老牛编著的《经典股票交易理论大全集》依次为读者展示了K线图理论、江恩理论、道氏理论、波浪理论、海龟交易法则和十倍股理论的基本内容。相信读者在阅读完本书后，一定会对股票市场的分析理论有更全面的了解和认识。

本书精选出最经典的六个理论并结合实战案例，层层深入地讲解了六个经典理论的内容及一些实用的操作技巧，并为投资者讲解了股票投资的方法和技巧，相信能帮助投资者在实战操作中大显身手。

　　老牛编著的《经典股票交易理论大全集》共分为六篇23章，以K线理论、江恩理论、道氏理论、波浪理论等六大经典股票交易理论为核心，分别介绍了这些理论的历史起源、基本思想、应用原则和实战案例。阅读《经典股票交易理论大全集》，投资者可以深入了解历史上伟大投资家的投资智慧，并从中汲取适合自己所处的投资环境的交易方法，从而达到事半功倍的投资效果。

《经典股票交易理论大全集》调理清晰、内容全面，适合刚入市的新股民以及对技术分析有兴趣并希望提升自己中短线操作水平的股民参考阅读。

第一篇 K线图理论

第一章 K线图入门基础知识　

　本间宗久——K线之父　

　酒田战法——日本的经典K线理论　

　史蒂夫·尼森——西方K线分析之父　

　K线图的入门知识　

　K线图中隐含的市场参与者的信息　

　应用K线图时应注意的问题　

第二章 K线的分类　

　大阳线　

　中阳线　

　小阳线　

　下影阳线　

　上影阳线　

　光头阳线　

　光脚阳线　

　光头光脚阳线　

　坎阳线　

　大阴线　

　中阴线　

　小阴线　

　光脚阴线　

　光头阴线　

　下影阴线　

　上影阴线　

　光头光脚阴线　

　离阴线　

　十字星、小十字星和大十字星　

　长十字星、长下影十字星和长上影十字星　

　T形光头十字星和倒T形光脚十字星　

　一字线　

第三章 经典K线组合　

　吊颈线　

　锤头线　

　倒锤头线　

　连续十字星　

　向上跳空　

　向下跳空　

　插入线　

　螺旋桨K线　

　捉腰带线　

　搓揉线　

　尽头线　

　舍子线　

　镊子线　

　斩回线　

　挽袖线　

　乌云线　

　向上跳空星形线　

　向下跳空星形线　

　启明星形态　

　黄昏星形态　

　并列线　

　双飞乌鸦　

　顶部三阴线　

　并列三阳线　

　黑三兵形态　

　一阳包三阴线　

　一阴包三阳线　

　低档五阳线　

　高档五阴线　

第四章 不同周期K线的实战应用技巧　

　认识K线的不同周期　

　5分钟K线图的实战应用技巧　

　15分钟K线图的实战应用技巧　

　30分钟K线图的实战应用技巧　

　60分钟K线图的实战应用技巧　

　周K线图的实战应用技巧　

　月K线图的实战应用技巧　

第二篇 江恩理论

第五章 江恩与江恩理论　

　威廉·江恩——传奇金融预测家　

　江恩理论的6大时间法则　

　江恩对投资者的告诫　

第六章 江恩角度线　

　江恩角度线——价格和时间的函数　

　江恩角度线的意义　

　江恩角度线的基本原理　

　江恩角度线的绘制　

　江恩角度线的应用　

第七章 江恩循环周期理论　

　循环周期的分类　

　江恩循环周期理论的基础　

　牛熊市中周期预测方法的选用　

第八章 江恩波动法则　

　股票市场中的共振现象　

　江恩分割比率　

　江恩波动法则的实际应用　

第九章 江恩理论的其他内容　

　江恩回调法则　

　江恩市场几何原理　

　江恩测市工具　

　江恩十二条买卖规则　

第三篇 道氏理论

第十章 道氏理论的源头　

　查尔斯·亨利·道——道·琼斯公司的创始人　

　道·琼斯公司——世界级财经信息提供商　

　道·琼斯指数——最具权威性的股票价格指数　

第十一章 深入解析道氏理论　

　道氏理论的形成过程　

　道氏理论的三个假设　

　道氏理论的两大观点　

　道氏理论的主要原理　

第十二章 道氏理论五“定理”　

