全球银行面临的挑战是什么？全球最大金融机构对未来的挑战有何反应？如何领导未来的银行？路透记者敏锐而深刻的体温，26位被采访专家清晰、深远的战略思想和独一无二的领导风范，均现于本书中。

全球银行业正在经历一场根本变革，面临着人口、监管、品牌、网络、风险控制等一系列战略问题。全球银行业将何去何从?我们又该如何认识和应对银行业的挑战?

本书是路透记者对全球顶级金融机构领导人的访谈录。这些金融界领军人物对银行业的未来有着独特的见解，为我们应对未来银行业的挑战提供了非常有价值的建议和参考。

作者亨利·英格勒是路透社的战略计划经理，詹姆斯·埃森格拥有自己的咨询公司，是一位成功的财经作家。

本书特别邀请到当今中国金融界知名人物——招商银行行长马蔚华作序，为这本以西方银行经营管理前沿思路为主线的访谈录增加了东方的哲思。

序言：背景/I

第一部分 综 述

访谈/3

合并/15

全球化/22

信息技术的作用/28

信息安全/32

网络银行业/4l

风险/50

金融功能界限的日趋模糊/59

竞争/62

新进入者/63

欧元/64

监管/65

结论/68

第二部分 访 谈

庞约翰爵士

 汇丰控股集团董事会主席/75

马歇尔·卡特

 道富公司董事会主席兼首席执行官/87

安吉尔·科克斯特格

 西班牙国家银行(BSCH)首席执行官/103

安德鲁·克罗克特

 国际清算银行总经理/107

霍华德·戴维斯

 英国金融服务监管局(FSA)主席/115

罗杰·费古森

 美国联邦储备委员会副主席/124

理查德·格拉索

 纽约股票交易所主席/138

威廉·B．哈里森

 大通曼哈顿公司董事会主席兼首席执行官/143

阿历克斯·瑞努伊·肯

 荷兰国际集团(ING)董事会成员及荷兰国际集团资产

 管理公司总经理/150

亨利·考夫曼

 亨利·考夫曼公司总裁/156

戴维·科曼斯基

 美林证券公司董事会主席兼首席执行官/162

狄克·科瓦克维克

 富国银行首席执行官/170

戴维·李

 东亚银行主席/182

威廉·麦克唐纳

 纽约地区联邦储备银行总裁/189

理查德·梅德利

 梅德利环球咨询公司主席兼首席执行官/204

利奥·梅拉梅德

 芝加哥商品期货交易所(CME)名誉主席、高级政策顾问

 樱花--德尔希尔(Sakura Dellsher)有限公司主席兼

 首席执行官/208

汉克·保尔森

 高盛集团首席执行官/227

布莱恩·皮特曼爵士

 劳埃德--TSB银行集团董事会主席/234

罗伯特·伯仁

 富达管理与研究公司总裁兼首席执行官/247

亚历山德诺·普罗富莫

 意大利联合信贷银行首席执行官/259

卡罗·萨尔瓦多

 意大利英特萨银行集团首席执行官/266

亨宁·斯考尔特-诺利博士 

 安联集团首席执行官/272

杉田克幸

 第一劝业银行总裁兼首席执行官/279

雅各布·沃伦伯格

 斯德哥尔摩私人银行(SEB)集团董事会主席/28l

欧内斯特·韦尔特克 

 德国联邦银行行长/287

皮特·伍夫里

 瑞士联合银行(UBS)资产管理公司首席执行官/293

弗兰克·扎布

 全国证券交易商协会(NASD)主席兼首席执行官/298

访谈

本书包括对26位专家的详细访谈，他们来自零售与批发银行业的各个领域。这些专家对未来银行业的走向有何见解?在他们利基市场(niche market，指采用特定技术，提供特定服务的市场——译者注)上，希望监管者采取怎样的措施?随着新的和让人激动的分销渠道不断涌现，顾客希望从中得到什么呢?在未来5—10年中，金融业发展的主要趋势是什么?他们怎样看待自己所在的金融机构的未来?

