如果你完全不懂金融，这本书会系统地告诉你金融是什么，你会发现金融比你想象的神奇有趣。
如果你很懂金融，这本书可以让你回金融学最本质朴素的东西，这些内容会让你再次迷恋上它。
王福重著的《金融的解释(王福重金融学通识课)(精)》是经济学领域一本极为通俗易懂而又不失准确深刻的读物，涵盖了整个金融学理论的基本框架，旨在完整、系统解释金融学原理，通俗地说，就是让读者明白金融是怎么回事。
本书总共六个部门，二十九章，涉及到了“货币”“信用”“金融机构和传统金融市场”“金融衍生工具”“中央银行”“开放条件下的金融”等内容，能够帮助所有人建立金融思维，更好地看懂我们生活的世界。

王福重，著名经济学家/中央财经大学教授，多档电视节目的访谈嘉宾
经济学博士，北京大学理论经济学博士后，中国世界经济学会理事，中国软科学研究会理事。曾任北京航空航天大学国际贸易系主任。教学和研究领域为经济学基础理论、国际经济学、公共经济学。
在《金融研究》等学术杂志发表中英文论文100余篇，代表性论文有：《基于t-分布下外债利率风险的VAR度量模型》《外包对中国软件业国际竞争力影响的计量分析》《中国外汇储备规模和归属性质研究》等。
出版专著10余部，包括《人人都爱经济学》、《写给中国人的经济学》（另有港澳台版）、《公平中国》（另有港澳台版）、《纯粹经济学》等。
主要译著有：《经济学基础》（Essentials of Economics，第4版到第7版），并为《思考：快与慢》《凯恩斯革命》《赤裸裸的经济学》《超爆魔鬼经济学》《一切皆有价》《信号与噪声》《当增长停止》《数据化决策》等作序。

序
Ⅰ 货币
第一章 交换
第二章 铸币
第三章 从纸币到电子货币
第四章 货币的作用
第五章 对货币的误会
第六章 货币计量和金融资产
Ⅱ 信用
第七章 信用
第八章 利息的本质
第九章 利息计算
Ⅲ 金融机构和传统金融市场
第十章 金融机构和金融市场
第十一章 商业银行（上）
第十二章 商业银行（下）
第十三章 股票
第十四章 股市有规律吗（上）
第十五章 股市有规律吗（下）
第十六章 不确定性、风险和保险
第十七章 黄金
Ⅳ 金融衍生工具
第十八章 金融衍生工具
第十九章 期权
第二十章 远期和期货
第二十一章 互换
Ⅴ 中央银行
第二十二章 中央银行（上）
第二十三章 中央银行（下）
第二十四章 货币需求和货币供给
第二十五章 通货膨胀和通货紧缩
Ⅵ 开放条件下的金融
第二十六章 外汇和汇率（上）
第二十七章 外汇和汇率（下）
第二十八章 国际收支和外汇储备
第二十九章 资产泡沫和金融危机
参考文献
后记

金融是什么？
在传统社会，道德是全部生活的中心；现代社
会则是经济社会，经济居于生活的中心。不懂经济
即脱离时代，而金融是经济的中心，金融学是现代
人的必修课。
遗憾的是，世人对金融经常带有偏见，这是因
为中国社会还保留着太多传统社会的观念。
必须说，文学家们对此有很大的“功劳”。他
们从来没有停止过对金钱和财富的鄙薄，以及对富
人“愚蠢”和穷人“智慧”的描述，这往往能获得
读者的喝彩，也仿佛给作者增添了些许正气。
但事实是，愤世嫉俗的文学家，从没能正确地
区分人性和器物，因此他们对金钱和财富的指责是
武断和无理的，对富人的讽刺是刻薄的，对穷人的
歌颂是矫情的。
包括伟大如莎士比亚（shakespeare）者，也未
能正确地认识金钱，他在《威尼斯商人》中对金融
家夏洛克和高利贷的讽刺，其实是对商人作用和金
融作用的无知。商人赚钱是其德行所在，赚钱就是
