财务管理专家吴瑕同志长期关注中小企业，深知中小企业融资困难、理财艰辛。本书是她继《融资有道》之后，针对国际金融危机冲击下的中小企业现状及其需求推出的最新力作，可谓《融资有道》的姐妹篇。本书深度解析了中小企业的财务管理精髓，助力中小企业管好“内财、外财”，实现中小企业资金的完美流转。

继《融资有道——中国中小企业融资操作大全》《融资有道——中国中小企业融资经典案例解析》出版发行后，得到了广大读者和企业家的高度认可。中小企业融资难问题是广大中小企业专注的焦点，而中小企业的财务问题更是中小企业管理常青的根本。应广大企业家要求特著述《理财有道——中国中小企业财务管理操作失全》，深度解析中小企业的财务管理精髓，助力中小企业管好“内财、外财”，实现中小企业资金的完美流转。

序

前言

 导论

第一章 企业理财

 第一节 理财活动特征

 第二节 理财分类及内容

 第三节 设定理财目标

 第四节 理财三大基本原则

 第五节 理财基础理论及应用

第二章 理财策略与企业价值

 第一节 理财环境分析

 第二节 企业理财常见误区与对策

 第三节 理财策略与创新思维

 第四节 财务管理提升企业价值

 第一篇 预算管理

第三章 财务分析

 第一节 财务分析的目的

 第二节 财务分析的基础

 第三节 财务分析方法

 第四节 财务分析的内容

第四章 财务预算

 第一节 财务预算概述

 第二节 财务预算编制方法

 第三节 现金预算

 第四节 财务预算管理

 第二篇 筹资管理

第五章 企业资本与筹资管理

 第一节 资本成本概述

 第二节 资本结构

 第三节 筹资管理

 第三篇 投资管理

第六章 投资管理

 第一节 企业投资概述

 第二节 固定资产投资管理

 第三节 证券投资

 第四节 企业投资策略分析

 第四篇 资产管理

第七章 固定资产管理

 第一节 固定资产管理概述

 第二节 固定资产采购与验收管理

 第三节 固定资产的折旧管理

 第四节 固定资产报废管理

第八章 流动资产管理

 第一节 流动资产管理概述

 第二节 现金及有价证券管理

 第三节 应收账款管理

 第四节 存货管理

第九章 无形资产管理

 第一节 无形资产的内容与分类

 第二节 无形资产的确认与计量

 第三节 无形资产管理及应用

 第五篇 运营管理

第十章 营业收入管理

 第一节 营业收入的构成及管理

 第二节 营业收入的预测方法

 第三节 营业收入计划管理与控制

第十一章 成本费用管理

 第一节 成本费用分类及审核

 第二节 成本计划编制

 第三节 成本分析方法

 第四节 成本控制目标管理

第十二章 税收筹划管理

 第一节 税收筹划的原则与方法

 第二节 企业税收筹划与运作

 第三节 企业筹资与投资的税收筹划

 第四节 企业经营活动中的税收筹划运作

 第五节 企业利润分配的税收筹划运作

第十三章 利润分配管理

 第一节 目标利润规划

 第二节 企业利润的构成

 第三节 利润分配与管理

 第四节 股利理论与股利政策

第十四章 企业并购、重组与清算

 第一节 企业并购概述

 第二节 并购理论与动因分析

 第三节 目标企业的价值评估

 第四节 杠杆收购与管理层收购

 第五节 公司控制权市场与反并购策略

 第六节 企业重组与公司清算

 第六篇 风险管控

第十五章 财务风险管理

 第一节 财务风险

 第二节 财务风险的识别与防范

 第三节 财务预警

 第四节 财务风险管理

第十六章 财务控制管理

 第一节 财务内部控制

 第二节 财务控制手段及其应用

参考文献

后记

任何企业的财务活动都只能在一定的环境中进行。企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的外部条件。它们是企业财务决策难以改变的外部约束条件，对一个企业而言，更多的是适应它们的要求和变化。企业理财环境涉及的范围很广，主要包括经济环境、金融市场环境、税收环境、政策环境和法律环境。

一、经济环境

经济环境是指影响企业理财活动的宏观经济状况，即宏观经济的发展状况。

在市场经济条件下，经济发展难免有波动，经济的运行也呈现出一定的周期性特征。而且，随着经济全球化的发展，各国经济的合作与交流越发频繁，整个世界经济周期也会不同程度地对企业理财产生影响。