这些仅仅是路透社记者给被访者提出的具有探索意义问题的一小部分。在这篇综述性概览中，我们将对被访问者最具共性的想法和理念进行概括性描述。

未来银行业的属性何在?这篇综述以及本书第二部分的访谈内容将会帮助你全面理解未来银行业的走向。

想用较短的篇幅概括出26篇访谈内容显然是一件困难的工作，为了使这项工作变得相对容易，我们在一系列大标题下列出受访者的主要观点。这些标题都是从访谈内容中自然而然地产生的。我们按照逻辑顺序安排这些标题，引领你从与银行业自身组织和结构相关的一般性问题进入到与操作战略更为相关的领域。本书内容分为以下这些主题：

合并

这一主题关注银行合并现象。银行之间的兼并产生出新的组织机构，不仅规模更大，而且结构更为精简。

全球化

继合并之后，接下来自然应该讨论全球化趋势。我们所讨论的事例来自那些正在逐步支配这个世界或者至少在这方面有鸿鹄之志的银行或银行集团。尽管前面已经谈及，但我们必须再次强调：没有人生活在被称为“全球化”的国家里，对每一家全球化运作的银行而言，第一要务就是熟悉开展业务的所有国家的市场。客户并不关心银行的全球化实力，而是关心自己生活所在地的银行在国内市场的实力。

信息技术的作用

分析信息技术在银行业中的作用时，我们可以清晰地看到这是一种既能产生变革又能对变革做出回应的力量。在许多工商企业中，人们运用技术仅仅是为了迎合客户需求，而在银行业中，技术运用是一门更加精妙的学问。

例如，我们很难说，网络银行的产生是因为有客户需要它。因为，直到客户亲眼目睹这种方式以后，他们才开始考虑是否愿意使用。所有其他向客户提供服务的新渠道，不管是自动取款机、销售点电子资金转账系统，还是借记系统、电话银行以及其他任何类型的远程银行系统，都是如此。有鉴于此，必须把技术看做是引导需求的动力，而不仅是需求导致的结果。

然而，如果我们进一步观察，就会发现，技术是对深层次顾客需求变化的回应。例如，在零售银行业中，技术得以具体实施可能是由技术层面的因素所驱动的，但实施的总体需求则来源于顾客的期望、生活方式、理想抱负和财富等方面的彻底变化。在批发银行业中，由于顾客对获取信息和资金的速度、精确度和全球化程度要求越来越高，从而在过去20年里对该领域的信息技术产生了强烈的刺激作用。P3-4

  我们处于一个大变革的时代。全球银行业的发展进入了新的转型期，面临着更加严峻的挑战。这促使各国银行经营管理人员以全新的理念及国际化的视角，重新认识现代商业银行经营与发展的基本趋势以及本国银行业面临的主要挑战，积极寻求适合本国商业银行发展的有效途径。《银行业的未来》正是这种思考的结晶，代表着国际银行业的主流思潮与最新探索，对于处于对外开放不断扩大、金融改革进程不断加快和人世压力日益增强的我国银行业，具有非常重要的参考价值。 一、全球银行业呈现出四大发展趋势 (一)综合化经营趋势

20世纪60、70年代以来，由于经济发展的需要，国外银行业通过各种形式的金融创新冲破了分业经营的限制，逐步向综合化方向发展，最终以美国1999年《金融服务现代化法案》的出台为标志，使综合化经营成为现代商业银行发展的基本趋势。这种综合化经营趋势，兼顾集团内部的专业化运作，强调银行产品或经营方式的改进与创新，强调“文化同质、风险可控、资源共享、交叉销售”的经营原则，注重银行传统业务与保险、证券等不同业务种类之间的整合与优势互补，有效增强了银行盈利能力和抗风险能力。

