本书通过拓展非金融企业金融资产配置决策数理模型并运用多种计量经济学方法，以2007—2020年中国沪深两市A股非金融上市公司作为研究样本，基于宏观视角从客观驱动因素和主观动机两个维度出发对中国企业金融化形成机理问题展开理论分析和实证研究，行文上遵循“提出问题—理论基础—现实情况—实证分析—政策建议”的经典结构，力求丰富和深化现有学术研究成果，并提出具有针对性和可行性的政策建议。

花秋玲，现任吉林大学经济学院金融系副主任，教授，博士生导师。2010年6月获吉林大学数学学院应用数学专业博士学位，2015年获经济学院应用经济学博士后。主要从事风险管理、投资策略、资本市场、公司金融、资产定价等领域的相关研究。教育部人文社会科学重点研究基地吉林大学中国国有经济研究中心研究员、吉林省政务服务和数字化建设管理局信息化项目评审专家。在Econometric Revieus、Quantitative Finance、Emerging Markets Finance and Trade、《数理统计与管理》等国内外期刊发表论文二十余篇。主持和参加国家自然科学基金和省科技厅项目多项。入选吉林大学优秀青年教师培养计划重点培养阶段。

第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
1.2.2 现实意义
1.3 研究内容
1.4 研究方法
1.4.1 文献研究法
1.4.2 数理模型分析法
1.4.3 描述性统计与对比分析法
1.4.4 实证分析法
1.5 研究的创新之处
第2章 理论基础与文献综述
2.1 基础理论
2.1.1 预防性储蓄理论
2.1.2 融资约束理论
2.1.3 委托代理理论
2.2 文献综述
2.2.1 企业金融化的内涵
2.2.2 企业金融化的客观驱动因素
2.2.3 企业金融化的主观动机
2.2.4 企业金融化的经济效应
2.2.5 现有文献评述
2.3 本章理论模型
第3章 企业金融化的测度方法与现状分析
3.1 企业金融化的测度方法
3.1.1 基于投资行为视角的测度方法
3.1.2 基于获利渠道视角的测度方法
3.1.3 本章企业金融化的测度方法
3.2 中国企业金融化概况
3.2.1 企业金融化的整体概况
3.2.2 企业金融化的所有制差异
3.2.3 企业金融化的地域差异
3.2.4 企业金融化的行业差异
3.3 中国企业金融化的国际比较
第4章 企业金融化宏观驱动因素及其作用机制研究
4.1 理论分析与研究假设
4.1.1 理论分析
4.1.2 研究假设
4.2 研究设计
4.2.1 样本选择和数据来源
4.2.2 变量定义和测度
4.2.3 描述性统计和相关性分析
4.2.4 模型设定
4.3 宏观因素驱动企业金融化的实证分析
4.3.1 宏观经济景气度的驱动效应
4.3.2 实体经济生产经营情况的驱动效应
4.3.3 货币政策环境的驱动效应
4.3.4 资本市场繁荣度的驱动效应
4.4 稳健性检验和内生性分析
4.4.1 稳健性检验
4.4.2 内生性分析
4.5 宏观因素驱动企业金融化的异质性分析
4.5.1 宏观驱动效应的所有制差异
4.5.2 宏观驱动效应的地域差异
4.5.3 宏观驱动效应的行业差异
4.6 宏观因素驱动企业金融化的机制分析
4.6.1 宏观经济景气度驱动企业金融化的机制检验
4.6.2 实体经济生产经营情况驱动企业金融化的机制检验
4.6.3 货币政策环境驱动企业金融化的机制检验
4.6.4 资本市场繁荣度驱动企业金融化的机制检验
第5章 宏观因素驱动企业金融化的时变特征研究
5.1 理论分析与研究问题
5.1.1 理论分析
5.1.2 研究问题
5.2 研究设计
5.2.1 样本选择和数据来源
5.2.2 变量定义和测度
5.2.3 描述性统计和相关性分析
5.2.4 研究方法
5.3 基于TVP-VAR模型的实证分析
5.3.1 平稳性检验
5.3.2 格兰杰因果检验
5.3.3 模型参数估计结果
5.3.4 脉冲响应函数分析
5.4 基于溢出效应的实证分析
5.4.1 基于静态溢出效应的实证分析
5.4.2 基于动态溢出效应的实证分析
5.5 稳健性检验
5.5.1 替换企业金融化测度方法的脉冲响应函数
5.5.2 替换变量输入顺序的脉冲响应函数
5.5.3 替换企业金融化测度方法的动态溢出效应
5.5.4 替换模型参数取值的动态溢出效应
第6章 基于金融周期视角的企业金融化主导动机研究
6.1 理论分析与研究假设
6.1.1 理论分析
6.1.2 研究假设
6.2 研究设计
6.2.1 样本选择和数据来源
6.2.2 变量定义和测度
6.2.3 描述性统计和相关性分析
6.2.4 模型设定
6.3 企业金融化主导动机的实证分析
6.3.1 金融周期对企业金融化的驱动效应
6.3.2 企业金融化主导动机的识别
6.3.3 投资不同期限金融资产的主导动机差异
6.4 稳健性检验和内生性分析
6.4.1 稳健性检验
6.4.2 内生性分析
6.5 企业金融化主导动机的异质性分析
6.5.1 主导动机的所有制差异
6.5.2 主导动机的地域差异
6.5.3 主导动机的行业差异
参考文献