认真了解和学习基金的基础知识、入门技巧和风险常识，使基民能够在投资时保持理智和清醒，在基金市场狂热的今天，是很有必要的。

本书共分成三部分，一是基金的入门知识，包括重要的概念，如何挑选基金、基金公司和基金经理，如何买卖基金及相关费用等；二是基金投资的一些技巧，包括重要的原则和对风险的防范等；三是基金投资的必需资料，在基金投资中，资讯分析是非常重要的一环。

本书既可以作为新基民的入门书籍，也可以作为基金公司、证券公司等培训、指导和沟通客户时的教育读本。随赠作者亲自讲授基金知识和技巧的VCD光盘，简明易懂！

在热情似火的时刻，谁要是站出来说基金也有风险，需要科学认识，投资者教育需要及时进行，都会显得不合时宜。但是，潮起可以掩盖暗礁，潮落时，难道我们就能幸免吗？所以，认真了解和学习基金的基础知识、入门技巧和风险常识，使基民能够在投资时保持理智和清醒，在基金市场狂热的今天，是很有必要的，这也正是本书的编写目的。

本书内容：关于基金最常用、最关键的21个概念，关于买卖基金的8个连贯步骤。

基金入门三部曲：如何选择适合自己的基金？如何判断优秀的基金公司？如何寻找值得信赖的基金经理？

基金技巧九绝招：如何低买高卖定期定额投资不惧怕高净值……　　基金原则七大条：保持长期投资、基金投资“四忌”、重视“老”基金……　　基金资讯六方面：基金排行榜一览表、开放式基金产品特点一览表、开放／封闭式基金代码一览表……

序言　给自己一个终身成就奖

修订版序言

第一章　重要的概念

1 基金

2 基金的种类

3 基金的主要当事人及其主要职责

4 基金公司与基金托管人

5 基金经理

6 基金管理费与基金托管费

7 基金的净值、单位净值、累计净值与红利

8 认购、申购

9 赎回、巨额赎回与连续赎回

10 申赎基金的费用

11 收益与风险

12 理财

13 其他相关概念

延伸阅读1：国内外基金史简介

第二章　基金的优点

1 专家理财

2 提升实力

3 规避风险

4 门槛较低

5 分散投资

6 流动性强

7 操作不难

8 买卖便利

9 品种多样

第三章　选择适合自己的基金

1 我们可以选择哪些基金

2 我们自己处于哪种状态

3 适合我们的基金中哪些是最好的

延伸阅读2：ETF和LOF

第四章　什么是好的基金公司

1 德才兼备

2 7个方面的考察

3 4p标准

4 易方达的例子

5 了解基金的渠道

第五章　寻找值得信赖的基金经理

1 了解基金经理

2 何为金牌基金经理

3 注重投资风格

4 基金经理跳槽了怎么办

延伸阅读3：巴菲特片断

第六章　基金的认购、申购和赎回

1 开放式基金投资操作流程

2 如何开立基金账户

3 基金购买渠道

4 购买基金所涉及的相关费用

5 开放式基金的申购、赎回及转换的相关规则

6 申购费与赎回费

7 前端收费与后端收费

8 费用计算公式

9 网上申购折扣一览表

第七章　投资基金的技巧

1 低买高卖

2 定期定额投资

3 新基金还是老基金

4 不要惧怕高净值

5 投资组合

6 及时检查调整投资组合

7 前端收费与后端收费

8 基金转换

9 红利再投资

第八章　投资基金的重要原则

1 历史的经验

2 保持长期投资

3 保持充分投资

4 改掉不良习惯

5 基金投资“四忌”

6 做“四有”基民

7 重视“年龄大的”基金

第九章　基金不是保险箱

1 三个“要知道”

2 基金的风险

3 如何衡量风险

4 摈除“六大倾向”

5 切勿贷款买基

6 买基不能一夜暴富

第十章 金牌基金实用精选

1 基本概念

2 五星级基金家族

3 四星级基金家族

第十一章　基金总排行榜

第十二章　基民故事秀

1 一个小基民的成长历程

2 我的牛市理财经

3 长恨春归无觅处

4 宝盈基金迷：净值已翻番“宝盈”成儿子小名

5 老公替我买基金

6 一个老格格的基金之旅

7 我的“基民”姥姥

8 一个老基民谈购买基金技巧

9 网上巧买基金省时省力更省钱

10 太太会理财，财旺福运来

11 基民高老板的投资故事

附录

1 中华人民共和国证券投资基金法

2 基金公司及旗下基金一览表

3 开放式基金代码一览表(238家)

4 开放式基金产品特点一览表

5 封闭式基金代码一览表

指数基金

指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有即可，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。

