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| 书名 | 极限金钱(世界的掌控者和风险的膜拜者) |
| 分类 | 经济金融-金融会计-金融 |
| 作者 | (英)萨特雅吉特·达斯 |
| 出版社 | 人民邮电出版社 |
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| 简介 | 编辑推荐 曾几何时，人类社会制造真实的东西，设日计打造美丽的物品，生产创造真正的商品。而在当今的世界中，传统的工程已然被金融工程所取代。在这一过程中，金融炼金术士用无限的信贷、交易和投机，不停地玩着金钱游戏。一小搓人获得了巨额财富，但普通百姓却承担着巨大的风睑，这便是“收益私有化”和“损失公有化”进程。 萨特雅吉特·达斯编著的《极限金钱》所讲述的故事与危险的金钱游戏有关，也和那些银行家、交易员和金融精英有关。他们是不停进行金钱游戏的所谓“宇宙主宰”。生活在当今这个赞币泛滥时代的每个人都已成为了金融炼金术的奴隶，每个人都已被我们自己所创造的金融幻象所蛊惑。 内容推荐 在全球信贷紧缩、金融行业出现危机的背景下，“货币”已成为全球最热门的词语之一。货币究竟怎样影响到我们今天的社会？《极限金钱：世界的掌控者和风险的膜拜者》作者萨特雅吉特·达斯（Satyajit Das）为金融危机的亲历者和见证者，从历史、文化、社会、人性等角度向读者讲述了惊险的金钱游戏，展示了游戏中的银行家、交易员、监管者和政策制定者分别扮演了什么角色，并告诉读者如今大量的财富不是由实体经济生产出来的，而是由人类设计的金融工程所致。金钱游戏创造了虚假的经济增长、繁荣和财富，同时也使金融体系之外的人们受到威胁。 《极限金钱：世界的掌控者和风险的膜拜者》适合金融从业人员、公司高管和政策制定者阅读，也适合对金融经济感兴趣的读者阅读使用。 目录 引言 傲慢 2007年度流行词———次贷 拔得头筹 生者对死者无动于衷 撤退 探究新业务模式 投资理念 伏击 华丽的演讲 涉过条条“溪流” 流动性和杠杆 贪婪之民主 付款选择可调利率抵押贷款 黑海地产 走钢丝 赛马 末日博士 极限金钱 第一部分 信念 第1章 时代的镜子 几种货币 交易媒介 货币的发明 野蛮遗迹———黄金 真实的东西 新罕布什尔旅馆 崩溃 货币机器 债务钟 钱什么都不是 镜屋 第2章 金钱改变了一切 “渡边太太”闯荡华尔街 外汇交易美女俱乐部 富豪经济 涓滴而下还是交易为上 我买故我在 像贝克汉姆那样花钱 金色年华 个人退休金账户 日本的诅咒 这个时代的主宰 第3章 企业的经营之道 有限的良心 英明而大胆的投机 肮脏的伎俩 结合与分离 杰克?韦尔奇的丰功伟绩 资本运作 看清韦尔奇的所作所为 商业交易 第4章 金钱大甩卖 多么美好的银行 击鼓传花 放贷狂潮 美妙的塑料钞票 赌场式的银行业 玩弄大众信心的把戏 花旗的金钱游戏 时代的印记 第5章 金砖路 为金钱树碑 “池塘”争夺战 酷酷的不列颠 新兴中心的崛起 野鸡变凤凰 黄金城经济 流动性漩涡 第6章 金钱蜜糖 报纸 专栏 电视 哗众取宠 财经情色 财经电视明星 财经类书籍 大家一起来赚钱 第二部分 基本教义派 第7章 芝加哥小子 沉闷的科学 芝加哥诠释 经济政治学 学术之争 吉普和铁娘子 政治经济学 新瓶装旧酒 金钱透镜 不稳定的稳定 第8章 伪上帝，伪预言 神秘的价格 随机魔鬼 公司财务领域的M&Ms 驯服风险 慢钱和快钱 公司实践 一切皆噪音 完美的世界 金融基本教义派 海市蜃楼 第三部分 炼金术 第9章 爱上债务 铺设地毡 自助收购 一切皆杠杆 扒皮抽筋 詹森教授来到华尔街 淹没在数字中 经过审查的贷款 好机会债券 堕落的天使 垃圾债券 米尔肯的犯罪集团 银行家的甜蜜妒忌 谢谢你借钱给我 桥还不够长 财富“宝藏” 第10章 私募的罪孽 超额回报 性感的私募股权投资 空中游戏 变卖家当 有孔的银元 不劳而获 损公肥私 蝗灾 爱慕虚荣的资本 业余选手 骚乱 第11章 将债务切丁切片 证券化大餐 切丁切片 几乎跟房子一样安全 合成产物 相关性交易 一团乱麻 人手几套房 劣质房贷 放贷竞赛 一日英雄 