本着从国际视野观察资本市场、重点剖析实务问题的原则,黄方亮主编的《公司上市与并购》主要回答、阐释这样一些问题:企业为什么要上市?怎样才能上市?在哪里上市?怎么上市?选择什么时间上市?为什么要进行并购?并购方需要采取什么样的并购策略和战略?被购方是否需要采取反并购措施以及如何采取?如何对并购标的进行价值评估?学术界对上市和并购有哪些理论解释?这些问题有的看似简单,其实在实务操作中每个看似简单的问题都可能是很复杂的。
序言/1
第一篇 公司上市/1
第一章 公司上市概述/3
第一节 证券市场与公司上市/3
第二节 证券发行市场/14
第二章 公司上市的利弊分析/23
第一节 不同的企业组织形式/23
第二节 公司上市的利弊权衡与公司上市的决策/27
第三节 公司退市及其利弊分析/32
第三章 投资银行及其证券承销业务/39
第一节 投资银行/39
第二节 证券承销业务/48
第四章 公司公开发行股票的程序概述/63
第一节 公司公开发行股票的一般过程/63
第二节 公司公开发行股票的前期准备/67
第三节 公司公开发行股票的申请与批复/69
第四节 股票的承销、上市/70
第五章 公司公开发行股票的程序:细节/84
第一节 股票发行的监管机制/84
第二节 中介机构的尽职调查/94
第三节 股票首次公开发行的申请文件/95
第四节 储架注册发行/98
第五节 股票的发售/99
第六章 在中国证券市场公开上市/113
第一节 中国的证券市场体系/114
第二节 中国大陆股票公开发行与上市的政策要求/119
第三节 中国香港股票公开发行与上市的政策要求/129
第七章 在美国证券市场公开上市/142
第一节 美国的证券市场体系/142
第二节 美国主要证券交易市场的上市标准/147
第八章 有关公司上市的理论研究/164
第一节 公司上市决策与时机选择理论/164
第二节 IPO抑价理论/167
第三节 IPO长期收益表现理论/172
第二篇 兼并与收购/177
第九章 兼并和收购概述/179
第一节 兼并与收购的概念/179
第二节 兼并与收购的动机/181
第三节 兼并与收购浪潮/183
第十章 兼并与收购的有关政策规定和并购操作流程/193
第一节 兼并与收购的有关政策规定/193
第二节 并购的一般操作流程/200
第十一章 兼并与收购的类型/209
第一节 兼并与收购类型的不同划分标准/209
第二节 不同种类的兼并与收购/211
第十二章 几种特殊的并购方式:LBO,MBO,ESOP/233
第一节 LBO/233
第二节 MBO/240
第三节 ESOP/243
第十三章 敌意并购策略/253
第一节 敌意收购(hostile takeover)/253
第二节 熊式拥抱(Bear Hug)/256
第三节 要约收购(Tender offer)/258
第四节 代理权之争(Proxy Fight)/262
第十四章 反兼并与收购的措施/278
第一节 预防性的反并购措施/279
第二节 主动的反收购措施/286
第十五章 对兼并与收购标的价格的判断:公司估值/296
第一节 企业并购价值评估概述/296
第二节 以资产价值为基础的评估方法/298
第三节 以市场为基础的评估方法——相对估值法/300
第四节 以收益为基础的贴现法/306
第五节 实物期权法/320
第六节 企业并购价值评估方法局限性分析/323
第十六章 有关兼并与收购的理论研究/327
第一节 并购理论的发展/327
第二节 并购动因理论/328
第三节 并购过程理论/333
第四节 并购效应理论/334
参考文献/339
后记/351