　道氏理论三趋势　

　主要趋势　

　主要的空头市场　

　主要的多头市场　

　次级折返走势　

　道氏理论存在的缺陷　

第十三章 牛市和熊市的分析　

　牛市的全面解析　

　熊市的全面解析　

　牛熊市的研判指标　

　牛熊市中的操作策略　

第十四章 趋势分析技巧　

　认识趋势线　

　趋势线的画法　

　趋势线突破的有效性　

　巧用趋势线捕捉买点　

　支撑线和压力线对趋势的研判　

　黄金分割线对趋势的研判　

　轨道线对趋势的研判　

第四篇 波浪理论

第十五章 认识波浪理论　

　波浪理论——趋势预测工具　

　波浪理论的产生和发展　

　波浪理论的各波浪及特点　

　波浪理论的缺陷　

　应用波浪理论时应具有的心态　

　应用波浪理论时应注意的事项　

第十六章 深入解析波浪理论　

　波浪理论的基本内容　

　推动浪与调整浪　

　各波浪的特性　

　各波浪出现的规则　

　波浪理论的数学基础　

　波浪之间的比率　

第十七章 各波浪的应用技巧　

　第1浪的应用技巧　

　第2浪的应用技巧　

　第3浪的应用技巧　

　第4浪的应用技巧　

　第5浪的应用技巧　

　A浪、B浪、C浪的应用技巧　

第十八章 波浪理论与其他理论的关系　

　波浪理论与道氏理论的关系　

　波浪理论与技术分析的关系　

　波浪理论与经济基本面分析的关系　

　波浪理论与潮汐理论的关系　

第五篇 海龟交易法则

第十九章 认识海龟交易法则　

　理查德·丹尼斯——海龟交易法则的创建者　

　海龟实验的由来　

　海龟交易法则与龟汤法则　

　海龟交易法则与海龟交易系统　

第二十章 深入解析海龟交易法则　

　解析风险交易　

　揭秘海龟思维　

　解析海龟培训　

　立足于生存　

　对于优势的掌握　

　对于风险的衡量　

　“海龟”应具备的素质　

第六篇 十倍股理论

第二十一章 认识彼得·林奇　

　彼得·林奇与十倍股　

　彼得·林奇的投资技巧　

　彼得·林奇的投资法则　

　彼得·林奇的投资哲学　

第二十二章 彼得·林奇的投资原则　

　彼得·林奇的选股原则　

　彼得·林奇的估值原则　

　彼得·林奇的买卖原则　

　彼得·林奇的投资组合原则　

　彼得·林奇的持股原则　

第二十三章 从我国市场中寻找十倍股　

　深入解析十倍股　

　从消费行业中寻找十倍股　

　从新经济高成长企业中寻找十倍股　

　从新能源题材中寻找十倍股　

参考文献　

股市小词典

江恩理论——江恩理论的基本原理是市场的时间与价位存在着数学关系，其中广为投资者所熟悉的是江恩的角度线理论。

见顶——意思是指从涨势之中已看出跌势，这只是一种状态，没有具体指出下跌的程度。见顶要根据下跌程度的不同来判断是短线见顶、中线见顶还是长线见顶。在这三种状态下，操作方法和各自采用的措施都不同。

止损点——指股市交易仓位允许承受的最大损失，一旦达到损失上限，交易员必须平仓或减仓以阻止亏损的扩大。止损是控制风险的必要手段，如何用好止损工具，投资者各有方法。在交易中，投资者对市场的总体位置、趋势的把握是十分重要的。在高价圈多用止损，在低价圈少用或不用，在中价圈应视市场运动趋势而定。顺势而为，用好止损点是投资者获胜的不二法门。

止损计划——在一项重要的投资决策实施之前，必须相应地制订如何止损的计划，止损计划中最重要的一步是根据各种因素（如重要的技术位或资金状况等）来决定具体的止损位。止损操作是止损计划的实施，是股市投资中具有重大意义的一个步骤，倘若止损计划不能化为实实在在的止损操作，止损仍只是纸上谈兵。

