彼得·林奇是国际金融投资界公认的“股圣”，被美国《时代》周刊等媒体誉为“全球最佳基金经理”、“历史上最传奇的基金经理”、“一位超级投资巨星”、“第一理财家”、“全球最佳选股者”。本书以通俗易懂的形式，全面分析阐释了彼得·林奇的投资理念精髓，希望能与读者共享他的智慧结晶，并做到在股票投资中稳健获利。

这是一本美国股神炒股不败的操盘宝典，是中国第一代股民最为推崇的全球最佳选股者彼得·林奇投资大师的智慧锦囊，他以其无比智慧和天才的头脑，为你打开一扇通往成功投资的大门。

前言 听“股圣”讲课，做股市赢家

第1章 什么时候买人股票

1．当你具备投资成功的素质时

2．当你有兴趣独立分析研究时

3．当你有能力独立分析研究时

4．当你真正掌握了盈利关键时

5．当这只股票可能成为10倍股时

6．当这只股票确实值得买入时

7．当内部员工购买自家股票时

8．当现金流量指标非常理想时

9．当鸡尾酒会理论得到验证时

第2章 怎样评估股票价值

1．评估股票价值是要动脑筋的

2．先从该股票与众不同处下手

3．评估不同类型股票的共同点

4．评估缓慢增长型股票的要点

5．评估稳定增长型股票的要点

6．评估周期型公司股票的要点

7．评估快速成长型股票的要点

8．评估困境反转型股票的要点

9．评估隐蔽资产型股票的要点

第3章 怎样选择投资品种

1．增进了解，先恋爱后结婚

2．关注被主力机构忽略的股票

3．借用孩子的眼光寻找大牛股

4．选择投资缓慢增长型股票法

5．选择投资稳定增长型股票法

6．选择投资快速成长型股票法

7．选择投资周期型公司股票法

8．选择投资困境反转型股票法

9．选择投资隐蔽资产型股票法

第4章 怎样确立风险意识

1．掌握不同类型股票的运行规律

2．准确判断你的投资风险有多大

3．分散投资于几只最好的股票

4．不买热门行业中的热门股票

5．不买只能“小声耳语”的股票

6．不买已经“多元恶化”的股票

7．不买公司名称花里胡哨的股票

8．不买被吹捧成“下一个”的股票

9．不买业务过于依赖大客户的股票．

第5章 怎样避开投资误区

1．坚决不听任何股评家的意见

2．千万不要征求其他人意见

3．股价上涨要有扎实的收益基础

4．股指预测正确了也不保证赚钱

5．周期型公司股票不能踏错节拍

6．市盈率不能高于收益增长率

7．尽量不去参与期权期货交易

8．不要凭公鸡报晓来证明天亮

9．只能把闲置资金用来买股票

第6章 怎样发挥自身优势

1．从工作体验中寻找投资优势

2．从身边开始寻找挖掘10倍股

3．从买商品房中总结经验教训

4．从合适的大石板底下挖蚯蚓

5．从与众不同的股票中发现机会

6．从主力机构操作手法中得启发

7．勤奋是股票投资的成功法宝

8．职权相当，夫妻俩各炒各的股

9．防范风险并不意味着消极保守

第7章 为什么要长期持股

1．长期持股是因为公司业绩好

2．长期持股的投资回报率更高

3．长期持股最容易出现10倍股

4．长期持股能看到公司不断成长

5．长期持股有助于和主力比耐性

6．长期持股更适合股票而非债券

7．长期持股不用预测短期行情

8．长期持股有助于越跌越买

9．长期持股的个股和板块互动

第8章 怎样做到适时换股

1．定期关注股票基本面变化

2．兼顾高成长性和收益稳定性

3．既然要换股就换10倍股

4．税前利润率可作换股依据

5．买基金先看风格再看业绩

6．尽量换购股票而不是债券

7．利率高出6个百分点时买国债

8．重视在调查研究基础上的直觉

9．善于捕捉令人惊喜的意外发现

第9章 怎样面对股市下跌

1．不必理会股市的短期涨跌

2．不必恐慌突发事件下的暴跌

3．股价下跌不一定非得卖股票

4．上策是做到众人皆醉我独醒

5．趁机检查一下股票基本面

6．趁机检查一下公司经营业绩

7．看是不是逢低建仓好机会

8．趁机卖掉自己不懂的股票

9．行情结束就别死缠烂打

第10章 什么时候卖出股票

1．当股价已经没有上涨空间时

2．当上市公司濒临破产倒闭时

3．缓慢增长型股票的卖出时机

4．稳定增长型股票的卖出时机

5．快速成长型股票的卖出时机

6．周期型公司股票的卖出时机

7．困境反转型股票的卖出时机

8．隐蔽资产型股票的卖出时机

9．卖股票没必要去看大盘涨跌

彼得·林奇认为，如果要问投资者什么时候能买股票，首先要看你是否已经具备股票投资的基本素质。只有具备了投资成功的基本素质，你才能参与股市博弈，因为这时候你才有可能取得成功。

他说，决定股票投资成败的关键因素很多，包括主观因素和客观因素等方面，但最主要的是要能抵抗得了人性的弱点。也就是说，要能战胜自己，这是每个投资者在买入股票前就必须考虑的问题。在所有影响因素中，中国投资者最需要强调的是以下两点：

一是具备在股票市场信息不完全、不充分、不准确或者不完全准确的模糊状态下，做出正确决策的能力。

道理很简单：股票市场上的信息从来就不可能是完全的、充分的、准确的、明朗的，否则也就没有所谓“炒股”一说了。

如果你在股票市场信息不完全、不充分、不准确的情况下无法做出正确决策，这时要想获得股票盈利的难度就非常大。说是听天由命也好，说是凭运气也罢，总之一句话，要想盈利的主动权并不掌握在自己手里。甚至可以说，这时候要想保本都是很困难的。

