计划买入的股票会不会上涨？目标股票涨多少后会停止上涨，转为下跌？在什么位置买入收益高而且风险低？在何时卖出可以卖在相对高价，既不会回吐大段利润，也不会错失大段涨幅？何时持有股票？何时持有现金？何时可以抄底？何时需要逃顶？《实战操盘之二--稳定盈利的秘诀》(作者邹应良)解答了以上问题。

《实战操盘之二--稳定盈利的秘诀》(作者邹应良)是关于介绍股票交易的专著。

《实战操盘之二--稳定盈利的秘诀》的基本思路是：从股市和股票运行的基本规律中，找到适合不同投资者投资的基本模式(第一章)，然后，根据股票运行的模式制定相应的投资战略(第二章)和交易规则(第三章)，接着，介绍怎样快速寻找符合要求的目标股的方法(第四章)，再后就是对操盘过程中的一些细节——怎么判断、怎么决策、怎么执行——进行介绍(第五章)，最后介绍投资者如何提高整个操盘过程中的一些认知和技能的修炼方法(第六章)以及股市前辈及投资高手的一些心得和经验(第七章)。

第一章 股票涨跌的基本规律

第二章 股票投资的战略与战术

第三章 交易规则

第四章 软件辅助选股

第五章 判断、决策、执行

第六章 专业操盘手的修炼

第七章 操盘心法

在前文中，我特别强调涨和跌是从“某一级别”的走势上而言的，这里的走势级别，虽然可以用理解道氏理论三种趋势(基本趋势、次级趋势、小趋势)的方法来理解，但二者在本质上是有区别的。理解这里所说的“级别”，关键之处就是看把多长时间定为一个分析的单位时间长度，也就是分析周期。我们常用的分析周期可以划分为以下几种：年、季、月、周、日、60分钟、30分钟、15分钟、5分钟和1分钟。以上所列的这十种级别，以某一级别为基准，与其相邻但时间比它长的为上一级别，与其相邻但时间比它短的为次一级别，其他依此类推。

为什么这么强调这个分析的级别呢？这与我们分析和把握股价走势的精细程度有关。比如，周线图把一周的走势用一条K线来表示，而日线图上要用五条K线(不考虑停牌)来表示，60分钟线图上要用20条K线来表示。所以越小的级别越能精细地展示股价走势的过程，这就可以让我们在趋势反转之初就能及时发现。在某些时候，股价在某一级别上正处于上升趋势，但在次一级别上却已经开始转为下降趋势了。比如说，从日线图上看，某股正处于上升趋势，但从60分钟线分析图上看，却已经开始处于下降趋势初期了。这种情形在那些有较长上影线的个股中出现得很普遍。利用这种分析级别不同，多对股价走势的次一级别或再次一级别进行分析，我们可以及早地发现趋势的反转。

到底股价要进行到什么程度，股价运行趋势才会在本级上发生扭转呢？一般情况下，我们可以从次一级别的均线的交叉上来进行初步判断。这个问题，将会在后文中结合“十六字诀”进行详细讲解。

影响股价涨跌的因素非常多，多到没有人可以完全罗列出来。但是最根本的因素却只有一种，那就是投资者的买卖行为导致的供需失衡。其他所有因素都只有在转化为买卖行为的情况下，才能对股价的涨跌运行产生影响。买入的多而卖出的少，股价就会上涨；卖出的多而买人的少，股价就会下跌。

那么，又是什么原因导致投资者作出买卖决定，进而导致这种买卖行为呢？原因也有很多，1000个人买入股票的原因可能有1000种，1000个人卖出股票的原因也可能有1000种。

但是，归结起来，导致投资者作出买卖决策的最主要的因素有以下几种。

1．价值：这是作基本分析的投资者的主要依据。当他们认为股票的价值大于当前价格时，他们就会买入；当他们认为股票的价值小于当前价格时，他们就选择卖出股票。

说到价值，就不得不提到成长性。有些股票的价格目前虽然与价值大致相当，但如果它有相当好的成长性，可以预见在不远的将来的某一时期，其价值一定会太于当前价格，价值投资者就会买人，期待等到将来价格涨到与价值相当时再卖出，据此获利。

