即使抵押支持证券市场在近期发生了很多事件，MBS仍然构成了世界上最大的证券市场。然而，自从本书的第1版出版以来，无论是消费者信贷支持证券还是抵押支持证券部门都经历了重大的变化。许多这些变化直接或者间接地来自于始于2006年并且最终导致2007～2008年金融危机的抵押贷款的崩溃。

  这就是为什么本书,《押支持证券(房地产的货币化原书第2版)/结构化金融与证券化系列丛书》的著作团队,弗兰克J.法博齐、阿南德K.巴塔恰亚、威廉S.伯利纳写作本书第2版的原因。他们经历了太多的抵押贷款和nMBS部门中的周期性变化。在本书中，他们在探讨了导致本次金融危机的原因，极富技巧地重新评估了MBS部门，探索了在后危机时期所获得的真知灼见。

本版译者为宋光辉、朱开屿、刘璟。

弗兰克J.法博齐、阿南德K.巴塔恰亚、威廉S.伯利纳所著的《抵押支持证券(房地产的货币化原书第2版)/结构化金融与证券化系列丛书》分为四个完整的部分，这一可靠的知识宝库包含了大量读者想要在MBS领域成功所需要掌握的关键概念与理论。

第一部分：介绍了抵押贷款和MBS市场许多重要的知识。

第二部分：讨论了提前偿还及违约行为，并且包含了一系列量化这些行为的方法与惯例。

第三部分：讨论了一系列结构与分级以及构建时所使用的技巧。

第四部分：描述了评估MBS的潜在风险与回报的工具与方法。  抵押贷款和MBS市场仍然处于一种不稳定的状态，这使得对于MBS市场及产品的广泛且深刻的理解至关重要。本书第2版为读者提供了关于该领域的实际评估，并且将会使读者在这一最富动力与挑战的金融领域处于有利位置。

前言

第一部分 抵押及抵押支持证劵简介

 第1章 抵押贷款与消费者抵押贷款市场概览

抵押贷款回顾

抵押贷款机制

抵押贷款及抵押产品的相关风险

 第2章 抵押支持证券市场回顾

创建不同类型的MBS

MBS交易

MBS市场在确定消费者借贷利率方面的作用

现金流结构

第二部分 提前偿付和违约的度量与行为

 第3章 提前还款及违约的衡量

提前偿还的概念

提前偿还速度计算

逾期、违约和损失的概念

 第4章 提前偿付及本金收回的影响因素

提前偿付的基本概念

提前偿付速度的影响因素

违约和非自愿提前偿付

第三部分 结构化技术

 第5章 MBS结构化技术概述

结构化现金流的基本逻辑

结构化不同的抵押贷款产品

CMO结构化的基本概念

 第6章 MBS结构化技术的基本原理：本金部分

期限分级

计划摊还类别和PAC支持结构

目标摊还型债券

累积债券和定向增加债券

一个结构简单的例子

 第7章 MBS结构化技术的基本原理：利息部分

息票剥离和增加

浮动利率债券和反向浮动利率债券组合

两层指数债券

超额服务费IO

 第8章 结构化私有标签CMO

私有标签交易的信用增进

私有标签交易中的优先级结构化

管理文档

 第9章 抵押类ABS交易的构建

ABS结构基础

抵押类ABS交易的信用增级

影响交易信用结构的因素

其他结构性的问题与发展

第四部分 估值与分析

 第10章 MBS估值技术

静态现金流收益分析

Z-Spread

用蒙特卡罗模拟法和OAS分析法估值

总回报分析

 第11章 度量MBS利率风险

久期

凸度

收益曲线风险

其他风险度量

 第12章 评估优先级的MBS和

收益和价差矩阵

蒙特卡罗和OAS分析

总回报分析

评估反向浮动利率债券

 第13章 非机构MBS的分析

影响非机构MBS收益的因素

了解交易中的信用表现

估算私有标签MBS收益的处理过程

附录 MBS估值的期权理论方法