如何抢到热门股票，而不被套牢？如何不断扩大投资，却锁定风险？如何观察市场，判断股票的底价？如何破除偏见，做个“投机”高手？

在这本热销数年的图书中，美国金牌财经节目主持人将告诉你他的原则、方法和实践，将帮助许多“靠运气”在股票市场打拼的读者，找到成熟而理性的投资方案。

本书将告诉每位读者，那些已经被他人成功应用的投资真经，究竟该如何实践。

你如何可以抢到热门股票而又不被套牢？你如何可以在不断扩大投资项目的同时又不引火上身？在本书中，全球知名财经媒体CNBC的金牌主持人詹姆斯·J·克拉默以清晰通俗的语言、轻松欢快的风格，阐述了如何在当今纷繁复杂的世界中进行理性投资。克拉默为初出茅庐的投资者制订了一套行之有效的方案，详细地阐述了如何合理分配投资组合以保证健康的财政状况。他还公开了自己的投资“十诫”。作者用一种外行人都能理解的方式，介绍了如何比较不同的股票，如何预知股价的峰顶和谷底，如何把握抛售和持有的时机。克拉默的这些经验让他在华尔街赚取了数百万美元，他的著作对于每一位希望在股票市场上有所建树的人都值得一读。

本书将向你展示如何在错综复杂、变化频仍的全球经济中赚到钱。

引言

第一章 了解自己，明确目标

第二章 做好股票功课

第三章 使用限价委托指令分批购买

第四章 按正确的方法卖出股票

第五章 “闪电问答”——你也可以做到

第六章 “闪电问答”家庭游戏——股票市场的“力量训练”

第七章 从高管访谈节目中赚钱

第八章 新错误，新规则——从失误中总结的10个教训

第九章 10条成功经验——一些买卖股票的规则

附录：对周期性投资内容的更新

致谢

如果真有什么事能让我暴跳如雷的，那就是：进了酒吧没一个人认出我，尽管我主持着全国性电视节目。但如果让我说两件让我疯狂的事情，第二件就一定是：我在节目中一提起某只股票，有些不动脑筋的人就立刻跑去进行盘后交易，下达市价委托指令买进，而不是按照我所要求的那样去进行限价委托。那个做事不动脑筋的家伙将会赔很多钱，而我的本意是让你赚钱，而不是赔钱。

我想让这种事情永远都不发生。我要把克拉默的恐惧传给你。如果我推荐股票后，你还是希望即刻就在盘后交易中买进股票，记住一点：没有几千也有几百专业交易员正虎视眈眈地准备把你撕成碎片，疯抢你的钱呢。他们专门坐等像你这样的人去下达市价委托指令来购买股票。这些家伙会卖空这只股票给你。卖空就是你把借入的股票卖给别人，然后——如果你做对的话——再以更低的价格买回来，以获取卖出价和买回价之间的差价。为了说明白点儿，我举个简单的例子。因为卖空是那种理论上解释起来很复杂，但实际运作很简单的事情。我想揭穿华尔街所有那些胡言乱语，所以我不想只一笔带过，而不把事情对你讲清楚，在这一点上，我是不会违反自己的原则的。

比如说我就是一个卖空的人，这些豺狼就盼着你走错一步，他们好抢你的钱。我到底是如何进行操作的呢？假设我正在卖空沃尼奇这只股票，这是一个网络电话公司。我断定沃尼奇会下跌，但并不说明原因何在，而这正是你需要知道的。如果我是管理着我的对冲基金，为了卖空沃尼奇，我会打电话给我的经纪人，告诉他我要以每股15美元的价格卖空100股沃尼奇。我的经纪人就会借入这些股票。不用担心他找谁借，大投资银行坐拥大把股票，他们会借给卖空的人。因此他为我借入股票，然后以每股15美元的价格卖出去。现在我从这次股票卖出中获得1500美元。然后我就等着沃尼奇下跌，假设它下跌到10美元（因为沃尼奇上市以来表现实在是差劲），之后我为我的空头股票“补仓”。这意味着我花1000美元，因为现在的股价是10美元，就买回了我一开始借入的100股沃尼奇。把股票还给借股票给经纪人的人，我还剩余500美元。我卖空股票的利润来自差价，是借股票后的卖价和我“补仓”——买回我一开始借入的股票——所付的金额之间的差价。我以每股15美元的高价卖出沃尼奇，再以10美元的低价买回来。把卖空想象成正常投资的逆向操作可能有助于理解——高卖低买。

