联网2.0时
代，迎来波及每个人的生产力和生产关系的大创新、大变
革。其中，金融业对区块链的投入与支持远超过其他行业
，区块链金融有望成为区块链产业化的先导示范，数字货
币、消费金融、资产管理、支付结算、数字票据、供应链
金融、智能证券、智能保险、征信九大领域已有应用模式
、典型案例和实施路径，可谓未来可期。
区块链能够解决制约现代金融普惠、公平、平权的信
息不对称问题，简化烦琐的业务流程，实现资产透明、公
平、高效交易流通。特别是分布式架构、数据加密不可篡
改、共识信任、去中心化等区块链技术的特点，与金融对
信息安全、交易溯源等业务发展的本质高度契合。因此，
区块链可以提升金融运营、盈利、风控能力，降低合规和
监管成本，有利于价值金融的转型和普惠金融的普及发展
。
尽管比特币及其基础性制度规则起源于美国，但是区
块链大规模开发应用总体上处于起步阶段，世界各国处于
大抵相同的起跑线，中国、美国、英国、日本、韩国等国
家和地区都在积极探索，争夺未来话语权。我们有理由相
信，高手在民间，中国“以人民为中心”“大众创业、万
众创新”的新时代改革发展与区块链的创新应用将实现完
美契合，如同移动支付、互联网金融一样，我们完全有能
力为世界贡献中国方案和中国智慧。
全民热炒区块链不可取，全民受益区块链大有可为。
社会各界应理性认识区块链的价值及其应用，唯区块链至
上或者恐惧“狼来了”拒之门外的极端做法同样不可取。
秉持科技向善理念，大力扶持区块链对金融效率效能的正
能量改造，普惠公众和升级产业，坚决遏制加密数字货币
乱象等打着区块链名义的违法违规行为，积极做好技术成
熟落地的全流程风控。
只有这样，我们才是真正拥抱了区块链金融大时代。

第1章 技术改变世界的魔力：区块链是什么？
第1节 价值互联网时代：区块链改变世界
第2节 改变世界的技术力量：区块链的独特价值
第3节 基于共识规则的应用创新：区块链主要理念和技术原理解盘
第2章 天使还是魔鬼：加密数字货币让“代码变金凤凰”
第1节 去中心化带来财富生产力释放：比特币经济全景解码
第2节 代码创富的技术逻辑与技术框架：比特币运行机制解析
第3节 以太坊叠加平台经济：加密数字货币进入群雄逐鹿的战国时代
第4节 稳定币：价值相对稳定的储值型加密数字货币
第5节 加密数字货币交易所：是连接投资方和项目方的红娘还是乱象
第6节 乱花不能迷人眼：加密数字货币面临的风险与中小企业融资建议
第7节 包容发展与强监管交织：全球加密数字货币监管概括
第3章 构筑利益共同体的共享金融：国策消费金融与区块链融合创新
第1节 消费金融化金融生活化：国策消费金融迎来300万亿元蓝海市场
第2节 场景共享融合：区块链赋能消费金融
第3节 消费积分“活起来”“火起来”：区块链赋能消费积分为价值资产
第4章 资产智能化：区块链推动资产管理改造升级
第1节 传统模式面临转型十字路口：资产管理乱象与强监管双约束
第2节 区块链赋能资产证券化云端创新：穿透信息透明化和风险隔离
第5章 “无现金社会”背景下的支付结算：区块链助力低成本高效率
第1节 支付结算“吹毛求疵”：移动互联网时代市场繁荣背后的痛点
第2节 高效+低成本：区块链技术推动跨境支付结算生态化升级
第6章 数字票据：以类数字货币操作破解票据市场乱象
第1节 风险频发与业务膨胀交织：票据市场发展历程和主要问题
第2节 数字票据：借助区块链提升电子票据效率和安全性
第7章 助力“中国制造2025”：区块链提升供应链金融活力和效能
第1节 久悬未决的瓶颈：传统供应链金融主要问题
第2节 联盟链+私有链：打通供应链金融第一公里
第8章 智能证券：大熊市背景下区块链激活和再造证券业
第1节 点对点流通：区块链重新设计和优化私募证券流通
