在过去的10年里，外汇交易市场的发展速度快得令人眩目，这使得世界各地的人们都对它产生了空前的兴趣。外汇交易市场能够如此快速发展的原因在于，相对于其他金融市场，外汇交易市场具有许多独特的优势。在本书中，作者将对这些优势一一进行讨论。

但是，比认识到外汇交易怎样为你的利益服务更重要的是，你必须准确地知道如何带着正确的知识、态度和方法进入这个引人人胜的领域，并在这个市场中持续获得收益。只有通过这种方式，你才能真正理解外汇交易市场的优势。本书将教给你许多有效参与外汇市场必备的重要知识。

5大外汇市场，24小时开放！

看世界上最大、最富流动性，也是最不为人所知的交易市场如何运作。

外汇交易是否适合你？

外汇交易的机制是什么？

从技术分析到基本面分析再到具体的交易策略，外汇交易的工具有哪些？

推动外汇市场变动的因素有哪些？

成功的外汇交易需要关注哪些重要因素？

顶尖的外汇交易员每天是如何进行外汇交易的？

本书作者一一为您解答了这些问题。不管你是一个外汇市场的新手，还是一个富有经验的外汇交易高手，本书都能为你提供最好的交易方法和资金管理策略。

第1章 外汇交易入门

 通过交易货币来赚钱

 罢工的金本位制

 零售买卖

 巨大而富有流动性的外汇市场

 24小时5大外汇市场都开放

 外汇交易的主要货币对

 外汇交易的高杠杆

 外汇市场的参与者

 推动外汇市场的因素

 从本书中能学到什么

 交易小结

第2章 外汇交易机制

 货币对

 做多和做空

 市价指令单

 进场指令单

 止损指令单和追踪止损指令单

 限利指令单

 退场指令单

 交易规模：手

 杠杆保证金和杠杆

 追加保证金

 基点

 点差和佣金

 利息

 对冲

 交易小结

第3章 技术分析：外汇交易工具

 技术分析：解释价格行为

 柱形图和蜡烛图

 时间周期

 支撑和阻力

 趋势

 趋势线和趋势轨道

 移动平均线

 蜡烛图的形态

 西方外汇图的形态

 变化指标

 支点

 斐波那契回撤数列

 艾略特波浪

 点数图

 交易小结

第4章 基本面分析：推动外汇市场的因素

 基本面分析：经济学基础

 全球银行的利率

 市场情绪的风险偏好

 预测未来的指示器：经济指标

 经济新闻与一致预期

 交易小结

第5章 外汇交易方法和策略

 交易规则

 头寸交易法：立足于长期

 波段交易法：驾驭波动

 日间交易法：日进日出

 趋势交易法：顺势而动

 区间交易法：在高点和低点之间

 突破交易法(和反突破交易法)：射星

 形态交易法：玩形状游戏

 斐波那契和支点交易法：神奇的数字和自我寓言

 艾略特波浪交易法：5/3浪形态

 背离交易法：寻找市场拐点

 多重时间周期交易法：选择时机就是一切

 点数图交易法：找出突破点

 套息交易法：获取利息

 新闻交易法：密切关注新闻和经济数据

 逆向交易法：源于假设的交易哲学

 回测检验：历史本身是重复的

 自动交易法：编写智能交易程序

 交易小结

第6章 外汇交易的成功法则

 掌握成功交易的必胜法则

 外汇交易是有风险的

 交易账户的资金越充裕越可靠

 设定风险—收益比率

 固定百分比

 追踪止损：忠诚的追随者

 交易头寸的规模很重要

 避免过度交易

 用趋势线来测量风险

 乐观的前景

 交易心理是关键

 制定周详的交易计划

 交易小结

译者后记

逆向交易法：源于假设的交易哲学

与我们在本章讨论的多数方法不同，逆向交易法与其说是一种特定的方法或策略，不如说是一种哲学。这种哲学的根源在于一个假设，也就是一致预期是错误的，而且精明的交易员可以按照与一致预期相反的方向进行交易以获取利润。

我们可以采取多种形式将它应用于实践。逆市交易的一种方法是密切关注大众媒体的头条新闻在说什么，然后按照相反的方向制定交易计划。比如，在美元汇率下降了很久之后，一旦大众媒体开始预言美元已经到了穷途末日，逆向交易员可能就会开始考虑是要买人美元还是将空头平仓。而当美元汇率上升了很长一段时间，大众媒体开始描述美元美妙的前景时，逆向交易员可能就会考虑是要做空还是将现在的多头平仓。

这一哲学的逻辑是人们相信新闻媒体反映的是一般的公众情绪，它通常要么是错的，要么太晚了，或者两者都是。逆向交易的假设是，等到大众媒体开始强调市场的极端情况时，通常市场上已经没有太多还未交易的资本可以按照相同的方向进一步推高／推低价格了。换句话说，如果几乎所有人都已经买人了欧元，虽然接下来媒体认为欧元应该会继续向上，但还有谁能够继续推动价格呢？一旦主要的交易员都已经在市场上建立了他们的头寸，可用于注入到该货币中的新资本的数量就会大幅下降。

