黄金期货一路攀升，商品期货发福上扬，股指期货即将推出……。

本书为你提供更赚钱的投资技巧，更透明的期市规则，更简洁的流程讲解，更安全的风险回避。

全书力求浅显易懂，对基本期货交易知识的介绍由浅入深，从而帮助不懂市场、不了解市场的投资者能够较快地变成一名成熟的期货交易者。随着时间的推移，您在学到更多期货交易知识，养成更好交易习惯之后，您的整个交易也就游刃有余了。最终，您会发现成功的交易是幸福的，值得骄傲的。

在期货交易中，大多数市场参与者没有稳定的思维和行为模式，投资者对于同一个品种，一会看多买进，一会看空卖出。缺乏明确一致的标准和依据。赚得稀里糊涂，亏得莫名其妙。显然这种混乱无序、漫无章法的操作手法，注定了任何一次交易结果的好坏必然被运气所支配，具有很大的偶然性。而一个交易经验丰富、市场理解深刻的投资者，则往往能够建立起自己的交易模式，套路，具有明确的交易思路和交易风格。其思维和行为方式具有逻辑性和前后一致性。在市场出现重大变化时，他能灵活操作，善于预测，规避风险。而本书的目的就是为了让你具有以上投资特点：熟悉市场、具有预判性、技术高超、装备精良。终而成长为一名真正的期货投资“尖兵”。

第一章 参与期货交易的操作准备

 1.1 投资期货开户应具备的条件

 1.2 寻找合适的期货公司

 1.3 选择合适的期货交易方式

 1.4 申请交易编码及确认资金人账

 1.5 股指期货交易开户的具体流程

 1.6 期货交易流程及实务

 1.7 期货新手操作准备

第二章 对期货市场的深层认识

 2.1 对期货交易的基本认识

2.1.1 期货交易的概述

2.1.2 期货交易的特点

2.1.3 期货交易行为分类

2.1.4 期货交易与现货交易的区别

2.1.5 期货交易与其他金融工具比较

 2.2 对期货市场的深入认识

2.2.1 期货市场的产生

2.2.2 期货市场的基本功能

 2.3 期货市场的构成

2.3.1 期货市场的结构

2.3.2 期货市场监管部门

2.3.3 期货交易所

2.3.4 期货经纪公司

2.3.5 期货结算机构

2.3.6 期货投资者

 2.4 商品期货品种及合约

2.4.1 期货品种的分类

2.4.2 商品期货合约的分类

2.4.3 期货合约的內容

2.4.4 商品期货品种条件与期货合约上市程序

第三章 期货交易制度与关键环节

 3.1 期货交易的基本制度

 3.2 期货交易的基本原则

 3.3 期货交易关键环节——开户与下单

 3.4 期货交易关键环节——竞价

 3.5 期货交易关键环节——结算

 3.6 期货交易关键环节——交割

第四章 期货交易手法的完全应用

 4.1 期货交易的基本面分析及心理分析

4.1.1 期货交易的基本面分析

4.1.2 期货交易的技术分析

4.1.3 期货交易技术分析的理论依据

4.1.4 期货交易的技术图形分析

4.1.5 期货交易心理分析

 4.2 期货交易的手法应用

4.2.1 股指期货进阶大法一——投机交易

4.2.2 股指期货进阶大法二——价差交易

4.2.3 股指期货进阶大法三——套利交易

4.2.4 股指期货进阶大法四——套期保值交易

第五章 热门期货交易产品的投资指导

 5.1 股指期货的全新认识

5.1.1 股指期货的概念

5.1.2 股指期货发展历程简述

5.1.3 股指期货交易与股票交易的不同

5.1.4 股指期货合约的避险原理

5.1.5 股指期货合约的內容

5.1.6 股指期货合约的特点

5.1.7 股指期货合约的价格决定

5.1.8 股指期货套购的特点

5.1.9 利用股指期货进行套期保值的方法

5.1.10 关于股指期货套期保值比率

5.1.11 股票抛空机制与股指期货

 5.2 黄金期货的投资指导

5.2.1 黄金期货推出的背景及意义

5.2.2 黄金期货的基本知识

5.2.3 黄金期货交易开户必须具备的条件

5.2.4 黄金期货标准合约及其附件

5.2.5 黄金期货投资的交易理念

5.2.6 决定黄金期货价格的影响因素

5.2.7 投资黄金期货的注意要点

5.2.8 黄金期货投资基本面分析

5.2.9 黄金期货技术分析

5.2.10 黄金期货短线交易技巧

5.2.11 如何抵御交易风险?

