总序／1
前言／1
简介／1
第一部分 对冲基金基础知识
第1章 市场永远向上？——长期投资悖论／3
长期投资的瑕疵／3
波动性的财富缩减效应／7
降低风险的投资多样化／18
低相关资产的长期投资与下行保护／22
第2章 是风险而非回报——使用对冲基金以降低投资组合风险／25
不必是更高回报／26
回报的稳定性／31
与股票市场的低相关性／35
对冲基金的投资组合效应／36
不确定市场的另类投资／43
财富保全／44
预期长期回报与股票风险／47
第3章 为财富奔忙——对冲基金的发展与策略／49
对冲基金行业的规模／49
对冲基金的投资者／51
什么是对冲基金？／52
对冲基金策略／59
对冲基金表现／71
第二部分 对冲基金评价与选择
第4章 对冲基金回报的偏态统计学——过往业绩不一定能预测未来表现／81
风险认知：数字与现实／82
博弈夏普比率／91
阿尔法：圣杯还是奥兹巫师？／93
对冲基金回报复议／96
对冲基金优势再析／99
本章总结／103
第5章 对冲基金策略评价／104
哪个策略？／104
它真是不相关的吗？／111
市场中性到底有多中性？／115
对冲基金策略的市场风险／124
杠杆与对冲基金回报／126
低相关性：好的与坏的／129
本章总结／131
第6章 挑选赢家／133
寻找对冲基金／133
初步筛选／136
策略阿尔法值／143
阿尔法值生成与经理才能／152
尽职调查／154
风险与表现矩阵／158
超越尽职调查／160
本章总结／161
第7章 构建对冲基金投资组合／162
有效多样化以降低风险／163
对冲基金上配置多少？／166
配置多少对冲基金？／171
清楚你的目标／175
实践中的对冲基金投资组合：案例研究／180
量化你的判断／186
本章总结／189
第三部分 评价表现与风险
第8章 评价你的对冲基金表现／193
你的对冲基金投资组合如何？／193
表现度量的基本概念／195
与对冲基金直接相关的问题／196
市场与对冲基金指数／198
7解你的对冲基金经理或者回报的关键驱动者／202
实践中的对冲基金基准／204
评价表现：一个启发式流程／205
本章总结／207
第9章 买方审慎——评价并管理对冲基金风险的多层面／209
对冲基金风险的多层面／211
评价你的对冲基金风险／222
“左尾”风险与其他量值／229
持续风险管理：风险与表现矩阵／233
本章总结／233
第10章 迅捷多样化配置——基金型基金／234
基金型基金的多样化优势／235
费率与投资价格／237
缩减的流动性／238
降低的透明度／239
生成阿尔法值：投资组合再平衡／240
基金型基金的类型／242
基金型基金的表现／247
投资基金型基金／252
本章总结／256
第11章 投资对冲基金的操作指导／257
对冲基金相关信息／257
注释／267