邢会强，中央财经大学法学院教授，中国证券法学研究会副秘书长，北京市金融服务法学研究会副会长兼秘书长，执业律师。毕业于北京大学法学院，法学博士。中国证监会委托课题《<证券法>实施与修改评估》课题组总纂稿人。2013年《证券法》修改专项研究计划(“上证联合研究计划”)“多层次资本市场及证券交易场所研究”课题组成员。2016年全国股转系统委托课题《新三板条例基础法律问题研究》主持人。著有《赢在资本》《抢滩资本》等资本市场系列著述10余部。

引言
第一章 智能投顾的出现与发展
一、智能投顾在全球的发展历程与现状
二、智能投顾与传统投顾的比较
(一)传统投顾的不足
(二)智能投顾相比于传统投顾的优势
三、智能投顾与量化投资、程序化交易的关系
第二章 境外智能投顾的业务模式与法律规制
一、美国智能投顾的业务模式与法律规制
(一)美国智能投顾的业务模式——以Wealthfront和Betterment为例
(二)美国智能投顾的法律规制
二、英国智能投顾的业务模式与法律规制
(一)英国智能投顾的业务模式
(二)英国对智能投顾的法律规制
三、澳大利亚智能投顾的业务模式、法律规制与案例分析
(一)澳大利亚智能投顾业务模式
(二)澳大利亚智能投顾法律规制
(三)澳大利亚智能投顾案例分析
四、欧盟智能投顾的业务模式与法律规制
(一)欧盟智能投顾业务模式与概况
(二)欧盟智能投顾的法律规制
五、新加坡数字顾问商业模式、法律规制和案例分析
(一)新加坡数字顾问业务模式
(二)新加坡数字顾问法律规制
(三)新加坡数字顾问案例分析
六、中国香港地区智能投顾的业务模式、法律规制和案例分析
(一)中国香港地区智能投顾业务模式
(二)中国香港地区智能投顾法律规制
(三)中国香港地区智能投顾案例分析
第三章 智能投顾在我国的法律界定
一、传统投顾在境外及我国的法律界定
二、智能投顾在境外的法律界定
三、业界与学术界对于智能投顾的界定
四、我国银行法对于理财顾问的界定
五、我国需要一个什么样的“智能投顾”法律界定
六、从“智能投顾”到“智能财顾
七、从“智能财顾”再回到“智能投顾
八、“智能投顾”与“资产管理
第四章 智能投顾的市场准入
一、对智能投顾实施市场准人管理的理论证成
二、智能投顾机构的准人监管主体之确定
(一)智能投顾还是智能财顾
(二)对智能投顾业务进行监管的路径和监管体制划分
三、智能投顾市场准人条件之设定
(一)智能投顾对传统市场准入条件提出的挑战
(二)制定智能投顾管理办法及新设市场准入条件的必要性
(三)对智能投顾市场准入条件设定的建议
四、通过监管沙箱实施智能投顾的市场准人
(一)域外在智能投顾领域进行监管沙箱测试的基本情况
(二)我国智能投顾监管沙箱的构建
五、小结
第五章 资管新规中的智能投顾
一、规范智能投顾的现实意义
二、智能投顾的资质管理
三、智能投顾的行为监管
四、智能投顾的宏观审慎管理
第六章 智能投顾算法黑箱的法律规制
一、算法透明与否的争论
(一)“算法黑箱”问题的由来
(二)对算法透明的呼吁及其理由
(三)反对算法透明的声音及其理由
(四)折中派的观点及其理由
(五)我们的观点——算法的不公开是原则，公开是例外
二、算法透明规制的探索与实践
(一)官方层面的探索与实践
(二)民间层面的实践
三、算法公开披露的替代方案
(一)备案或注册
(二)算法可解释权
四、算法不透明情况下保护算法公平的措施
(一)算法审查、评估与测试
(二)算法治理
(三)算法素养教育
五、小结
第七章 智能投顾的信息披露
一、智能投顾信息披露制度的必要性
(一)智能投顾信息披露制度是市场公开原则的内在要求
(二)智能投顾信息披露制度有利于提高市场效率
(三)智能投顾信息披露制度是减少信用风险的重要途径
(四)智能投顾信息披露制度是保护投资者合法权益的重要措施
二、目前我国智能投顾信息披露制度的不足
三、构建我国智能投顾信息披露制度的对策建议
(一)智能投顾信息披露应遵循的基本原则
(二)智能投顾信息披露的特殊性内容
(三)智能投顾信息披露的形式要求
四、小结
第八章 智能投顾的信义义务
一、信义义务的起源及其在金融法领域的扩张
(一)信义义务的含义
(二)信义义务的适用范围
(三)信义义务在大陆法系的扩张
(四)我国境内金融法中的信义义务
二、传统投资顾问的信义义务
(一)美国投资顾问的信义义务
(二)欧盟基金管理人的信义义务
(三)我国资产管理人的信义义务
三、人工智能投资顾问的信义义务的特殊性
(一)受信主体的扩张
(二)信义义务内容的特殊性
后记

人工智能的时代已经到来。我们对人工智能投资顾问不能回避，而只能以更加主动的姿态来迎接它的挑战。真正的人工智能投资顾问比一般的自然人投资顾问更加智能，交易速度更快，更加理性，更加公正、忠诚。本报告将对智能投顾的法律规制问题进行研究，以期为立法部门和监管部门提供决策参考。本报告研究的重要法律问题包括但不限于智能投顾的市场准人法律问题、智能投顾的算法监管法律问题、智能投顾的信息披露、智能投顾的义务和责任等。