为社会做贡献。金钱本身更没有问题，有问题的是
人性中的恶。金钱不过是一种工具，即便没有金钱
，人性之恶也会通过其他途径表现出来。指责金钱
，就好比有人用菜刀杀人，就认定菜刀邪恶一样。
菜刀是切菜的工具还是杀人的凶器，完全取决于谁
把握菜刀，而不是菜刀本身。又好比文人们都喜欢
把亡国的罪责加诸美女：妹喜、妲己、褒姒、西施
、杨玉环、赵飞燕、陈圆圆之类，这些美女风华绝
代，人人喜欢，帝王自不例外，还有近水楼台之便
，美女值得歌颂，但亡国实在与她们没有任何关系
。文学家们的心理，只能猜测为羡慕嫉妒恨。金融
是一种生活方式
自打几千年前货币被发明之后，大多数人的生
活概括起来，就是“赚钱养家”。
即便是对金钱鄙夷的文学家，也离不开金钱。
写作的目的并不是藏之于深山，或者敝帚自珍，恐
怕都是“立言”，传之于后世。文学家们追求声名
，跟他们鄙视的俗人追求金钱，没有任何实质性的
不同，他们的欲望甚至更强烈，就如唐僧比猪八戒
和孙悟空的欲望大。所以，作品必得出版问世。但
出版，就得有人资助印刷，那时候，他们就不好意
思再抨击商人和金钱了，而是觉得很亲切。不管什
么原因，不喜欢金钱，偶尔表达一下愤怒，是可以
的，正如落第的秀才们，总是愤恨科举。但一味攻
击，只能说是太虚伪了。
中国人常说的“金钱如粪土”，更是对人类自
身的否定和侮辱。了解货币产生的历史就会明白，
货币是人类聪明智巧的产物。但“金钱如粪土”这
句话，似乎未必就是真心话，因为中国人又说“朋
友值干金”。这两句话刚好是矛盾的，干金不就是
金钱？这表明国人对金钱认知的混乱。
但也有例外，司马迁对于金钱和财富、金钱与
道德的关系，有一致又精当的认识。在《史记。货
殖列传》中，他写道：“渊深而鱼生之，山深而兽
往之，人富而仁义附焉。”在他看来，金钱与道德
不但不是对立的，反而是统一的。司马迁的见识，
是了不起的。
人人都渴望美好的爱情，所谓“生命诚可贵，
爱情价更高”（不是人人都同意）。但是，光有爱
情是不够的。当男女因着爱情而进入婚姻的殿堂，
生活的现实立即摆在眼前。有多少看似相爱的人，
或者真的相爱的人，仅仅因为家庭的贫困（没有钱
），就劳燕分飞，各奔西东！而人们最为津津乐道
的爱情童话，不是公主爱上平民、王子爱上灰姑娘
，就是七仙女爱上董永、织女爱上牛郎，抑或罗密
欧（Romeo）和朱丽叶（Juliet）相互爱慕。这些故
事共同的特点，你可曾仔细思量？它居然是：两人
之中至少得有一个富人。贫家的灰姑娘，渴望遇到
白马王子，在很大程度上，也可以说是对未来富足
生活的一种梦想。毕竟，贫贱夫妻百事哀。所以，
金钱绝不像文学家贬抑的那么不堪。金钱，是值得
尊敬和歌颂的，比之爱情，毫不逊色，因为终究感
情不能当饭吃。
金融是人类文明的推动者
如果没有分工，人类恐怕至今还徘徊在刀耕火
种的蒙昧时代。所以，亚当·斯密（Adam Smith）
的伟大著作《国民财富的性质和原因的研究》（An
Inquiry into the Nature and Causes of the
Wealth of Nations），即《国富论》（The
Wealth of Nations），其第一部分，写的就是分工
的原理，他充分肯定了分工对增进劳动生产率的贡
献。
……
这样说来，金融又跟文学、艺术相像，文学、
艺术看起来很空灵，很不实在，但揭示人性的本质
。
金融非十全十美？
有人说，金融也不是十全十美，会发生通货膨
胀、金融危机，让很多人破产，流离失所。
当然，金融不是十全十美的。因为世界本身就
不是十全十美，甚至是不那么美好的。任何事情都