(二)信息化生存趋势

20世纪末期以来，信息技术的迅猛发展及其在金融领域的广泛应用，银行业的竞争态势与经营模式都发生巨大的变化，并凸现“只有信息化，现代商业银行才能生存”的发展趋势。借助信息技术，银行业实现了业务处理自动化和管理系统信息化，超规模、超范围经营成为现实，并从上个世纪90年代开始，实现了机构网点的虚拟化和经营方式“水泥+鼠标”的网络化。从未来的发展趋势看，“水泥+鼠标”只是银行信息化的过渡阶段，商业银行最终将进入并承担起网络经济资源整合的任务。

(三)资本化运作趋势

近几十年来，工业化国家金融体系的一个重要变化是，资本市场已经取代商业银行成为金融体系的核心。在这样的转变过程中，商业银行的功能也发生了重要变化，由单纯的融资中介向综合性服务机构转变，并已经成为资本市场的重要参与者，商业银行经营的资本化运作趋势越来越显著。这不仅表现在商业银行是资本市场重要的筹资者和投资者，还表现在商业银行是资本市场重要的中介机构和专业性服务机构，是资本市场工具的重要创造者。

(四)国际化发展的趋势

第二次世界大战战以后，国际贸易扩大、国际资本加速流动和区域经济一体化的发展带动商业银行在全球范围内扩张网络，在全球范围内为客户提供各种金融业务，逃避来自母国政府的管制，分散国家(或地区)风险和外汇风险，获取比国内市场更高的银行利润，成为真正意义上全球性的银行。银行经营的国际化也带来了银行监管的国际化。以巴塞尔委员会为代表的国际监管机构先后制定了一系列的国际银行监管规则，促进了银行业国际化的发展在更加公平、透明的国际监管环境下进行。

二、变革转型时期中国银行业面临着新的严峻挑战

改革开放以来，中国银行业的发展取得了长足的进步，正迅速地融入全球银行业的发展体系之中。但我们也面临很多严峻的挑战，在发展中还肩负着重建金融生态环境、解决沉重的历史问题、推动金融体系转型等历史重任。

(一)监管要求的挑战

近年来，中国加快了金融体制改革的步伐，并加强了与国际监管标准——如资本充足率标准的对接，所有的商业银行都要按照国际监管标准严格要求自己。但是，如果按照2004年3月1日开始实施的《商业银行资本充足率管理办法》计算，在不考虑表内外风险资产总额变动的情况下，要使我国银行业整体资本充足率符合8％的最低要求，则资本缺口在1．7万亿元左右，远远超出我国资本市场的承受能力。因此，巨额的资本缺口将是我国商业银行今后面临的最大挑战。

(二)同业竞争的挑战

上个世纪八九十年代大部分时间里，中国银行业卖方市场特征突出，同业竞争并不激烈。但现在的情况已经逆转。外资银行通过新设机构和投资入股并举的方式加快了在国内的战略布局，不断加大向国内银行传统业务领域尤其是高端客户领域的渗透。包括四大国有行在内的商业银行改制与上市进程的加快，国内商业银行对市场的响应能力和响应速度大大提升，使得同业竞争日趋白热化。一些非银行金融机构也借助金融创新，努力向银行业务渗透，大大加剧了这一领域的竞争。

(三)环境变化的挑战

几年前，除了信贷风险以外，银行的其他风险基本上被锁定了，银行业被看作是四平八稳的行业。但如今，经济环境错综复杂，市场变幻莫测，金融风险的形态、影响越来越难以把握，政策性风险等外生性风险因素的冲击时刻影响到商业银行的经营。我国利率市场化渐行渐近，也日益成为影响商业银行经营的重要因素。从国外利率市场化的经验看，利率市场化将导致利率攀升和利差收窄。如果控制不好，一些低资本充足率、高不良资产率的中小银行将会出现新的风险问题。

(四)金融创新的挑战

金融创新是把双刃剑，在提高媒介效率、增进社会福利的同时，也带来新的风险。随着银行业竞争的加剧，个别银行饮鸩止渴，放松了内控，出现违规创新，高风险创新。资本市场金融创新导致的金融脱媒，使得银行业出现行业性的规模收缩和盈利下降，削弱了银行业的竞争地位。证券、保险等金融创新主体的多元化也使得银行丧失低成本的资金来源优势，失去资金运用的收益优势，使银行业的经营处境愈发艰难。

