一定赚钱的方法，存在吗？

正准备做期货的股民A觉得期货赚钱很容易，2008年6月3日燃油涨停了，他就想：“如果今天我开盘全仓买进，涨停卖掉，我就可以赚50%了啊！和你们所谓的投资组合一年的预期收益都差不多了。”

期货客户B觉得罗杰斯等“投资大师”很厉害，2007年12月他说看涨白糖，白糖就涨了。但是2008年1月跟着做进去的时候，糖就开始暴跌。亏了就熬一段时间，熬不住就砍了；砍了之后糖又涨了，还涨了好几个涨停板……B就觉得还是罗杰斯厉害。

操盘手C花了很多时间，测试了很多交易方法，做了很多实证研究，最终针对橡胶期货设计了一个神奇的交易系统。在测试过所有橡胶的历史数据后，得出的结论是，如果严格按照优化好的交易系统进行，10年就会有1亿多倍的盈利收益，看得人心驰神往；可是一旦照做了，却发现完全不如意料，大幅亏损出场。

期货客户D是价值投资的忠实追随者，在做完详细的基本面分析之后，得出很坚定的分析结果“燃油一定会涨，价值严重低估，只是早晚问题”。2008年3月17日D买进燃油期货，结果燃油确实大涨，他却在3月20日就被强平出场。

期货市场投资有没有一定赚钱的方法，还是一切盈亏都是偶然？是大偶然中的小偶然，抑或小偶然中的大偶然？还是期货始终是一场赌博，盈亏都是随机的？

其实，证券、期货投资是有一定赚钱的方法的，而且方法很多很多。

但是，之所以这么多人在市场中亏损，不是方法问题，而是条件问题。

现在给出一个前提条件：你的时间和金钱都是无限的。

——只要你的时间和金钱都是无限的，你就一定可以在金融市场上获利！

举些例子来说明：

1.赌硬币正反面。由你随便押，第一次押1元，输了的话，第二次就押2元，第三次押4元，第四次押8元，以此类推……只要某次赢了收手，抵消掉之前的亏损你始终可以赚到1元。

2.赌马、六合彩、轮盘、彩票等。包个号段，不断加注，总会有一天你的盈利抵过之前所有亏损。

3.股票。你选只正常的股票买入，跌了就加仓，赚了就抛，套了就捂。牛市可能你赚很多，遇上熊市你就准备跟它耗个几年、几十年，耗到一定的时候，总要涨起来的嘛。

4.做期货。你按均线做也好，按K线做也好，按指标做也好，听消息做也好。只要你认为对的方法，你就坚持，错了就加码。总有一天你会赚钱。

为什么罗杰斯、巴菲特可以做价值投资者，而我们不能。巴菲特资产庞大，他看好一只股票，可以放给儿子孙子，可以大量买进甚至收购成长性公司。罗杰斯看好商品市场长期牛市，可以以他不满周岁的女儿名义买糖期货，跌了，就放着好了，放个三五十年，反正最终会涨的。这辈子他看不到，女儿总能看到的；女儿看不到，女儿的女儿总能看到的……(美国期货合约可逐月延续，不交割)

为什么很多在测试上很正确的交易系统，在实战中经常表现出惨烈的败绩，而无法进行下去？因为一个系统理论上盈利，通过了测试，但往往忽略了“最大回撤幅度”、“最大回撤周期”、“最大连续亏损次数”以及最容易忽略的“人性的弱点”等一系列严重的问题。在测试中结果是好的，但实际操盘过程往往是异常曲折的。在测试完成并开始执行一个很好的交易系统之后，如果你的账户一年连续亏损，或者你的资金回撤达到80%以上，或者你连续亏损达到40次的时候，你是否还能坚持按照原来的方法执行？太难了！

如果解决了时间和金钱的问题，投资就不再是问题了。一个盈利的系统，即使经历了恶劣的考验，在重新加大筹码和加长周期之后，终究会在某个时候全部赚回来，而且赚的更多。可是人生短短数十年，也许我们未必能等到拨开云雾见青天的那个时候。

