操盘术(2筹码跟庄术)作者张利，女，某重点大学数学系毕业，现为北京某阳光私募研究员。擅长基本面及技术面分析，尤其擅长筹码分布分析。著有《操盘手--筹码分布操盘实战》等多部证券畅销图书。

《操盘术(2筹码跟庄术)》作者张利。

一位操盘手的名言，计划你的交易，交易你的计划，交易之道，刚者易折，惟有至阴至柔，方可纵横天下，逆势操作是失败的开始，不应该对抗市场，或尝试击败它。《操盘术2：筹码跟庄术》的重点就是关注筹码分布情况，在主力操盘的各个阶段，综合分析其筹码变化趋势，适时地调整操作手法，达到正确跟庄的目的。

前言

第一章 筹码分布简析

第一节 筹码分布图简介

第二节 筹码分布图作用

第四节 筹码的集中度

第五节 筹码的密集形态

第六节 筹码的发散形态

第二章 跟庄先识庄

第一节 庄家的种类

第二节 庄家的坐庄过程

第三节 庄家操盘特征

第四节 庄家介入的信号

第五节 庄家的软肋

第三章 主力建仓过程与筹码跟庄术

第一节 打压建仓-筹码快速聚集

第二节 横盘推进建仓-筹码逐步收集

第三节 波段高位建仓-筹码顶部聚集

第四节 涨停板建仓-筹码高位换手

第五节 主力抢新股建仓-研判分时筹码

第四章 主力洗盘过程与筹码分布

第一节 分时图振荡洗盘-筹码逐步抬高

第二节 无量打压洗盘-筹码变化微小

第三节 调整形态洗盘-筹码不断上移

第四节 涨停拉升洗盘-筹码高位换手

第五节 大幅振荡洗盘-套牢筹码减少

第五章 主力拉升过程与筹码分布

第一节 暴涨拉升-少量筹码被套

第二节 图片整理形态拉升-筹码底部锁定

第三节 波浪式拉升-筹码不断换手

第四节 对倒拉升-筹码滚动上移

第五节 仓锁拉升-底部筹码稳定

第六章 主力出货过程与筹码分布

第一节 震荡出货-筹码缓慢上移

第二节 打压出货-筹码快速套牢

第三节 天量出货-顶部筹码放大

第四节 除权出货-大量筹码套牢

第五节 高位横盘出货-筹码缓慢上移

第七章 筹码应用注意事项

第一节 筹码地位密集，股价不一定会上涨

第二节 顶部单峰密集，见顶风险大增

第三节 真正牛股，抛压不会太大

第四节 无量配合，不介入抛压大的个股

第五节 筹码不变，趋势难以改变

　　第一节　筹码分布图简介　　筹码分布的另外一种准确称谓是“流通股票持仓成本分布”，筹码分布所构成的图形就是流通股票筹码分布图。　　在股票市场中看似清晰的股价涨跌变化中，却是背后主力操作市场的过程。个股之所以能够出现各式各样的涨跌变化，也是这些筹码在主力手中不断变化造成的。投资者要想在股价变化无常的涨跌中获得投资收益，就应该对股价的筹码移动过程有比较充分的了解才行。　　筹码的转换过程，说白了也就是股市中持仓筹码由一个价位向另一个价位转换的过程。当然，筹码的转换过程中，将出现筹码数量和对应的筹码价格两个方面发生变化。股市当中，筹码出现变化主要是主力资金操作的结果。主力资金最重要的作用，就是在筹码被逐步搬家的时候，获得股票上涨带来的投资收益。　　描述筹码分布的图形就是很多投资者所熟知的火焰山。火焰山就是不同价格范围内的筹码分布形态在不同价位的反应。从火焰山看出，不同颜色代表的筹码出现的时问是有很大区别的。1．不同颜色代表的筹码

暗黄色代表100日之前产生的筹码分布。

淡黄色代表60日之前产生的筹码分布。

蓝色代表30日之前产生的筹码分布。

暗绿色代表20日之前产生的筹码分布。

绿色代表10日前至前20日之间产生的筹码分布。

红色代表1日前至前10日之间产生的筹码分布。

柱状图代表当天最新产生的筹码分布。(一般较小，不容易看见，只有在比较极端的情况下才会较明显。)

