本书脱胎于一套作者对专业外汇交易员进行高阶培训的讲义。作为一名具有30年职业交易生涯和全球宏观对冲基金管理经验的资深人士，作者在书中以穿透性的独特视角，对外汇日内即期交易的市场环境、行为结构和日内交易的各种关键短线技能进行了深入浅出、全面系统的梳理和诠释，为外汇交易者尤其是日内交易者提供了一种难得的、可操作性极强的、成体系的实战方法。

陈不同，籍贯浙江杭州，20世纪80年代末弃文经商，90年代初移居海外，曾是柏林国际技术转让公司的主要合伙人，后创立自己的金融投资公司——雷氏投资有限公司，并与多家欧美投资公司合作；其不仅交易经验丰富，同时学养深厚，在国内外刊物上发表过数十篇金融专业论文，出版了《金融笔记》《外汇交易手册》等专著；曾为《中国证券期货》杂志的特邀撰稿人、专栏作家；现居杭州，主要从事对高净值人士家族财富的投资管理；多次受邀对做市商银行和金融机构的外汇、黄金交易团队进行相关的交易技能培训。

第1章 何谓外汇在线即市交易
一、外汇在线即市交易
二、外汇在线即市交易的优势
三、谁是最大的玩家
第2章 你的游艇在哪里
一、全职交易还是业余交易
二、短线交易还是中线交易
三、主观交易还是量化交易
四、你可以承担的最大风险是多少
五、选一个靠谱的经纪商
六、熟悉你的交易平台
第3章 外汇交易：三分天下、四个时段、全球交易
一、全球外汇市场：三分天下
二、全球外汇交易的重要时段
三、日内交易：最佳时段
四、亚洲交易时段：跟着东京市场走
第4章 交易最强的货币
一、选择最强主盘货币
二、主盘货币的相关性
三、如何计算货币的相关性
四、利差决定波幅
五、跨市场分析
第5章 日内交易背景：基本面分析
一、去伪存真，化繁为简
二、盯住美国联邦基金利率
三、关注重大突发事件
四、最重要的市场数据：头寸与流量
五、建立自己的过滤器：一图抵万言
第6章 看盘一个层次的思维
一、看透主力意图：跟着“聪明钱”走
二、看清价格位置：关键点位
三、看清价格形态：“5点4线”
四、看清潜在目标位：风险／收益比
五、看清市场情绪：盘势预测
第7章 操盘：建立你自己的交易系统
一、“铁三角”：构建你的日内交易系统
二、测度人心力量的工具：成交量
三、外汇交易中的成交量：tick
四、校准精度的最佳工具：点数图
五、最有力的短线工具：相对强弱指标(RsI)
第8章 日内短线交易的框架、时问与布局
一、日内交易结构
二、一日周期“两段法”
三、昨日行情与盘前布局
四、午后行情逆转
五、博反弹：尾盘30分
六、交易周期的选择
第9章 短线交易的工具、方法与技巧
一、曰内交易主旋律：交易主波段
二、波段的评估与计算
三、日内顺势交易
四、捕捉日内趋势的最佳工具：布林带
五、多时间窗口分析框架
六、多周期交易
第10章 短线交易的进场与出场
一、进场：好的风险／收益比
二、出场：止盈
三、出场：止损
四、止损的4种方法
五、缺口：理解与处理
六、一剑封喉：“三线反转”
第11章 外汇日内程序化交易
一、程序化算法交易的优缺点
二、外汇高频交易
三、布林模型
四、布林模型的核心指标——％B值
五、创建你自己的自动化交易系统
第12章 外汇交易账户的管理
一、外汇交易账户的特点
二、准备好充裕的资本金
三、外汇交易新手的账户管理
四、账户管理的关键是保证金占有率
五、潜在杀手：手续费与滑点
第13章 市场情绪与心理陷阱
一、情绪变化与价格变动的有限循环
二、解读“拐点”的情绪转变
三、避免心理陷阱
四、重视亏钱对身心的伤害
五、战胜自我，永远淡定
后记

交易中，越是短线，你
离理论越远，离市场真相越
近。本书把“为什么”留给象
牙塔里的理论家和从不做交
易的分析师，而我们则以交
易为生——在这里，“我们”
是指在日内框架下的短周期
里从事交易的志同道合者。
我喜欢这么一个比喻：
看市场就像站在远处看一棵
树，在200米的地方，你看
那棵树，它就是一个模糊的
三角形几何轮廓；走近100
米看那棵树，你能隐约地看
清楚树的主干和树杈；站到
树下时，你会惊讶地发现每
根树枝都朝向阳光向无限的
天空伸展，每两片树叶也都
不一样!
我们置身其中的金融丛
林乃是由类似的混沌和分形
构成的。“均衡”和“理性人”
的概念都是幻觉。醉汉似的
随机游走和无法预测的蝴蝶
效应才是市场价格的常态或
唯一的市场真相。既然如此
，没有绝对，没有完美，没
有圣杯，也没有水晶球，作
为人而非神的交易者，唯一
的救赎只能求诸自身。
交易是伟大的，又是卑
微的；是简单纯粹的，又是
高度复杂的；不仅如此，在
我看来，每一次真正成功的
交易都是一种创造，一种对
生命价值的填充，一种超越
现实的澄明。
陈不同
于杭州小和山
2020年8月6日

