炒股要学技术，不能盲目操作。随着股市的扩大，特别是管理层调控市场的成熟，“政策市”正在不断淡化，技术分析对成功操作的重要性越来越明显。学习技术需要耐心，甚至需要付出学费，在这方面，没有捷径可以走。

至于相信自己，就是要树立正确的投资理念。不要盲目相信市场传言。投资者要坚守自己的独立判断。股市里有一句话，什么都可以骗人。唯有股市的走势骗不了人。因此，只要掌握了线型分析法，我们就等于抓住了股市的牛鼻子。

本书能够使读者从中获取投资股市所必需的基础知识、基本技巧。然后领悟到其中的精华部分，为规避投资风险、获取投资收益积累理论和实践基础。

为了帮助业余投资者改变缺乏基本投资知识和技术的现状充分利用自身具有的很多内在优势，编著了本书。书中包含了解读经济数据；如何判断大趋势；重要股市指标；针对不同时机的不同策略；波段操作；看盘细节与看盘技巧；分散投资、规避风险等内容。

本书奉献给所有的个人股票投资者，并向他们提供基本的股票投资知识。

第一章 了解我国股票市场

 第一节 基本面因素

一、宏观经济状况

二、利率水平

三、通货膨胀

四、企业素质

五、政治因素

六、政策因素

 第二节 技术面分析

 第三节 解读宏观数据的6大技巧

一、熟悉关键数据的基本含义和市场影响

二、综合地、全面地看

三、动态地、连续地看

四、找出数据的可比性

五、掌握数据的权威性

六、理解实际值与预测值的差异

 第四节 判断股市大趋势

第二章 重要股市指标的应用方法

 第一节 MACD指标

一、MACD指标的含义

二、计算方法

三、参数

四、MACD指数平滑异同移动平均线用法

五、买卖原则

六、MACD指标的优点

七、MACD指标的缺点

八、MACD指标的操作案例

 第二节 DMI指标

一、DMI的含义

二、DMI指标的计算方法

三、买卖原则

四、DMI的行走有效的使用方法(图2—2)

 第三节 TRIX指标

一、TRIX指标的计算

二、买卖原则

 第四节 AR、BR指标

一、人气指标AR的计算方法

二、人气指标AR的基本应用法则

三、意愿指标的计算方法

四、意愿指标BR的基本应用法则

五、AR、BR应用法则

六、AR、BR买卖原则

 第五节 CR指标

一、CR指标的计算公式

二、CR指标的应用(图2—5)

三、买卖原则

 第六节 VR指标

一、VR指标的计算公式

二、VR指标的应用(图2—6)

三、买卖原则

 第七节 OBV指标

一、OBV指标的计算方法

二、OBV指标的应用

三、买卖原则

四、OBV线的注意事项

五、用OBV跟踪庄家

 第八节 ASI指标

一、ASI指标的计算公式

二、买卖原则

 第九节 EMV指标

 第十节 WVAD指标

一、WVAD指标的计算公式

二、买卖原则

 第十一节 RSI指标

一、RSI指标的含义

二、RSI指标的计算

三、RSI指标的应用(图2—11)

四、RSI的缺点

五、买卖原则

 第十二节 WR指标

一、WR指标的含义

二、WR指标的计算公式

三、WR数值的应用(图2—12)

四、WR指标最佳参数探讨及买卖决策

五、买卖原则

 第十三节 SAR指标

一、SAR指标的计算方法

二、SAR指标的应用(图2—13)

三、SAR指标的缺点

四、买卖原则

 第十四节 KDJ指标

一、KDJ指标的含义

二、KDJ指标的计算方法

三、KDJ指标的应用(图2—14)

四、KDJ指标的注意事项

五、买卖原则

 第十五节 DMA指标

一、DMA指标的计算

二、DMA指标的应用(图2—15)

三、买卖原则

 第十六节 CCI指标

一、CCI指标的含义

二、CCI指标的计算方法

三、CCI曲线的应用

四、买卖原则

 第十七节 ROC指标

一、ROC的计算方法

二、买卖原则

 第十八节 BOLL指标

一、BOLL指标的含义

二、计算方法

三、BOLL指标的应用(图2—18)