2．心理预期：绝大多数投资者对不同的股票有不同的心理预期。当他们认为价格将会上涨时，他们就会买人；当他们预期价格将会下跌时，他们就会卖出(更详细的介绍，请参看本人所著的《实战操盘——从初级到大师》第四章中的“预期对价格的影响”和“预期价格的改变导致多空角色变换”)。

3．趋势：趋势是导致股价涨跌的最重要的推动力量。趋势不易形成，但趋势一旦形成，将很难在短期内改变。就好像高速奔跑的人很难快速掉头一样，良好的上升趋势也很难立即转为下降趋势。另一方面，趋势的形成，一定有其内在原因。所以，趋势投资者有理由认为，在上升趋势良好的情况下，股价将会再涨一程；而下降趋势确立之后，股价会继续下跌一段，这就是趋势的惯性。他们会在发展良好的上升趋势形成的初期或中期买人，而在下降趋势确立的初期卖出。  4．大盘状况：当大盘状况良好时，大多数股票是上涨的，其他没涨的股票，跟风上涨的概率也较大；当大盘状况不佳时，大多数股票是下跌的，其他没跌的股票的上涨势头也不会太好，而且有跟风下跌或补跌的可能。所以，在大盘状况良好时，买入股票而赚钱的概率较大，多数投资者会选择买入趋势良好的股票；而大盘状况不佳时，亏钱的概率较大，此时，卖出趋势不好的股票为上策。

5．消息：消息分为两种，利好消息或利空消息。当利好消息出台时，股价上涨是大概率事件，而利空消息出台时，股价下跌是大概率事件。所以，多数投资者选择在利好消息出台时买入股票，而在利空消息出台时卖出股票。

6．套现，即把手中的股票卖出变成现金，这就导致了卖出行为。小规模套现对股价影响不大，但是，大规模套现对股价的影响不可小视。股权分制改革以来，大小股东们有大量的受限股解禁，他们的成本是每股1元，所以，只要在高于1元的价位处卖出，都有利润。如果他们大规模套现，则会对股价造成很大的杀伤力。

7．交易策略：每个投资者都有自己的交易策略。姑且不管其策略是对是错，是好是坏，总之这是市场现象，这些策略会导致投资者的买卖行为。

(1)摊低成本，：在买人某股被套后，在更低的价格处再次买入该股，以求摊低成本，这就导致了买入行为。

(2)追加仓位：在买人股价后发现走势与自己预期一致，且走势良好，于是追加买入，以求用更多的资金获得更多的利润。这也导致了买人行为。

(3)保利：投资者买入股票后，如股价上涨，则投资者就有了利润。为了保住到手的利润，部分投资者就会选择在适当的高位卖出。

(4)防损：投资者买入股票后，不幸遭遇股价下跌，为了防止亏损扩大，部分投资者会选择卖出。

(5)高抛低吸：市场上有很多技术派投资者有“看长做短，高抛低吸”的习惯。他们看好一只股票，但不是一直持有，在低位买人后，当股价运行到高位，有上行受阻现象时，他们就会选择在高位抛出，然后耐心等待股价跌回一定幅度，企稳后再次买入，如此重复。这就导致了他们在低位的买入行为和在高位的卖出行为。

8．涨跌本身：股价上涨时，很容易引起投资者的乐观情绪，导致他们的买入行为；股价下跌的时候，很容易引起投资者的悲观情绪，导致他们的卖出行为。另外，涨跌超过一定的度以后，却又往往走向其反面。也就是说，疯狂的上涨之后，也许这种涨就是引起后期跌的原因；疯狂的下跌之后，也许这种跌就是引起后期涨的原因。故股价涨跌本身就是影响股价涨跌的因素。P7-9