这种形式的逆向思维也构成了使用商品期货交易委员会(CFTC)的交易员持仓(COT)报告进行交易的方法的主要思想。这个由商品期货交易委员会每周发布一次的文件，稍有滞后地报告了外汇期货市场的主要市场参与者的净头寸。通过公开这些大型参与者的净期货头寸，逆向交易员可以使用交易员持仓报告进行与外汇现货市场头寸相反的交易。期货市场头寸与现货市场头寸是高度相关的。

比如，如果交易员持仓报告显示，在过去的几个月大多数投机者都已经持有了很多英镑对美元的净头寸，而且头寸还在不断增加，这些净头寸当期数据已经达到最近的最大值，按照经典的逆向交易的方式，交易们可能会开始寻找下一个做空英镑的机会。这里的逻辑是，如果在一次长期而快速的上升过程中，所有的大规模参与者都已经买人了英镑，还有谁会留下来将价格继续推高呢？因此，在这个假设的交易员持仓报告的例子中，逆向指标表明英镑的价格变动可能将朝熊市转换。图5-16展示了一个来自商品期货交易委员会的交易员持仓报告样本。在下面的链接中，你可以找到最近的报告：www.cft.gov/dea/futures/deacmesf.htm。

关于对使用交易员持仓报告进行外汇交易的特定方法的介绍，超出了本书的范围，但所有的外汇交易员至少应该知道有这样一个报告存在，且它在形成逆向交易观点方面非常有用。

在技术性交易中还有另一种形式的逆向交易，尤其是在突破的情况下。由于外汇图中会发生很多假突破，精明的反向交易员已经学会了“反突破交易”，或按照与突破相反的方向交易。

在本章的突破交易法一节中我们已经讨论过该策略。它可能是一种非常危险的交易方式，因为它直接与市场的趋势和动力相背离。但如果进行适当的风险控制，它也可能成为一种在许多支撑和阻力位的假突破点或不成熟的突破点上进行投资的非常有效的方法。

通常来说，逆向交易员会按照与公众观点相反的方向进行交易。当所有的分析师和媒体都在评说一件事时，几乎可以肯定的是，逆向交易员的做法刚好相反。逆向交易员的主要目标是在市场的底部买入，或在市场的顶部卖出。这些交易员不需要与那些缺少经验的交易员竞争，后者倾向于在高点附近疯狂买入，在低点附近疯狂卖出。

虽然许多交易员都认为逆向交易法通常是有一定道理的，但要真正变成一个从事逆向交易的交易员，需要具备钢铁般的意志和杰出的风险管理能力。虽然逆向交易员的假设经常是正确的，但试图背离趋势和大众的交易通常都充满了危险的陷阱，我们当然不建议初学者采用这种方法。而且，即使是经验丰富的逆向交易员也要多加小心，以确保不会进入到快速列车的轨道上去。P181-184

在过去的10年里，外汇交易市场的发展速度快得令人眩目，这使得世界各地的人们都对它产生了空前的兴趣。外汇交易市场能够如此快速发展的原因在于，相对于其他金融市场，外汇交易市场具有许多独特的优势。在本书中，我们将对这些优势一一进行讨论。

但是，比认识到外汇交易怎样为你的利益服务更重要的是，你必须准确地知道如何带着正确的知识、态度和方法进入这个引人人胜的领域，并在这个市场中持续获得收益。只有通过这种方式，你才能真正理解外汇交易市场的优势。本书将教给你许多有效参与外汇市场必备的重要知识。

当我开始我的外汇交易生涯时，零售外汇交易还处于婴儿期。在还没有看过货币对价格图或学会依据外汇新闻进行交易之前，我就进行了一次欧元/美元的真实交易。我在第一次交易中输了一大笔钱，之后我仍然屡败屡战。我不断进行交易，直到我的交易账户中几乎分文不剩。我所进行的任何一次交易，都是完全没有理性或正当理由的。对我来说，在那个时候，外汇交易就是一场本能和直觉的游戏。

毋庸置疑，这些早期的教训给我上了很好的一课，天生就擅长交易的人毕竟是少数。对于大多数人而言，直觉和本能可能会带来灾难性的损失，而且通常是在初涉交易之时。在认识到这一点之后，我开始孜孜不倦地学习如何让自己变成一个会赚钱的外汇交易员。我全力以赴地学习与外汇相关的分析方法、被高度标榜的货币交易策略、稳健的管理技术等，这个过程极其漫长。我开始虔诚地寻找外汇交易的“圣杯”。

渐渐地，我认识到传统意义上的外汇交易的“圣杯”不仅难以找到，而且很可能根本就不存在。我得出了这样的结论：即使有一堆外汇图形指标提示你正处于进行一次外汇交易的最佳时机，这仍不足以保证你能够持续盈利，并让你赚的钱足以养活全家。最终我发现，真正的“圣杯”是将良好的技术分析和交易技术、良好的风险/资金管理以及严格的纪律结合在一起的。没有这些关键的因素，人们将很难在外汇市场上获得持续盈利。

