《家族办公室与财富管理--家族财富保护管理与传承》是国内第一本从财富管理视角深入阐述和解析家族办公室的专著。鉴于作者蒋松丞的国际视野与实践经验，本书同时也是国际经验与本土智慧的结晶，取得了一系列突破性的成果，本书对于中国家族办公室的行业发展具有开拓性的意义。

蒋松丞编著的《家族办公室与财富管理--家族财富保护管理与传承》共分四编，第一编《财富洞见》是总述，其余三编分别从财富的保护、管理与传承角度进行详细阐述。第一编从家族面临的挑战开始，提炼出家族生态系统与家族四大资本的概念，之后介绍家族办公室在这一体系中的角色与面临的挑战，旨在为家族与家族办公室提供一个全景视角，从全面的角度审视家族相关命题；第二编从家族治理与家族企业治理、家族风险及家族保险三个维度展开分析，着眼于家族财富保护这一基础目标，通过制度安排、机制设计、系统审视与缓释计划，保护财富的安全性与完整性；第三编主要分析了家族投资，着眼于家族财富管理这一核心目标，对家族财富管理的内涵、逻辑、要点和流程予以详细讨论，并介绍了全球主流投资工具与投资方法，通过对家族财富的合理规划、专业化运作与体系化管理，优化家族财富的管理，以促进家族财富的增长；第四编主要从家族信托、家族教育与家族慈善三个维度展开分析，着眼于家族财富的传承这一终极目标，运用家族信托工具，践行正确的家族教育理念及发扬家族慈善精神，实现家族财富与家族精神的传承。

序一

序二

前言

第一编 财富洞见

 第一章 家族与家族办公室——共同构建有序家族生态系统

第一节 当代中国家族面临的挑战

第二节 家族生态系统

第三节 家族财富的内涵

第四节 家族办公室角色定位

第五节 家族办公室行业的挑战

第二编 财富保护

 第二章 家族治理与家族企业治理——充分激活家族与家族企业两个治理子系统的活力

第一节 家族生态系统的演进

第二节 家族治理剖析

第三节 家族企业治理剖析

第四节 家族与家族企业治理系统构建流程

 第三章 家族风险——从“亡羊补牢”到“未雨绸缪”

第一节 认识家族全面风险

第二节 家族风险

第三节 家族企业风险

第四节 投资风险

第五节 系统性风险

第六节 家族风险管理框架构建流程

 第四章 家族保险——被低估的家族风险缓释工具

第一节 家族保险的功能与挑战

第二节 家族人寿保险

第三节 家族艺术品保险

第四节 家族保险框架构建流程

第三编 财富管理

 第五章 家族财富管理——家族金融资本的全球资产配置

第一节 家族办公室的财富管理

第二节 家族投资政策声明书

第三节 从资产配置到资产管理

第四节 家族投资框架构建流程

 第六章 家族投资工具——投资工具的识别是财富管理的核心能力

第一节 权益类资产投资

第二节 固定收益类资产投资

第三节 房地产

第四节 对冲基金

第五节 其他另类资产投资

第六节 加密数字货币

第四编 财富传承

 第七章 家族信托——永远没有现成答案

第一节 家族信托的原理

第二节 离岸家族信托的实践

第三节 境内家族信托的尝试

第四节 定制家族信托

 第八章 家族教育——可能是家族基业长青的最重要因素

第一节 中西方教育传统比较

第二节 家族教育系统的角色与挑战

第三节 家族教育系统构建流程

第四节 家族接班人培养

第五节 家族企业接班人培养

 第九章 家族公益——以最大限度发挥社会价值的方式追求跨代际目标

第一节 美国的公益动机与哲学理念

第二节 家族公益理念

第三节 公益基金先驱与最佳实践

后记

第二节 家族生态系统

无论是对于家族问题的剖析解构，还是对于行业服务模型的构建，都需要站在一个更高的维度上，从家族全局视角出发，纳入对家族（企业）各部分互动与联系的考量，通过对家族完整图景的刻画，建立起广泛而深刻的家族问题认知，进而寻求完整而系统的解决之道。

