本书基于公司治理的透明和披露原则探讨了公司知识产权报告的发展，特别是结合英国公司年度报告中无形资产报告的重要性，分析了知识产权生态系统、企业融资和无形资产评估之间的关联，以及公司治理的相关问题，从英国专利法和公司法的角度研究了影响知识产权价值评估的社会因素、法律因素、技术因素等，借助典型案例的研究和知识产权披露的商业分类模型评估公司治理需要解决的问题。本书内容对于公司董事、知识产权经理和研发经理进行公司知识产权管理和价值评估具有一定的参考价值。

第一部分 公司知识产权概况
第1章 公司治理和知识产权资产
1.1知识产权与公司治理
1.2企业知识产权所有者的角度
1.3知识产权资产信息的用户：金融家视角
1.4公司监管机构的视角
1.5多学科交叉法实现企业知识产权的必要性
1.6商业环境中的企业知识产权资产
1.7关于知识产权如何创造价值的讨论
第2章 公司治理——知识产权与专利生态系统
2.1公司为什么进行知识产权和专利投资
2.2PESTL模型
2.3影响英国知识产权和专利政策的政治因素
2.4影响知识产权推动创新的经济因素
2.5社会因素：创新的行为经济手段和壁垒
2.6影响专利生态系统的技术因素
2.6.1新兴技术
2.6.2专利申请审查中的积压与企业资产价值
2.6.3企业融资与地平线 2020计划：欧盟研究与创新国际战略
2.6.4TRL系统
2.7法律因素：知识产权的实施
2.7.1英国IPEC和高等法院大法官法庭
2.7.2英国脱欧对英国知识产权法律制度的影响
2.7.3英国和欧洲统一专利法院（UPC）
2.8结论：企业治理与知识产权
第二部分 知识产权融资:公司治理与透明度
第3章 公司融资与公司治理差距的弥合
介绍
3.1债务融资为创新公司带来的回报
3.2企业的创新融资与商业生命周期
3.3融资创新：一个现有范式
3.3.1自公司设立之日起实施创新型会计管理
3.3.2创新资金的来源
3.3.3债务融资：简单的商业贷款合同
3.3.4债务融资：透支贷款计划
3.3.5私募股权融资与风险投资
3.3.6风险投资
3.3.7夹层融资
3.3.8联合贷款债务融资
3.3.9可转换债
3.3.10成长阶段之外的融资选择
3.3.11新融资模式：众筹、P2P借贷及养老金主导的基金
3.3.12企业融资创新的发展趋势
3.4WIPO知识产权优势数据库分析
3.5《巴塞尔协议3》的银行资本充足要求：对知识产权融资的不利影响
3.6贷款方关注的三要素：不确定性、风险和流动性
3.7专利的透明度和注册的担保权益
3.7.1有担保与无担保交易
3.7.2注册担保权益：专利、公司和破产法的结合
3.7.3当存在利益冲突时
3.7.4登记专利申请或已授权专利的费用
3.7.5公司注册
3.8公司治理在获取知识产权融资中的作用
第三部分 知识产权评估：公司知识产权资产与透明度
第4章 真实且公平的专利评估：公司治理问题？
介绍
4.1资产负债表上知识产权和专利价值的不可视性
4.2公司债务融资的不确定性：专利价值和影响
4.2.1了解如何核算无形资产以及改革会计实务的必要性
4.3会计与公司法的交集：对公司财务和治理之间差距的弥合
4.3.1欧洲和英国会计准则
4.3.2IAS与新GAAP：在英国的法律效力
4.3.3中小企业和微企业的IFRS
4.3.4会计准则的法律地位
4.3.5IAS 38无形资产
4.3.6IAS 38如何使专利所有人传达无形资产和专利的财务价值？
4.3.7英国和国际会计准则的制定者如何与英国公司法要求相互交织
4.3.8帮助知识产权所有人：违背IAS 38的法律依据？
4.3.9根据IAS 38编制的财务报表是否给出2006年公司法第393（1）条要求的“真实且公平的观点”？