有利有弊，关键是看孰大孰小。汽车、飞机、药品
、互联网对人类都有不世之功，但有汽车就有车祸
，有飞机就有空难，药品有副作用，可能不治病反
而致命，互联网上有病毒，但如果没有汽车，没有
飞机，没有药品，没有互联网，这世界又会怎么样
呢？肯定会更不安全，会死更多人。如果孕妇大出
血要去医院，没有汽车行吗？
金融危机，至今还不能明确地说，是金融自身
的缺陷所导致。但每次危机之后，金融的创新都没
有停止，而是在吸取教训的基础上继续前进。正如
海上航行并未因泰坦尼克（Titanic）号的沉没而消
失一样。现在海上航行更安全，就是因为吸取了泰
坦尼克号的教训。同理，不能因为有金融危机，就
因噎废食，取消金融市场。金融危机会使人们认清
金融市场和金融产品设计中的漏洞，找到解决和防
范的办法，让交易更安全平稳。比如中央银行和金
融监管机构，就是吸取经济危机和金融危机的教训
而不断改进的成果。所以，金融有时也会出问题，
但这不是否定金融，甚至取消金融的理由。
不管你愿意还是不愿意，金融产品，包括空对
空的金融产品会越来越多，这是为了增加人类的福
祉，而不是相反。
让我们走进丰富多彩的金融学世界，拥抱更美
好的生活和世界吧。
预祝旅途愉快！
王福重
修订于2018年7月

现代社会是经济社会，而金融作为经济的中心，几乎无所不在。不了解金融，已经无法看懂我们生活的世界，无法实现人生进阶；读懂金融，便能够培养金融思维，获得改变生活的力量，财富也不再那么难。除了财富，金融还可以帮你洞悉人心和人性，理解当下的社会和人生。
王福重著的《金融的解释(王福重金融学通识课)(精)》为金融领域经典著作，同时是畅销书&长销书。作为一本金融学入门读物，《金融的解释》在各个渠道、平台深受读者好评，有较好的读者基础。本版书在原本基础上进行了内容修订，更加丰富、严谨、可读。
不管你从事什么职业，当你阅读完这本书，你眼前的世界，也许已经有所改变。

中国人几千年来传统道德的核心，是鄙薄金钱
。长期的计划经济又加深了对金融的误会。中国的
金融学教育差不多是20年前才开始步入正常轨道的
。以前，即使是教金融的大学教授，对金融的认识
，也不过就是传统政治经济学有关货币和资本的部
分。学生们在课堂上学的，也不过是对政府金融政
策的解读。对于现代金融学，视若无睹。更不用说
非专业的人士和公众了。
但人类的历史某种意义上也是一部金融的历史
，特别是最近几十年，金融加速改变着世界。中国
人都该补上金融这一课。
因此，写一本系统介绍金融学的书，是我最近
几年的心愿。距开始动笔也快两年了，但经常被各
种事情打断，进展缓慢。
2014年，我在新加坡南洋理工大学（Nanyang
Technological university，NTU）做访问教授。
离开国内热闹的环境，到了安静之处，正是大好的
写作机会。
NTU商学院（NBS）为我提供了设施齐备优良的
办公室，学校的图书馆中英文图书资料丰富。于是
，我心无旁骛，专心写作。
感谢商学院副院长陈国辉教授和学院办公室林
扬女士对我生活和工作的细心关照。
我也接触了许多新加坡的企业家、银行家、实
业和投资界人士，以及新闻界的朋友。听到很多新
鲜的信息和见解。
在校园散步、就餐，每天都会遇到热情的同学
打招呼，他们看过我过去写的几本书，也在网上看
过我的视频，在跟他们的交流中，我感到他们的聪
明和活力，一代强过一代。
尤其感谢当时正在新加坡国立大学（National
University of Singapore,NUS）学习的四位博士