(五)管理滞后的挑战

加入世贸以后，我国银行业实际上已置身于一个国际化的市场，银行的经营和管理都必须接受国际标准和国际惯例的约束。它要求银行管理要因势而变，跟得上业务发展的需要。但是，相对于国外先进的商业银行而言，我国商业银行在管理理念、管理体制、管理技术和激励机制等方面还存在较大的差距，并因此已经造成较为严重的资产质量问题和资本缺口问题，使得我国银行业在与国外先进商业银行的同场竞技中经常处于劣势。

三、中国商业银行实现现代化变革转型的基本思路

我国商业银行要跟上全球银行业发展变化的步伐，必须高度重视并有效解决当前所面临的各种挑战。站在招商银行的角度，就是要坚持科学的发展观，以提升管理为中心，不断优化银行外部经营环境，积极推进银行国际化发展。

——在经营与发展过程中，要始终坚持科学的发展观。必须改变不考虑资本约束，片面追求规模扩张的倾向。对于现代商业银行而言，科学的发展观具体体现在“一三五”的经营理念上，即坚持“一个思想”，就是在资本硬性约束的条件下，实现效益、质量、规模协调发展；保持“三个理性”，就是理性地对待市场、理性地对待同业、理性地对待自己；把握“五大关系”，就是正确处理好管理与发展、质量与速度、长远利益与短期利益、股东客户与员工、制度建设与企业文化等五个方面的关系。

——以提升管理为中心。推进商业银行国际化发展。商业银行的国际化包括三个层次的内容：第一层次是管理素质国际化。具备国际化的经营管理能力，具备进军海外银行市场和海外资本市场的资格。第二层次是股权结构国际化。通过海外上市、引进国际战略者等方式进入国际资本市场。第三层次是业务经营国际化。实现业务国际化和机构国际化。为此要求我国的商业银行：一是要逐步建立以客户为中心、市场为导向、业务线为主导的扁平化纵向管理体制；二是要稳步建立考虑资本约束和风险调整的、能真正体现效益、质量、规模协调发展的业绩考核和激励的机制；三是要以信息化为主要载体，引进国际先进的管理技术，对内对外提供广泛的技术支持；四是要以金融市场为主要的创新平台，发展非传统的银行业务，提高中间业务的收入比重，化解利率市场化带来的不利冲击；五是要以满足“巴塞尔新资本协议”要求为目标，积极筹集资本，大力提高资产质量，努力推进结构调整，尽快在主要监管指标上达到国际先进银行的标准。

——要不断完善和优化商业银行的外部经营环境。从目前情况看，要完善和优化商业银行的外部经营环境，一是要逐步放松金融管制，各类型银行给予同等的国民待遇，创造相对公平的法制环境，并在降低国内银行税收、鼓励国内银行综合化经营、完善公共金融设施和公共金融信息平台等方面取得实质性进展。二是要全面建立覆盖全国的征信体系，奠定全社会信用的基石，引导银行和企业向着诚信经营的方向发展。三是要尽快建立存款保险制度，防范系统性的银行恐慌。四是要大力发展资本市场，并积极鼓励商业银行多层次、全方位地参与资本市场的运作，尽快弥补巨额的资本缺口，依托资本市场积极调整业务结构。五是要高度重视银行家队伍的建设，努力保持银行家队伍的稳定，减少银行家频繁更替引致的短期行为，确保商业银行健康、稳健、可持续发展。

出于“力创股市蓝筹，打造百年招银”的考虑，我们对未来银行业的发展一直保持着高度关注。在这样一个银行业转型的关键阶段，中国金融出版社将《银行业的未来》翻译出版，相信能给大家更多的启迪和帮助。

招商银行行长、经济学博士

马蔚华

2005年7月