在与朋友闲聊的时候，无意间谈到作者的作品，引发了我的兴趣，很多年已经对书店里的股市书籍不太关注了，因为大多都以抢眼的标题，忽悠的内容，渲染暴富神话来吸引读者。月前有幸看到作者这篇书稿，从第一章对股票涨跌的基本规律的阐述开始，我就能感觉到作者是一位具有真正实战经验，甚至可以说是有真正的丰富操盘经历的职业化高手。看完全书，我对这本书的定位有了全新的认识，我想，如果尽快能让广大读者看到这本书，本身就是一件快乐的事情，因为这本书能够帮助大家解决很多问题。

“线上买股，线下持币，吻买叉卖，错级交易。”作者以“十六字诀”从本书一开始就告诉投资者要掌握辨析趋势的能力。同时，也要有果断的执行力，把复杂的问题简单化，尤其把一些盘口的变化情况，用通俗易懂的语言描述得非常清晰。这样对于很多初级投资者，也是很容易理解、领会的。同时，本书中作者也列举了大量典型的盘口案例、图例，希望投资者朋友们能够用心去记忆，当相同情况出现的时候，能够以最快的时间形成条件反射，进而抓住战机。作者有独立的操盘思想，专业的趋势投资方法，对关键趋势切换点的把握，尤其是安全转势点的把握，给予了投资者再一次的思路梳理，就是不要总想着抄底最低点，逃顶最高点，而是去赢得相对最安全的稳妥利润区。也就是教会投资者，在每一次操作前，都要给自己一个为何操作的理由，没有理由就不应该轻易挂单操作。作者提出随时保持“持币”的观点，我也是非常认同的。这个观点更适合中小投资者，因为基金不可能时刻保持空仓状态，而中小投资者随时可以选择空仓等待最佳战机，让机构帮我们锁仓，而不再是中小投资者帮机构锁仓。为何本人更赞同作者的持币伏击观点呢？大家可以观察一下股市大盘和个股的K线图，每年250个交易日，最挣钱的(也就是挣钱最快的)日子，不会超过60个交易日，因此持币日应该大于持股日，很多中小投资者往往都说自己每年都坐电梯了，尽享上上下下的感觉，没有把握最好的盈利区间，就是操作正好相反了，普遍是持股日大于了持币日。那么怎样把握何时持币，何时持股呢？建议大家好好读读这本书，领会其中的精髓。

我在证券行业工作的十余年经历中，接触过各行各业、不同层次和水平．的投资者。中国证券市场不断完善和发展，投资者的水平也在日益提高，以前很多投资者以为股票资金账户就是银行账户，连资金账户和银行账户都分不清，而现在越来越多的投资者都开始深入研究技术分析，定量投资了，甚至也开始自己编写个性化指标公式。恰恰在今年春节后，一位岁数很大的老大姐，是我以前工作过的单位的一位客户，去公司找客户经理求教，希望客户经理能够帮助她把布林线指标改编一下，因为岁数大了，看不清楚线条。这位老大姐的客户经理也不太掌握指标的编程技术，因此找到了我，仅用半个小时，就按老大姐的要求进行了线形、参数、颜色的改编，该客户非常满意，不断向我表示感谢。这时我想，如果她的客户经理能够掌握这些技能，那么在客户面前的专业形象不是很好地提升吗？在这本书中第四章，作者恰恰简述了通达信(目前券商普遍使用)的股票软件的使用和指标的编程方法。非常希望在证券业工作的同行们，也能够读读这本书，掌握更多的专业知识，才能更好地服务你们各自的客户。看完这篇书稿，第一个感觉就是，等出版后，要好好介绍给我的同事们去读一下，因为他们平时请教我的一些指标编写使用问题，作者在这本书里，写得更专业更细致。祝广大投资者投资顺利！

东兴证券北京大望路营业部培训主管赵军