我们已经了解了卖空是如何操作的，现在我来告诉你，如果你不听从我的建议，执意要在收盘后买入股票的话，会遭受怎样的损失。当你想要在收盘后买入股票时，因为所有的交易所都闭市了，市场上只有很少的股票。只有想害你的卖空者才会卖股票给你，而他们的卖价就算是黑手党听了都会退缩。

他们能够走运以那样的高价卖给你股票是因为你采用了市价委托指令，而市价委托指令使一心想赚取你佣金的经纪人能够接受任何价格。由于那些卖给你股票的人是借来股票卖给你的，他们的空头头寸（即借来的股票）便成为收盘后唯一的股票来源。他们关注股市行情，等待这只股票价格上涨，然后在收盘后以极高的价格向你出售。第二天上午大约10点到11点，这只股票价格开始下跌，这时你正为以如此高的价格买入股票而灰心丧气，并抛出了该股票，而他们却通过低价买回并归还借来的股票，使其空头头寸得到回补。这样，他们赚了钱而你却亏了本。我不想让你在盘后交易期间购买股票，不想让你再使用市价委托指令，不想你成为这些人的牺牲品。在本书中，我将竭尽全力使你不被那些贪婪之徒榨取得一文不名——这些人正等着那些毫无防备的投资者犯下致命的错误，这样他们便能赚得盆满钵满。  好在情况还没有那么糟糕，因为你们中的大多数都是聪明人，并不会在我推荐股票之后就不假思索地接受。我要详细告诉你，在我推荐一只股票之后的24小时内，你应该做些什么。如果人们不能充分利用我在节目中推荐的股票，我也只得收起行囊，退出节目。再次声明，这里我要说的是，如果你不知道在有了我的推荐之后该怎样具体操作，如果你没有准备好以最佳方式来执行我所建议的交易，你赚钱将困难得多，而使你赚钱是这个游戏的目的。

现在，既然你已经准备好对我推荐的股票进行分类，并找出适合你的风险剖面的股票，我们就可以去市场上按克拉默提供的内幕消息（tip）购买股票，是这样吗？

不！如果这样做你就犯了一个大错。首先，我在节目中没有给出股票的内幕消息。不要相信内幕消息是《克拉默投资真经》中关于交易的第五条戒律——“tip”是给服务员的。内幕消息要么是无意义、无用的，要么是非法的。我提供的是分析。我重点谈论的是我认为优质的、能够使你赚钱的股票。但你要知道，我怎样认为并不重要，重要的是你怎样认为。《疯狂的金钱》只是一个工具，它是使你成为更成功的投资者、使你赚更多钱的桥梁。但我不是与股票相关的所有事情的最高仲裁者，你也不能认为我的节目一直是100％正确。我说过我将告诉你在看过本节目后24小时内应该做什么，这正是我马上要做的事。

当我在节目中推荐的一只股票引起了你的注意，你也认为它能使你赚钱，那有件事你在看完节目后的24小时之内绝对不能做，除非你确实有一些闲暇和大量精力。在我告诉你购买某只股票后的第一天，即使你喜欢它也绝对不能购买它。这是我新创的一条规则。忘掉盘后交易，我甚至第二天也不想让你去买它。我提出这样的要求有许多原因。

P15-18

投资赚钱虽然并不容易，但也不是不可能，我毕生的追求就是让你更容易地赚到钱。我要帮助普通人赚到足以支付抵押贷款或者大学学费的钱，甚至，如果真正做得好的话，购买游艇也是可能的。在投资中，选择正确的股票是最困难的操作之一。在每天晚间的《疯狂的金钱》节目中，我都在努力帮助你降低这方面的难度，如果你看了这个节目，我就可以告诉你哪些是好股票，我可以帮助你了解市场的走向。在我的上一本书《克拉默投资真经》中，我向读者提供了我从事基金经理行业多年所积累的经验教训与见解。自从我写了《克拉默投资真经》一书之后，我就发现，作为一个普通投资者真是越来越难了。我们生活在一个变化越来越多、经济一体化程度越来越高的世界中，如果想作出明智的投资决定，必须要花费大气力了解各种因素。而在《克拉默投资真经2》中，我将向你展示如何在错综复杂、变化频仍的全球经济中赚到钱：同时我还会告诉你，我在一年多的时间中通过每天制作这个节目所总结出来的关于投资的教训。我希望，《克拉默投资真经2》这本书，可以让你的物质生活更富足，当然最好也能够让你的精神生活更丰富。

