从很多方面看，外汇投资是一种更为典型及充满智慧的市场投机：从资产数百亿美元的金融财团到投资能力有限的个人投资者，拥有同样的机会，这也正是外汇投资市场的魅力所在。

外汇投资者没有必要一定是个天才，只要你学习和借鉴了他人的好习惯，并根据自身情况发展了自己的观点和态度，从而养成属于自己的投资生存法则，就能成为外汇投资市场中的胜利者。

本书根据我国内地投资者的具体情况编写而成，介绍了进行外汇保证金交易的一些基本常识、观盘技术、判势方法以及实战经验等。

本书根据我国内地投资者的具体情况编写而成，介绍了进行外汇保证金交易的一些基本常识、观盘技术、判势方法以及实战经验等。本书旨在对外汇的交易规则做一个全面的、细致的讲解，注重实用，以帮助投资者抓住投资机会，掌握交易技巧，领悟投资之道。

入门篇

 第一节 外汇的基础名词

一、国际金融市场

二、外汇市场

三、外汇交易

四、全球主要外汇市场扣

五、国际外汇市场的基本构成

六、我国的外汇市场

七、外汇管制

八、“游戏”规则

九、外汇和套利

十、外汇保证金交易特点

十一、外汇保证金交易

十二、下单

十三、成交量分析

十四、外汇交易的形式

十五、外汇交易途径及开户程序

十六、外汇经纪商

十七、期权

十八、外汇风险

十九、技术分析

二十、外汇分析

 第二节 外汇的基本知识

一、汇率

二、外汇市场主要币种货币特性

三、影响汇率的重要因素

四、经济数据解读

五、外汇交易的时间特点

六、外汇交易的基本原则

七、市场变量工具

八、家庭理财

九、外汇交易报价

十、汇率预测

提高篇

 一、上升三法与下降三法

 二、外汇潜规则

 三、步林通道

 四、M头与W底

 五、三重顶与三重底

 六、头肩顶与头肩底

 七、支撑线与阻力线

 八、波浪理论

 九、趋势线

 十、移动平均线

 十一、制订计划

 十二、做好短线交易

 十三、准确判断顶与底

 十四、寻找买卖时机

财富篇

 第一节 外汇高手的投资与投机

一、外汇投机有诀窍

二、索罗斯——外汇投资泰斗

三、比尔·利普舒茨——外汇苏丹王

四、琼斯——赚钱机器

五、罗杰斯——无所不能

六、彼得·林奇——成功的一生

 第二节 外汇交易的投资策略

一、给外汇投资者的19条建议

二、外汇交易的时机

三、外汇交易策略

四、认清反弹与反转

五、外汇交易的趋势判断

六、掌握基本面分析

七、外汇操作有绝招

八、外汇投资者生存法则

九、外汇交易中的止损交易技巧

十、心态制胜

十一、态度决定成败

风险管理篇

 一、外汇风险的识别

 二、外汇风险管理手段

 三、外汇风险的防范

 四、外汇交易的风险管理

 五、外汇风险的影响

附录：个人外汇管理办法实施细则

一、国际金融市场

1.国际金融市场的形成与发展

(1)国际金融市场的内涵

金融即资金的融通，金融市场是资金双方集中交易的场所，是因资金融通关系的形成而产生的。金融市场根据活动范围和地点的不同分为国内金融市场和国际金融市场两类。国内金融市场指本国居民之间发生金融关系的场所，仅限于有居民身份的法人和自然人参加，经营活动一般只涉及本国货币；而国际金融市场是指涉及其他国家在国际范围内进行金融活动的场所，非居民也可参加，经营活动常涉及多种可兑换货币。

事实上，国际金融市场有广义和狭义之分。广义的国际金融市场是指从事国家间长短期资金借贷和外汇、黄金买卖等各种交易的场所，它以一些国际金融中心为基础，是通过现代化通信网络等联系起来的全球性的金融交易体系。按功能性质的不同，国际金融市场分为外汇市场、国际资金市场和国际黄金市场。狭义的国际金融市场特指国际资金市场，是广义金融市场的一部分。

