谁动了我们的财富？隋平博士在《拿别人的钱赚钱(华尔街是怎样利用法律漏洞攫取财富的)》里主要谈及了华尔街的金融家们在金融危机前夕，如何规避法律监管，无法无天地利用证券化、对冲基金、信用违约互换，甚至金融欺诈等各种融资手段肆意地攫取大众财富。当人类的智慧和勤奋引领幸福敲开了我们的家门的时候，但是，千万别过度贪婪，不给其他人幸福敲门的机会。

在2008年，一场席卷世界的金融危机以雷曼兄弟的破产为发端，迅速地蔓延开来。在这个时候，人们的眼光再次聚焦到华尔街的金融家身上。顿时，疑窦、讽刺、谩骂丛生。而今，金融危机尘埃未定，人们对它的说辞却是众说纷纭。但是，如果只将其归咎为投资者盲目的从众心理和市场恐慌，那只是隔靴搔痒；或是将其责难为华尔街的金融创新和市场失灵，那只是道听途说。实质上，金融危机的根源恰恰在于华尔街金融家们的道德沦丧和政府的监管失职。

序：当幸福来敲门

一、金融家：用别人的钱为自己赚钱的人

 (一)金融家——财富的象征

 (二)金融家们在危机冬天里的幸福日子

 (三)金融家发财的手法：拿别人的钱为自己赚钱

二、金融集团：携带金融病毒的硕鼠

 (一)监管放松与大型金融集团的崛起

 (二)美利坚债务帝国的主要建设者

 (三)传播金融病毒的硕鼠

三、欠债多了不发愁

 (一)U．S．A．：借钱建立起来的帝国

 (二)花别人的钱过日子

 (三)房地产繁荣：借钱吹出来的致命泡沫

 (四)负责吹泡泡的房利美和房地美

四、要命的次级信用贷款

 (一)何谓次级贷款

 (二)靠欺诈推动的次贷兴旺

 (三)还有王法吗?

五、炼金神术——证券化

 (一)神奇的资产证券化

 (二)发疯了的证券化

 (三)评级机构的罪责

六、利用别人的倒霉来发财的信用违约互换

 (一)信用违约互换(CDS)：超级金融炸弹

 (二)挣钱不要命的AIG和单一险种保险公司

 (三)靠不住的数学模型

七、乱中发财的对冲基金

 (一)借钱发财的高手

 (二)无法无天的金融家们

 (三)大把挣钱闪了腰

 (四)利用危机发大财

八、害死别人来发财的信用评级机构

 (一)独步天下的“三大”

 (二)安然公司破产案

 (三)金融大流氓

 (四)害死别人来发财

九、麦道夫：白拿别人钱的金融家

 (一)金融巨鳄的崛起

 (二)偷天换日

 (三)真相大白

十、都是监管惹的祸

 (一)资本充足监管制度的理想功能

 (二)流动性危机时期资本充足监管制度的作用

 (三)结论和启示

十一、金融危机的伊斯兰金融法视角

 (一)引言

 (二)伊斯兰金融法的基本原则

 (三)住房按揭贷款的伊斯兰金融模式

 (四)资本市场的伊斯兰金融模式

 (五)结论

在这场殃及全球的金融危机的诸多因素中，金融家具有作为罪魁祸首这样的重要地位。在中国银行伦敦分行成立80周年庆祝晚宴上，王岐山副总理就直言，金融危机祸起于金融家的贪婪。毫无疑问，王岐山副总理一语中的。但尽管如此，毫无疑问，金融家仍然是富人的代名词。前不久，被称为世纪婚礼的美国前总统克林顿的女儿出嫁，引起全世界的瞩目，而这场婚礼的男主角，正是一位年轻的银行家——现年三十二岁的马克·梅兹文斯基。且不谈这位作为诈骗犯的儿子的银行家何德何能赢得了前总统的女儿(因为与本文无关)，但他们之间的一项特殊的约定，足可以说明金融家(银行家，或者投资银行家)的财富状况。据媒体爆料，由于当年克林顿的绯闻案对切尔西的心理造成很大冲击，所以，她在婚前要求新郎承诺如果婚后出轨，就要赔1000万美元。由此，我们可见作为金融家财富水平的一斑。但是，也许会有人质问梅兹文斯基财富究竟是来自于作为金融家所赚取的还是祖上留下的财富。那么，我们也可以了解一下美国华尔街的财富名声，也可以感觉到金融家们身上闪耀的金光。