二是能够抵挡得了自己的人性弱点和内心直觉。

人性弱点有很多，对于股票投资者来说主要是警惕过分自信。虽然过分悲观也是一种人性弱点，可是过分悲观的人不会投入股市，所以这种弱点在股市中很少见；或者，只有当股市下跌时，人性弱点中的过分悲观情绪才会更多地体现出来。

过分自信的主要表现是，有些投资者会莫名其妙地觉得自己有一种“预测”股票价格的神奇能力。当然，这种情形很可能是受了某些股评家的感染。这些所谓股评家往往总是非常自信地“预测”股市走势，当股市走势正好与他们的“预测”一致时，便大声嚷嚷、到处鼓吹自己的“预测”是如何准确；而当股市走势与他们的“预测”不一致时，便一声不吭，这时候才真正学会了“沉默是金”。

彼得·林奇说，市场研究机构一再证实，当股市中的大多数投资者“预感”到股价将要上涨或下跌时，接下来出现相反走势的比率高达2／3。

能够抵挡得住自己人性弱点的投资者，这方面的“预感”和直觉就较少，也不会动不动就根据这种预感和直觉来买卖股票。因为实践证明，这时候错误决策的比率高达2／3，这种预感和直觉本身很可能就是错误的。

当然，这里还要强调不能非此即彼。也就是说，不能因为有2／3的投资者根据预感和直觉买人股票是错误的，你就非得反其道而行之，把自己想象成逆向投资者——当其他人都在买人时，你就卖出；当其他人都在卖出时，你就买人。

彼得·林奇认为，逆向投资虽然是股市投资中的一种流行做法，可真正的逆向投资并不是这种方式，更不是与热门股对着干；恰恰相反，逆向投资要求投资者有耐心地等待市场热情冷却下来，以便从被其他投资者冷落的股票中去发现内在价值被严重低估的股票，从中选择长期投资对象。

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2008年3月19日，湖南省娄底市某公务员盘点投身股海一年来的战绩发现，24万元本金(后从中提现7万元)只剩下不足7000元。2007年3月19日，他坚信只要“有内幕消息、能打到新股、分散投资、见好就收”四条法宝，就一定会取得炒股成功。他在一年间交易次数超过500次，支付佣金3万多元、印花税3万多元，亏损率高达96％！

这一操作手法，与彼得·林奇(Peter Lynch)倡导的投资理念背道而驰，不亏才怪！彼得·林奇始终认为，散户投资者的主要优势是从生活中发现成长性好的上市公司，提前买入股价有望上涨10倍的大牛股。

彼得·林奇是国际金融投资界公认的“股圣”，被美国《时代》周刊等媒体誉为“全球最佳基金经理”、“历史上最传奇的基金经理”、“一位超级投资巨星”、“第一理财家”、“全球最佳选股者”。他曾经创造了有史以来最高的股票投资回报率，与沃伦·巴菲特、索罗斯齐名。

彼得·林奇1944年出生，1968年毕业于美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院，取得MBA学位。他11岁开始半工半读，在一家高尔夫球场当球童，一边捡球，一边聆听高尔夫俱乐部成员的股票经，不知不觉中完成了股市投资启蒙教育。他在大学二年级时，用勤工俭学和奖学金中的收入，拿出1250美元购买股票，依靠股票赢利读完了大学和研究生。

1969年，彼得·林奇正式进入全球最大的投资基金公司富达公司，担任分析员，由于发现大学课堂上所学的投资理论漏洞百出，于是下决心调查研究股票市场。1977～1990年，他出任富达公司旗下麦哲伦共同基金经理，创造了股票投资史上的一系列辉煌：

彼得·林奇担任麦哲伦基金经理13年，其间资产从0．18亿美元增长到140亿美元，年平均收益率高达29％。也就是说，如果你在1977年买入1万美元麦哲伦基金，到1990年彼得·林奇急流勇退时，就能获得29万美元回报，13年增长28倍！这样的投资回报率，不但在当时的美国公募基金中位居第一，而且是美国有史以来最高的。

彼得·林奇的日常工作主要是广泛阅读、到处考察，注重市场调研。他每天坚持12小时阅读投资报告，阅读材料在桌子上常常堆砌几英尺高；他每年去世界各地投资公司考察，旅行路程长达16万公里；他的电话经常一打几个小时，与同行交流经验看法。

有了这样扎实的基础，彼得·林奇对股市了如指掌，练就了一双点石成金的火眼金眼，能比别人更早发现10倍股。这是他股票投资成功的最大秘诀，在美国投资界是公认的，也是其他人自叹不如的。

彼得·林奇激流勇退后，通过著书立说和演讲，毫无保留地传播投资经验，堪称散户投资者的精神领袖。他鄙视一些股评家把股票投资吹得神乎其神的做法，认为其中没什么“秘密”可言。他说：“在投资这一行20年的从业经验使我确信，任何一位普普通通的业余投资者只要动用3％的智力，所选股票的投资回报就能超过华尔街投资专家的平均业绩水平；即使不能超过这些专家，起码也会同样出色。”

彼得·林奇和全球首富沃伦·巴菲特两人惺惺相惜。彼得·林奇的特点是，他管理的是一家基金，所以操作方式上只能购买上市公司的一小部分，投资风格偏向于长线投资，个人风格偏向于勤奋；而巴菲特的特点是，操作方式上喜欢把整个上市公司买下来，投资风格偏向于购买低价股，个人风格偏向于坚韧。无疑，他们都取得了巨大成功。

本书以通俗易懂的形式，全面分析阐释了彼得·林奇的投资理念精髓，希望能与读者共享他的智慧结晶，并做到在股票投资中稳健获利。