四、买卖原则

 第十九节 摆动量(OSC)

 第二十节 指数平均线EXPMA

一、EXPMA指标的计算公式

二、EXPMA指标的运用

三、EXPMA指标的买卖原则

 第二十一节 BIAS指标

一、BIAS指标的含义

二、BIAS指标的计算

三、BIAS指标的应用

四、买卖原则

五、BIAS指标应用要点

 第二十二节 PSY指标

一、计算方法

二、PSY指标的应用

第三章 针对不同时机制定相应策略

 第一节 小盘股与大盘股

 第二节 绩优股与垃圾股

 第三节 多头市场与空头市场

一、多头陷阱的特点

二、空头陷阱的特点

三、多空陷阱的应用策略

四、股票价格运动的三种趋势

五、多头市场的三个阶段

 第四节 外盘和内盘

 第五节 主力的心理折磨与我们的对策

一、跟主力庄的好处

二、如何判断主力庄家进场

三、短线庄家

四、中线庄家

五、高中位阶段的操作策略

 第六节 常见的应对庄家的洗盘手法

一、盘中剧烈震荡

二、上升初期拉长阴

三、无量跌破平台

四、阻力位无功而返

五、高位无量横盘

 第七节 应对加息三大技巧

一、忌盲目转存，宜存短期

二、优先固定利率和灵活的房贷产品

三、多种理财产品替代储蓄定存

第四章 业余投资者的股票投资策略

 第一节 民间股评家殷保华的股票投资经验

一、线上阴线买，线下阳线抛

二、181周周均线：牛熊分水岭

三、43天日均线：探底指标

四、7天日均线：短线制胜

五、40月月均线：先涨后跌

六、算跌幅扩大底

七、“头顶脚跌”和“脚踏头涨”

八、控制风险四不买

九、殷保华投资名言

 第二节 看盘技巧和看盘细节

一、开盘放量上冲的背后

二、跟随庄家的足迹

三、当买盘发生变化时

 第三节 了解当日涨幅排行榜

一、关注当天涨幅排行榜

二、关注盘面的上下三档买卖盘的信息

三、向上突破的契机

 第四节 高位持盈保泰三大策略

一、合理调整仓位

二、申购新股

三、优选持仓品种

 第五节 坚持价值判断发现行业牛股

一、买入五部曲

二、对话热点问题

 第六节 按股市规律操作

一、“四点一线”最佳买点和MACD最佳卖点

二、问与答

三、跨越式周期转换方式

第五章 规避股市风险

 第一节 合理配置分散风险

一、抛还是不抛

二、合理分配资金

三、在不同市场间配置

四、不同投资产品配置

五、庄家常用的欺骗手法

 第二节 如何看股市上的逃命信号

 第三节 最大限度地规避投资风险

一、固定投入法

二、固定比例法

三、可变比例法

 第四节 股灾来了怎么办

 第五节 战胜震荡市

一、涨得太急、太猛都会回调

二、心理上的考验

三、专家的建议

 第六节 火眼金睛辨别“妖股”

一、乌鸦装扮成风凰

二、两点变化

三、估值应调整

四、细研会计报表附注

五、“吃小亏，占大便宜”

六、警惕“人造利润”

 第七节 紧盯四大调整征兆

一、利空政策：最重要的信号

二、资金变动：有钱就涨没钱就跌

三、海外成熟市场股市调整怎样进行

四、成交量在高点连续放大：警惕短期风险

 第八节 如何看待股市调整

一、股市为什么要调整

二、国际股市的调整

三、寻找调整的征兆

四、应对调整之道

五、补充

 第九节 波段操作，单日T+O应对大幅震荡

一、在大震荡中无所适从

二、如何排遣焦虑和压力

三、成功后的经验和忠告

四、操作四大心法(见下表)

附录：股市名言

第二节 绩优股与垃圾股

顾名思义，绩优股就是业绩优良公司的股票，也就是说是指对那些过去几年经营业绩都十分出众的股票的泛称。一般这类股票其行业前景较佳，每年可维持一定的成长性，股息分配也可保持较优厚水平。