交易的根本目标是什么？

简单地说，就是四个字——“尽快赚钱”。

所以最可笑的事情发生了，

如果金钱无限、时间无限，我们需要交易吗？

根本不需要。

交易的意义正是因为我们的时间和金钱匮乏，想在尽可能短的时间内获得尽可能多的收益。

那是不是如果“时间和金钱无限”这个问题解决不了，我们就不能赚钱呢？

不是的。

我们做不到绝对的无限，但是在一定范围内，我们可以把交易条件(有限的时间和资金)转化成相对的无限。

本书会从投资组合(本篇)、资金管理(第十篇)、永久持仓(第十一篇)等几个篇章来阐述如何实现这个转化过程。P20-23

全书体系

Ⅰ第一篇至第十篇：交易的基本理念，包括交易的判断、组合、持仓、设计等。

Ⅱ第十一篇：通过对之前所有基本理念的提炼整合，最终形成自己的交易体系。

Ⅲ第十二篇：贯穿始终地保障一切都“顺利执行”。

Ⅳ第十三篇：最本质的交易哲学。

原创期货语录

投资小可养家糊口，大可富国安邦，不可不察也。

战略是要寻求必然性的，战术是寻求偶然性的。输掉一场战斗，不代表输掉整个战争。

如果你能预测未来，你就去买彩票。

如果一定要知道K线往哪走，只能肯定，是往右走。

期货市场能肯定的事情只有三个：一个是时间轴是向右的；一个是交易规则是制订好的；一个是财富是会被分配的。

简单的涨跌预测并不能给你带来任何收益，只会让你在期待和犹豫之间迷失自我。

总是以为市场可以预测、总是以为自己能预测、总是寻找自己想要的预测结果、总是寻找预测的方法和总是想用预测去赚钱——这是期货预测让人痛苦的五大根源。

兵贵随机应变，而非预知未来。

100％准确地预测市场，就会摧毁市场，哪怕他只有1万元就足可以毁灭这个市场，力求精准地预测市场是期货的魔道。

投资组合的必要性在于时间与金钱的稀缺性、风险和收益的不确定性。

如果时间和金钱都是无限的，我们可以确保一定胜利。

我们在研究市场，市场也在研究我们。

市场令人迷惑的地方就在于你似乎是可以看懂她的。

战场上杀死敌人或者杀死我们的，只有刀刃，或者子弹。

基本面的最大问题就是，基本面太复杂了。

你不可能知道所有的基本面——谁也不可能。

是因为油价上涨，所以布什干掉了萨达姆；还是因为布什干掉了萨达姆，所以油价上涨？

战场拼人数，拼智慧；期货拼资金，拼技巧。

最重要的基本面是资金面。

在资金面的不确定变化之中，一切基本面的影响可能都会被扭曲得面目全非。

投资评论家最喜欢做的事情有两个：一个是用已知的基本面做原因，去得出未来的走势结果；另一个是用已知的过去的走势为结果，去找出未知基本面的原因。

千军一律，万人顿首；知其本质，无往不利。

交易是对价值分配的提炼。

行情一定会在某段时间、某个品种上成全某些人；但是市场行为是在不断发生变化的，不会在所有时间成全同一类人。

只有在任何时间、任何品种上都适用的交易方法才是个长期盈利的方法；只有能应付任何敌人、任何方式进攻的将军才是长胜将军。

如果你外盘看得准，你就去做外盘。

中国期货和外盘期货的走势，短期可以南辕北辙，长期也可以互不相关。  把一切障眼法去掉，剩下价格的本质，你可以看得更清楚。

战场上一个失误可能会令你全军覆没、命丧黄泉；期货市场不注意风险控制同样会使你一次输光。

此消彼长，强者恒强——“趋势”由此而来。

因为你的时间和金钱有限，你不可能长期从一个随机市场里获利。

在一个不稳定的平衡下，一只蝴蝶煽动一下翅膀就可能导致一场台风；一手错单也可能是造成一波超级大行情的起因。

历史会重演，历史又是不断被创造的。

牛顶和熊底都是很久以后才知道的。

可以落井下石，不要螳臂挡车。

追在天花板，天花板上还有天堂；空在地板，地板下面还有地狱。

不用刻意在意盈亏，按照市场规则运作，结果是唯一确定的。

市场没有该让你损或者该让你盈的规则，只有该你进、该你出的规则。