交易中，越是短线，你离理论越远，离市场真相越近。本书把“为什么”留给象牙塔里的理论家和从不做交易的分析师，而我们则以交易为生——在这里，“我们”是指在日内框架下的短周期里从事交易的志同道合者。
交易是伟大的，又是卑微的；是简单纯粹的，又是高度复杂的；不仅如此，在我看来，每一次真正成功的交易都是一种创造，一种对生命价值的填充，一种超越现实的澄明。

交易是一门工匠手艺，
一种异常艰辛的高风险营生
。一个风险偏好较高、意志
顽强且十分自信的人才会选
择它作为自己谋生的手段和
毕生奋斗的事业。交易是“
功夫在诗外”。决定这项事
业是否成功的关键，不仅要
看你的天赋，还有你的品质
、人格及运气。
韩愈曾说，闻道有先后
，术业有专攻。金融业博大
精深，专业分工很细，技术
性极强，金融市场的环境与
时俱进，这一切都要求做交
易的人首先要择一而终，刻
苦钻研，持之以恒，精益求
精，永不满足，“一个人、
一辈子、一件事”，最后才
能登堂人室，完成自己的夙
愿。我见到过许多非常聪明
的年轻人，但缺乏交易事业
所需要的那种踏石留痕的韧
性，过于浮躁，浅尝辄止，
或自视甚高，目空一切，最
终一败涂地。
外汇短线交易是所有交
易中最难的一种，专业要求
高，知识的系统性要求高，
对人的心理素质尤其要求高
。因此，要求交易人不能分
心旁骛，要坚持“攻其一点
不及其余”。要成功就要谦
虚好学，毕生实践，“三人
行必有我师”，具体在交易
中，就是不做自己不熟悉的
资产头寸，不用并不属于自
己的交易策略和交易系统，
不眼高手低，也不自甘暴弃
；“弟子不必不如师”“青出
于蓝胜于蓝”；相信大道至
简，践行大象无形。
交易创造了金融业与市
场，没有交易金融市场就不
复存在，因此交易是金融业
的灵魂，是行业的核心竞争
力，是能够持续而不被复制
的盈利能力。“纸上得来终
觉浅，绝知此事必躬行。”
作为一种很难掌握的高端技
能，交易者必须通过长期、
甚至痛苦的市场磨炼方能掌
握其精髓，这一定是个备受
煎熬的过程。如果事先认识
到交易失败或者说给市场交
学费是每一个交易者必须经
历的，赚钱和赔钱是交易的
两面，你就不会太苛求自己
。活着就要善待自己，人非
圣贤，孰能无过。有前途的
交易者和没前途的交易者之
间的区别就在于，有前途的
人每次赔钱之后会认真总结
经验、教训，尽快让自己恢
复平常心，然后再开始下一
次交易。
你也不必过于迷信权威
。也许你听过或见过的许多
高手并不像你想象那么高不
可攀，金玉其外，败絮其中
；你要意识到，凡是“奇迹”
都是人创造出来的，而你也
是人，只要你也目标明确，
持之以恒，以正确的方式发
挥你的潜能，也能创造奇迹
，成为之中的佼佼者。人的
自信要存之于心，日积月累
，默默无闻地□□日上才是
最令人敬畏的“骄傲”。
交易是一项孤独的事业
，甚至是一种孤独的生活。
人来到这个世界上本来就注
定是孤独的，因为你是那个
不可重复的唯一，而做交易
使你更显孤独。金融市场奉
行丛林法则，不相信眼泪，
只有愿赌服输的法则，不存
在道德的任何空间。“存在
就是选择”“他人就是地狱”
——这些存在主义的名言在
交易中不再是书本上的理论
，而成为赤裸裸的、血淋淋
的现实。失败的你，还有可
能被视为品行不端的赌徒，
你的惨败也有可能只配成为
人们饭后茶余的笑料。人性
的卑劣往往体现在需要不断
用他人的不幸来反衬自己拥
有的幸福；没有人会从你的
内心来获得你的真切感受，
而你往往又把自己关在斗室
里，盯着电脑，一门心思钻
研自己的交易，时间一长，
你会失去昔日的好友，甚至
在最亲近的人眼里也显得有
点自私……
即便如此，真正热爱交
易的人还是会坚定拥抱交易
的想法，因为最终的成功者
会发现它不仅能实现自己对
财务自由、人生独立的追求
，而且会使人生因为孤独而
更加深刻，活得更充实、更
纯粹!