威廉·江恩——传奇金融预测家

一、威廉·江恩生平简介

威廉·江恩是美国证券、期货业最著名的投资家，是极具神奇色彩的技术分析大师、20世纪20年代初期的传奇金融预测家、20世纪最伟大的投资家之一。

江恩纵横投资市场达45年，他一生中经历了第一次世界大战、1929年的股市大崩溃、20世纪30年代的经济大萧条和第二次世界大战，并在这个动荡的年代中赚取了5000多万美元的利润，相当于现在的5亿多美元。他不仅是一位成功的投资者，还是一位智者和伟大的哲学家。

威廉·江恩在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比，他所创造的把时间与价格完美结合起来的理论，至今仍被投资界人士推崇。

江恩所使用的分析技术方法极其神秘，是以古老数学、几何和星相学为基础的。然而，他的理论从未有人能清楚地掌握，许多人认为江恩的投资理论和交易方法高深莫测，如江恩历法、江恩几何角、江恩线、江恩回调比率等。江恩认为，只要跟随固定的规则买卖，任何人都可以从期货市场中获利，而且得胜的机会比投资股市要高。江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则。价格运动不是杂乱无章的，而是可以预测的。  江恩于1878年6月6日出生于美国德克萨斯州的路芙根市，父母是爱尔兰裔移民。

1901年，已经在一家棉花交易所做经纪人的江恩与第一任妻子丽娜·梅·史密斯结婚，期间他们育有两个女儿。1904年，江恩迁居到纽约，1908年，江恩与第二任妻子赛迪结婚，他们生了1个女儿和1个儿子。

江恩的家乡是盛产棉花之地，在1902年江恩24岁的时侯，他做了第一次棉花期货合约的买卖，并从中获利，自此之后的53年，他从金融市场共获取5000多万美元的利润。

在1908年，江恩30岁时，他移居纽约，成立了自己的经纪业务公司。同年8月8日，提出了他最重要的市场趋势预测方法，名为“控制时间因素”。经过多次准确预测后，江恩声名大噪。

最令人瞩目的是1909年10月美国一位杂志编辑对江恩的一次实地访问。在杂志人员的监察下，江恩在十月份的25个市场交易日中共进行了286次买卖，结果264次获利，22次损失，获利率竟达92.3％。

据江恩一位朋友的回述：“1909年夏季，江恩预测9月小麦期权将会达到1.20美元。可是，到9月30日芝加哥时间十二时，该期权仍然在1.08美元之下徘徊，江恩的预测眼看落空。江恩说：‘如果今日收市时不见1.20美元，将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价，小麦一定要见1.20美元。’结果，在收市前一小时，小麦冲上1.20美元，震动了整个市场，该合约不偏不倚，正好在1.20美元收市。”

在江恩事业的高峰期，他共聘用25人，为他制作各种分析图表及进行各类市场走势研究，并成立了两家走势研究公司：江恩科学服务公司和江恩研究公司。在他每年出版的全年走势预测中，他绘制的预测走势图的准确性甚高。

1919年，江恩辞去了工作，开始专注于自己咨询和出版事业，出版《供需通讯》，这个通讯既包括股票也包括商业信息，并且提供给读者每年的市场走势预测，这些预测的准确性使江恩变得越发具有魅力。

1923年，江恩推出了自己的第一本书《股票行情的真谛》，之后他又陆续出了十几本书，此外江恩还举办课程和讲座，虽然收费贵得惊人，但仍然吸引了大量的听众。

江恩为完善自己的理论，曾经去世界各地旅行，他去过英国、埃及、南美、古巴甚至印度，他长时间逗留在大英博物馆，查阅一百年来的投资市场的数据，并总结出一套以自然规则为核心的交易方法，他着重分析了价格和时间的周期性关系。1932年，他还买了一架银星型飞机，以便能够在空中查看农作物的收成。

1942年，江恩的妻子赛迪去世，1950年，江恩因健康问题将生意卖给他的合伙人爱得华·兰伯特，自己则搬到迈阿密居住，1954年江恩被发现患有胃癌，并于1955年6月14日去世，享年77岁。