第12章 末日债务机器 债务大杂烩 身处债务阴影之中 虚拟贷款 打“算盘” 智力自慰 聪明一时 连锁反应 债务相变 未知领域 第13章 风险超市 小心你的衍生工具 粒子金融学 锁定你的赌局 下水道债券 哈佛案例研究 意大利之偷天换日 对冲赌局 交易时光机 过会儿宰了你 投资者首当其冲 有毒的市政证券 官兵捉强盗 希腊的所作所为 疯子的游戏 第14章 金融军备竞赛 全身休克 邪恶的科维尔 武僧 神秘的科维尔 风险就是我们的生意 躺着就能赚钱 信贷的致命诱惑 后现代矛盾 解构衍生工具 砸罐盛会 第15章 对冲基金的盛会 紧跟琼斯 寻找“白鲸” 交易大师 手握“魔杖” 你是幸运儿吗 夏普比率 嵌入银行 终有一死 局中人 凋零的不凋花 对冲基金盛会 第16章 明斯基机器 甜蜜和诅咒 拥挤不堪 不受罚的罪犯 比不过“跑车” 急转直下 被宠坏的孩子 赚钱而不要发动战争 第四部分 寡头政治 第17章 各国央行的“军事演习” 充斥着债务的时代 流动性工厂 六度分隔 纸链条 同步横向激发 依靠神的力量 盲目的资本 收租人 最佳可能世界之最佳 第18章 骗局 央行共和国 老到的骗局 收保护费的家伙2 斯德哥尔摩综合征 自由言论 没有价值的会计实践 自说自话计价法 视野之外 软绵绵的糕点 听之任之 自欺欺人的监管 第19章 风险膜拜 全面增长 金融群体思维 名人央行 排除异议 无人负责 没什么可忏悔的 最后的晚餐 第20章 宇宙的主宰 金钱错觉 生产不幸福人群的工厂 战争还是金钱 银行“车间” 被误导的一群人 微笑和杀戮 薪酬等级 远远不止这些 依附于金钱 奖金季 迅速致富 引爆点 第21章 金融虚无主义 装点门面 花不完的金山银山 名人金融 三脚猫 魔法师和麻瓜 午夜时分 临终祈祷 看似安全的金融产品 悄无声息的屠杀 第五部分 裂缝 第22章 金融重力 遭遇气流而骤降 大规模倒闭 急救 这不是研讨会 重症监护 待售的国家 竞相哭诉 牛顿学说式的经济学 第23章 未来通常是不确定的 肉毒杆菌经济学 监管辩证法 首例患者 无处可逃 先天不足 庞氏繁荣终结了吗 失去经济制高点 禅宗金融 未知的未知 后记复仇女神 追加保证金 无聊而冗长的庭审 贪婪而自私的家伙 危机读物2 经济摇滚明星 好戏连台 元货币 全球经济发生了什么 这一次没什么不一样 自杀是没有痛苦的 不停转动的世界 参考文献 试读章节 “我仔细分析了你们过去的一些交易”我说道。马金和施密茨惊讶地看着我。负责风险管理的友利博士是一位韩国核物理学家，是他为我提供了马金和施密茨历史交易的详细数据，但他不知道我要来做什么用。“我们先来说说黄金交易吧……” 他们购买了MG公司的股票。这是加拿大的一家小型金矿采掘公司。在买人该公司股票的同时，他们还卖空黄金进行对冲。他们觉得MG公司的股价被低估了，没有反映出其金矿黄金储量的价值。所以，马金和施密茨觉得，以市场价格买人该公司股票等同于捡了个大钱包。这个想法看似很美妙，至少在ExcelTM电子表格中是如此。 之所以卖空黄金是为了防止金价突然大跌造成损失。如果金价下跌，那么MG的股价也会下跌，因为其拥有的黄金不值那么多钱了。但金价下跌恰恰可以使卖空操作得益，因为你可以用较低现货或期货价格买入黄金，然后以期货合约规定的较高价格卖给持有相关合约的买方，并锁定利润。这样的话，金价下跌虽然会引起MG股价下跌而造成损失，但卖空操作带来的收益可以弥补这些损失。这就是无风险的对冲操作，至少在理论上是无风险的。 “根据我的分析，这一投资策略充满了风险。”当我发起无情攻击的时候，梅勒面带微笑地说，他喜欢进攻。这一投资策略建立在MG股价和金价之间的关系上。如果MG已经和买家签订了固定价格的长期销售合约怎么办？如果MG的实际黄金储量没有勘探报告所说的那么多怎么办？如果MG无法筹集拓展开采规模所需的巨额资金怎么办？如果欧洲瑞士银行借不到卖空操作所需的黄金又该怎么办？我不停地抛出这些尖锐的假设问题。友利博士也在一份写给银行管理层的备忘录中提到了相似的问题。我得到了这份备忘录的副本。 “这些都是书呆子的迂腐之见，”马金打断了我的提问，“金子就埋在那里。黄金储量评估报告是独立的。预售合约并不存在！你们这些头头脑脑真是一群蠢蛋。”