何谓外汇在线即市交易
个人外汇在线即市交易现在很热门，但它不是免费午餐。外汇交易市场是当今世界最大、交易最活跃的金融市场，每日有近6万亿美元的巨额成交量，它是一个24小时连续交易的全球性市场，电子化交易使外汇交易者的下单速度最快能达到百万分之一的纳秒级，并且所有报价直通国际银行间市场。外汇交易免佣金、无监管、开户门槛低、即时成交率极高，这些竞争优势吸引了全球众多个人投资者的眼球，令他们趋之若鹜，成为外汇在线即市交易者。然而，揭开外汇市场诱人的面纱，其背后是一个复杂性远远超出我们理解能力的全球电子网络，充满种种现实的和潜在的风险；外汇交易也不像“热心的”经纪商所鼓吹的是一场公平、公正、透明的概率游戏，事实上，它是一场不公平的零和博弈。
大多数个人交易者轻视了外汇交易的难度系数。外汇即市交易是典型的短线或超短线交易，所以也就需要更加专业的技能和娴熟的实操技巧。20世纪80年代之前，这种交易只是局限于做市商银行交易员之间的交易，俗称“抢帽子”或“刮头皮”。场外现货交易的短线技巧大多源自场内交易员群体，个体交易者多数是以在线即市交易的方式参与外汇市场场外现货交易的，其难度可想而知。
不过，外汇即市交易的好处也很多，只一张走势图，没有花哨的指标，只需点击一次鼠标就可以入场或出场，一切都给你预先设置好了；在一个连续交易、日成交量高达6万亿美元的全球市场中，机会无处不在。外汇交易的灵活性和高杠杆允许我们的账户资金爆炸式增长，这是其他交易所不具备的。一个有自我约束能力的外汇交易新手，只要每天坚持用于交易的资金不超出本金总额的1％，每次买一份0．1单位的迷你型合约，每次交易的止损额不超过10个点，连续交易3至6个月，不出意外的话，账户金额必定翻番，甚至更多。 一、外汇在线即市交易 我国对外汇在线即市交易还没有一个明确的定义。“外汇”是俗称，它是指某国发行的法定货币，或该货币兑换美元的比率(称之为“汇率”)。准确地说，我们只是交易“汇率”，问题是，迄今为止还没有一个成熟的经济学理论模型来给“货币”和“汇率”准确定价，我们看到的“汇率”，更多地体现了政府的干预和市场的躁动，一个简单的事实就是，汇率走势往往和基本面信息相悖。影响“货币”或“汇率”的因素多不胜数，因此，哪怕是交易了半个世纪的外汇专家也坦言，交易外汇就是在交易噪声或者说不确定性。
“在线”是指交易环境的变化。和20世纪八九十年代相比，外汇市场的交易环境已天翻地覆。它已不仅是银行间市场或银行交易员群体间的对赌游戏，曾被拒之门外的非银行金融机构、各类企业和不计其数的个人交易者也已成为举足轻重的市场参与者。技术进步使在线即市交易方兴未艾，其主要特征就是以日内交易为主的直通式电子化交易。这种交易能够迅速流行与当今金融市场快节奏的交易氛围占据压倒性地位的历史潮流是分不开的。
经济全球化和技术进步，使今天的外汇交易经纪商能够向个人交易者提供高质量的一站式外汇交易服务，包括提供直接接入国际银行间报价平台(如sTP①外汇交易平台)的交易便利。这使得原本无法涉足于外汇交易的零售客户非常方便地成为外汇市场的参与者，并可以随时随地轻松地敲击键盘以进行原本只有货币中心银行才可以做的外汇交易。外汇市场因此显得更加分散化、扁平化和亲民化。
“即市”就是“即期”，是指银行间或个人交易者和银行在交易日内完成货币交易的报价和成交，两天后自动清算。也就是说，平仓出来的钱只有两天后才能提现或流通。“即市”也可以指外汇交易标的与日内策略，如场外现货拍卖，实时成交，当天结束交易。
外汇在线即市交易是多种外汇交易形式中的一种，银行间还有期权交易以及远期互换，它们不在交易所交易，所以都是场外交易。我们主要讨论零售客户的场外交易，其要点有三：第一，利用做市商银行的报价进行货币对汇率的现货交易，这与交易传统场内的金融产品迥然不同；第二，进入门槛和交易成本都很低，不用中间商，交易者通过敲击键盘就能独立完成交易；第三，这种交易属于短线或超短线交易，属于一种最难把握的短线博弈，更需要专业性技能。
做市商银行和大型机构等占外汇市场现货交易的25％。现在，外汇做市商的交易员除了量身定制的大额交易外，一般都采用平台报价加自动化高频交易来完成交易，成交的速度最高可以达到百万分之一纳秒，在数百毫秒(一秒等于1000毫秒)之内就可以完成一次策略性交易，即使操纵汇价，你也很难发现。可见，小型机构和个人交易者大多数不具备、也不可能具备昂贵的基础设施和雄厚的资金实力，正因为如此，在场外现货交易中，个人交易者始终处于下风。
“交易”是本书要讨论的核心。外汇在线即市个人交易者是地道的短线炒家，他们不愿承担过高的风险，未必会对来自基本面的信息感兴趣，也未必会对当下的市场走势形成自己的看法。他们信奉价格是王道，针对即市价