在国内股票市场上，目前投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。而在国外，绩优股主要指的是业绩优良且比较稳定的大公司股票。这些大公司经过长时间的努力，在行业内达到了较高的市场占有率，形成了经营规模优势，利润稳步增长，市场知名度很高。绩优股具有较高的投资回报和投资价值，其公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，绩优股的股价相对稳定且呈长期上升趋势。因此，绩优股总是受到投资者，尤其是从事长期投资的稳健型投资者的青睐。

与绩优股相对应的垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列，被ST。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。投资者在考虑选择这些股票时，要有比较高的风险意识，切忌盲目跟风投机。绩优股和垃圾股不是天生的和绝对的。绩优股公司决策失误，经营不当，其股票可能沦落为垃圾股；而垃圾股公司经过资产重组和提高经营管理水平的，抓住市场热点，打开市场局面，也有可能将其股票变为绩优股，这样的例子在我国股票市场中比比皆是。股票市场中绩优股和垃圾股并存的格局警示着上市公司，上市并不意味着公司从此高枕无忧，股票市场容不得滥竽充数，是绩优股，还是垃圾股，依赖于上市公司本身的努力。

但是股票投资者的目的是获取盈利，并不是想要真正地获取公司的股权，所以不管是绩优股还是垃圾股，只要未来的股价有上升的空间，能够获取利润差价，本质上是没有什么区别的。

针对垃圾股和绩优股的操作策略相比较：

垃圾股进货容易出货难，炒作垃圾股的主要矛盾是出货。

绩优股出货较易进货难，炒作绩优股的主要矛盾是进货。

绩优股在高位能站稳，垃圾股凭一时冲力冲上高位站不稳，低位才是其合理位置。

绩优股有长庄驻守，垃圾股平时没有长庄驻守，炒一轮，跌一轮，起伏较大。

一般而言，垃圾股炒作有容易收集的特点，随时开始收集都不晚，庄家一般不会早早地抢着收集，行情一旦展开，随时可以调入资金，开始快速收集。因为，少建仓，快出货。

炒垃圾股必须借势，大势一旦变坏，就要马上撤出。炒作的时间是较短的，所以，要靠急拉猛抬，造成上升的冲力，带动起跟风者，借这种冲力，一鼓作气把股价炒上去。

在上升途中，就开始出货，在顶部，出多少是多少，出不了就向下砸盘出货，这样把追涨盘和抄底盘全部杀掉，所以，在拉升时一定要拉出较高的空间。

这些特点决定了垃圾股的炒作必须是快进、快炒、急拉猛抬、快速派发。完整的一轮炒作从收集、拉抬到派发，正常在6～8个周左右。

对策：庄家走我也走，高位巨量速出手。

那么，绩优股炒作是做价值发现，与垃圾股正好相反。

主要矛盾是建仓，其特点：为庄家建仓难，拉抬容易，拉高后只要不主动砸盘，大势不出现暴跌，可以在高位长时间站稳，从容出货。

对于潜力股来说，庄家虽然不可能把全部股票收到自己手中，但也充分利用空间，隐蔽、长时间、低价位多收集，其做法有利用市场下跌逆势吸筹、主动打压以制造恐慌性抛盘吸筹等。

完成吸筹，绩优股的炒作则完成了一半。拉抬并不是难事，因为，庄家锁定筹码后卖压减少，盘子变轻，一般越涨越轻，锁定仓位在80％以上个股，庄家不必刻意拉抬，仓位不动，股价会自己向上走，到庄家的出货位，庄家才会引发震荡出货。

典型的出货手法是缓慢平稳出货，一般不会牺牲空间，砸盘出货。

建议投资者的投资策略是高抛低吸。

股市竞局要想取胜依赖于对手的错误，对手犯不犯错误和能不能抓住其错误是取胜的关键，炒绩优股是抓住市场已犯的错误，炒垃圾股是期待市场在未来会犯错误。

手中有股，心中无股，不以涨喜，不以跌悲。炒股无定式，只要把握其规律，垃圾股与绩优股都能让你达到理想的彼岸！

炒作绩优股的主要难点是建仓。绩优股炒作是进行价值发现，市场对绩优股给出一个不合理的低价位，是市场犯了错误，庄家只要抓住这个错误，就可将其变成自己的收益。建仓过程就是抓住市场错误的过程，这是炒作成功与否的关键。与此形成鲜明对比的是垃圾股的炒作，垃圾股要想炒作成功，寄希望于炒上去之后有人会犯错误，肯在高位接自己的筹码，所以其炒作的主要目的在于出货。炒作绩优股无疑要安全得多。