一个交易方法如果可行性是确定的、执行层面是确定的，那么一段时间后它的收益也是唯一确定的。

市场过去没有发生过的事情，不代表以后不会发生。

你不能控制市场的走势，但是你可以控制手中的资金。

调遣得当，千骑铁甲，可胜百万雄兵。

如果收益是偶然的，靠运气的，那么利润是迟早要吐回去的。

期货不是一次性赌博，期货是场持久战，运气只能让你曾经拥有，规则才能让你天长地久。

同一交易系统下，任何时点上的行情，持仓方向是唯一的。

成本是以自己出发，不是以市场出发。

任何一笔交易是否盈利是市场决定，不能由你刻意要求。

以自己的状态出发的问题在于，人的状态常常是在变化的。

是做长线还是短线，交给市场决定。

行军打仗，讲究随势而动，随机应变，静如处子，动如脱兔。

宁可做错，不可错过。

要长期存在在期货市场上，就必须有所承担。

震荡和趋势都是事后确认的。

震荡之中也会有趋势行情，趋势里面也有震荡。

从你趋势交易系统的历史账单中归纳：连续亏损的时期基本是震荡行情；连续盈利的时期基本是趋势行情。

基本所有人都认为自己会盈利才下单，但是事实是大部分人是亏损的。

战争军令如山，期货指令必达。

交易没有早晚，只有有无。

韩信点兵，多多益善；田忌赛马，赢在规则。

交易规则早已了然于胸，见招拆招，恰恰是最强的执行力。

大道至简，大智若愚，大巧不工，有容乃大。

期货是投资吗？对有的人来说，需要将青春与金钱挥霍一空，付出最昂贵的代价；对有的人来说，却是最残酷的炼狱，妄图在生死轮回间得到涅槃……

期货最终带给人最大的收益不是金钱，而是智慧的悟彻、人性的归真。

战争的最高境界，是为不战；交易的终极目标，是为自由。

止于至善，仁者无敌。

某种意义上，亏钱是一种责任。

生活，不是只有交易。  战争的最高境界是不战而屈人之兵，期货的最终成功，一定是最简单、最平静、最和谐、最包容的。

再版序一

再版序二

原版自序

开篇

期货为什么是场战争？

我们是“期货战争”里的什么角色？——我们是不起眼的将领

兵法本身讨论的是战略，战略远比战术重要

第一篇 “预测之法”

没有人可以准确预测市场

有人说自己能准确预测市场，可以相信吗？

即使预测对了又如何？

预测的毁灭性灾难

来期货市场是赚钱还是来证明自己是正确的？

建立对策远比预测重要

第二篇 “分兵之法”

一定赚钱理论

期货投资组合的四种方式

期货投资组合和股票组合的神奇差别

投资组合的作用

第三篇 “分析之法”

市场供求关系决定价格走势吗？

你能知道多少准确的基本面？

基本面的无奈

隐性基本面决定理论

第四篇 “区分之法”

各品种有差别吗？

备品种有相同点吗？

将品种区别对待的困惑

第五篇 “校参之法”

内外盘走势趋同的理论基础

实际上的外盘和内盘的走势

为什么国内外的价格差异可以如此大呢？

新时代下国内和国外的走势

操作层面上的理解

第六篇 “歼敌之法”

史上“正确率”最高的客户

追涨杀跌的赢面更高吗？

趋势的根由——市场源动力理论

如何在价格行为中找到趋势？

套利的深层次理解

几条趋势格言

第七篇 “进退之法”

传统止损的设置

传统止损设置的困惑

盈亏要有个比例

盈亏临界模型

怎样才可以让盈亏比扩大？

盈亏的四个阶段

第八篇 “调遣之法”

资金管理的重要性远远超过趋势和止损

为什么期货资金可以灵活运用？

口袋理论

盈亏不对称理论

期货交易的仓位设置

交叉融资理论

拆分加减仓理论

资金三维增值模型

第九篇 “行军之法”

期货的哪些特点在影响交易频率

定义长线和短线

点差费理论

长线&短线的优劣势比较

第十篇 “持久之法”

交易没有早晚，只有有无

倡导“持久持仓”理念的理由

持仓须知

“市场本身出发”理念

价格的重心——均线

第十一篇 “谋攻之法”

