股指期货有很强的专业性和操作性，杠杆效应使其同时具有风险管理和放大风险两种功能，因此，这就要求大力推进投资者教育，把风险管理放在备战股指期货交易工作的首位，学习期货交易法律法规，尽快熟悉股指期货业务规则和交易细则，早日掌握股指期货交易的特点，进一步完善风控方式，为参与股指期货交易打下坚实基础。本书适应了当前的政策需求和市场形势，将投资人的经验与理念贯彻于全书的字里行间，深入浅出地说明了许多复杂的期货投资知识和原理。这对于投资者认识股指期货、做好股指期货，是相当有帮助的。投资者完全可以通过阅读本书，来获得参与股指期货交易应有的知识。

期指市场，风险无限，利润亦奇高。这所以吸引了不少投资者参与，因为赚钱之心，人皆有之。期指市场上落之快、波幅之大，看中真的好过做任何生意买卖。

本书是一本专为期指投资人士所写的一本期指投资要诀。只要你熟习书中内容，跟随笔者建议去做，你在期指市场，虽然不可以说一定战无不胜，但起码能够赚时赚得更多，蚀时会蚀得更少。

第一章 股指期货

 第一节 股指期货

 第二节 如何开户

 第三节 保证金

 第四节 合约意义

 第五节 交易品种

 第六节 交易流程

 第七节 交易时间

 第八节 交易规则

 第九节 清算交割

 第十节 常用术语

第二章 股指期货风险控制

 第一节 风险提示

 第二节 心理建设

 第三节 持仓比例

 第四节 建仓原则

 第五节 止损原则

 第六节 心理盲区

 第七节 规避风险

 第八节 自我管理

第三章 股指期货应用

 第一节 股指期货与股票投资的区别

 第二节 股指期货与商品期货的区别

 第三节 ．影响股指期货价格的要素

 第四节 股指期货价格与现货价格的关系

 第五节 指数期货定价

 第六节 股指期货的套期保值应用

 第七节 股指期货的期现套利应用

 第八节 股指期货合约间价差套利应用

第四章 股指期货分析方法

 第一节 股指期货行情解读

 第二节 股指期货看图

 第三节 价量分析

 第四节 基本面分析

 第五节 技术分析

 第六节 技术分析理论应用

 第七节 趋势及形态分析

 第八节 技术分析指标应用

第五章 香港恒生股指期货

 第一节 全球股指期货推出前后市场反响

 第二节 香港恒生指数期货介绍

 第三节 香港恒生指数期货分类

 第四节 大小恒生指数期货

 第五节 恒生指数选股构成

 第六节 恒生指数期货交易细则

 第七节 如何投资香港恒生指数期货

 第八节 香港金融保卫战

第六章 沪深300期指深度解析

 第一节 沪深300指数

 第二节 沪深300指数成分股选股原则

 第三节 沪深300指数构成

 第四节 影响沪深300指数的权重股

 第五节 根据沪深300指数设立的指数期货

 第六节 沪深300指数走势图

第七章 期指仿真模拟交易

 第一节 参加仿真模拟交易的必要性

 第二节 股指期货仿真交易介绍

 第三节 如何办理申请仿真模拟交易手续

 第四节 仿真模拟交易细则

 第五节 涨跌停板制度和熔断机制

 第六节 下单范例

第八章 期指入市准备

 第一节 进入股指期货市场的心理准备

 第二节 树立正确的投资理念

 第三节 明确止损线即生命线的观念

 第四节 控制情绪克服心理弱势

 第五节 股指期货投资三大原则

 第六节 股指期货交易策略

参考文献

附录

 中国金融期货交易所交易规则

 中国金融期货交易所结算细则

 中国金融期货交易所信息管理办法

 中国金融期货交易所风险控制管理办法

 中国金融期货交易所套期保值管理办法

 股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)

 期货交易管理条例

一、期货释义

期货，一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，可以是某种商品，如粮食或能源物资，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。

期货是在远期交易的基础上发展起来的。远期交易是指，买卖双方先谈好价格，未来的某个时间再按照这个价格进行交易。例如生产玉米的农夫与饲料加工商谈好，一年后以1.5元/kg的价格把100吨玉米卖给饲料加工商。这就是一笔远期交易。