金融家们在人们的概念中就是财富的象征，以至于在大学里，金融专业都成了热门的专业。且不谈在遥远的大洋彼岸的那些大学里金融专业受热捧的程度，我们就中国大学里金融专业的地位就可以略知其地位。以北京大学为例，一旦高考状元们选择进入该校，有很大一部分比例的学生选择光华管理学院，而在该院的各系里，金融系又是最受高考状元们青睐的。

不要说北大光华，我们在百度知道里以“金融”为关键词，就可以看到一段网上的对话：

问者问道：

“我最初的想法就是读金融专业能够投资赚钱(比如股票、黄金……等等)又能很好地理财，这个既可以工作又可以自己赚钱。同样自己很感兴趣。我想问下金融专业就业前景如何，我对金融专业也不是很清楚。不过对这方面很感兴趣，我很喜欢看经济频道。股神巴菲特是我的偶像!”

 有人热心地回帖：

 “本人就是金融本科毕业，告诉你一个真实情况：学校水平相同的情况下，比起其他社科专业确实不错，像我的同学基本上都能到金融相关行业工作，还有一些考公务员的。金融专业比起一些管理类、营销类专业还是能学到些实实在在的东西的，至少通过四年的学习，你能产生一个金融理念，即使将来不从事相关行业，你也能对金融经济环境有一个自己的分析，有助于你合理支配自己的经济活动。不过如果你想去大城市的大型金融企业工作，那对学历和工作经验的要求都是很高的，最好是名校研究生毕业。”

另外一个帖子在谈金融学毕业生的就业前景时说道：“从整体上看，金融学专业这几年在报考方面比较热门，其职业前景普遍看好，但根据实际就业情况看，两极分化比较严重，据文都教育经济学考试中心的观察统计发现，知名院校的金融学硕士，如果导师影响力较大，在校期间注重实践，同时研究功底比较深厚，刚出校门拿到10万以上年薪者，不在少数。”

如果这些关于学生娃子和新手的薪金数据诸君觉得没什么，那么，来看一下金融界一些职位“熟练工”的收人。笔者有很多朋友就是从事这些行业。如果介绍我自己的老同学和朋友的薪酬不够有说服力，那么，从互联网上披露的一些信息可以有一定的了解。

前不久，美国耶鲁大学宣布，中国毕业生张磊将向母校耶鲁大学管理学院捐赠8888888美元，这是到目前为止耶鲁管理学院毕业生捐赠的最大一笔个人捐款，这笔捐款将主要用于管理学院新校区的建设，部分作为奖学金，资助中国留学生参与大学生的国际关系计划项目，以及和中国相关的学术交流活动。38岁的张磊，1972年生于中国河南，1989年以高考状元的成绩进入人民大学修读国际金融，1998年申请到美国耶鲁大学专读工商管理和国际关系，2002年取得硕士学位，毕业后在中国和美国从事金融行业。之后得到耶鲁捐赠基金资助，在纽约以3000万美元成立一问基金管理有限公司HillhouseCapital。Management，目前运营资产已经达到25亿美元。他说捐出巨款是因为耶鲁的教育制度改变了他的一生，他在耶鲁学到的不仅仅是金融或企业家精神，还有给予的精神。

对于这个消息，网上可谓人声鼎沸，多数人在痛骂张磊忘恩负义。在这里，我们先不予置评张磊此举好坏，我们需要指出几个要点：其一，张磊是一个曾经在大学里受到良好训练的金融家；其二，他发了财，而且是发了不小的财，因为，无论是从具体的数字(8888888美元)，还是从相对的数字(“到目前为止耶鲁管理学院毕业生捐赠的最大一笔个人捐款”)都可以说明这一点。