第六章 期货投资风险的分析及规避

 6.1 期货投资风险透视

6.1.1 股指期货交易者面对的基本风险源

6.1.2 电子化期货交易中的法律风险防范

6.1.3 期货交易常见心理误区与应对技巧

6.1.4 期货操作谨防十大通病

6.1.5 期货投资中的“八对八错”

6.1.6 股指期货的特有风险分析

 6.2 期货投资风险防范技巧

6.2.1 严格控制交易风险

6.2.2 计划做单，严守纪律

6.2.3 做好期货应以短线交易为主

6.2.4 投资者须遵守的出入市原则

6.2.5 入主期货市场需要良好的投资心态

6.2.6 股指期货风险规避的常规方法

6.2.7 股指期货交易技巧与资金管理

6.2.8 投资者如何从价差和未平仓量分析股指期货

6.2.9 股指期货市价与理论价格分析

第七章 期货交易实战案例分析

 7.1 巴林银行的倒闭

 7.2 香港恒生指数期货的发展

 7.3 关键时刻用股指期货止损

 7.4 上涨时做多赚钱

 7.5 下跌时做空赚钱

 7.6 利用股指期货对冲套期保值

 7.7 利空突袭导致美国1987年股灾

 7.8 香港金融保卫战

参考文献

同任何投机市场一样，基本分析和技术分析是期货市场最主要的分析工具。

基本分析法是通过对期货商品的供求状况及影响供求的各种因素和其他市场因素来解释和预测期货价格变化趋势的方法。基本分析法包括供求分析法、基本因素分析法等。因素分析法是商品期货中非常实用的一种分析方法，它是通过对影响市场价格的各种正在发生和将可能发生的基本因素的分析，来预期市场未来走势的一种方法。其分析对象是影响商品价格的基本因素，以定性分析为主。

技术分析方法是通过对期货价格、交易量、持仓量所处状态的分析来预测价格变化趋势的一种分析方法。它通常包括图形分析、成交量或持仓量的分析、划线分析、技术指标和移动平均线分析、波浪分析等等。图形分析是根据历史经验将价格变化的轨迹总结为各种典型形态，然后通过这些价格形态来预期价格的变动方向。移动平均线是一种追踪趋势的工具，其目的在于确认旧趋势是否终结或新趋势是否开始。技术指标分析是利用数理统计指标对价格变动趋势进行分析。波浪理论通过价格变动的质(浪形)、量(比率)和时(时间)三个方面来把握市场。在技术分析中，被投资者广泛使用的判别趋势的方法就是划线分析：沿着依次上升(下降)的价格低点(高点)画出一条连线，就是上升(下降)趋势的趋势线。下面着重讲解如何从基本面分析。

所谓基本面，是指对影响股票市场走势的一些基础性因素的状况。基本面分析就是根据有关理论对影响股票价值及股票价格走势的基本因素进行分析，以决定投资某种股票的决策过程，基本面分析是股票投资分析的其影响股市的基本因素，按性质不同可分为政治因素、经济因素、社会心理因素等。

按影响范围不同，可分为宏观因素和微观因素；按来源不同，可分为国内因素和国际因素，等等。政治因素主要是指影响政局稳定的一系列因素。社会心理因素主要是指影响人们心理预期的一系列因素。经济因素主要包括宏观经济形势、国家的各种政策、上市公司所属行业的发展状况、上市公司本身的发展情况以及股票“替代品”(债券、基金等)市场的走势等。一般情况下，股市同经济形势的联系最密切，同时经济因素对股市的作用力也最强。

1.经济因素基本面因素

(1)宏观经济状况。

从长期和根本上看，股票市场的走势是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的，股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。从国外证券市场历史走势不难发现，股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。在经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格也在上涨。经济不景气时，企业收入减少，利润下降，也将导致其股票价格不断下跌。但是股票市场的走势与经济周期在时间上并不是完全一致的。通常，股票市场的变化要有一定的超前，因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。

(2)利率水平。

在影响股票市场走势的诸多因素中，利率是一个比较敏感的因素。一般来说，利率上升，可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统，从而养活了股票市场的资金量，对期价造成一定的影响。同时，由于利率上升，企业经营成本增加，利润减少，也相应地会使股票价格有所下跌。反之，利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向股市，从而刺激股票价格的上涨。同时，由于利率降低，企业经营成本降低，利润增加，也相应地促使股票价格上涨。

(3)通货膨胀。  这一因素对股票市场走势有利有弊，既有刺激市场的作用，又有压抑市场的作用，但总的来看是弊大于利，它会推动股市的泡沫成分加大。在通货膨胀初期，由于货币供应增加会刺激生产和消费，从而促使股票价格上涨。但通货膨胀到了一定程度时，将会推动利率上扬，从而促使期价下跌。

(4)企业素质。

对于具体的个股而言，影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质，包括企业的财务状况、经营情况、管理水平、技术能力等。

(5)政治因素。

指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因，如国际上的政治形势、政治事件、国家之间的关系，重要的政治领导人的变换等等，这些都会对期价产生巨大的、突发性的影响。这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。

与基本面分析对应的还有技术分析，技术分析是通过各种图表、技术指标来研究股票市场行为，以判断股票市场价格变化趋势的方法。对于进入股市的投资者来说，除了学会使用基本面分析方法以外，还要学会使用技术分析方法。这两种分析方法都起源于西方发达国家，在他们的长期实践中，产生了许多股市分析流派和理论，其中占统治地位的分析流派有：技术分析派、基本面分析派和综合分析派。