气呼呼的马金语速加快，但却有些口吃。 我继续穷追猛打：“就算你是对的，欧洲瑞士银行应该如何全身而退呢？万一MG的股价走势和金价一直不同步会怎样？你们又该怎么办？难道要买下整个公司，自己动手把黄金从地底下挖出来进行期货合约交割吗？购买MG需要得到政府的认可。监管机构不允许你们全资拥有任何一家公司。”我使出了杀手锏。“上面提到的情况只要有一个不幸成真，那么这一投资策略就会让你输钱，输掉很多钱。” “细节淹没了我们（In detail we drown）。”太阳王始终搞不清英语的主谓顺序。“我们淹没在细节之中。”友利博士果断地用标准语法纠正了太阳王的错误，他可是牛津毕业的高才生。“回报需要风险。”凯勒继续说，“这些回报不足以弥补你们承担的风险。”我叹道。就像在古希腊神话中人们不相信卡珊德拉（Cassandra）的预言一样，没有人会相信我的预测，这一点我很清楚。凯勒已经下了决心。欧洲瑞士银行必须承担更大的风险以提高股东的“投资回报”，并缩小与同行在这些方面的“差距”。而我看到的则是这些投资策略的裂隙。会议就这么结束了。P8-9 序言 摆在读者面前的是萨特雅吉特’达斯的又一部力作，其著作《交易员、枪和钞票》重在阐述衍生品是如何交易的，本书则是从不同的角度，用大量的实例告诉读者信用是如何膨胀的，以及“数字财富”是如何创造的。在作者眼里，杰克·韦尔奇并不是伟大的CEO，而只是一位传奇的金融作手；杠杆收购也不是在并购浪潮中起到积极推动作用的工具，而仅仅是金融家获取更高利益的手段；私募基金也被打上了罪恶的标签。这些在本书中都被归为金融炼金术的范畴。 “世界是个万花筒”，作者之所以得出这样的结论有其独特的视角，我们无需过多评论。但需要强调的是，信用膨胀之后我们该如何应对。根据经典的周期理论，“繁荣—衰退—萧条—复苏”是经济运行必经的四个阶段。经济学家熊彼特在其名著《经济发展理论》的第六章中专门论述了萧条的必然性。萧条其实是经济进行自我疗伤的一个过程。有了萧条，未来的繁荣才会更健康。我们并不确定“熨平波动”这个说法是否能够证实，至少我们看到政策刺激的结果是——尽管衰退结束得更快，但复苏却迟迟不能实现。在本书中，作者将各国央行的救助行动描述为“军事演习”，所用工具则是“流动性工厂”，可谓形象生动。而恰恰是这些行为和工具造就了我们这个时代的资产泡沫。 本书除了阐述以上金融炼金术和政策放任导致了“数字财富神话”外，还从经济视角之外探讨了“数字财富”得以发展和膨胀的根源，充分体现了人文主义的情怀。书中总结道：“消费主义利用了深埋于人们内心的焦虑和社会的变革。”这正是债务得以膨胀的人为因素。另外，书中对社会学家齐格蒙特·鲍曼观点的引用可谓贴切而深刻：“消费就是‘追求永远都抓不住的幸福’……人们通过不断地消费拼命重新定义自己。” 综上所述，这是一本易懂但并不浅显的金融科普读物，它具有如下三大特色。 第一，语言深刻，直指问题实质。例如，书中关于金融的论述，“金融之所以重要是因为它把现在和将来联系在一起”，这句话一针见血地指明了金融在跨期资源配置上的重要性。另外，作者在书中还这样写道：“钱是一个关于信任的问题，有信任就有背叛。”通常当我们谈及货币时，会想到它是基于信用的交易媒介，如果将信用转换成信任并得出那更为重要的后半句结论，我们就可以理解危机这种背叛方式是伴随着货币体系所产生的必然现象。本书文字的精彩除了归功于作者的深厚功底，也离不开译者的出色工作，这也是本书的亮点之一。 第二，案例丰富而生动。例如，通过描述银行的起源娓娓道出部分准备金是现代金融的核心；通过介绍以房屋净值为基础发放信用卡让我们了解到金融创新的力量。在金融学越来越数学化和工程化的今天，我们多读一读故事和案例，从中理出一些大的思路，对防止迷失在数字化金融的丛林中是有所帮助的。 第三，作者独特的人文主义视角。在当今丰裕的社会中，人们的内心也越来越浮躁。如果我们能够认识到我们的诸多行为和内心焦虑是被消费主义所利用的话，这对于平和心态或许有所帮助，甚至有助于读者心灵的净化。 中国社会科学院金融研究所金融实验室主任 |
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