期货交易也是未来的买卖活动，但和远期交易有很大区别。首先，期货交易是在期货交易所发生的、公开进行的标准化合约的交易。每个期货合约的条款都是标准化的，如到期日规定好是每月15日是最后一个交易日，标的资产是某种规格的玉米或者是五年期国债，一张合约的买卖相当于10吨玉米或是10万元面额的国债买卖等。远期交易并没有这样的规定。

其次，期货交易的对象是期货合约，而不是实物商品。因此，期货投资者可以在合约到期时进行实物交割或者现金交割。就实物交割来说，一方交纳现金，一方交出合约中约定的规定规格的商品，这和远期交易是相同的；不同的地方在于，期货合约可以在合约到期前采用平仓的方式冲销原来的交易。期货合约本身成为交易品种，可以在合约到期前，多次买入卖出进行现金交割结算而不限于必须到期实物交割结算。因此，期货交易的流动性更强。

最后，也是最重要的一点，期货交易实行保证金制度和当日无负债结算制度，因而其违约风险远远低于远期交易。

二、全球期货市场及可以交易期货品种介绍

(一)美国市场

以芝加哥和纽约为主：芝加哥期货交易所(CBOT：以农产品和国债期货见长)、芝加哥商业交易所(CME：以畜产品、短期利率欧洲美元产品以及股指期货出名)、芝加哥期权交易所(CBOE：以指数期权和个股期权最为成功)；纽约商业交易所(NYMEX：以石油和贵金属最为出名)、国际证券交易所(ISE：新兴的股票期权交易所)。

2007年6月，CME和CBOT。的合并计划获得美国司法部的批准，2007年7月9日，CME和CBOT股东投票决议通过两家公司合并，CME成为全球最大的期货交易所。

(二)欧洲市场

主要是欧洲期货交易所(Eurex：主要交易德国国债和欧元区股指期货)和泛欧交易所(Euronext：主要交易欧元区短期利率期货和股指期货等)，另外还有两家伦敦的商品交易所：伦敦金属交易所(LME：主要交易基础金属)、洲际交易所(ICE：主要交易布伦特原油等能源产品)。

(三)亚太期货市场

以日本、韩国、新加坡、印度、澳大利亚、中国的内地以及香港和台湾地区为主。

日本期货市场主要包括以东京工业品交易所(主要是能源和贵金属期货)、东京谷物交易所(主要是农产品期货)等为主的商品交易所，东京证券交易所(主要交易国债期货和股指期货)、大阪证券交易所(主要交易日经225指数期货)和东京金融期货交易所(主要交易短期利率期货)为主的期货交易所。韩国期货市场近年来发展迅速，最著名的是韩国交易所集团下的KOSPI 200指数期货与期权，交易量近几年名列全球第一。新加坡交易所集团下的期货市场上市的主要是离岸的股指期货，如摩根台指期货、日经225指数期货等。印度主要期货品种包括证券交易所上市的股指期货和个股期货以及商品交易所上市的商品期货。澳大利亚期货市场主要是当地的股指和利率期货。中国内地目前有上海期货交易所(主要交易金属、能源、橡胶等期货)、大连商品交易所(交易大豆、玉米等期货)以及郑州商品交易所(交易小麦、棉花、白糖等期货)。中国金融期货交易所(以下简称中金所)将上市金融期货品种，首先上市沪深300股指期货。香港地区的期货市场主要是以香港交易所集团下的恒生指数期货、H股指数期货为主。台湾地区的期货市场主要包括在台湾期货交易所上市的股指期货与期权。

(四)中南美及非洲期货市场

中南美主要是墨西哥衍生品交易所(主要交易利率、汇率期货)和巴西期货交易所(交易各类金融和商品期货)。非洲期货市场主要是南非的证券交易所下属的期货市场，上市当地金融期货品种。

三、什么是股拍期货

股指期货(Stock Index Futures)的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指。

股指期货是期货的一种，期货大致可以分为两大类，商品期货与金融期货。金融期货中主要品种可以分为外汇期货、利率期货和股指期货、国债期货

所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。。

股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别：

1.股指期货合约有到期日，不能无限期持有。股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定的到期日。因此交易股指期货必须注意合约到期日，以决定是提前平仓了结持仓，还是等待合约到期进行现金交割。

2.股指期货采用保证金交易，即在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证：而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。由于股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点和股票交易也不同。

3.在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。

4.在结算方式上，股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金余额不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓；而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。

5.市场的流动性较高

有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。如在1991年，FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。

6.股指期货实行现金交割方式

期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。

7.一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。

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