第2节 效率+智能：区块链为公募证券提供清算结算新方案
第9章 智能保险：区块链赋能保险创新“最后一公里”
第1节 从营销驱动到技术驱动：区块链改造传统保险业务环节和产品服务
第2节 相互保险+区块链：助力保险公司升级为“机器智能保险公司”
第10章 精准征信：区块链保障信用资产与数据主权
第1节 征信不真：传统征信业遭遇塔西佗陷阱
第2节 数据确权与共享：区块链加速信用数据化、资产化和精准化
第11章 去中心化不等于去监管化：区块链金融培育规范建议
第1节 新经济的新增量：区块链金融政策扶持情况
第2节 区块链浪潮的新变量：区块链金融监管情况
第3节 特色扶持+穿透监管：区块链金融培育规范建议
第4节 应用创新与生态构建双轮驱动：区块链金融企业运作胜机
结语 共同拥抱区块链金融大时代
附录 区块链金融相关名词解释
参考文献

第1章 技术改变世界的魔力：区块链是什么？
区块链是金融科技（Fintech）的核心技术之一，也是现代金融底层技术革命。意大利是欧洲较早开始远洋贸易的国家，高风险、流程烦琐的货通全球需要相应的资金融通等金融服务，由此在1407年，在意大利威尼斯成立了世界上第一家银行。当时意大利银行家发明了复式记账法，对复杂的跨国经贸活动进行会计计量，这种中心化复式记账法600多年来改进空间有限，在一定程度上制约了金融创新。如今，分布式账本、智能合约等区块链技术给现代金融带来了提质增效和创新服务的巨大空间。美国《连线》杂志创始主编凯文·凯利在《失控：机器、社会与经济的新生物学》（Out of Control: The New Biology of Machines, Social Systems, and the Economic World）中认为，社会进化趋势是分布式、去中心，从失控到控制再到失控。从某种意义上说，区块链不单是一项工程技术，而是以共识、信任、共享为价值观的社会思潮。
第1节 价值互联网时代：区块链改变世界
2016年，二十国集团（G20）峰会在杭州召开，会上首次将数字经济列为一项重要议题，并通过了《G20数字经济发展与合作倡议》。中国在峰会上提交了三份有关普惠金融的重要文件——《G20数字普惠金融高级原则》《G20普惠金融指标体系》（2016升级版）和《G20中小企业融资行动计划落实框架》。这些文件体现出中国数字经济和普惠金融市场正在不断成熟，与其他国家融合共享发展红利。
一、数字经济和金融科技改变中国
党的十九大报告提出，“建设现代化经济体系……推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合”。发展数字经济，助推实体经济与传统产业数字化转型成为新时代下的新机遇。
数字经济是指以数字化的知识和信息作为关键生产要素、以现代信息网络作为重要载体、以信息通信技术的应用创新作为效率提升和经济结构优化的重要推动力等一系列经济活动，既包括软件、互联网、信息终端，又包括各行业、各领域数字化、网络化、智能化应用和服务。数字经济六维度如图1-1所示。
中国已成为仅次于美国的世界第二大数字经济体，在计算机出货量、手机出货量、网民数量、电商交易额、移动互联网、双创、移动支付等细分领域居世界第一。腾讯研究院发布的《中国“互联网+”指数报告（2018）》显示，2017年中国数字经济体量为26.7万亿元人民币，较2016年的22.77万亿元增长17.24%，数字经济占国内生产总值（GDP）比重由30.61%上升至32.28%。
长久以来，传统金融主要服务20%的头部客户（大中型企业、高净值人群），而因为面临批量获客难、风险甄别难、操作成本高等挑战，难以向占比80%的长尾客户（小微企业、普通公众）提供其适用的金融服务。