交易系统须知

一个完整交易系统的编制过程

第十二篇 “肃纪之法”

期货规则制胜

做好期货应有的素质

直觉交易

第十三篇 “止戈之法”

兵法各篇章对三大前提的实现过程

期货的诸多矛盾与统一

结束篇(跋)

全书体系

原创期货语录

再读《期货兵法》篇——四年后的再思考

再读“预测之法”——“被预测”的群体

再读“分兵之法”——组合、套利、对冲

再读“分析之法”——基本面分析与左侧交易

再读“区分之法”——短线与算法的品种区分

再读“校参之法”——什么情况下我们要看外盘

再读“歼敌之法”——怎样保护我们的趋势

再读“进退之法”——连续亏损时最见功底

再读“调遣之法”——和讯收益率的思维哲学

再读“行军之法”——新形势下的交易频率选择

再读“持久之法”——资管业务的交易模式

再读“谋攻之法”——参与者效应与观测者效应

再读“肃纪之法”——谁是最核心的规则

再读“止戈之法”——百年道行几年修

杂谈篇：交易感悟和市场认知

鱼头美味，但只有一个，而且肉不多

一个满仓交易者的资金管理方法

持仓量是潜能、成交量是显能

结合系统特征，进行头寸管理

关于短线交易者的“入场见红”

短线交易者赚的是市场当下的不合理定价

送钱的行情，需要收钱的系统和沉着的执行者

接近圣杯的两个方法

价格沿着阻力最小的路线运动

全世界最好的内幕消息

不要在牛市行情里逗留得太久

投机事业不可能百分之百安全

是足够大的波动成就了你的可观利润

顽固的逆势者先死，顽固的顺势者后死

一叶落而知天下秋

片面分析和主观决策

做交易和练武功

记忆和记录

做生意和别人沟通，做期货和自己沟通

输给别人可以原谅，输给自己不可以原谅

到底是不是心态问题？

成熟的投资者会把心态问题留给别人

不应该下不了手、不应该乱下手

谁能做到见招拆招?

历史不是重复价格本身，而是重复人性特点

先看水的颜色，再探水的深浅

不和市场争论价格正确与否

不能期待用短跑的方法去长跑

不要等市场证明你的系统无效

不看动态行情，不做临时决定

如果无事可做，那就什么也不做

利润不一定来源于正确判断，可能来源于风险承担

我们交易的是机会更是自己的思想

所有的优势都是比较出来的

亏损是最微不足道的

没有对错，只有选择

腹中常空

流水不腐

细节决定盈亏

妥协和逃避也是解决问题的方法

稳定盈利是个骗局，稳健盈利是种可能

稳健的人才会有稳健的收益

强大的人自己决定成败

回到起点的重要性

下一秒归零

高手和交易所博弈

战胜手续费

小偷的体重影响偷窃的成败

大部分人高估短期收益、低估长期收益

过程舒服和结果舒服

交易和书法，印刷和手写

提高1%的财富效应

理财应该牺牲账户收益率，以此降低波动率

市场节奏与交易者性情

每个人天生是高手

波动节奏的改变和盈利模式的失效

市场和交易系统，恰似人体和病毒

渐修和顿悟

互相学习就像集团军作战

适者生存是期货市场的王道

赚钱是凭本事，还是市场随机分配?

用期货测试自己的人性魅力

对话篇——留给时间的纪念

期货中国专访方志：规则决定规律

期货中国专访方志：五年后仍然是高手，才是真高手

期货中国专访方志：将来“择时”比“择方向”更重要

岁月如梭，时光荏苒，《期货兵法》面市，已经过去了四个年头。四年走来，该书能数次加印，倍感宽慰。现在出版社应广大读者要求，将书再版，借此机会，也聊聊四年来一些新的认识。

首先谈谈这本书。

《期货兵法》是我们自己多年想超越，却依然没有本质性超越的一本书。

《期货兵法》产生的年代，是2008年金融危机前夜，市场刚刚经历了2005年～2007年超级大牛市，酝酿了巨大的风险，即将产生全面崩塌。CRB指数的顶点时间(2008年7月3日)正是《期货兵法》成书的时间。市场的巨大变化铸就了《期货兵法》思维的飞跃。

