《财务骗术真相》在编写中，用迷雾与迷宫来比喻财务报表因种种舞弊手段而让人无法认清其本来面貌，向读者揭秘财务报表中的诸多舞弊手法。书中贯穿了许多真实案例，还有不少浅显易懂的小故事，浅入深出，比如，第二章中编写的“花生婆婆”的故事，最后一章“大小劳斯莱斯”的故事，语言诙谐生动，故事有趣却也发人深省。让您在轻松的文字里从“不会、不懂、不知”财务报表，慢慢走入财务报表的各个领域，了解其中的暗礁所在，明了其中的核心部位。本书由李荔编著。

“盲目、恐慌、无知、急躁……”类似种种都让人们在失败的道路上越走越远。由于信息的不对称，导致无数的投资者们决策错误，并为此愁苦不堪。这样的现象在激烈角逐的市场中屡见不鲜，如何才能避开这样的危险区，摆脱凄惨结局的宿命？如何才能与事实真相来一次面对面的零距离接触？

《财务骗术真相》将以诙谐生动的语言，为您回放一个个经典事件，展开一段段有趣的魔幻故事。无论您是门外观者，还是门内高手，《财务骗术真相》都将带您走进财务的世界，让您在悠然自得中认识、熟悉，甚至掌握报表，一睹天下财务迷宫的风采；为您揭开幕后实况，共同还报表一个“清白”！本书由李荔编著。

第一篇 迷雾重重之财务报表

第一章 走进财务迷宮

 1.1 经典迷局——“免费午餐”的诱惑

 1.2 神秘疑点——迷局揭秘

 1.3 重磅出击——谁还敢动我的财务报表

第二章 看雾影重重

 2.1 “第一次牵手”财务报表

 2.2 第二次亲密接触

第二篇 透视浓雾之扭转乾坤

第三章 财务报表面面观

 3.1 云里雾里——看报表间勾稽关系

 3.2 “首次探险”——财务舞弊的“超豪华”阵容

 3.3 “二次探险”——二触摸敏感“雾区”

 3.4 挥挥手，不带走一片“乌云”

第四章 潜伏迷宫深处的“撒旦”

 4.1 数不尽的花招，拆不完的骗局

 4.2 望断“粉饰报表”不归路——撒在苏醒

 4.3 舞弊方法解读一——“货币资金的圈套”

 4.4 舞弊方法解读二——“收入雷区”

 4.5 曝光后的终结者——撒旦也“玩完”

第三篇 拨开云雾之迷宫无影

第五章 正视财务报表的“谎言”

 5.1 话说六大要素“正误解”

 5.2 一千人眼中的财务报表——各取所需

 5.3 应对不祥征兆

 5.4 “垃圾”PK“黄金”

第六章 无影迷宫不攻自破

 6.1 消除质疑，还财务报表本来面貌

 6.2 汲取经验.亮眼辨真假

德隆正是在唐万新和唐万里两兄弟的携手带领下，走向曾经的辉煌。也正是“双唐”兄弟的雄心壮志，过于加速德隆规模的扩张，却又忽略许多重要的因素，致使德隆走向最后的覆灭。

据国务院有关部门公布的数据，德隆系总负债额高达570亿元，其中金融领域负债额40亿元，实业负债额230亿元。事实上，从2000年底开始，中科创业、亿安科技的先后崩盘让德隆的客户相继嗅到了“危险”的味道，而银广夏的财务造假曝光也让曾经很坚信唐万新“产业整合”故事的人开始清醒：一切是否真如表面看到的那样不可摧？因为唐万新这样的操作模式，必须有足够的源源不断的资金作为强大支柱。股价的提高基本是随着资金的往来进出推进的，而想要靠德隆自身来解决这一融人资金的收益根本就不可能。资本帮助唐万新和他的德隆帝国迅速腾飞，对于德隆来说，此时却像一座没有“地基”的空中花园，虽然夺目，却已经是岌岌可危。从2000年开始，德隆每月的护盘及其他成本已达到上亿元，再加上经历的熊市时间跨度过于漫长，德隆顶着的压力也越来越大，而只能用收购金融资产来堵上资金黑洞的窟窿，在扛了三年之后，压力终于压垮德隆。在2004年4月13日，德隆开始了惊心动魄的跳水，到5月25日，三驾马车的市值瞬间蒸发了160亿元。

