第1 章 不动产证券化的历史/ 1
1 不动产证券化的概要/ 2
2 不动产证券化从黎明期到壮大期/ 4
3 经过高速发展期和低迷期后, 重新回到发展扩大期/ 9
第2 章 不动产证券化的架构/ 15
1 证券化的标的资产/ 16
2 不动产证券化的架构/ 18
3 不动产证券化的目的和好处/ 20
4 证券化过程的参与者/ 24
5 为证券化而特别设立的工具: SPC / 28
6 SPC 的资金募集(债权和权益) / 31
7 权益类投资的角色/ 33
8 杠杆效应/ 35
9 债权类投资的角色/ 38
10 SPC 的瀑布原理/ 41
11 不动产证券化的退出战略/ 42
第3 章 不动产证券化相关的技术和基础/ 49
1 破产隔离/ 50
2 利益相反/ 54
3 信用增进措施/ 55
4 避免双重课税/ 57
5 不动产信托/ 60
6 评级/ 63
7 尽职调查/ 64
8 不动产评估/ 69
第4 章 不动产基金的动向之一: 私募基金/ 73
1 私募基金概要/ 74
2 私募基金的结构/ 79
3 私募基金的类型/ 85
4 私募基金市场的变迁/ 91
第5 章 不动产基金的动向之二: J - REIT / 97
1 J - REIT / 98
2 J - REIT 的架构/ 100
3 J - REIT 的资金筹措/ 104
4 J - REIT 的收益分配/ 107
5 J - REIT 的信息公示/ 110
6 FOF / 111
7 NAV 倍率/ 112
8 J - REIT 的成长过程/ 114
9 J -REIT 的投资特征(用途、区域、各产品投资规模) / 122
10 全球的REIT / 127
第6 章 不动产基金的动向之三: 开放式基金(私募REIT) / 135
1 私募REIT / 136
2 私募REIT 产品的比较/ 138
第7 章 支撑不动产证券化的法律制度/ 143
1 与不动产证券化有关的《金商法》/ 144
2 证券化架构和《金商法》/ 156
3 《不特法》的修订/ 168
第8 章 从原始权益人的角度看会计层面的注意点/ 173
1 原始权益人的不动产出售处理标准/ 174
2 SPC 的非并表/ 177
3 经营性租赁/ 180
第9 章 理解不动产投资的判断指标/ 183
1 为什么需要判断指标/ 184
2 现金流的查定方法/ 185
3 DCF 法/ 188
4 资本化率/ 192
5 IRR / 198
6 LTV / 204
7 DSCR / 206
8 利差/ 207
9 不动产投资的风险和收益/ 208
10 不动产投资指数/ 220
第10 章 不动产证券化的案例学习/ 223
1 证券化不动产的变迁/ 224
2 友都八喜综合电器商城
吉祥寺店/ 224
3 旧长银总部大楼/ 229
第11 章 从欧美看不动产证券化的问题/ 235
1 次级贷款的问题/ 236
2 大型投资银行的失控/ 237
3 政府的快速应对/ 238
4 市场恢复的过程/ 239
5 教训和展望/ 239
第12 章 不动产的环境对策———环保型不动产/ 241
1 环保型不动产的定义/ 242
2 现在, 为什么开始对不动产的环保有要求 / 243
3 关于环保型不动产的“胡萝卜与大棒” / 244
4 市场相关方对不动产环保的应对措施/ 248