根据证监会的规定，企业上市必须由具有保荐人资格的证券公司推荐，而这样的证券公司，必须有四名以上证监会注册的保荐代表人，并且，上市业务需要有两名保荐代表人在上市文件上签字。这些保荐代表人，他们称自己为“荐人”。

P3-4

2006年上映的美国剧情电影《当幸福来敲门》曾打动过无数人的心，影片中的男主角威尔·史密斯也凭借该影片获得2006年奥斯卡最佳男主角提名。这个电影取材于真实的故事，故事的主角就是当今美国的黑人金融投资家Chris Gardner。电影成功地诠释了一位濒临破产、老婆离家的落魄业务员如何刻苦耐劳地承担起单亲责任，奋发图强地成为投资银行中的交易员，最后成为知名投资家的励志故事。是的，和很多人一样，在这个影片中，我们看到了至沉的责任，看到了至深的父爱，看到了令人感泣的奋斗缩影，但是，在看到史密斯作为推销员荣幸地受邀与基金管理人在VIP看台上居高临下地观看棒球比赛时，衣着鲜艳的经纪人在摩天大楼里头匆匆而过、笑靥如花时，我感觉影片似乎更是在影射着金融家们的一种别样的幸福生活。也许正如史密斯成功地成为经纪人后在片尾所说：“我生命中的这个阶段，这个很短的阶段叫做幸福。”

然而，在2008年，一场席卷世界的金融危机以雷曼兄弟的破产为发端，迅速地蔓延开来。在这个时候，人们的眼光再次聚焦到华尔街的金融家身上。顿时，疑窦、讽刺、谩骂丛生。而今，金融危机尘埃未定，人们对它的说辞却是众说纷纭。但是，如果只将其归咎为投资者盲目的从众心理和市场恐慌，那只是隔靴搔痒；或是将其责难为华尔街的金融创新和市场失灵，那只是道听途说。实质上，金融危机的根源恰恰在于华尔街金融家们的道德沦丧和政府的监管失职。

隋平博士在这本书里主要谈及了华尔街的金融家们在金融危机前夕，如何规避法律监管，无法无天地利用证券化、对冲基金、信用违约互换，甚至金融欺诈等各种融资手段肆意地攫取财富。美林、雷曼兄弟、摩根士丹利、贝尔斯登、高盛，它们既是现代金融的创造者，又是风险市场的掘墓人，是它们一次次的创举，躲避法律的监管，推动了金融结构的变革和金融功能的延伸，也是它们充当次级贷款证券化的掮客，制造了无数的毒垃圾证券。从投资市场上众人顶礼膜拜的大师到瞒天过海的金融巨骗，从组建庞大的金融帝国到威逼利诱拉拢作为市场“铁笔判官”的评级机构，在金融危机的现场，他们如影随形、无处不在。他们似乎在用一种竭泽而渔式的疯狂不断的方式放纵市场泡沫的高涨。更何况，他们的这种贪婪根本没有建立在一种收益与风险相匹配、相制约的平衡机制之上!

有不少的人也曾认为，金融危机最直接的原因在于过度的金融创新，对此，我不敢苟同。金融发展的本质即在于金融创新，现代经济发展的动力则在于不断创新具有杠杆功能的现代金融。从物物互换到货币的出现，从金本位到与黄金脱钩，从亦步亦趋的传统金融资产到脚底抹油的证券化金融资产，从可预测现金流量的基础资产到具有跨越性，大搞杠杆性的金融衍生品，无不体现着金融创新。尽管在这个过程中，金融结构更加复杂，金融风险更加难测，但事实是正是这些创新推动者实体经济的日益向前发展。制造麻烦的不是过度的金融创新，而是过度的贪婪。当人类的智慧和勤奋引领幸福敲开了我们的家门的时候，但是，千万别过度贪婪，不给其他人幸福敲门的机会。