2．获利比例

就目前价位的市场获利盘的比例。获利比例小，说明较多的投资者处于亏损状态。相反，更多的投资者是处于获利状态的。

3．获利盘

当时的股票价格情况下，持股的投资者当中获利盘的数量。

4．90％的区间

不同持股成本的投资者当中，90％的筹码所聚集的价格区域是什么。通过分析90％的区间，可以清晰地看出多数投资者的持仓成本，为今后的操盘提供依据。

5．集中度

集中度说明总的筹码分布的密集程度，说明投资者的持股成本究竟位于哪些价位之上。准确判断筹码的集中程度，发现潜在的压力位置和阻力位置，将是比较重要的事情。

6．筹码穿透力

当日股价出现涨跌变化的时候，被穿透的筹码数量除以当日的换手率。穿越的筹码数量越多，其筹码穿透力越强。

7．浮筹比例

当前的价格区域中，最为容易参与股票交易的筹码数量所占比例就是浮筹比例。

第二节筹码分布图作用

通过分析筹码分布图，投资者不仅能清晰地看出持股的投资者当中的成本位置，当然也可以清晰地看出他们的调仓换股的趋势，从而较准确地判断股价的压力或者阻力大小，为今后的操作提供依据。主力即便有好的操作手法，想要在持仓成本上欺骗投资者，还是很有难度的。既然如此，判断主力的持仓成本，当然少不了筹码分布图。除此以外，能够在今后成为牛股的股票，必然是那些经过筹码集中收集后的强庄股票。这种某一位置出现大量筹码的股票，可以在主力拉升的时候轻松成为牛股。

1．有效判断顶部和底部价格区域

股价处于底部或者顶部的时候，筹码分布的情况有很大的不同之处。在股价被拉升至顶部的时候，密集单峰筹码很可能会在调整中形成。而股价见顶回落，也就是在股价顺利跌破了单峰密集筹码之后开始熊市行情。而处于底部的股价，当套牢盘逐步解套，并且筹码换手到底部的时候，当然表现出来股价底部的信号了。能够成功判断股价的底部和顶部，筹码分布是比较有效的投资分析工具。

如图1—2所示，长江通信(600345)的日K线中，该股在前期持续放量见顶18．74元的高位之后，出现了图中的单峰密集筹码形态。这样看来，该股的顶部抛售压力还是非常大的。在成交量持续萎缩的过程中出现了这种顶部单峰密集的筹码形态，显然是该股滞涨的表现。一旦股价开始见顶回落，下跌的空间将因为单峰大量筹码被套牢而很快出现见顶走势。

如图1—3所示，长江通信的下跌行情持续下来，筹码在该股持续回落的过程中出现了一个筹码密集峰。底部快速出现了一个密集筹码峰，显然对股价的上攻起到了支撑作用。该股的上攻态势，将在成交量放大配合的时候出现。底部筹码的密集峰将起到显著的支撑作用。

如图1—4所示，长江通信的日K线反弹行情在图中持续出现了。一直到该股被再次拉升至前期高位，图中出现了顶部的单一筹码密集峰形态。之后股价的见顶回落走势，显然是受到了这个单峰筹码的影响。顶部单峰筹码区域的抛售压力，再次造就了该股的短期顶部。

2．判断主力进出某只股票的建仓等各种操盘动作

主力建仓某只股票后，其操盘动作虽然隐蔽，却能够在筹码分布图上表现得比较显著。主力开始建仓某一只股票的时候，大量的流通筹码会在底部发生转移。筹码底部逐步放大的过程，也是主力建仓的过程。除此之外，庄家股票在拉升阶段的逐步换手，以及股票在股价顶部的快速换手，当然也可以从中轻松发现这种主力操盘动作的信号了。P2-P5

主力坐庄的时候，其操盘的手段是多种多样的。各种打压和洗盘的动作不仅让散户难以区分，而且散户投资者跟庄也是很难实现的。建仓与出货过程同样是隐蔽进行，一般投资者是很难把握住的。怎样才能够轻松地把握主力的操盘节奏，准确跟随庄家持股并且获得投资收益呢?比较有效的发现主力动向的方法，就是要准确地把握住主力的持仓成本，掌握主力调仓换股的真正动向，才可以轻松掌握主力的真正意图。本书的重点就是关注筹码分布情况，在主力操盘的各个阶段，综合分析其筹码变化趋势，适时地调整操作手法，达到正确跟庄的目的。

本书在前三个章节中，将有重点地介绍筹码分布图的一些基本情况、筹码分布的一些比较重要的基本形态，以及跟庄前辨别庄家的一些基本特征。通过前三个章节的学习，投资者将对庄家的操作情况有一个比较清晰的了解，并且能够在深度理解筹码分布图以及筹码形态的前提下，对股价今后的走势做出比较可靠的判断。本书在清楚叙述筹码分布图以及主力的相关知识后，对实战中主力不同阶段的操作手法做一个简要的说明。内容重点放在，主力在不同时期操作’股票的过程中对应着什么类型的筹码分布形态。并且，笔者将以案例的形式来实战指导投资者如何正确完成操盘的动作。最后，本书还将针对投资者实战中出现的一些筹码应用上的问题，做一个简洁易懂的说明，帮助投资者更好地理解筹码分布图，以及主力操作股票的过程。这样的话，在结合实战的不同精彩实例的说明中，投资者必将对筹码跟庄的方法有更深的理解。成功跟在庄家后边获得投资收益，将是很轻松的事情。

筹码分布图可以对主力隐蔽的操作手段做出清晰的解释，就像放电影一样，将主力的操盘过程揭示出来。若能够将本书中内容吃透，投资者将不必担心买不到股价的底部，或者是被套牢在主力洗盘或出货过程中。筹码分布图就是一张揭示主力动作的重要工具。本书从筹码的角度来说，帮助投资者成功理解这种筹码形态，是非常实用的。