常言道：人在股市，身不由己。在利益的驱使下，不少股民总会产生“一山望着一山高”的心理，在股市中频繁交易。然而，在股市中摸爬滚打，考验的不仅是头脑，更是心理，过硬的心理素质是必备的盾牌。众多资深股市分析师表示，急功近利的非稳定心理因素是导致在股市失利的重要原因之一。也就是说，频繁交易是股市里的一张红牌，股民要防范频繁交易。在购买股票之后，股民往往会产生急于赚钱的心理，想让自己手里的股票迅速升值，于是便产生了多次交易赚取夹缝利益的想法。这种盲目的想法往往是造成在股市失利的罪魁祸首。投资者的这种心理虽然有点鲁莽，但是是可以理解的。金融市场本来就是一个越炒越热、不确定性非常强的交易市场，在这样一个风险性较大的环境里进行危险操作，极容易“竹篮打水一场空”。
一般来说，频繁交易者会锁定在短线交易这个板块上，见利就人，见亏就跑，利用短线交易高速进行股票买人和卖出。这看似是一个十分聪明的举动，也往往给人以赚钱的错觉。其实，股民往往只看到比较表面的一个环节，而忽视了如此频繁的交易所产生的交易手续费。通过短线的频繁买卖，投资者或许可以博得小利，但是加上交易手续费，很容易导致“人不敷出”的结果。事实上，频繁交易所带来的交易成本是导致股民最终赔本的重要原因。
首先，由于股票本身就具有一定的高风险性和不确定性，投资者没法预料股票的走势，唯一可以做到的就是根据此时此刻的股市状况和价值进行判断和买卖，而对于未来的股票涨落情况毫无把握和预知。这样也就导致了投资者判断的失误。
其次，频繁的交易容易使投资者心理产生消极状态，“心累”是很重要的影响因素。在股票市场中生存，本身就需要有极高的心理素质，而频繁的交易很容易影响投资者的心理。这种高风险、高挑战性的投资方法，俨然成为股票市场中带有投机意味的交易行为。另外，频繁地进行股票交易，使投资者手头持有的股票越来越多，种类也越来越繁杂，最后造成的结果就是更加难以操作。这对投资者也会产生负面的心理影响，所以在这方面也可以体现出频繁交易对投资者心理的打击。
无论是从交易的风险，还是交易所得来讲，频繁交易都是费力不讨好的行为。聪明的投资者都是选择一只或数只优秀的个股，然后伺机出手，而不是频繁地在几只股票之间跳来跳去。频繁交易，极其劳民伤财。股民更应该处理好买卖和持股，并且掌握好几个股票交易中的重要时间节点，手持股票尽量少而精。
从心理层面上而言，频繁交易也极易使人产生“赌博”的心理，把资金压在某几只变化不稳定、波动极大的股票上，赌股票的上升下跌。频繁交易也极其容易踏空，因为股市的交易天才出现的概率毕竟还是小之又小，同时股票市场的更新换代也是快之又快，短短几个小时，你的财产就极有可能亏损。同样的，你给证券交易所的资金越少自己所得的利润也会越多；同时频繁交易更看重的是短期的利益，也就是眼前股票的发展状况，而忽视股票的长期发展潜力和长远的增长价值，这时投资者的精力往往集中在每一个微小的细节上，使得整个投资过程都十分难熬，投资者的注意力也被大大分散。
股票交易需要选择合适的时间，进行细致的分析和缜密的考虑，频繁的股票交易极容易产生失误。有时，这些失误连交易员自己都难以发现。所以，交易不但是一门学问，更是一门艺术，是需要具备各方面条件的，也就是说“天时地利人和”都具备，方可进行股票交易。投资者切莫因为市场变动频繁就乱了自己的方寸，要时刻固守自己手中所持股票，把握好止损点和止盈点，关注股票的增长高潮区，科学运用好股票市场交易的几条法则，买人优异股票，看准合适的卖出时机。股票交易不是随随便便可以进行的，频繁交易所带来的风险和心理上的考验是很大的，而且往往得不偿失，所以要做一名聪明的投资者，频繁交易万万不可取。P13-15