通过对错综复杂的家族挑战和解决之道的长期关注与系统研究，全面整合多学科领域前沿洞见，笔者提炼出了“家族生态系统”这一理论体系。这一体系的提出，标志着对家族问题的研究第一次拥有了全局视角。家族内的不同逻辑与层次，都能在家族生态系统的框架内找到相应的位置。更令人欣慰的是，笔者不仅提炼出了这一理论体系，更对这一理论体系各部分给出了具有实践意义的分析与阐释，完成了从理论到实践的升华。

家族生态系统：家族全局视角审视模型

家族生态系统是指，在社会一定空间内，家族与社会环境构成的统一整体，在这一统一整体中，家族与环境之间相互影响、相互制约、不断演变，并在一定时期内处于相对稳定的动态平衡状态。家族生态系统的运行机制是否合理，决定着整个系统运行的效率与可持续性。

家族生态系统的运行模式可以简单地描述如下：

以家族领导机制为核心，以法律筹划、税务筹划、财富管理、生活定制为路径，通过对所有权、控制权、经营权与收益权的平衡，运用沟通、教育、雇佣和规划的实现手段，凝聚家族共同愿景与价值观，获得把握机遇、战胜挑战的持续发展能力，构建起代际融合、文化融合、情感融合、资本融合的现代家族生态内核；围绕家族生态内核部署治理系统、投资系统、法务系统、税务系统、风控系统、教育系统、慈善系统和生活系统，对家族人力资本、文化资本、金融资本和社会资本进行保护、管理与传承，构建起现代家族生态外核。在社会环境、技术环境、经济环境、政治环境和物理环境的大背景下，家族生态系统内核和外核与环境之间相互影响、相互制约、不断演变，并在一定时期内处于相对稳定的动态平衡状态。

家族生态系统内核：家族的“灵魂”所系

家族生态系统内核是具备虚拟属性的家族核心枢纽。其在反复凝结的愿景与价值观的指引下，通过公平合理的领导与决策机制，均衡地分配权利与义务，促进家族的团结与可持续发展。

家族需要在对家族愿景和价值观进行深入探讨（需家族成员全部参与）后，提供一个一致性的指导原则，进而以所有权、控制权、经营权和收益权的有效配置为出发点，合理安排家族大会、家族委员会、家族理事会、公司股东会、公司董事会、公司监事会及公司管理层的设置及职权，并设计相对应的权利机制、约束机制、激励机制、责任机制、调整机制和退出机制，通过沟通、教育、雇佣和规划的手段，维护家族生态系统外核的稳定与发展，以实现家族把握机会、战胜挑战的能力目标，并在一个可依赖可信任的制度下维持家族活力、促进家族融合。

家族生态系统内核是一种对家族深层次运行机制的认识，是实践上的指导原则，是“道”的层面的领悟与理解，是家族的“灵魂”所系。家族生态系统外核：家族的“肉身”所在

家族生态系统外核是具备现实意义的家族支撑结构。其在家族生态系统内核所确定的权利与义务框架下，在更具体的层面上对家族各项事务与活动提供具体的实践经验。

在治理系统、投资系统、法务系统、税务系统、风控系统、教育系统、慈善系统和生活系统的良好运作与相互配合下，实现家族财富中人力资本、文化资本、金融资本和社会资本在保护、管理与传承不同阶段下的落地性支撑。其中家族八大子系统既遵循各自的运作逻辑，又对其他子系统进行支援和补充，共同围绕在家族生态系统内核周围，为家族财富的可持续发展贡献力量。

家族生态系统外核是对家族事务运作逻辑的理解，是具体的实践活动经验，是“术”的层面的熟稔与高超，是家族的“肉身”所在。这些系统协调配合，使家族内各种复杂的活动能够正常进行，共同维系家族财富的可持续增长。

家族生态系统的内外双核，一虚一实，一阴一阳，一道一术，缺一不可，不可偏废。

P11-14

中国在过去几十年的经济发展中取得了令人瞩目的成就，大量的成功企业家创造了非常可观的财富。根据福布斯的统计，个人净资产超过10亿美元的超高净值人群的数量已经突破了240人，而中国前10名的亿万富翁的平均年龄仅为50岁，这和西方世界相比是非常年轻的。而这大量的财富目前仍旧由第一代创富者持有。

