本书的研究目标是对构建适合我国公共财政发展要求的新型国库现金管理模式进行系统论证，不仅要从国库管理制度改革是公共财政体系建设不可或缺的组成部分的认识高度，系统阐述我国国库现金管理模式创新的理论和现实依据，以及国库现金管理创新的主要内容；而且，还将着重从宏观层面和制度变迁的角度分析国库现金管理创新将可能导致的相关部门之间的政策冲突和制度协调问题。其根本目的是为我国现代国库管理制度改革提供决策参考依据。

本书系统论述了适合我国公共财政发展要求的新型国库现金管理模式。首先阐述国库现金管理模式创新的理论和现实依据，提出新型国库现金管理模式的构架；其次论述国库现金管理创新的主要内容：国库现金流量评析及目标余额的测定方法、国库余额投资运作与金融市场投资选择等；最后从宏观层面和制度变迁角度分析国库现金管理创新将可能导致的国库现金管理与政府债务管理、国库现金管理与央行货币政策管理之间的政策冲突和制度协调问题。

第一章 绪论/1

 1.1 选题背景与研究目标/1

 1.2 研究现状/3

1.2.1 国外研究文献评述/3

1.2.2 国内研究现状述评/6

 1.3 研究目标与拟解决的关键问题/9

1.3.1 研究目标和主要内容/9

1.3.2 拟解决的关键问题/9

 1.4 研究方法与框架结构/10

1.4.1 研究方法/10

1.4.2 研究框架/10

第二章 国库现金管理体制创新的理论基础/13

 2.1 公共财政与国库现金管理/13

2.1.1 公共财政以及我国财政公共化改革/13

2.1.2 创新国库现金管理体制是公共财政的本质要求/16

 2.2 资金的时间价值与国库现金管理/22

2.2.1加强国库现金管理是追求资金时间价值的客观要求/22

2.2.2 发达市场经济国家国库现金管理的理论要点/23

 2.3 国库现金管理改革与制度创新/27

2.3.1 制度创新理论简述/27

2.3.2 我国国库现金管理创新的制度经济学分析/31

 2.4 小结/36

第三章 我国新型国库现金管理体制的构建/37

3.1 创新国库现金管理体制的动因/37

3.1.1 我国传统国库现金管理体制存在弊端/37

3.1.2 国库现金余额持续增高凸现改革的迫切性/41

 3.2 国库现金管理体制创新的可行性/43

3.2.1 国库集中收付制度的改革为创新奠定基础/43

3.2.2 国库资金赎回国债是创新的初步尝试/44

 3.3 国外国库现金管理创新的经验借鉴/45

3.3.1 美国的国库现金管理实践/45

3.3.2 英国的国库现金管理方法/47

3.3.3 瑞典的国库现金管理方法/48

3.3.4 发达市场经济国家国库现金管理创新的启示/52

 3.4 我国新型国库现金管理体制的框架设想/55

3.4.1 国库现金管理体制改革的指导思想和原则/55

3.4.2 新型国库现金管理体制的基本框架/56

3.4.3 国库现金管理的主体选择与机构设置/57

3.4.4 国库现金流量管理/59

 3.5小结/61

第四章 国库现金流量评析及目标余额的测定/62

 4.1 国库现金目标余额及其测定意义/62

 4.2 我国国库现金流量基本状况评判/63

4.2.1 国库现金持有状况良性的标志/63

4.2.2 我国国库现金流量基本状况评价/64

 4.3 国库最佳现金持有量的测定/67

4.3.1 测定国库最佳现金持有量的基本方法/67

4.3.2 国库最佳现金持有量测定实例/72

 4.4 小结/76

第五章 国库余额投资运作与金融市场投资选择/78

 5.1 国库资金余额投资运作的依据与原则/78

5.1.1 国库现金持有量是投资运作的重要依据/78

5.1.2 国库现金余额投资运作应遵循的原则/79

 5.2 国库现金余额投资的市场选择/80

 5.3 库底资金投资的货币市场工具选择/81

5.3.1 货币市场投资方式的可行性分析/81

5.3.2 目前比较可行的投资工具选择/84

5.3.3 某省国库现金余额投资组合模拟方案/88

 5.4 小结/90

第六章 国库现金管理与政府债务管理的协调配合/91

 6.1 国库现金管理与政府债务管理关系的定性描述/91

6.1.1 国库现金管理与政府债务管理的职能与目标/91

6.1.2 国库现金管理与政府债务管理职能的协调/94

 6.2 国库现金管理与政府债务管理关系的定量分析/98

6.2.1 发行短期国债与熨平国库资金流波动的实证分析/98

6.2.2 债务配合与节省政府成本提高资金效益的实证分析/105

6.2.3 国库余额投资运作与完善国债收益率曲线的实证分析/109

 6.3 国库现金管理与政府债务管理协调配合的政策建议/11 1

6.3.1 建立国库资金动态分析机制/111

6.3.2 定期、均衡、滚动发行短期债券/111

6.3.3 国库资金余额进入货币市场投资运作/113

6.3.4 定期发行或提前赎回中长期国债/114

6.3.5 明确财政部、国库和银行之间的关系/114

6.3.6 成立专门的管理机构承担国库现金管理职责/115

 6.4 小结/116

第七章 国库现金管理与央行货币政策管理的协调配合(上)/118

 7.1 国库现金管理与央行货币政策关系的定性分析/1 19

7.1.1 国库现金管理与央行货币政策管理关系一般性描述/119

7.1.2 国库现金余额管理模式对货币供给量的影响/120

 7.2 国库现金管理对货币政策影响的实证分析/123

7.2.1 国库存款和货币供给量之间的关系/123

7.2.2 财政国库资金余额投资运作对金融市场的影响/131

 7.3 小结/138

第八章 国库现金管理与央行货币政策管理的协调配合(中)/140

 8.1 政府债务管理与货币政策管理之间的关系/140

 8.2 国债与央行票据替代关系的实证分析/144

8.2.1 短期国债取代央行票据作为公开市场操作工具的可能性/145

8.2.2 央行票据逐渐退出公开市场操作的必要性/150

8.2.3 短期国债取代央行票据支撑公开市场操作的现实可行性/153

 8.3 结论与建议/155

第九章 国库现金管理与央行货币政策管理的协调配合(下)/157

 9.1 国库现金管理与货币政策管理协调的国际经验/157

9.1.1 管理机构设置中的协调/158

9.1.2 目标余额管理中的协调/159

9.1.3 投资运作管理中的协调/160

9.1.4 注重建立财政与银行的协商机制/161

9.1.5 国际经验对我国的启示/162

 9.2 中国国库现金管理与货币政策协调的制度设计建议/163

9.2.1 财政部门设置专门的国库现金管理机构/163

9.2.2 建立科学的国库余额管理账户体系/163

9.2.3 明确国库余额投资运作管理中财政与央行的职责/166

9.2.4 建立国库现金操作与货币政策操作的协调对冲机制/167

 9.3 小结/168

第十章 结束语/169

 10.1 研究结论/169

 10.2 创新之处/172

 10.3 研究展望/173

参考文献/175