一般情况下，经营某一货币业务要通过该货币发行国市场，并受此市场规则、惯例和政府规章法律的制约。20世纪50年代以后，国际金融交易出现了一个很大的变化，即把某一特定货币的存放业。务转移到该货币发行国的境外进行，从而摆脱了该货币发行国的管制和影响。这样就形成了境外金融市场，或称为离岸金融市场。离岸金融市场作为国际金融市场的核心，各个国际金融中心都开办离岸市场业务。

(2)国际金融市场的形成

早期的国际金融市场是为国际信贷需求服务的，它开始是由某一城市或某一地区形成的地方性金融市场，后来逐步扩大到可以为本国工商企业和个人提供各种金融服务的全国性金融市场，再加上生产国际化、资本国际化和国际贸易发展的推动，那些地理位置优越、金融服务完善、国际通信便利的全国性金融市场最后演变成国际金融市场，伦敦、纽约、东京就是这样发展起来的。

20世纪60年代以后，又形成了几个新兴的国际金融市场。由于新科技革命进入高峰时期，生产的国际化达到前所未有的水平，国际资本流动规模空前，那些政局稳定，经济发展飞速，地理位置优越，金融机构和设施、通信和服务水平先进的地区，在政府的积极引导下，发展成为新兴的国际金融市场，如中国香港、新加坡等。

各级金融市场的形成，需要具备一定的条件。从国际金融市场发展的历史来看，其形成需具备以下几个条件：

①相对稳定的政治和经济环境，能通过立法保证外国资本的利益，以提高对外国银行和投资者的吸引力。

②宽松的金融环境，实行自由外汇制度或宽松外汇管制，比较灵活的外汇调拨，在存款准备金、利率、税率等方面没有严格的管制条例，银行监管合乎世界水平，非居民享受与当地居民相同的待遇。

③比较集中的银行机构，比较发达的信用制度，比较健全的管理制度，比较便利的资金供求转移，高度发达的国内金融市场，能够迅速周全地处理国际性的金融业务。

④完善的现代化国际通讯设施及其他相配套的服务设施，以及便于国际交往的地理位置。

⑤具备较高水平、国际金融专业知识和银行实务经验，能够提供高效率服务的专业人才。

2.国际金融市场的作用

在生产国际化、资本国际化和国际贸易发展迅速的今天，国际金融市场在生产、贸易诸多方面都发挥着重大的作用，当然，我们也要看到其带来的不利的一面。

(1)国际金融市场的积极作用

国际金融市场作为从事国际货币金融业务活动的领域，其活动遍及全球各地，对于全球各地的生产、贸易活动起着重要的促进作用。

①国际金融市场使国际资金的运用、调度和国际债务的结算更为便利，为扩大国际投资和国际贸易创造了条件。它也便利了借贷资本和产业资本的国际流通，激活了国际范围内的大量闲置资本，使其变成了活动资本，从而为职能资本提供了重要的国际获利机会，加速了生产和资本的国际化，并使各国经济之间的相互联系加强了。

②国际金融市场畅通了国际金融渠道，为各国经济发展提供了资金。国际金融市场能通过自己的各项业务活动，汇集巨额的资金，从而为一些国家提供了发展经济所急需的资金，促进这些国家经济的恢复和发展。例如，欧洲货币市场就曾促进了德国和日本经济的复兴，而亚洲美元市场则对亚太经济建设起了非常积极的作用。

③在调节国际收支方面，国际金融市场发挥了重要的作用。二战后，国际金融市场日益成为各国外汇资金的重要来源。一方面，出现国际收支逆差的国家越来越多地直接利用国际金融市场的资金来弥补财政赤字；另一方面，国际金融市场还提供一种经济机制——通过汇率变动来影响国际收支，即以外汇供需的变化来促使外汇汇率的变动，进而调节贸易和资本活动，使国际收支自动恢复均衡。当然，这种国际收支自动均衡的效果相对来说不是很及时，有一定的滞后性。