财富创造这门学问可不是在教科书里可以学到的，每个成功人士背后都有自己的故事。但是说到财富的保护、管理与传承，却是有一套行之有效、经受住了时间检验的原理和方法。

要实现家族财富的保护、管理与传承这一目标，需要有一套完整而系统的解决方案，《家族办公室与财富管理——家族财富保护、管理与传承》这本书里提供了一个清晰的答案，这与我们瑞士域宝集团40年以来一直秉持的“360度服务”原则有异曲同工之妙，值得每一名创富者阅读。

对于中国家族而言，财富的传承固然重要，但是能够将家族的精神和价值观世代相传，更是他们共同的夙愿。就我们的经验而言，家族办公室是实现这一愿望的最佳选择。

这本书凝结了蒋松丞先生海外家族办公室的丰富经验和其对中国家族办公室行业的深入洞察。相信这本书会成为中国家族(企业)期待已久的家族相关领域的全面指南。

Mr.Roberto Verga

瑞士域宝集团创始人

如果说2013年是中国家族(企业)的元年，那么2014年对于中国家族(企业)的关注和讨论则达到了空前的热度。在这段时期里，以本土的家族办公室为代表的服务中国家族(企业)的专业机构蓬勃兴起，不同家族办公室对于家族、行业以及服务模式的理解可谓相似而又不尽相同。我所带领的团队也是一直持续地在研究家族(企业)所面临的众多挑战，探索海外家族办公室模式与中国实践融合的最佳路径。这本书凝结了过去数年的从业经验与心得体会，通过家族办公室这一平台，对中国家族(企业)如何发展这一命题给出了我们的解答。

我们选择了以家族为中心，以深刻理解家族所面临的切身需求及挑战为出发点，在这本书里，首次提炼出了家族生态系统这一全视角审视家族的理论体系，认为需要在对家族(企业)运作的根本规律把握基础上，通过涵盖家族全方位事务的八大家族子系统的构建、协作、完善和优化来实现家族四大资本的保护、管理与传承。本书不仅提供了一个完整清晰的理论框架，更重要的是就实务层面的操作与执行进行了翔实的阐释。

在此，首先要感谢的是广信君达律师事务所的谢玲丽律师和张钧律师。作为中国家族(企业)理论研究和实践的引领者，他们对中国家族(企业)的深刻理解和丰富的操作经验，对我们推进国际家族办公室模式的本土化进程起到了至关重要的作用。

同时，我还要感谢Quasha家族的Alan Ouasha先生、飞利凯睿证券公司的Roy Teng先生、瑞士域宝集团的Roberto Verga先生、Stepheno Fiala先生和Peter Lee先生、洛克菲勒家族办公室的Rubarl Jeffery Ⅲ先生和Jimmy C.Chang先生、皮特卡恩家族办公室的Alansorl B.Houghton先生、Gen Spring家族办公室的Joseph A.Rotella先生及美国家族办公室协会的Sara Hamilton女士，他们皆为各行业领域的专家和前辈，其中既有事业上的导师，也有紧密的合作伙伴，多年来他们的指导与帮助，为我全面了解家族办公室行业提供了弥足珍贵的机会，也为我将家族办公室模式引入中国奠定了坚实基础。

这里还需要感谢刘洋、李庆悦、方佩娟、陈璐瑶、程昱、许向真、张东兰、赖逸凡、胡弯和张晓初，他们在不同领域担纲了海内外众多相关领或资料的分析与研究工作，为这本书的顺利出版做出了卓越的贡献。

最后要感谢的，则是一直支持我们的家族(企业)，是他们一如既往构信任，支撑我们攻坚克难，不断前行。

中国家族(企业)的保护、管理与传承是一个时代的责任，它不仅关乎一个家族的兴衰，更关乎私营经济体的延续与发展，连接着就业保障与经济增长，影响着千千万万家庭的幸福生活。能在这样一个时代参与到这样一项责任重大、意义深远的事业，我深感荣幸，也倍感压力。

但我也由衷相信，相信在众多业界前辈的关怀和指导下，在家族办公室与家族成员的共同努力下，中国家族(企业)最终能够构建起健康有序的家族生态系统，实现家业传世、基业长青的家族理想。

衷心希望本书所讨论的话题能够起到抛砖引玉的作用，为中国家族办公室行业的发展打开新的局面，为中国家族财富应对资本全球化的洗礼提供参考，更希望能通过家族办公室与中国家族(企业)的共同努力，为中国家族的荣耀续写新的篇章。

蒋松丞