本书是“十二五”重量规划教材，旨在为培育适合市场发展需要的新型金融人才提供一本基础教材。本书重点讨论了衍生工具合约的定价及其在风险管理中的应用，主要包括金融衍生工具的概念及发展历史、远期和期货合约、互换或掉期合约、期权合约以及金融衍生工具的市场监管。
本书作者结合多年来靠前外高校本科教学的实际经验，在对相关理论进行分析的基础上，注重理论在现实中的应用。在每章开头，都设计了“本章导读”，引出本章的主题；正文中穿插了一些相关的“专栏”资料以及一些实际案例；结尾提供了大量的练习题，帮助读者学习和理解相关知识。本次修订，在保持原有框架的基础上，主要是对一些数据和资料进行了更新，增加了有关金融衍生工具的一些新内容。
本书既可作为高等院校金融学、经济学专业的本科教材,也可作为财务管理、应用数学专业高年级本科生、硕士研究生的基础教材或自学参考书。

第１章 总 论 １
节 金融衍生工具的概念和类型 １
第二节 金融衍生工具市场的起源和发展 ４
第三节 金融衍生工具市场的经济功能 １０
第四节 金融衍生工具市场的主要参与者 １２
第２章 期货与远期市场 ２１
节 期货合约及其核心条款 ２１
第二节 主要国际期货市场 ２４
第三节 期货头寸 ２８
第四节 理解期货交易信息 ２８
第五节 期货保证金制度与逐日盯市制度 ２９
第六节 交割方式 ３１
第七节 场外交易与远期合约 ３３
第３章 期货与远期合约定价 ３７
节 连续复利 ３７
第二节 投资型资产与消费型资产 ３９
第三节 卖空机制与无风险套利策略 ４０
第四节 期货价格与远期价格 ４３
第五节 以无收益资产为标的物的期货定价 ４５
第六节 以收益资产为标的物的期货定价 ４６
第七节 以消费型资产为标的物的期货定价 ４７
第八节 持有成本理论 ４８
第九节 交易成本与期货定价：以黄金期货为例 ４９
附录 期货价格与远期价格的关系 ５３
第４章 均衡期货价格：理论与实践 ６０
节 现货溢价理论及其数学描述 ６０
第二节 证券组合理论与期货价格 ６３
第三节 非完全市场条件下的均衡期货定价―――对冲压力理论 ６４
第四节 均衡期货定价理论的实践 ６５
第５章 套期保值策略 ７０
节 套期保值的深层次动因 ７０
第二节 基差风险 ７３
第三节 方差最小化与最优套期保值比率 ７５
第四节 效用优选化与最优套期保值 ７８
第五节 现实生活中的套期保值策略 ７９
第六节 风险管理与风险对冲策略：两个案例 ８３
第６章 股指期货 ９０
节 股指期货简史 ９０
第二节 股指期货合约条款 ９２
第三节 指数套利与程式交易 ９７
第四节 对冲股票组合风险 １００
第五节 风险对冲与证券组合管理 １０３
第７章 利率期货 １０７
节 利率种类 １０７
第二节 远期利率与远期利率协议 １１０
第三节 长期国债期货及其定价 １１３
第四节 短期国债期货及其定价 １１６
第五节 欧洲美元期货及其定价 １１９
第六节 债券久期与风险对冲策略 １２０
第８章 外汇期货 １２６
节 外汇远期与外汇期货 １２６
第二节 外汇期货定价 １２８
第三节 抛补套利 １３２
第四节 远期贴水之谜 １３５
第五节 外汇套期保值与风险管理 １３６
第９章 互换合约与互换市场 １４０
节 互换合约与互换市场概览 １４０
第二节 利率互换 １４４
第三节 利率互换合约定价 １４７
第四节 外汇互换 １５０
第五节 外汇互换定价 １５３
第六节 其他互换合约 １５４
第１０章 期权与期权市场组织结构 １５８
节 期权类型 １５８
第二节 期权头寸 １６１
第三节 主要期权合约 １６４