我要帮助你利用我在《克拉默投资真经2》一书中提供的建议，告诉你如何将这些建议变成口袋里的钱，这就是我的目标：帮助所有人致富。要赚钱，你就要借助正确的方法，遵循正确的规则。

本书中的大量市场建议都来自于我20年的从业经验，是我胜利的结晶。本书是《克拉默投资真经》的续集。在《克拉默投资真经》中，我的目标是帮助个人投资者在股市中赚钱。我是在参与《疯狂的金钱》节目之前写下那本书的，但是在过去一年半的时间中，事情发生了变化。在制作节目的头一年，我获益良多，甚至可以说这一年的收获要超过操作对冲基金5年的收获。现在，我对股票有了新的感悟，说起来很简单，即根本不存在所谓的“市场”，当人们在谈论“市场”时，他们实际说的是那一小撮大型机构：对冲基金和共同基金。市场中大量的金钱都在这些机构的控制之中，因此它们才是股票价格的决定者，大型机构的出价意愿就是股票的价值。本书的目的就是要帮助像你这样的个人投资者了解这些大型机构的手法，从而帮助你在这场由它们主导的游戏中击败它们。在本书中，我将告诉你如何根据我的新理念获得最大的收益，也将与你分享我在写了《克拉默投资真经》之后所获得的经验教训。市场已经变了，我的这些新规则会帮助你借鉴我最新的股市体验，进而帮助你应对更加难以把握的股票市场。

不错，有时候为了让大家听从我的话，我不得不自吹自擂一番，我有着多方面的才能：我精于选择股票，在投资上非常成功。为了不让大家认为我是个自大狂，我也公布一下自己的缺点：我一点也不体贴入微，玩大富翁游戏也很不灵光。不过，我知道如何在市场中赚钱，我想帮助你尽可能多地赚钱。我这样做不是为了出名，也不是为了获得报酬，因为我赚到的钱已经足以保证我安逸地生活，我说的是一个贪婪的资本家所要的那种安逸生活。我需要做的事是使你更加富有，我不知道自己为什么要这样，我的善行可能是源于无处不在的负罪感，也可能仅仅因为我是一个好人。实际上这个问题并不重要，重要的是，如果你想赚到我想要你赚到的钱，那么有很多事要做。

回溯到2004年年末，当我们开始筹划制作《疯狂的金钱》这个节目时，我心中已经有了一个计划。关于股票，人们需要的是可靠、诚实的建议，但是来自这个那个经纪机构的研究结果总是让人无所适从。这些经纪机构的名誉大多都有污点，他们几乎都曾因与客户串通受到过严厉惩罚，因而声名狼藉。所有商业媒体同其他领域的媒体存在一样的问题，它们不选择阵营，不表达看法，甚至不对所获信息的真伪进行甄别。没有人会自己将脖子放在断头台上，他们总是陈词滥调地发表虚假的分析，听众最终总是一无所获。记者仅仅公布新闻，除非你自己懂得分析和利用这些新闻，否则不会因为了解新闻而赚到一分钱。这就是《疯狂的金钱》节目诞生的缘由，我想要做一些别人未曾做过的事情，为大家提供更多的帮助。

我的目标是使成千上万甚至数以百万计的人能够通过投资股票至少赚到一些零花钱。

我在电视上的形象可能是一个彻头彻尾的疯子，实际上我在家中也是一个精神错乱的家伙，但是，在操作股票时，我的信条是缜密思考、有条不紊，而不是疯狂。我的方法中没有一丝疯狂的成分。若你想在看完《克拉默投资真经2》一书后有所收获并赚到钱，那么你必须理解我的方法，你必须知道你在看什么，判断出哪些言论重要，哪些不重要。