江恩生活在一个混乱和动荡的年代，投资事业的风险是不言而喻的。江恩每年出版的市场展望报告提供了市场未来一整年的股市走势预测。他不仅展望市场走势，还提供了对主要社会事件的展望。比如，他准确地预言1929年是世纪股市暴跌的日期。在1928年11月3日出版的每年展望中，他明确预言：1929年9月是一个危险的月份，股票价格将在黑色星期五时陷落。实际上，道·琼斯工业平均指数在1929年9月3日于386.10点见顶。两个月以后，道指滑落到200点以下。熊市给整个西方世界带来了巨大的经济危机，道指最终在1932年7月的最低位40.56点见底，跌幅达九成。

二、江恩的著作

江恩有许多文字著作，包括《江恩股市课程》、《江恩期市课程》、《股票报价带的真相》、《华尔街股票选择》、《股票趋向探测器》、《45年在华尔街》、《怎样在商品获利》、《怎样在认购及认沽期权中获利》、《空间隧道》和《魔术字句》。

江恩要求投资者应当学会判断市场的趋势。因为聪明人不会盲目跟风，而是应有自己的看法。

在《45年在华尔街》一书中，江恩没有再重复叙述《股票行情的真谛》、《华尔街股票选择》和《股票趋势探测器》中的规则，这是明智的。即使读者完全掌握了他分析走势的方法，但是却没有遵守交易规则，同样不可能取得成功。因此，江恩在《45年在华尔街》一书的第二章揭示了他的成功之道。

实战锦言

知识是在这个市场上赢取利润的必要条件。从江恩的童年开始，他就已经意识到，自然法则是驱动市场的动力。他声称他用了十年的时间去学习自然法则和金融市场的关系。在这十年间，他曾到英国、埃及和印度求取知识。当他在英国时，他不分昼夜地在大英博物馆研究金融市场过往一百年的历史。他的重要分析方法当中之一的江恩正方形，据说是受到了埃及和印第安寺庙结构的启发。结束漫长研究之旅时，江恩认为金融市场存在着振动的法则。这些法则一经掌握，就可以准确预测未来市场的时间和价格。

江恩理论的6大时间法则

江恩理论是江恩结合自己在股票和期货市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的，是通过对数学、几何学、宗教、天文学等方面知识的综合运用而建立起来的一种独特的分析方法和测市理论。江恩理论主要包括江恩时间法则、江恩线、江恩循环理论、江恩波动法则、江恩回调法则等。

江恩理论以研究和预测市场为主。江恩坚信股市、期市中存在着宇宙中的自然法则。股价的运动方式不是杂乱无章的，而是可以预测的。每一种股票都拥有一个独特的波动率，它主宰着市场价位的涨跌。他还认为，时间是决定市场走势最重要的因素，历史不断重复发生，只有了解过去，才可以预测未来。正如西方一句谚语所说：阳光之下没有新的东西。江恩理论的主要贡献是对时间循环周期做了深入的研究，揭示了股市是按照某种数学比例关系与时间循环周期运作的，并阐明了价格与时间之间的关系，还把测市系统与操作系统区别对待。在江恩理论中，时间周期是第一位的，其次是比例关系，最后才是形态。

江恩理论时间法则的主要内容如下。

1.股价波动是支配市场循环的重要法则。股价波动的形式是上升与下跌。当股市由上升转为下跌时，25％、50％、75％等是重要的支撑位。当股市从低位启动时，1.25、1.5、2等是股价重要的阻力位。

2.时间是循环周期的参考点。20年、30年、60年以上为长期循环。1年、2年、3年…15年等为中期循环。其中30年最重要，因为共含有360个月，是一个完整圆形的度数。短期循环为24小时、12小时…甚至可缩小到4分钟，因为一天有1 440分钟，地球自转一度为1440除以360，得出4分钟。

3.10年是一个重要的循环。由10年前的顶部（底部）可预测10年后的顶部（底部）。此外，7年也是一个转折点，因为7天、7周、7个月都很重要。

4.在5年的升势中，先升2年，跌1年，再升2年。到第59个月注意转折。在5年的跌势中，先跌2年，升1年，再跌2年。处于长期上升（下跌）时，一般不会超过3年。

5.在上升的趋势中，如果以月为单位，调整不会超过两个月。如果以周为单位，调整一般在2～3周。在大跌时，短期的反弹可以维挣3～4个月。

6.将360度圆形按月份分割来计算股市循环。

江恩线的数学表达有两个基本要素，这两个基本要素是价格和时间。江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美地融合起来。在江恩的理论中，“七”是一个非常重要的数字，江恩在划分市场周期循环时，经常使用“七”或“七”的倍数，江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。