而这正是本书的切人点。本书并不是一本包括了外汇交易领域的所有细节、读起来很累且又大又厚的书。相反，本书只是想为你提供一个实际指导，帮助你掌握外汇市场上一些最重要的工具和特征，它们是你进入外汇交易领域所必须具备的知识。

但是现在，当我在这个市场上进行了多年的交易实践，并为无数的外汇交易员分析外汇价格变动，以为他们提供外汇交易方案之后，我却发现自己忽略了一些对成功的外汇交易来说必不可少的概念。因此，我将所有这些关键的概念都收录到本书之中——通过这种方式，我能够再次关注，当人们在这个市场上寻求获利时，什么才是真正重要的因素。

简而言之，这本书对所有希望在外汇交易中获得成功的人来说，都极具价值。

在拿到这本书之前，我心里其实是比较忐忑的，在中国的金融圈里，大家整天谈论的都是股票和期货买卖，很少有人谈论外汇交易。虽然之前我也阅读过一些外汇方面的专业书籍，但是这些书籍都比较晦涩，而且大多都是侧重理论，难以给读者太多实践方面的指导。

但是这本书的作者完全打消了我的疑虑，他编写本书的目的，就是希望能够将他在外汇交易中所积累的丰富经验以简洁、系统的方式传授给那些想要从事外汇交易的新手。

本书的作者，美国著名的外汇技术分析专家，正是从实用的角度带领你逐步走人外汇市场这个神奇而复杂的殿堂。

本书从一开始就引人入胜，在对一段外汇交易历史的回顾中，我们看到了外汇市场得以快速发展，并成为世界上流动性最强、规模最大、交易时间最长的市场的原因所在。这个市场具有其他金融市场所不具备的优势，它很难被操纵，集中于少数的交易品种，并提供了其他市场所无法比拟的高杠杆。

在知道了外汇市场是一个拥有如此多优势的市场之后，我想你一定恨不得马上参与进来，以便从外汇交易中获得收益。这种心愿是好的，但是正如作者所说，如果仅仅凭直觉来进行交易，后果将是毁灭性的，因为外汇交易市场是一个瞬息万变、风险和收益都被放大的市场，如果没有具备足够的理论知识和经验，就贸然进入这个市场，赚的肯定不是钱，而是教训。

在让你了解了外汇市场是否适合你，以及它能给你带来什么之后，作者用清晰、简单的方式介绍了外汇市场的交易机制，包括外汇市场货币交易的规模，进行外汇交易的进场和退场指令单，这些指令单不仅可以用于交易，更可以用于风险管理，以及外汇市场的保证金制度和交易成本。

知道了这些交易机制，离真正进行外汇交易还有一段距离，因为你还没有掌握外汇交易的工具。和其他金融市场的交易一样，外汇市场的工具也分为技术分析和基本面分析。作为顶尖的外汇技术分析专家，作者一一展示了外汇市场的技术分析工具，这些都是你在那些冗长的外汇理论书籍中学不到的知识。

有了技术分析和基本面分析作为武器，你就可以跟着作者学习如何用技术分析和基本面分析来进行长期、中期和短期的外汇交易了，他还会教给你一些特殊的适用于不同市场环境的交易方法。

除了这些看得见的方法和策略之外，这本书与一般的外汇交易著作的不同之处在于，它还会教给你一些容易被忽视但却十分重要的知识，包括良好的资金管理和风险管理、避免交易心理的负面影响，以及制定全面的交易计划等。

这本书的结构由浅入深，各个章节相互补充，形成了外汇交易的基本体系。在认真学习了这本书之后，我想你会对全球外汇市场有一个清晰而完整的认识。

总之，这是一本外汇交易的最佳入门书，而对于那些已经具有一定经验的外汇交易员来说，这本书也会使他们获益匪浅。

如果光谈本书，而不结合中国现在的情况，始终是没有说服力的。目前，中国外汇交易市场的交易规模还比较小，大家的认识也不够。到目前为止，中国还没有建立起发达的外汇交易系统，这不仅与中国的金融系统还不够完善、发达有关，而且更是因为至今为止中国的汇率在很大程度上还是国家管制汇率，与建立发达的外汇交易市场所需的自由浮动程度还有一定的差距。但是，如果回顾外汇市场的发展历史就会发现，自由始终是市场发展的规律，随着人民币国际化进程的推进，中国的外汇市场规模以及它与全球外汇市场的融合性都将会不断扩大，从现在开始做好充分的准备，就能信心满满地和外汇市场一起成长，并从中获利。  杨艳 于财政部财政科学研究所

本书与蜡烛图一样清晰、简洁，不管你是一个外汇市场的新手，还是一个富有经验的外汇交易高手，它都能为你提供最好的交易方法和资金管理策略。我真心向你推荐这本书。

史蒂犬·尼森

特许市场技术分析师，《日本蜡烛图技术》作者

本书作者是一位优秀的向导，他用清晰而简洁的语言向你展示了这一巨大的国际交易市场的内部运行机制。

约瑟犬·特雷维萨尼

环亚外汇Fx Solutions首席市场分析师