生：经济系的郭哲宇（西安交通大学经济与金融学
院金融系博士生）、王雪（中山大学岭南学院金融
系博士生）、陈少炜（四川大学经济学院国际贸易
系博士生），以及商学院金融系的熊伟（中山大学
岭南学院金融系博士生）。四位同学专门跑过去看
我。我抓住机会，让他们帮我审阅了刚刚完成的大
部分初稿。他们认真而高效，提出了值得商榷的问
题，提升了全书技术的准确性。
感谢最近几年来给我真诚关心和帮助的师长，
我过去的学生和朋友们，恕不一一列出。
最后，特别感谢我的家人的关心、理解和分担
。他们是我一切力量的来源。
王福重
于新加坡南洋理工大学

缘起于交换
著名的黄梅戏剧目《天仙配》里有段唱词：“你耕田来我织布，我挑水来你浇园。寒窑虽破能避风雨，夫妻恩爱苦也甜。”
在戏里，董永和七仙女的生活是不求人，不用跟别人打交道的。这是原始野蛮状态下人类生存的常态。
恩格斯在《家庭、私有制和国家的起源》一书中写道，在原始社会后期，有三次社会大分工。第一次是畜牧业和农业的分离，出现了专门从事农业和畜牧业的部落。农业的特点是把种子种下去，就得等着开花结果，于是就有了定居，定居诞生了最初的文明。而游牧民族的生活是漂泊不定的，逐水草而生。
第二次是工场手工业从农业中分离，成为专门、独立的行当。工场手工业就是制陶、酿酒这类的能工巧匠做的工作。
第三次是商人阶层的出现。商人不从事生产型劳动，专门做生意。
没有这几次大分工，人类的文明就无从谈起。也许，人类早就消亡了。
微观上，起初分工是这样发生的：
两个（男）人比邻而居。开始的时候老死不相往来，各于各的。他们俩都既捕鱼又狩猎。因为光吃鱼不行，光吃肉也不行，得两样都吃，才能过活（这也是假设），所以，两个人都必须同时做两种活计。
问题是，这俩人一年到头累得要死，日子依然艰难。因为人不可能样样精通，他们当中，一个只擅长捕鱼而不擅长狩猎，另一个呢，相反，只擅长狩猎而不擅长捕鱼。这就是他们困顿的根本原因。
因为当一个人只善于捕鱼，不善于狩猎，但每天还要花时间去狩猎，这就是在浪费时间。因为他用于狩猎的时间，本来是可以捕鱼的。他擅长捕鱼，能捕获的鱼的量一定很大，去狩猎必然所获无几。他狩猎就是在损失鱼，很多的鱼。得不偿失。
另一个人也是如此。他把本来可以用于狩猎的时间，用于捕鱼了。他失去了本来可以获得的更多的肉。
但这没办法，他们必须如此。因为他们老死不相往来，日子就是这么过来的。谁也不敢把时间全部用于自己擅长的，而必须既做自己擅长的，也做自己不擅长的。别忘了我们的假设，他们得吃两种东西才能过活。
但终于有一天，他们做了个约定：每个人都只做自己擅长的，放弃不擅长的，然后通过交换，获得自己放弃的鱼或者肉。作为人类的第一次，这是个聪明而危险的决定。
说这是个聪明的决定是因为，很显然，如果把这两个人当作一个整体，如果他们都只做自己最拿手的事情，放弃不拿手的，也就是善于捕鱼的人光捕鱼，善于狩猎的人光狩猎，鱼和肉的总量会比他们什么都做时大。秘密就是，时间没有被浪费，也就是没有“窝工”。
说这是个危险的决定，是因为这样做是不保险的。假如其中一个人表面上应允了，只做一件事，但不守信，背地里还是跟原来一样做两件事，也就是不打算交换，那就把另一个人给害死了。
但不用担心。因为，人们做事的出发点是为了自己好，不是为了别人坏，即使短期内，个别人如此。但也正是有这样的担心，分工的好处虽然早就看出来了，但分工出现，还是很晚的事情。慢慢地时间长了，人多了，这样的担心也就消失了。
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