严格意义上说，《期货兵法》的措辞并不是十分严谨，对一些问题的认识比较绝对。但正是因为一些明确的观点，能够一针见血地指出传统投资观点的问题，才会引起共鸣，从而最直接地帮助投资者走出困境。

这次再版，仔细通读四年前的《期货兵法》，结构依然清晰完整。为维持原书的观点阐述，再版时，决定原书正文一字不改，而采用增加三个篇章的方式进行较多的补充，体现我们这四年来投资实战中的感悟。经典需要时间铸就，四年的验证还远远不够，希望在下一个四年里，《期货兵法》能继续协助投资者完善交易思路。

再谈谈市场。

当时写《期货兵法》的时候，我曾经想过，过几年，《期货兵法》会不会过时？行情会不会逾越《期货兵法》的范畴？

现在看来，2008年金融危机以后，市场长期波动降低，短期脉冲性波动加强，品种走势分化加剧，系统性风险降低，市场群体专业能力提高，技术设备快速升级……对于一般投资人而言，因为缺乏信息优势、技术优势、资金优势，会在市场博弈中处于被动。但是市场很多本质的东西并未变化(如市场必然按照财富分配的路径去演绎)。《期货兵法》之妙，在于即使没有信息优势、技术优势、资金优势，也可以从市场本质去挖掘简单的盈利方式，以慢打快，以。弱胜强，以不变应万变。

这些年在市场，经历的“王朝”、“战役”不计其数，结识的“成王”、“败寇”不计其数，使用的“兵器”、“装备”也不计其数，到头来，一切仍然不离《期货兵法》十三篇的内容。

如果曾经看山是山，看水是水；之后看山不是山，看水不是水；再然后看山仍是山，看水仍是水；如今可谓，山山水水皆可，山亦是水，水亦是山。

最后谈谈人生，聊聊理想。

和讯期货和期货中国网作为国内期货界两大网络门户，所为的是共同的目标——传播信息资讯、发展金融文化、服务投资者、提升金融价值。

与同学沈良，共同耕耘期货市场，多年风风雨雨，不离不弃，乃至期待市场真正辉煌的那一天。

认真做事，十年磨一剑。

春去秋来，人来人走，蓦然回首，行情依旧。

期货是一场战争，也是一场游戏。期货不是暴利的神话、大师的传奇，而是社会的文化、人性的寓言。

2012年10月16日于上海大宁国际

——破译期货密码，揭秘基金经理操盘手法，至简的投资理念，稳定的投资回报，网络上百万转载。

为什么传统可以被彻底颠覆？为什么不预测，也可以赚钱？为什么理论上回报率一亿倍的交易方法在现实中无法使用？投资组合有怎么样的神奇魔力？基本面和我们开了什么样的玩笑？为什么盈利的过程是追逐亏损？为什么传统的三大套利模式都是不成立的？什么才是期货市场的本质功能？巴菲特的理念有什么潜台词？期货的第三只口袋为什么能产生数百倍盈利的可能？为什么盈利和亏损永远是不对称的？

中国期货市场正在爆发性发展，期货成了大众追求高收益的热门投资渠道。期货与其说是高风险高回报的投资，不如说是高专业高技巧的投资。然而在浩如烟海的投资书籍中，却几乎没有一本真正意义上的期货实战指导类书籍。

《期货兵法》正是在这样的背景下应运而生。《期货兵法》将实战理念和技巧融合到期货基金的实际运作之中。探讨了一个在任何时期、行情、品种、资金规模下能稳定盈利的可能性，即期货的“王道”。

该书被赞为“在中国期货投资史上有里程碑意义”。本书由方志，沈良著。

《期货兵法》将实战理念和技巧融合到期货基金的实际运作之中。探讨了一个在任何时期、行情、品种、资金规模下能稳定盈利的可能性，即期货的“王道”。

全书体系：第一篇至第十篇：交易的基本理念，包括交易的判断、组合、持仓、设计等。第十一篇：通过对之前所有基本理念的提炼整合，最终形成自己的交易体系。第十二篇：贯穿始终地保障一切都“顺利执行”。第十三篇：最本质的交易哲学。该书被赞为“在中国期货投资史上有里程碑意义”。本书由方志，沈良著。