2005年，联合国提出普惠金融倡议，鼓励金融机构以可负担成本为社会各阶层群体提供适当、有效的金融服务。普惠金融以消费金融、社区金融、供应链金融、互联网金融等服务公众、小微企业为主的金融服务为模式，以小额、分散、精准、高效、救急（应急）为显著特点，包括小贷公司、消费金融公司、融资租赁公司、担保公司等新型金融市场主体。由于所服务对象难以提供或者维持高质量信用等级，普惠金融业务如果单纯线下开展，必然会面临规模化困境。规模化是线下传统金融模式盈利的关键路径，但是投入大量线下资源追求普惠金融规模效应，往往会造成运营成本和不良资产（贷款）高企。
近年来，大数据、云计算、区块链、人工智能等金融科技有效降低了普惠金融的运营成本和准入门槛，实现了长尾客户信用在线的可测量、资产化和数据化，特别是区块链带来了“不需要信任的信任体系”，让人人均可参与经济交易、社会资源分配和平等享受金融服务成为现实，从而实现了金融服务长尾客户业绩规模化和风控双协同。
金融科技对中国的改变如图1-2所示。
在数字经济和普惠金融的双轮驱动下，金字塔型、大象型传统企业将被平台型、扁平化、创新型企业取代，固定资产规模和全职员工数量不再是评价企业盈利能力和社会贡献能力的唯一标准。互联网带来的社会化大协作和社会分工更加细化精准，新经济下的超级企业形态变为“巨平台+海量市场末端”（大平台+小企业+创业者+消费者的自由连接体与利益共同体），一家独大、店大欺客的托拉斯垄断成为过去式。
P1-4

100多张技术逻辑和商业逻辑图纸！
50多个重点案例分析！
100多个实践案例点评！
原创展示全景式区块链金融画像和图谱！
本书基于趋势红利、技术红利、市场红利，“解剖麻雀”式分析和研判区块链技术如何赋能改造银行、保险、证券、消费金融、基金、信托、支付、资产管理、互联网金融、征信等金融领域，为经济金融提供新动能。

区块链赋能重塑金融未来
过去十年发生了什么？
中国成为世界第二大经济体，世界第二大数字经济体
。我们的年国内生产总值（GDP）达到了90万亿元人民币规
模（2018年）。即使面对经济下行压力和供给侧结构性改
革带来的一些阵痛，我们的“新四大发明”（高铁、移动
支付、共享单车、网购）还是做出世界第一的成绩，并在
计算机出货量、手机出货量、网民数量、电商交易额、移
动互联网、双创、移动支付等数字经济细分领域成为世界
第一。
过去十年还发生了什么？
大数据、人工智能、云计算等信息科技爆发式成长，
大数据让贵州这样一个欠发达省份成为世界焦点；人工智
能阿尔法狗战胜了围棋世界冠军李世石和柯洁；机器人索
菲亚在沙特有了“公民”身份；云计算让计算从有形服务
器飞跃到“无形”云端。
还有一个就是区块链。
2008年，全球陷入经济危机，一位叫中本聪、
（Satoshi Nakamoto）的编程专家于同年公开发表了名为
《比特币：一种点对点式的电子现金系统》（Bit-coin:
A Peer-to-Peer Electronic Cash System）的论文，描
述了一种被他称为“比特币”的电子货币及其算法。
2009年，他又发布了首个比特币软件，正式启动比特
币金融系统。时至今日，中本聪所定义并构筑的比特币系
统还被作为区块链较为完整的理念、技术、模式、运营标
准。2010年，他逐渐淡出并将项目移交给比特币社区其他
成员。据一些媒体报道，中本聪可能持有100万个比特币，
市值在今天高达几十亿美元。
这是一个“代码变金凤凰”的灰姑娘神话，越来越多
的人意识到在中心化机构掌控的普世社会，去中心化共识
、信任、平权、共享、共赢等乌托邦社会开始有了实操的
技术路径，这也宣告了价值互联网时代的真正到来。
总体来说，随着大数据、人工智能、移动互联网、大
容量服务器等软硬件的升级，区块链技术成为新热点和新