2.基本面分析的特点

(1)基本面分析是股市波动成因分析。

基本面分析要弄懂的是股市波动的理由和原因，因此就必须对各种因素进行研究，分析它们对股市有哪种方向的影响。如果股票市场大势向下，基本面分析就必须对近期股票市场供求关系和影响因素作出合理的分析，并指明股市整体走向和个股的波动方向。由此可见，投资者可以借助基本面分析来解决买卖“什么”的问题，以纠正技术分析可能提供的失真信息。由于技术分析注重的是短线量化分析，很可能会出现“只见树木，不见森林”的现象。例如，当某种股票价格连续攀升，各项技术指标也显示出买人信号时，如果该发行者的基本情况并没有什么明显变化，这时投资者就需谨慎，因为该股票的上涨很可能是主力资金操纵的结果，在主力资金将期价抬到某一预定目标后，它们就会撤退，以套取投机利润，尤其是在像中国这种不成熟的股票市场上，这类“陷阱”比比皆是，而对这些骗局的识破又非技术分析所能及的，必须依靠基本面分析来解决。

(2)基本面分析是定性分析。

在基本面分析过程中，涉及的虽主要是经济指标的数量方面，但这些指标对股市的影响程度却难以量化，只能把它们对股市的影响方向加以定性。例如，当有关部门公布某个时点的失业率下降了两个百分点后，基本面分析并不能指明期价指数的涨跌幅度与这两个百分点之间的数量关系，只能就股市的影响方向作出大致的判断。失业率的下降表明经济在一定程度上是向好的方面转化，从长期来看，这一指标对股市上涨有支持作用，但它对股票指数上涨有多大贡献度就不得而知了。同时基本面分析不能解决人市时机的问题，只有在对股市及个股走势有了基本的判断之后，再结合技术分析，才有可能找出合适的入市时机。

(3)基本面分析是长线投资分析。

基本面分析的第二个特点就决定了它是长线投资分析工具，而非短线投资分析工具，因为基本面分析侧重于大势的判断，分析时所考察的因素也多是宏观和中观因素，它们对股市的影响较深远，由此分析得出的结论自然具有一定的前瞻性。对长线投资具有一定的指导意义，依此作出的投资志在博取长期回报以及分享整体经济增长带来的成果，而非短线投机收益。短线投机者的分析工具主要是技术分析法，其在股市能否获得成功，在很大程度上取决于投机者的洞察力和行动。从长期的实践来看，频繁进出股市很难获得丰厚的利润。P65-68

期货市场是一个充满神奇与魔力的地方。因为它可以让人变得富裕，也可以让人一无所有；它可以让人充满激情和快乐，也可以让人感到沮丧和失落……

从2006年的世贸组织协议规定开始，中国的金融业全面对外开放，接下来中国股市创了前所未有的牛市，而2007年也是我国期货市场发展过程中具有转折意义的一年。随后的时间里，国务院新颁布的《期货交易管理条例》进一步明确了期货行业的金融属性，强化了对期货市场风险的控制与管理，完善了期货市场的监管体系，巩固了期货市场稳步健康发展的基础。同时金融业的整个衍生品市场的发展也出乎人们的意料，一些新产品和交易工具也相继推出。比如黄金期货以及呼之欲出的股指期货。近期以来，有关上市各种金融衍生品的呼声频频见于报刊，交易所对新品种的开发、宣传工作也在紧锣密鼓地进行中。

所以可以预见，接下来的几年将是中国期货市场充满希望的日子。期货市场大发展的春天已经来临。对于每位投资者来说，这又是一次历史性的投资机遇。

为了顺应市场的发展和广大投资者的需求，我们编写这本《期货交易一本通》，在编写本书时，我们立足于国内期货市场的实际情况，运用通俗易懂的语言，把期市所涉及到的基本知识作了详细介绍，本书共分为七章，依次为：

第一章 参与期货交易的操作准备

第二章 对期货市场的深层认识

第三章 期货交易制度与关键环节

第四章 期货交易手法的完全应用

第五章 热门期货交易产品的投资指导

第六章 期货投资风险的分析及规避

第七章 期货交易实战案例分析

全书力求浅显易懂，对基本期货交易知识的介绍由浅入深，从而帮助不懂市场、不了解市场的投资者能够较快地变成一名成熟的期货交易者。随着时间的推移，您在学到更多期货交易知识，养成更好交易习惯之后，您的整个交易也就游刃有余了。最终，您会发现成功的交易是幸福的，值得骄傲的。

由于时间有限以及金融市场的瞬息万变，书中难免有不妥之处，恳请读者朋友予以批评指正。

编者

市场就像上帝，只帮助那些自己努力的人，但与上帝不同，市场绝不会宽恕那些不知道自己在于什么的人。

——沃伦·巴菲特