经济周期对宏观经济的影响主要是通过其变化影响总的营业水平，进而导致就业水平和购买商品与劳务的变化。这种变动可能在许多方面影响企业。销售水平的变化往往首先出现，这就会对企业筹集和使用资金产生重大的影响。因为销售下降或增加，会影响企业资金的流转，或使企业有多余资金需要寻找投资机会。企业管理者必须对此有相应的对策以及时筹集短缺的资金，或为多余资金安排使用途径，以保证资金的正常周转。因此，在经济周期的各个不同阶段，即经济复苏阶段、经济繁荣阶段、经济衰退阶段和经济萧条阶段，要求企业管理人员运用不同的理财策略来实现财务管理的目标。

在经济复苏阶段，社会购买力逐步提高，市场销售有所好转，摆在企业面前的投资机会很多。企业经营管理者应及时确定适合企业的投资机会，并应在新产品投产运营后，采用扩大存货水平的存货控制策略、积极进攻的营销战略和放松信用的应收账款管理政策等理财策略，为今后的发展奠定坚实的基础。

在经济繁荣阶段，企业应采取更为扩张的政策，如扩充厂房、更新改造流水线、扩大经营规模等，但在制定理财策略时应留有一定余地以防不测。在实施一系列扩张性理财策略时应保证企业能够控制已有的消费群，并能不断将高额利润转化为积累，为顺利度过经济衰退期和萧条期打下基础。

经济的繁荣期持续一段时间后，会从峰顶下落，步人衰退阶段。这一时期企业应收缩规模，减少风险投资，多余的资金可以投资于诸如国债之类的无风险资产，以获得稳定的收益。

当经济衰退到谷底，经济发展进入萧条阶段时，企业的理财策略应着重维持现有规模不再减少，并设置新的投资标准，适当考虑一些低风险的投资机会。同时，由于市场上现金极度短缺，可适度放松应收账款信用政策，以保证资金周转的顺畅。

二、金融市场环境

金融市场是指资金融通的场所。金融市场有狭义、广义之分。狭义的金融市场一般指有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场。广义的金融市场指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。广义的金融市场的交易对象包括货币借贷、票据承兑和贴现、有价证券的买卖、黄金和外汇买卖、办理国内外保险、生产资料的产权交换等，这里的金融市场指广义的金融市场。金融市场环境对企业理财活动产生以下作用：

1.金融市场为企业投资和筹资开辟了场所

金融市场上有许多种融通资金的方式，并且比较灵活。企业需要资金时，可以到金融市场选择适合自己需要的方式筹资。企业有了剩余的资金，也可在金融市场灵活选择投资方式，为其资金寻找出路。只有金融市场存在，企业的投资和筹资行为才会成为可能。

2.金融市场使企业长短期资金的互相转化成为可能  企业持有的股票和债券是长期投资，在金融市场上随时可以转手变现，成为短期资金；远期票据可以通过贴现变为现金；大额可转让定期存单，可以在金融市场卖出，成为短期资金。与此相反，短期资金也可以在金融市场上转变为股票、债券等长期资产。如果没有金融市场的存在，企业的任何一种资金都是一成不变的，无法进行有效的运作和转化。

3.金融市场不断地为企业理财提供重要的信息

金融市场的利率变动反映资金的供求状况，有价证券市场的行市反映投资人对企业的经营状况和盈利水平的评价。汇率的变动也在一定程度上影响企业的理财活动。它们都是企业经营和投资的重要依据。如果无视金融市场各种变化的信息且未及时作出必要的财务政策的调整，企业的财务管理就不能达到预期最好的目标。

4.金融市场不断对各个企业的财务状况作出评价

金融市场的变动不但说明了当时经济环境的变化，实际上从某些方面也反映了对不同企业的财务状况的评价。如企业经营业绩和预期发展不好，该企业的股票价格或其发行的债券价格等就会下降；相反如果企业财务状况和发展前景良好，其股票价格就会不断上升。又如财务状况较差的企业在获得贷款时就必须承担较高的利率，而财务状况和盈利能力较好的企业，就能以较低的利率获得贷款。再如在金融市场交易行为中，财务状况较好的企业无须抵押、担保或只要交少量的保证金，就能完成较大额的交易行为，但对于那些财务状况较差的企业，金融机构对其交易标准和要求等都会高出许多。这些都说明了金融市场中价格机制或金融机构的交易条件等的变化实际都是金融市场对各类不同企业财务状况变化的一种评价。