这本书就是通过这种方式为你赚钱的。我的上一本书《克拉默投资真经》针对在市场中赚钱的战略提供了许多极好的建议，但这些建议是通用的，并没有最新的、即时性的内容，而本书则提供了详细的、可以立竿见影地将钱收入囊中的途径。

我希望本书能够引导你细致地研究我推荐的股票，虽然我很希望我能够托着银盘把钱送到你的手边，但实际上我做不到；我希望钱能够从树上长出来，但实际上只有勤奋工作才能赚到钱。我可以提供极佳的建议，但若要把这些建议变成我们想得到的金钱，你自己也需要做一些功课。因此，在本书中，我将告诉你如何做功课，如何根据自己的年龄和个性来判断什么样的股票适合你，什么样的股票应避而远之。我希望从头到尾地指导你如何购买股票，以及在何时、何地、以什么方式卖出股票。实际上，知道如何正确买入和卖出股票同知道如何选择股票一样重要。我希望能够向你详细地解释我在电视节目中提到的一些较为复杂的概念和想法，因为要在股票市场中有所作为，知道如何”解码”华尔街的“胡言乱语”以及克拉默的“胡言乱语”，都是大有裨益的。

我之所以写这本书，是因为我想要让你感觉到我仿佛就坐在你身边，一步步地指导你贯彻我所给出的通用的建议。但是实际上，我想通过本书达到的目的并不仅仅是让你按照我的指令行动，而是为了教会你。制作《疯狂的金钱》节目对我来说是一次学习的过程，在缜密地分析了我的成功和失败的基础上，我总结出了20条新的投资规则。这些规则告诉你如何在由大型对冲基金和共同基金主导的市场中进行投资，它们是新的准则，能够使你预见到这些大型机构的行为。如果你能做到这一点，你就能赚到钱。我提出这些新规则并不是否定《克拉默投资真经》中提出的规则，那些规则仍然是有效的，只是世界发生了变化，我的20条新规则是对《克拉默投资真经》的补充，而不是取代它们。

但这还不够。若要最大限度借助《克拉默投资真经2》一书获得收益，你需要了解我的运作方式。每天晚上，我都会在电视节目的“闪电问答”时段回答数十个电话的提问，观众打电话问我对他们的股票的看法，我事先并不知道他们要问的是哪些股票，但我仍然能够给出令他们满意的建议。在本书中，我将毫无保留地向你们展示我是如何在只有5秒或10秒思考时间的情况下告诉人们是买入还是卖出的，我将公布“闪电问答”的所有秘密以及我所使用的所有技巧。不仅如此，我甚至还会向你展示如何进行你自己的“闪电问答”一不是为了在朋友面前炫耀，而是因为培养“闪电问答”能力是磨砺你的选股能力和投资技巧的最佳途径，是锻炼股市操作能力的过程。

几乎每天晚上我都会在节目中采访一位首席执行官或首席财务官，许多人都对此类高管访谈不以为然，认为从这些访谈中什么都得不到。在本书中，我将告诉你如何对待这些访谈，因为这些访谈都是用途极大的财富，只是这些财富需要你自己去学习如何利用。

在第二章的章末，我提供了一个股票工作表，这个工作表可以帮助你记录持有一只股票所需要采取的所有步骤。这个工作表是一个模板，是一种组织思维的方法，你可以凭借它来执行我在本书第一部分给出的关于买入和卖出股票的方法。你不一定非得使用这个工作表，但如果它有帮助，哪怕只有一点点，为什么不用呢？

我会不遗余力地想方设法帮助你变得更富有，如果你曾经看过我的节目，你就会了解这一点。我无法阻止自己，我对帮助你赚钱已经上瘾。我可以像休·海夫纳（Hu曲Hefner）那样整天待在乡村俱乐部，始终穿着睡衣，但是我没有那样做。我在写这本《克拉默投资真经2》，因为我迫切地想帮助你变得富有。我希望你能够喜欢这本书，我希望它能够帮助你获得房子或者汽车，或者，让我们把野心放大一点，希望它能够帮助你买一艘游艇。