例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样，看起来好像是它的复制品。

再如，2007年比较火爆的50ETF，也即上证50交易型开放式指数证券投资基金，其基金规模为2066566757元，成立日期是2004年12月30日，基金年限为不定期。其投资类型为指数型基金，复制标的为上证50指数；其投资目标为紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化；投资理念是中国经济和资本市场将长期快速增长，指数化投资可以以最低的成本和较低的风险获得市场平均水平的长期回报。通过完全复制法实现跟踪偏离度和跟踪误差最小化，满足投资者多种投资需求。投资范围为主要投资标的指数成份股、备选成份股，少量投资于新股、债券及中国证监会允许的其他金融工具。

作为一种纯粹的被动管理式基金，指数基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然，不是所有的指数基金都严格符合这些特点，不同指数性质的基金也会采取不同的投资策略。

指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税．这两方面都会对基金的收益产生很大影响。而且，这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。

具体来说，指数基金的特点是：

(1)费用低廉。这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于其他形式的基金，这个差异有时达到1％～3％，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应(俗称利滚利)的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。

(2)分散和防范风险。一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散了风险。另一个方面，由于指数基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。

(3)延迟纳税。由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。当然目前我国没有对股票收益征税，所以这个好处还无法体现。

(4)监控较少。由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应。

根据晨星(中国)开放式基金业绩排行榜所提供的数据，截至2007年9月3日我国共有指数基金15只。

伞型基金

伞型基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策。

伞型基金的主要特点在于在基金内部可以为投资者提供多种投资选择。由于市场处于不断的变化之中，投资者的需求也在不断变化，如果投资者在不同的基金之间进行重新选择，就需要支付很多转换费用。而伞型基金的投资者可以随时根据自己的需求转换基金类型，而不需要支付转换费，能够在低成本的情况下为投资者提供较大的选择余地。

从本质上讲，伞型基金只是基金的一种组织形式。

基金的基金

基金的基金是指以其他基金为投资对象的基金，其投资组合由各种各样的基金组成。此时基金投资者的投资由两个层次的专家经营，同时也通过两个层次分散风险，但相应地，也在两个层次上支付管理费用和销售费用，投资者的投资成本也较高。这就好比请了两个管家，家里当然就更加窗明几净、井然有序，不过代价就是要付双份工资。

保本基金

保本基金是指在一定投资期限内．对投资者所投资的本金提供一定比例(一般在80％～100％)保证的基金。也就是说，基金投资者在投资期限到期日，根据基金管理人的投资结果，至少可以取回一定比例的本金，而本金未获保证的部分(指保本幅度低于100％的基金)和收益仍有一定的风险。投资者可以在到期日前赎回，但提前赎回将得不到任何回报保证。保本基金一旦发行，到期日前一般不再增发。虽然可以赎回，但投资者一般很少赎回。因此，典型的保本基金是一种半封闭半开放基金。

保本基金一般是将大部分资金(如80％)投资于定息工具(如货币市场工具、债券)，这部分资金主要承担保本作用；而将其他少部分资金(如20％)投资于高风险高收益的股票、期货、期权及其他衍生工具，以期获取较高的收益率，即使风险资产全部损失，投资于债券的资金仍可满足投资者的保本要求。

目前我国已有保本基金，在晨星(中国)的基金分类中已经有了7只保本基金的身影。

复制基金

复制基金是英文Clone Fund的意译，又可直译为“克隆基金”。

复制基金在国外非常普遍，主要可分为两种形式：一种是通过衍生产品来复制目标基金的市场表现，另一种是投资策略复制。

前者主要使用在由于监管等种种原因不能直接投资目标基金的情况下，如加拿大投资者的退休金有不能投资海外基金的限制，加拿大的投资者如想更多地拥有标准普尔500指数基金，那么，他可以通过投资标准普尔500指数的复制基金来绕开限制。

后者主要使用在对本公司成功基金产品的复制上，当一只基金相当成功——规模大、净值高时，为了更好地保护投资者的利益，便于基金管理人管理和运作，基金管理公司往往对该基金进行复制。这一类复制基金一般是由同一基金管理人管理，具有相同的投资方向、投资目标、投资政策、投资策略、风险偏好、运作方式等，具有相似的业绩表现。

复制基金的意义在于通过金融创新，创造性地解决投资者的困难，满足其投资需求。在第一种形式下，复制基金的意义是相当明显的。在第二种形式下，复制基金的意义在于给投资者一个明确的预期——一个完全一样的已有成功运作经验的新发基金。同时，复制基金也将加速基金产品的优胜劣汰，具有持续优良业绩回报的基金产品可以通过复制的途径来创造规模，有利于培育基金长期投资的理念。

