赫苏斯·韦尔塔·德索托著的《货币银行信贷与经济周期(第3版上下)》主要在于考量在具体的经济和政治语境下货币、银行信贷与经济周期之间的关系。其中包含的对危机和改革原因的分析对于目前各个国家应对其经济形势衰退都极为重要，而要想防止这些原因在未来可以预期的再度出现，就必须把这些分析应用于当前的银行和货币体系。除了敏锐的分析，本书还针对经济危机开出了三个药方：一是把100%准备金的要求扩大到活期存款及其等价物，二是废除中央银行，三是回归古典金本位。这些药方听起来似乎有些不可思议，但无论如何，这些改革建议得以在政治层面讨论，其本身就是一个极其重要的事实。

《货币银行信贷与经济周期(第3版上下)》作者赫苏斯·韦尔塔·德索托是当代奥地利学派经济学代表性人物之一，也是当代世界古典自由主义最活跃的传道者之一。

这是一部跨学科的巨著，涵盖了历史学、法学与经济学等诸多领域，它以丰富的细节、翔实的史料和严谨的理论论证，全面展现了金融业和银行业的发展史，系统阐述了奥地利学派所认为的关于货币、银行信贷与经济周期之间的关系，、并且试图打通宏观经济学和微观经济学之间的藩篱，构建更闳阔的研究和分析的视角，即历史演化的视角、理论的视角，以及道德的视角。

法国昂热大学经济学教授约尔格·吉多·许尔斯曼(Jorg Guido Hulsmann)博士认为本书有5项主要贡献：(1)全面重构了货币与银行业的法律框架——从古代到现代；(2)把法律和经济学的逻辑应用于银行业，把微观经济分析与宏观经济现象联系了起来；(3)从历史、理论和政策的视角，广泛批评了部分准备金银行业务；(4)把奥地利学派对计划经济的批评应用于中央银行体制；(5)从基于市场的企业家精神的视角，全面审视了银行业。

阅读此书，普通读者能够快速地从整体上了解奥地利派经济学思想的核心观点，而经济学者和相关的研究人员则能更好地把握奥地利学派经济学的精粹。

总序

英文第三版序

英文第二版序

英文第一版序

西班牙文第三版序

西班牙文第二版序

导言

第一章 货币非常规存管合约的法律性质

 第一节 术语的初步厘清：借贷(消费借贷和使用借贷)合约与存管合约

 第二节 非常规存管的经济功能和社会功能

 第三节 非常规存管合约与货币借贷合约之间的本质区别

 第四节 罗马法专家对控制货币非常规存管合约的原则的发现

第二章 历史上对货币非常规存管合约法律原则的违背

 第一节 引论

 第二节 希腊和罗马的银行业

 第三节 中世纪晚期的银行家

 第四节 查理五世统治时期的银行业和萨拉曼卡学派的学说

 第五节 合法银行业务的新尝试：阿姆斯特丹银行，以及17世纪和18世纪的银行业

第三章 从法律上为部分准备金银行业务辩护的尝试

 第一节 引论

 第二节 为什么不可能把非常规存管合约等同于借贷合约

 第三节 并不充分的解决办法：可用性概念的重新定义

 第四节 货币非常规存管、附有回购约定的交易和人寿保险合约

第四章 信贷扩张过程

 第一节 引论

 第二节 银行在借贷合约中作为真正中间人的角色

 第三节 银行在货币银行存管合约中扮演的角色

 第四节 银行家使用活期存款的后果：单个银行的情况

 第五节 整个银行体系的信贷扩张和新存款创造

 第六节 所有银行同时开始扩张时几个额外的困难

 第七节 贷款创造与无支持钞票发行的类似之处

 第八节 信贷紧缩过程

第五章 银行信贷扩张及其对经济体系的影响

 第一节 奥地利学派的资本理论

 第二节 自愿储蓄增加前提下的信贷融资增加对生产结构的影响

 第三节 没有储蓄增长支持的银行信贷扩张的影响：奥地利学派关于商业周期的理论或流通信贷理论

 第四节 银行、部分准备金率和大数法则

第六章 商业周期理论的补充考量

 第一节 当新投资是通过实际储蓄(而非通过信贷扩张)融资时为什么不会爆发危机

 第二节 推迟危机爆发的可能性：滞胀过程的理论解释

 第三节 消费信贷与商业周期理论

 第四节 信贷扩张所导致的人为繁荣的自毁性：“被迫储蓄”理论

 第五节 资本浪费、闲置生产能力和生产资源的不当投资

 第六节 信贷扩张是大规模失业的原因

 第七节 国民收入核算足以反映商业周期的不同阶段

 第八节 企业家精神与周期理论

 第九节 一般物价水平稳定政策及其对经济不稳定的影响

 第十节 如何避免商业周期：经济危机的预防和恢复

 第十一节 周期理论与闲置资源：两者在繁荣最初阶段的作用

 第十二节 衰退阶段信贷的必然紧缩：对“次级萧条”理论的批评

 第十三节 “躁狂抑郁症”式的经济：企业家精神衰弱，以及反复出现的商业周期对市场经济的其他负面影响

 第十四节 经济波动对股市的影响

 第十五节 商业周期对银行部门的影响

 第十六节 马克思、哈耶克关于经济危机乃市场经济内在特征的观点

 第十七节 两点补充考量

 第十八节 周期理论的经验主义证据

第七章 对货币主义和凯恩斯主义理论的批评

 第一节 引言

 第二节 货币主义批评

 第三节 凯恩斯经济学批评

 第四节 马克思主义传统与奥地利学派经济周期理论，以及新李嘉图主义革命与资本转换之争

 第五节 结论

 第六节 附录：人寿保险公司与其他非银行金融中介

第八章 中央银行与自由银行理论

 第一节 对银行学派的批评性分析

 第二节 中央银行支持者与自由银行提倡者之间的争论

 第三节 “不可能性理论”及其对中央银行的应用

 第四节 批评性审视现代部分准备金自由银行学派

 第五节 结论：中央银行支持者与部分准备金自由银行捍卫者之间的伪争论

第九章 银行改革建议：100%准备金要求的理论

 第一节 支持100%准备金要求的现代理论历史

 第二节 对银行改革的建议

 第三节 分析所提议体系的优势

 第四节 对货币改革建议可能遭到的反对意见的答复

 第五节 迈向我们提议的货币和银行体系改革和转型过程的经济分析

 第六节 结论：一个自由社会的银行体系

译后记

参考文献