4.3.10FRC研究“真实且公平”观点的含义
4.4真实、公平地了解内部产生的无形资产
第四部分 公司治理层面：在知识产权报告中制定实践规范
第5章 公司知识产权资产报告的透明度
介绍
5.1依据英国2006年公司法制定的公司报告
5.2中小企业、上市公司和企业知识产权信息披露
5.2.1公司年度报告和知识产权资产信息披露
5.2.2董事报告和先前业务审查
5.2.3英国公司法：战略报告
5.2.4欧洲公司报告改革
5.2.5英国董事报告
5.2.6英国上市公司：根据战略报告披露知识产权
5.2.7董事对知识产权信息披露的责任
5.2.8编制和披露公司知识产权资产信息的费用
5.2.9公司披露小案例研究以在年度报告中说明知识产权信息差距：飞利浦(荷兰）
5.3重要性和上市公司的知识产权披露
5.4交流和增加公司知识产权资产披露的优势
5.5非财务公司知识产权信息的重要性
第6章 公司叙述性知识产权资产披露的国际实践
6.1智力资本声明
6.2智力资本报告的国际政策实践
6.2.1丹麦
6.2.2德国
6.2.3日本
6.2.4美国
6.3公司知识产权资产披露不断发展的概念框架
6.4公司知识产权资产透明度和披露的结论
第7章 实质和形式：制定公司叙述性知识产权资产披露的实践规范
介绍
7.1FRC的战略报告指南
7.1.1通过自愿报告公司知识产权减少不确定性
7.2小案例研究：葛兰素史克上市公司2012年年度报告
7.2.1GSK的历史
7.2.2GSK 2012年年度报告的结构
7.2.3GSK的财务报表
7.2.4GSK的CEO总结和业务总结
7.2.5GSK的研发投入
7.2.6GSK的战略总结、展望、风险管理策略和全球专利集团（GPG）
7.2.7GSK的专利诉讼（实际上的和潜在的）
7.2.8GSK的商业秘密
7.2.9GSK为投资者提供的信息：产品、竞争和知识产权
7.2.10GSK的董事会
7.2.11提高公司的信息透明度
7.2.12GSK的知识产权和专利组合如何创造价值
7.3公司知识产权披露：评估知识产权融资报告和知识产权评估专家组的最终报告的调查结果
7.4企业知识产权披露：广度、深度和范围
第8章 知识产权和专利披露

在20世纪90年代后期，作为一家在西澳大利亚上市
的矿业技术公司的内部法律顾问，我对三种文化之间的
冲突产生了浓厚的兴趣：知识产权法、财务和公司治理
。在破产程序中，我们从美国公司以低价获得了某些基
于NASA火箭技术的非爆炸性破岩技术发明的专利组合。
尽管这家美国公司拥有大量专利组合，但它陷入了财务
困境，已经用尽了为自己的业务筹集资金的能力，并因
此破产。在破产程序中，专利组合在技术和财务上仍然
很有价值。但该公司为何无法借贷，以稳定其现金流，
继续进行交易，令人困惑。在当时，阻碍其获得融资的
因素尚不明确。大多数贷款方仍不愿接受以专利资产作
为抵押（贷款抵押）是业务增长和企业生存的障碍。尽
管创新推动了现代资本主义的发展，但融资创新被视为
贷款方的高风险投机行为，贷款方更倾向于对破坏信用
的创新进行定量分配，而不是支持创新。
同时，笔者因为内部职位起草了澳大利亚证券交易
所的公告和公司的年度报告，其中包含向公众发布的有
关公司不断增长的知识产权组合及其对业务绩效的贡献
。股东和越来越多的人对这些信息感兴趣。对公司知识
产权资产和战略进行适当的重大披露非常具有挑战性，
因为很少有可借鉴的例子，即使是历史悠久的公开上市
公司也是如此。
尽管现代商业环境的联系日益紧密，但是知识产权
法、财务和公司治理之间的联系仍很少有人知晓。值得
庆幸的是，后来企业对知识产权的认识水平提高了,但
是仍有很多东西需要学习。
根据业务模式和企业目标，企业通过其企业知识产
权资产以不同方式增加价值，以实现其业务目标。这反
