总序

译者前言

序

前言

致谢

第一篇 业 绩

 第一章 管理型期货和对冲基金：天作之合

引言

管理型期货

数据

股票、债券，加对冲基金或者管理型期货

对冲基金加上管理型期货

股票、债券、对冲基金和管理型期货

管理型期货造成的偏度下降

结论

 第二章 基准化CTAs业绩

 第三章 管理型期货业绩：持续性和收益来源

 第四章 CTA业绩、存活性偏误和解散频率

 第五章 运用数据包络分析的CTA业绩评价

 第六章 市场条件变化中的CTAs业绩

 第七章 使用数据包络分析的CTAs单一效率和交叉效率

第二篇 风险和管理型期货投资

 第八章 大型对冲基金和CTA交易对期货市场波动率的影响

 第九章 测度管理型期货的买入波动率策略

 第十章 管理型期货风险测度方法之间的相互依赖性

 第十一章 使用三种另类资产管理收益分布中的下跌风险

第三篇 管理型期货：投资、佣金与监管

 第十二章 管理型期货的投资

 第十三章 管理和激励佣金对CTA业绩的影响：一个注解

 第十四章 管理型期货基金以及其他信托产品：澳大利亚监管模式

第四篇 计划评估、选择和收益

 第十五章 如何设计商品期货交易计划

 第十六章 选择合适的CTA：一个或有要求权方法

 第十七章 CTA与资产组合分散化：时间性研究

 第十八章 CTA收益的随机游走行为

 第十九章 收益增进的CTA分散化策略

 第二十章 将CTA纳入资产配置流程：一个均值修正的风险价值框架

 第二十一章 CTA收益的ARMA模型

 第二十二章 CTAs的风险调整后收益：使用修正的夏普比率

 第二十三章 管理型期货的时间分散功能

参考文献

商品交易顾问(CTA)使用专有的交易程序来买卖全球的商品和金融期货。与对冲基金及单一多头组合管理机构有别之处在于，CTA并不追随任何股票或债券市场的趋势，而是力图捕捉许多商品和金融期货市场的机会。尽管cTA的投资潜力是不可否认的，但迄今为止，有关其业绩表现的研究却十分鲜见。

在《商品交易顾问》一书中，编者汇集了业内定性和定量分析CTA的最佳思维。全书分为四篇：业绩；风险和管理型期货投资；管理型期货投资、佣金和监管；计划评估、选择、分散化和收益。具有众多涵盖CTA议题的文章是全书的内容特色，包括：市场条件变化中的CTA业绩；使用数据包络分析的CTA单一效率和交叉效率大型对冲基金和CTA交易对期货市场波动率的影响；测度管理型期货的买入波动率策略；管理型期货基金以及其他信托产品；选择合适的CTA；如何设计商品期货交易计划。

尽管大多数涉及CTA的内容本质上可能是很技术化的，但《商品交易顾问》一书对该领域专业的认识还是以尽可能简洁易懂的方式进行了精炼。读者将了解到CTA的许多收益和风险以及众多CTA交易策略的风险／收益特征，也将了解到诸如评估、收益和跟踪等重要的CTA选择和监管议题。

《商品交易顾问》一书富于深刻的洞见和实践性建言，将有助于读者——无论是机构投资者、退休基金管理人、捐赠基金或者高资产净值个人——理解另类投资机会的复杂性，学会作为一项组合管理工具来使用CTA，以降低任何市场中的下跌风险。

在《商品交易顾问》一书中，编者汇集了业内定性和定量分析CTA的最佳思维。全书分为四篇，具体包括了：市场条件变化中的CTA业绩；使用数据包络分析的CTA单一效率和交叉效率大型对冲基金和CTA交易对期货市场波动率的影响；测度管理型期货的买入波动率策略；管理型期货基金以及其他信托产品；选择合适的CTA；如何设计商品期货交易计划等内容。