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财务管理专家吴瑕同志长期关注中小企业，深知中小企业融资困难、理财艰辛。因此，她在2007年10月出版了一本普及性的专著《融资有道》，以通俗易懂的语言讲述企业融资的基本知识和基本程序，为中小企业多渠道融资出谋划策，受到中小企业的欢迎，出版三个多月，即销售一空。现在，她又针对国际金融危机冲击下的中小企业现状及其需求，推出这本新著——《理财有道》，可谓《融资有道》的姐妹篇，相信同样会受到中小企业的欢迎。

《理财有道》保持了作者的一贯风格——通俗易懂。为读者设身处地着想，可操作性强，讲金融、讲财务最忌讳的是搬用洋教条，一堆专业术语，让人读了以后一头雾水，似懂非懂，即使勉强搞懂，也不知如何操作实施。中国不缺金融和理财专家，缺的是懂得中国实际的、对中小企业的历史和现状有透彻了解的、能为他们支高招的金融、理财专家。中国的企业主体是中小企业，中小企业中的主体是民营企业。他们在创业之前，几乎都没有经过系统的专业训练，即使学过一点管理，也是计划经济或西方成熟市场经济国家的那一套，读不懂，用不上。他们带着美好的憧憬，凭着一股创业的冲动，东挪西借一点资金，办起了企业，边干边学，一路跌跌撞撞地走来，付出了沉重的代价，在短缺经济时代，卖方主导市场，产销两旺的红火劲掩盖了企业内部管理中的矛盾。市场情况变化了，买方主导市场后竞争激烈了，原来被掩盖的矛盾逐渐暴露出来了。最终都集中表现为企业财务危机，许多中小企业手忙脚乱地穷于应付，应付不过来的，只能破产垮台，遇到国家宏观调控，银根一收紧，不少企业因资金链断裂而“瘁死”。在国际金融危机的冲击下，更多的中小企业陷于内外交困的境地，一批企业倒下去了，幸存的也面临着结构调整、产业升级的新考验。中国的中小企业，尤其是民营中小企业渴望有一个宽松、平等的竞争环境，渴望得到社会各界的理解和支持，渴望得到专家学者是切实有效的指点、开导。吴瑕同志的这本专著无疑可以满足中小企业财务管理方面的需求。

中国有许多“中国特色”。经济转轨，社会转型，一切都在转变之中，真可谓“道可道，非常道”。中小企业既可利用这些变化所带来的机遇，又受到这些变化所造成的挑战。从纵向上看，过去的计划经济正在转向市场经济，但转变得很艰难，很不彻底，时不时在新体制中见到改头换面的旧体制，中小企业特别是中小民营企业深受其害。从横向上，自从中国加入WTO后，中国企业无一例外地融入了全球化浪潮之中。在国际金融危机的冲击下，中小企业不仅理财难、融资难，而且受发达国家贸易保护主义的打击，损失更大。在这种内外“夹击”的形势下，中小企业求生存、求发展的愿望必定更加强烈，读书学习的动力也必然强劲。识时务者为俊杰，希望我们的中小企业和专家学者都来当时代的俊杰，人们盼望有更多的专家学者深入调查研究，写出适合中国国情的、能引导中小企业走正道的普及性专著，也盼望更多的中小企业创造出具有中国特色的理财经验。

本书在调研过程中，承蒙国家商务部商贸司、北京市发展与改革委员会中小企业服务中心、工商银行北京分行、渣打(中国)银行、浦发银行北京分行、中国建设银行培训中心以及河北省、福建省、浙江省、甘肃省、昆明市、贵阳市、青岛市、绍兴市等中小企业服务机构的大力协助与支持，在此深表衷心感谢！

在本书资料收集、编写、校对等工作中，得到了王凤、吴曼、金艳晖、倪章云、何剑、任钰、郭静、金磊、马丽丽、杨思剑、柏朝林、李家发、李科、钱齐高、李关福、段小平、彭恩建、罗伟忠、杨云峰、张芳、李建平、杨杰辉、夏勇、王伟、韩建珍、李德华、李应全、王世林等同仁的积极参与和大力支持，在此一并表示感谢！

作者

2009阜11月