场景。区块链技术和背后的数据主权、普通用户主导、去
中心化等商业模式创新，颠覆了传统的金字塔型利益分配
机制，因而受到饱受中心化机构压榨的中小投资人、网民
、普通公众的青睐。
对于区块链应用，全球各国总体处于同一起跑线，还
没有出现技术垄断和赢家通吃，中国完全可以凭借用户基
数、应用场景、生态体系的应用优势，通过创新赢得新一
轮价值互联网的话语权和支配权。这对于正在进行供给侧
结构性改革和高质量发展纵深攻坚的中国无疑是巨大机遇
和发展新空间。
这个进程在不断提速。在很多金融场景，一些区块链
应用从概念性证明阶段（PoC）落地到实际商用系统，越来
越多的金融科技、传统金融、新金融等企业主动思考已有
商业模式，尝试拥抱区块链技术。
例如，IPRdai1y联合incoPat创新指数研究中心发布
的2017全球区块链企业专利排行榜显示，中国人榜企业占
49%，几乎占了半壁江山，阿里巴巴以49件专利总量排名第
一。阿里巴巴的区块链专利申请大部分出自蚂蚁金服，并
主要集中于区块链底层技术，如共识机制、平台架构、隐
私保护和智能合约等。这是中国企业力图从原始创新领跑
区块链开发应用的战略体现。
另外，中国人民银行数字货币研究所也有33件专利，
居全球第三，体现出金融监管部门对区块链的充分重视和
投入程度。
再如，2018年1月，上海票据交易所上线并试运行基于
区块链技术的数字票据交易平台，中国工商银行、中国银
行、浦发银行和杭州银行在数字票据交易平台顺利完成基
于区块链技术的数字票据签发、承兑、贴现和转贴现业务
。
区块链发展历程回顾
（1）1.0可编程数字货币（2008-2014年）
以比特币为代表的区块链1.0应用实现了可编程货币，
价值在于算法、算力、规则创造参与人群的共识公允价值
，实现了“代码变金凤凰”。需要注意的是，以比特币为
代表的加密数字货币并没有成为任何国家和地区的法定货
币，也没有政府部门为其提供担保，还不能全面替代法币
，仅仅是曝光度极高、拥有几百万持有人的数字资产（另
类投资商品）。
全球几百万比特币投资人中有70%来自中国，这些被比
特币疯狂教育的百万级人群构成了区块链应用骨干层，部
分群体又裂变去做其他区块链项目，其中既有类似于比特
币的依靠算法、共识等的加密数字货币，也有打着区块链
名义的换装项目、空气项目。
这类人群对于区块链的技术特点、发展历史、运作模
式最为熟悉，相对最能把握市场心理和趋势，推出的项目
多包装得高大上，有一定技术含量，也比较容易利用信息
不对称的优势大肆“割韭菜”，属于穿着西装的“正规军
”。
（2）2.0可编程金融（2014-2017年）
以以太坊为代表的区块链2.0应用实现了数字资产的编
程应用，让一切有价物技术上均可资产化。区块链2.0应用
加入了智能合约（利用程序算法替代人执行合同），使得
区块链从最初的加密数字货币体系拓展到股权、债权和产
权的登记、转让，证券和金融合约的交易、执行等金融领
域。
需

本书汇总了作者及中国区块链与产业金融研究院的研究、咨询和实践成果，对区块链金融全面进行理论解读、技术解析和案例剖析，并对这一学科的模式设计、工具打磨和监管建议给予了专业性的指导。
本书分为技术解码、场景应用、对策建议三个部分，其中第1章介绍了价值互联网时代区块链如何改变世界及其独特价值、主要理念和技术原理；第2～10章详细阐述了加密数字货币、消费金融、资产管理、支付结算、数字票据、供应链金融、智能证券、智能保险、征信九大领域区块链技术应用模式、典型案例和实施路径；第11章突出问题导向、需求导向、战略导向和创新导向，提出了理念、技术、模式、运营四大领域区块链金融应用创新和生态构建的策略建议与监管建议。
本书对区块链金融从业者、拟从业者、投资者、研究者、教学者以及消费者都有重要的参考价值。