危机爆发之后，唐氏兄弟四处寻求拯救办法，甚至还期望中央企业能够接手德隆资产，然而当真相逐渐展露在这些大财团面前时，却没有人敢接手这个烫山芋了。最终，由华融资产管理公司全面托管德隆的实业、金融资产，唐万新的德隆帝国梦也随之破碎。

它的悲剧命运对于其自身是一个毁灭，而对于参与其中的外界投资者，则是损兵折将，惨不忍睹。但这并非完全没有办法规避，只是面对众多的预警信号，投资者们没有真正去仔细分析，只懂得跟着市场表面的现象走，却没有深层次的挖掘其中潜在的危险。

对于德隆在一系列产业领域采取高速扩张运动，其控制的总资产迅速突破200亿人民币，这些外在的现象的确令人羡慕不已。然而，却没有人仔细推敲其数据背后的真实。由于德隆旗下公司太多太杂，无形之中，德隆在其非上市产业中形成了很大的坏账，其中包括资金利息。德隆系自己也感觉到陷入一种莫名其妙的恶性循环中：产业规模越来越大，债务越来越重，看得见的利润不过是来源于上市公司股价上的差额，但这些不过是无法兑现的价差，除去这些公司几乎就是资不抵债。

再看监管部门的调查，2002年-2004年，德隆在整个银行体系的贷款额高达200亿到300亿元。其中绝大部分是短期贷款。稍微懂得财务的人员基本都知道，短期偿债风险极大，一旦银行对其紧缩贷款，那么德隆极有可能面临资本和产业链条断裂的下场。德隆用短期融资的方法再将资金投入到公司的长期项目，回报所有提供了短期融资的银行及其他企业机构20％的高利息率。德隆的资金在每年年底会显得异常紧张，源于客户会将资金抽走，而第二年年初客户才会将钱再投回来，德隆的危机才得以解决。这就好比是在走钢丝，步步危险。为了生存，德隆只能依然游走于这样的危险边缘。

但是当2003年德隆先后将大批量的法人股进行质押后，终于引起了市场的怀疑。在市场质疑和央行银根紧缩的双重窘境状态下，客户也对德隆逐渐失去信任，如此一来，抽走的资金也就不再放回来，德隆便失去了强大的资金支持，没有了坚强的后盾，唐万新即便再是资本运作高手，也对这样的局面无计可施。德隆系，在股市上蒸发的市值已经超过200亿元，3年期间为了应对委托理财累计达百亿元以上，就此支付的利息和营销费用等至少有80亿元。再加上德隆为了收购金融机构的股权不惜斥重金，这部分资金也至少有50多亿元。这样3年下来，资金黑洞合计高达400多亿元。

德隆是倒下了，还有更多因德隆倒下也受牵连的公司更是苦不堪言。从德隆系开始连续下跌开始，上工股份、渝开发、茉织华、南方汇通、宝钛股份、宁夏恒力这些公司市值损失数十亿元，重庆实业、国际事业由于为德隆系提供担保分别逾5亿元和7700万元而成为德隆系资金黑洞的男一匹受害者，这两家公司股价市值损失也多达3亿元。除此，一些与德隆系有染的券商所持个股也未能幸免。另外还有7家上市公司评价跌幅超过25％，市值损失也近20亿元……

