善财童子红孩儿查出一条类似大怪鱼的东西在海中作崇。他与其大战一场，不敌。他又在一个无名小岛上救起了一个名叫白香香的美貌女子。红孩儿、白香香到花果山找孙悟空，这里已是孙悟空的徒孙九耳猴的天下。九耳猴便以孙悟空钻到铁扇公主肚里的方法把自己变成附在水果上的小虫，钻进红孩儿肚子里……
观音菩萨令九耳猴随同红孩儿、白香香一同前行。他们行至一个偏远山庄，白香香突然遭绑架，原来这里很早以前叫高老庄，猪八戒后裔在此。红孩儿、九耳猴与猪家兄妹发生了一系列冲突。后来弄清白香香被机器人绑架，他们救出了白香香，同赴东洋国。他们奉观音之命去捣毁制造水怪的基地，红孩儿、白香香和猪小妹变成高级军官和女秘书进入蘑菇大楼，巧妙地搞到了制造核潜艇的图纸并擒住了核能之父M先生。
白香香得到了聚核能块，她想要独霸世界。红孩儿为了人类的安全，请求观音菩萨派孙悟空帮助，与白香香展开激烈、曲折的战斗……