④国际金融市场促进了资源在世界范围内的优化配置，提高了国际资金的使用效率。国际金融市场在联系国际资金需求者与供给者上，具有纽带作用，有力地促进了生产要素在世界范围内的合理配置。通过其中介作用的发挥，国际性的闲置资金可以更好地流通，使资金需求者获得生产所需的资金，这样实现了国际资金流向利润率或收益率更高的地方，从而达到更优的资源配置效果。

(2)国际金融市场的消极作用

在欣慰国际金融市场积极作用的同时，我们也应该认识到，国际金融市场在世界经济发展中，也有其不利影响和消极的一面，主要反映在以下几个方面：

①国际金融市场的发展日益与实物经济发展并不总是一致，它是世界经济发展中不稳定的因素。在很大程度上，国际流动资本尤其是短期资本已脱离了世界经济和贸易活动，形成了一种相对独立的力量，难以控制。国际游资规模迅速膨胀，在国际社会无拘无束地频繁流动，国际社会的干预能力又相对有限，因此它们极易通过外汇市场及整个国际金融市场冲击相关国家的经济局势。

②国际金融市场的一体化，还增加了金融危机在国家问扩散的风险。离岸金融市场与金融创新的蓬勃发展，方便了国际金融市场参与者对各国金融监管制度的规避，交易不当就难以避免。

⑧国际金融市场融资的便利性与无限制性，从一定程度上说，增加了国际性债务危机发生的可能性。逆差国在国际金融市场借款规模的扩大，如果对资金缺乏合理的配置，将造成资金的浪费，无法形成有效的创汇增长点，结果进入借新还旧的恶性循环轨道。一旦借款国无力偿债，就会在国际范围内引发债务危机，如南美、非洲一些国家。

④国际金融市场也成为国际走私、贩毒及其他金融犯罪活动洗钱的场所，在一定程度上削弱了有关国家在这方面的执法力度。尤其是欧洲货币市场，各国货币当局难以监管，成为犯罪分子最为青睐的金融市场。

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很多理财者都选择炒股，似乎不太敢接触外汇理财领域，觉得深不可测。外汇理财和股票投资一个很重要的区别是标的不同，购买股票是买一家上市公司，重点关注的是这家上市公司的经营状况和发展前景。而买卖某一国家或地区的货币，则是关注这个国家的社会经济状况和前景。影响外汇波动的因素很多，重点包括该国家的利率水平、经济发展状况和发生的政治事件。关注的焦点包括央行的利率政策和新闻发布、定期公布的经济数据、黄金石油的价格走势、股市的波动、战争及政治选举等事件。当然，其中经济方面的数据是最重要的因素之一，因为这个国家的经济健康状况都是通过经济数据来反映的，央行的利率政策也是通过经济数据反映的国际经济状况来制定和调整的。

所以，炒外汇最重要的是关注定期公布活动或者内部的经济数据以及影响消息的事件，这就是外汇投资第一生存法则——关注数据。

同时，关注经济数据又包括经济数据公布前市场对相关数据的预测和公布后市场对数据的解读。能否在第一时间获得经济数据的信息和掌握第一手关键事件的精神，对炒外汇的投资者很关键，特别是对短线的外汇投资者来说尤其重要。

在投资者的眼里，提到外汇理财，自然联想到投资之神巴菲特和投机至尊索罗斯，他们的特点犹如阴阳两极，区别大到不能再大了。笔者观察到有专家却独辟蹊径揭示了他们的共同之处——基本一致的思考习惯和思考方法，即他们的投资习惯。从保本第一、市场错误、集中投资，到不熟不做、承认错误、沉默是金等，巴菲特和索罗斯的投资习惯几乎涵盖了投资世界的每一个方面。外汇投资者没有必要一定是个天才，只要你学习和借鉴了他人的好习惯，并根据自身情况发展了自己的观点态度，从而养成自己的投资生存法则，就能成为投资市场中的胜利者。

本书浅显易懂，符合普通外汇投资者阅读习惯，从入门的基础知识到外汇投资技巧，由浅入深、循序渐进地指导读者学习外汇投资，掌握外汇投资技巧，是不可多得的实操性外汇投资指南。读者可以在学习操作方法的同时，根据本书的建议逐渐培养良好的投资习惯，做长久的投资赢家。

笔者

2008年6月20日