映了在一个可以战略性使用无形(知识产权)资产的世界
里，企业日益发展的复杂性。然而，企业知识产权资产
规模不断增长，同时却缺乏定量和定性的公开信息，使
得评估战略价值（“知识产权价值故事”）和管理层对
这些资产的管理工作——21世纪一个紧迫的公司治理问
题——变得非常困难。未能识别、评估、保护、管理和
强制执行知识产权会导致公司面临风险并威胁业务连续
性。传统的公司知识产权信息（大多数为内部管理层掌
握）需要与公司叙述性披露的交互检验环节后的传统会
计中的无形资产财务数据进行三角化测量。
有效的公司治理通常被视为创建完善的全球金融架
构的关键。
知识产权信息和战略的叙述性报告是公司治理的新
前沿——这一领域的思维和实践将继续发展，同时也将
推动全球标准的形成。同样，我们对知识产权重要性的
假设自20世纪80年代和90年代以来发生了变化。
知识产权法正在发展，但是我们对知识产权对其他
学科的影响的理解仍然存在很大差距，反之亦然。这就
是出现问题的地方——我们对知识产权权利崛起的后果
缺乏了解，尤其是当知识产权归公司所有时。从本质上
讲，这本书分析了公司披露原则如何与无形(知识产权)
资产权利的动态世界相适应。如果法律适用于管理动态
知识产权生态系统的目的，则可能必须改变公司报告知
识产权资产和策略的方法。那么问题是：应该如何改变
？本书的多学科视角旨在提供更深层次的法律分析，主
要涉及以下几个方面：（1）知识产权生态系统；（2）
无形资产的核算；（3）公司治理和报告要求。
尽管知识产权的类型很多，但本书主要侧重于以专
利来说明公司治理理论。它包括原始的业务分类架构—
—基本的、可取且可选择的公司重要专利叙述性披露评
估模型，帮助公司在与透明和披露的关键治理原则相一
致的情况下，在如何沟通其知识产权组合的角色和价值
方面取得进展。
本书将对以下专业人士有参考价值：公司董事、知
识产权经理和研发经理，与董事会和其他理事机构一起
工作的经理、公司和银行监管机构、公司秘书、审计师
、会计师、律师、公司治理顾问、企业顾问、银行家和
金融家、知识产权专业人士（专利和商标律师、许可专
业人士）、发明者和创造者、股东、商业记者、市场分
析师，当然还有学者。
公司治理的主题在不断变化和扩展，特别是社会和
股东对董事和董事会的期望越来越高，因为它们感受到
知识产权生态系统对企业的影响。因此，笔者鼓励读者
通过参考许多相关资源和网站来探索发展。本书的部分
内容是基于笔者在2015年诺丁汉大学的博士论文《专利
支持的债务融资：公司法是否应该率先为中小企业的专
利资产提供真实且公平的观点？》和笔者的其他相关研
究中获取的材料。虽然本书集中研究英格兰和威尔士的
公司治理的普通法传统，但对其他司法管辖区的公司知
识产权资产披露方式也进行了比较研究。

知识经济时代，公司利润主要来源于无形资产的创造，本书作为知识产权经典译丛（第6辑）的一册，可为公司管理者更好地利用知识产权和财务工具创造利润提供新的视角。

对于很多公司的观察者，例如金融分析师、投资者和审计师而言，公司的知识产权资产情况仍然复杂。尽管任何管理报告或财务报告都提到知识产权是公司的主要资产，事实确实如此。知识产权是公司未来收入的驱动力，也是其创新能力的追踪器。这其中有一个悖论：知识产权是公司的主要资产，但知识产权被排除在公司治理和公司财务分析之外。
对这一悖论的第一种解释是，知识产权没有出现在资产负债表上。从会计的角度来看，公司内部创建的知识产权资产不应包括在资产负债表中（知识产权许可也是如此）。由于在财务文件中没有关于知识产权资产的直接信息，因此在财务分析时没有考虑到知识产权资产。企业缺乏知识产权价值和评估方法的规范文件，财务分析师关注的是运营支出(Opex)，看不到知识产权。