第四节 期权交易与价格 １６９
第五节 保证金与结算 １７３
第六节 场外期权市场 １７６
第１１章 基本数学知识 １８０
节 概率 １８０
第二节 正态分布 １８６
第三节 累积正态分布函数 １８９
第四节 对数正态分布 １９２
第五节 对数正态概率计算 １９４
第１２章 期权定价初论 １９７
节 期权的内在价值与时间价值 １９８
第二节 影响股票期权价格的因素 ２００
第三节 无股利支付欧式股票期权的价格区间 ２０４
第四节 股利对欧式股票期权价格区间的影响 ２０７
第五节 欧式期权平价关系 ２１１
第六节 美式期权提前执行 ２１３
第七节 美式期权价格区间 ２１７
第八节 美式期权平价关系 ２２１
第１３章 期权交易策略 ２２７
节 合成证券 ２２７
第二节 包含股票期权与股票的交易策略 ２３０
第三节 期权展期策略 ２３３
第四节 复合交易策略 ２３５
第１４章 二叉树期权定价 ２４４
节 单期二叉树定价模型 ２４４
第二节 风险中性定价原则 ２４９
第三节 多期二叉树定价模型 ２５１
第四节 二叉树与美式期权定价 ２５５
第五节 股利与二叉树期权定价 ２５８
第六节 股票价格分布与二叉树参数 ２６１
第七节 波动率估计 ２６４
第１５章 布莱克 斯科尔斯期权定价理论 ２６８
节 股票价格分布的假设 ２６８
第二节 布莱克 斯科尔斯期权定价公式的假设条件 ２７０
第三节 布莱克 斯科尔斯期权定价公式的推导思路 ２７２
第四节 布莱克 斯科尔斯期权定价公式的局限性 ２７４
第五节 隐性波动率 ２７６
第六节 默顿的期权定价思路 ２７８
第１６章 布莱克-斯科尔斯期权定价理论的应用 ２８４
节 股利与期权定价 ２８４
第二节 股利率与期权定价 ２８６
第三节 股指期权 ２８７
第四节 外汇期权 ２８９
第五节 期货期权 ２９１
第１７章 期权的风险参数及其对冲策略 ２９７
节 期权头寸及其风险 ２９７
第二节 ｄｅｌｔａ及ｄｅｌｔａ对冲策略 ２９８
第三节 其他风险参数及其对冲策略 ３０２
第四节 现实世界中的风险对冲 ３１１
第五节 合成期权与组合保险 ３１１
第１８章 美式期权定价 ３１８
节 美式期权的精确定价 ３１８
第二节 美式期权定价的分析近似类模型 ３２３
第三节 美式期权定价的数值方法――二叉树模型 ３２５
第四节 美式期权定价的数值方法――三叉树模型 ３３１
第五节 美式期权定价的数值方法――有限差分法 ３３２
第六节 蒙特卡洛模拟 ３３８
附录１８．１ ＲＧＷ 模型的 Ｍａｔｌａｂ代码 ３４４
附录１８．２ 有限差分法的 Ｍａｔｌａｂ代码 ３４７
第１９章 现实世界中的期权价格 ３４９
节 期权平价等式的深层含义 ３４９
第二节 波动率微笑：外汇期权的价格表现 ３５０
第三节 波动率微笑：股权类期权的价格表现 ３５２
第四节 波动率的期限结构 ３５４
第２０章 奇异期权 ３６０
节 奇异期权概览 ３６０
第二节 亚式期权的定价 ３６４
第三节 障碍期权的定价 ３６７
第四节 复合期权的定价 ３７２
第五节 回望期权的定价 ３７４
第六节 对冲问题 ３７６
第２１章 公司财务政策中的期权应用 ３８０
节 债务、股权与期权 ３８０
第二节 认股权证 ３８４
第三节 可转换债券 ３８６
第四节 薪酬期权 ３８９
第五节 实物期权 ３９０
第２２章 衍生工具市场监管 ３９７
节 衍生工具市场监管体制 ３９７
第二节 美国衍生工具市场监管 ４０１
第三节 英国衍生工具市场监管 ４０４
第四节 衍生工具市场监管面临的挑战 ４０８