复制基金的概念与国内常为人诟病的基金“同质化”有着本质上的不同。基金“同质化”是指形式上不同的基金，实际内容相近，尽管所宣称的投资策略千差万别，但公布的投资组合却很相近，这无疑会误导投资者。复制基金则截然相反，非但形式上相同，实际内容也相同，非但所宣称的投资策略相同，公布的投资组合更相似，这给了投资者明确的预期，将会受到投资者的认同和参与。

在我国也出现了复制基金，例如南方稳健2号是南方稳健的复制品，两只基金有着同样的投资目标、投资模式和投资策略。虽然是复制基金，但两只基金仍然是互相独立的，而且由于成立时间的不同，两只基金在投资组合上可能不尽相同。P10-P13

给自己发一个终身成就奖

人无远虑，必有近忧。对于这句话，我的理解是，一个人没有长远的打算，是因为他现在有很多烦心事，无暇或没有条件去考虑未来。试想，一个连工作都没有的人，如何考虑养老的问题？一个还没有条件考虑养老的年轻人，必是“月光族”。相反，如果一个人目前已经拥有了闲钱和闲时，他就应该为未来做打算了，包括他自己的未来和家庭的未来。

闲时，可用来补充营养，增加睡眠，游历异域，继续教育和锻炼身体，为未来储备体力和智力；闲钱，可以藏在抽水马桶里，可以放在银行里生息，可以购买国债，也可以买卖股票、黄金、字画古玩等，为未来储备财力。趁着年轻，趁着有时间和金钱的结余，为未来做充分的储备，这就是我们通常所说的理财。

本书介绍的基金投资，就是理财的好方法，这一点已为2006年广大基民的经验和成绩所证实。

其实最初的一批基民并不是主动的，而有些被迫的意味，因为负利率时代的到来，使他们传统的理财方式已经行不通了。在本书第十章里有个叫“老格格”的基民，她过去买过年息17％的国债，5年就翻番，可是在最近的年份里，却成了遥不可及的童话了。

经济生活的变化每天都在发生，就像每天早晨的太阳，熟悉却又可能陌生。2006年或可称为中国基金的元年，因为买基金甚至成了老太太们的话题。经济生活最大的变化，使我们对太阳感到陌生的，莫过于此。

2003年末以来，随着物价水平的上涨，以及利息税的支出，银行实际存款利率出现负数。当前的经济社会正在从低利率时代走向负利率时代。居民存款不但不会获得收益，反而将导致实际收入的减少。以2004年1月份3．2％的物价上涨指数为例计算，对照当前的存款利率，按一年期存款利率1．98％计算，考虑20％利息所得税的因素，实际利率为-1．616％。也就是说，如果投资者将100 000元存进银行，一年后它的实际价值变成了98 384元，1616元就白白地“蒸发”了。

在忍耐了几年之后，无法忍受资产缩水，同时有风险偏好的储户终于改行成了基民，他们在2006年迎来了一个大丰收，他们的财产普遍增长，财产翻番的报道不绝于耳，财富效应就像一双巨鸟的翅膀，煽动起社会的热情，新发的百亿基金可以在一日内售罄，老头老太们到处打听哪只基金“利息”高，人们开始将资金从银行向基金公司大挪移。

在热情似火的时刻，谁要是站出来说基金也有风险，需要科学认识，投资者教育需要及时进行，都会显得不合时宜。但是，潮起可以掩盖暗礁，潮落时，难道我们就能幸免吗？所以，认真了解和学习基金的基础知识、入门技巧和风险常识，使基民能够在投资时保持理智和清醒，在基金市场狂热的今天，是很有必要的，这也正是本书的编写目的。

本书共分成三部分，一是基金的入门知识，包括重要的概念，如何挑选基金、基金公司和基金经理，如何买卖基金及相关费用等；二是基金投资的一些技巧，包括重要的原则和对风险的防范等；三是基金投资的必需资料，在基金投资中，资讯分析是非常重要的一环。

本书既可以作为新基民的入门书籍，也可以作为基金公司、证券公司等培训、指导和沟通客户时的教育读本。

在打破了铁饭碗，扔掉了泥饭碗之后，职业规划和终身理财成为安身立命的法宝。我们提倡终身理财，就是提醒人们尽量早一些进入“远虑”的阶段，投资基金无疑是首选的方案之一。在位子、房子、车子、孩子和身子“五座大山”的重压之下，进行积极投资、主动投资、专业投资、长期投资和充分投资，便会在我们退休的时候，给自己一个可靠的保障。我们用退休前的努力，给自己发一个终身成就奖。

作者  2007年3月15日凌晨于北京