炒作垃圾股的基本思路是诱使市场犯错误，炒作绩优股的基本思路是抓住市场的错误并充分利用。所以，在炒作思路上，炒作绩优股要充分发掘股票的潜力，充分利用上涨的空间而获利；而炒作垃圾股则是以空间来换取散户犯错误。这些特点决定了绩优股的炒作特点——大资金、做长庄、大量收集、稳步拉抬、平稳出货。

对一只有巨大上升潜力的股票来说，如果可能的话，庄家会把筹码全都吃进，拉到合理的价位再慢慢出货。虽然不可能把全部股票抓到自己的手中，但应尽量多吃一些，所以要有大资金。在收集筹码的过程中，庄家为了充分利用空间，要在低价位收集，所以庄家最怕惊动市场，在自己完成收集前抢先把价格炒上去，牺牲了庄家宝贵的空间资源。

庄家一般的做法是隐蔽、长时间地吸筹，比较积极的做法是利用市场下跌时逆势吸筹，或主动打压，制造恐慌性抛盘，借机吸筹等等。反正庄家要利用一切可能的办法在低位完成吸筹，完成了这一步，绩优股的炒作就完成了一大半。

只要在低位吸到了足够的筹码，绩优股以后的炒作是很简单的。庄家锁定筹码后，卖压减轻，盘子变轻，较容易拉抬。庄家在拉抬初期买入的股票也成为仓位的一部分并被锁定，所以越涨越轻。吃进足够的筹码之后，庄家不必刻意拉抬，锁定仓位不动，股价会自己向上走，盘面上会出现很短的小阴小阳，没有震荡地向上飘，一直上涨到庄家的出货位，庄家出货才会引发震荡。

绩优股的出货动作只要不太快，是不会引起暴跌的，庄家一般没必要牺牲空间，砸盘出货，典型的出货手法是缓慢平稳地出货。目前大部分股票处于典型的绩优股和典型的垃圾股之间，或者偏向于绩优股或者更接近垃圾股。理解了这一点，可以帮助理解一般股票的炒作方式。

P82-86

本书奉献给所有的个人股票投资者，并向他们提供基本的股票投资知识。

股票投资没有什么祖传秘诀。很多业余投资者往往把自己的投资亏损归咎于自己的天生不足，认为其他人投资成功是因为他们天生就是一块投资的料。其实不然，在股票投资的过程中，专业投资者其实并不像人们想像的那么聪明，业余投资者也不像人们想像的那么愚钝。那么你也许会问。为什么市场上的表现是专业投资者的收益要高于业余投资者呢？我想原因主要有两个。

首先，业余投资者一味盲目听信于专业投资人的所谓“消息”或者“内幕”，这些“消息”在很大程度上左右了业余投资者自身的判断从而直接导致了错误的投资决策。我们换个角度想一想，如果专业投资者都把盈利的真实消息透露给了业余投资者的话，他们的利润如何得到保证呢？所以只有一种可能，那就是他们会借助目前所能用到的多种形式(包括电视访谈栏目、网络、召开论坛等)发布各种不实或歪曲的“消息”，影响业余投资者的投资行为。

其次，部分业余投资者对股票市场的基本理论和技术还没掌握。就盲目地将巨额资金投入到股市上，后果可想而知。尤其是对于2006年以后进入中国股票市场的投资者们，不排除其中有些投资者是有盈利的，但是冷静地反思一下，自己对股票的普通知识了解多少呢？

为了帮助业余投资者改变缺乏基本投资知识和技术的现状充分利用自身具有的很多内在优势，我们编著了这本《业余股票投资者盈利策略》，相信认真阅读之后，能够帮助您把握投资的方向和武器，把主动权掌握在自己手中，而不是依靠所谓的消息。希望广大业余投资者的业绩会超过市场的平均业绩水平，甚至比投资专家更出色。

范祖德

《投资有道》杂志社社长

2007年9月