江恩理论的其他内容将在本篇其他章节进行详述。

实战锦言

江恩线是江恩理论与投资方法的重要概念，江恩在x轴上建立时间，在Y轴上建立价格，江恩线符号由“TXP”表示。江恩线的基本比率为1：1，即一单位时间对应一个价格单位，此时的江恩线为45度。通过对市场的分析，江恩还分别以3和8为单位进行划分，如1／3、1／8等，这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位和阻力位。通过江恩理论，我们可以比较准确地预测市场价格的走势与波动，成为股市的赢家。当然，江恩理论也不是十全十美的，不能指望它使你一夜暴富，但是经过努力，在实践中体会江恩理论的真谛，你一定会受益匪浅。

P119-123

纵观股市400多年的历史，虽然总是跌宕起伏、涨跌无常，但是总有一些洞察力超强的牛人可以在股市的乱象中发现规律，并将之总结成理论。他们的理论经过多年的股市实战验证，不仅引领了他们所处的那个时代，而且穿越了时空的限制，在如今全球各地的资本市场上依然拥有众多的支持者，依然体现着自身的价值。本书向您呈现的，就是从这些经典理论中萃取的精华。

K线起源于300多年前的日本，是由本间宗久发明的，美国人史蒂夫·尼森于1990年将它引入了西方的金融界后，立即引起轰动，从而风靡全球。K线是对股价波动最直接的反映，是股票技术分析的核心，是最重要的分析工具。因此，投资者要想在股市中有所收获，就必须掌握K线理论的分析方法和技巧。

威廉·江恩是美国证券、期货界最著名的投资家。他是极具神奇色彩的技术分析大师、20世纪20年代初期的传奇金融预测家、20世纪最伟大的投资家之一。江恩结合自己在股票和期货市场上骄人的成绩和宝贵的经验，通过对数学、几何学、天文学的综合运用，建立了独特的分析方法，包括江恩时间法则、江恩价格法则和江恩线等。这些理论体系至今仍为投资界人士所推崇。

查尔斯·亨利·道是道·琼斯指数的发明者、道氏理论的奠基者、纽约道·琼斯金融新闻服务公司的创始人、《华尔街日报》的创始人。道氏理论是所有市场技术分析理论的鼻祖，许多技术分析方法的基本思想都源于它。

波浪理论又称艾略特波段理论，是由美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特发明的。艾略特的波浪理论受到道氏理论的影响，二者间有许多的共同点，道氏理论主要对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释，而波浪理论则在定量分析上提出了独到的见解。

1983年，著名的商品投机家理查德·丹尼斯与他的老友比尔·埃克哈特进行了一场辩论，这场辩论主要围绕伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的这个话题。于是他们进行了一场实验，即海龟实验。海龟实验是交易理论史上最著名的实验，因为在随后的四年中，“海龟们”取得了年均复利80％的收益。丹尼斯证明，用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。

十倍股理论是由彼得·林奇提出的。彼得·林奇是一位卓越的股票投资家和证券投资基金经理，其投资回报率曾一度高达2500％。  为了让读者能够充分理解这些理论的内容，全面掌握洞悉股市规律的工具，本书在编写的过程中，竭力突出了如下两个特点。

第一，通俗易懂、条理清晰。本书依次为读者展示了K线图理论、江恩理论、道氏理论、波浪理论、海龟交易法则和十倍股理论的基本内容。相信读者在阅读完本书后，一定会对股票市场的分析理论有更全面的了解和认识。

第二，内容全面、实用性强。由于股票市场的分析理论种类繁多、不易掌握，因此本书精选出最经典的六个理论并结合实战案例，层层深入地讲解了六个经典理论的内容及一些实用的操作技巧，并为投资者讲解了股票投资的方法和技巧，相信能帮助投资者在实战操作中大显身手。

在编写的过程中，本书借鉴了各方专家的知识和观点，参考了大量具有科学依据的文献资料，在此向各位专家和前辈表示感谢！同时，我们一如既往地欢迎各位读者给本书提出宝贵的意见，并和广大读者一起继续为股票投资者贡献自己的力量。