一个接连一个，因为德隆而伤的近乎体无完肤，倘若能够随时跟踪，仔细分析德隆的每一个数据，或许灾难就不会波及如此广，或许牵连的范围就会小一些，再小一些。P29-31

6亿英镑债台高筑的巴林银行，贪图利益的“双安”合谋者，轰轰烈烈却最终覆灭的德隆系，私心膨胀乃至机关算尽反误性命的理疗帝国，180亿美元债务好在有惊无险的帕玛拉特，震惊全球的雷曼兄弟垮台事件……

一个个鲜活的案例跳跃在眼前，一幕幕惊心动魄的财务舞弊剧在上演，终于财务报表舞弊的现象再不容忽视，越来越多的关注点集中在了各大公司对外公开的报表数据上。质疑声起，究竟是什么驱动着那群走在对与错、正与邪边缘的人一而再、再而三地铤而走险？或许是人性的贪婪，或许是一时受蒙蔽，或许是诱惑面前无力抵抗，或许有的舞弊者并非有心，一个小小的错误意料之外地滚起了雪球，使之深陷泥潭无法自拔；或许不可排除的会有这样一批舞弊者，制定了周密的部署计划，不计后果只为眼前短暂的风光，却不知这样的偷摸手法终究见不得阳光，虽是“好景”却不长。

本书在编写中，用迷雾与迷宫来比喻财务报表因种种舞弊手段而让人无法认清其本来面貌，向读者揭秘财务报表中的诸多舞弊手法。书中贯穿了许多真实案例，还有不少浅显易懂的小故事，浅人深出，比如，第二章中编写的“花生婆婆”的故事，最后一章“大小劳斯莱斯”的故事，语言诙谐生动，故事有趣却也发人深省。让您在轻松的文字里从“不会、不懂、不知”财务报表，慢慢走入财务报表的各个领域，了解其中的暗礁所在，明了其中的核心部位。

有很多人质疑：会计是一门专业性很强的学问，其特殊的语言如难破译的密码，门外汉们最多只能探着脑袋思索着门内是怎样的神秘莫测，至于想要了解它，熟悉它，谈何容易？往往会有人摆摆手，撇撇嘴，笑言：无稽之谈，荒谬荒谬。其实不然，很多时候未必是对手太强大，或许只是自己潜意识的“不愿接触”罢了。

正所谓知己知彼，百战不殆。本书将竭力让您在最短的时间内明白，对付财务舞弊现象就如同战场对敌，也是需要谋略和智慧的。当众多投资者或者报表使用者面对的是虚假财务信息时，往往因不能分辨其真伪而决策失误，甚至抱憾终生。倘若对这些舞弊常用的“偷梁换柱”手法能够心知肚明，对掩盖舞弊而采取的“声东击西”的手段能够一眼识破，那么无论是战略还是战术上，我们已然都处于上风了。在这场博弈中，舞弊只能是乖乖地束手就擒。那么如何揪出这些问题便成了重中之重，怎样还原一份干净的报表？如何让真相大白于天下？怎样才能最低限度减少自己的损失，或者是最好能够防患于未然？对于种种疑问，切莫心急，在仔细阅读本书的过程中，您心中的结或许也就随之一一解开了。

无数的舞弊案例，无不在提醒我们，一旦舞弊真的发生，其实没有赢家可言。对于实施舞弊者，他们的伎俩终究抵不过时间的验证，等待的必然是严惩；对于受舞弊而决断失误的一方，那损失自是无法估量，轻者可能只是小额的金钱损失，重者可能搭上毕生心血，绝非危言耸听。认清现状，把握好自己，在“利”面前，还请三思而后行。发现舞弊的阴谋并非登天难事，难的是你是否愿意去揭露、去面对这些危机？

最后还需要郑重说明的是，本书在编撰过程中，查阅了大量的资料，参考了众多学者的相关著作和文献资料。这些宝贵的资料使我能够站在巨人的肩膀上，拥有更加开阔的视野，同时也极大地拓宽了思路。对于这些著作和文献的作者们，在此表示衷心的感谢！由于本人水平有限，书中难免有不足及遗漏之处，恳请广大读者及专业人士批评指正！

编者