成交量是投资者一致认为的重要参考指标，本书特别将量价的九种基本关系提出探讨，并且阐述其在不同相对位置时所代表的意义与观察重点。本书着重在成交量的分析语主力进货、洗盘与出货的模式研究，在主力控盘股价循环图中的各个阶段，都可以巧妙地以本书介绍的各种模式套入交替运用，虽然这些模式的信号小异，但是只要依法分析观察，仍不难窥破其关键手法。

准备好了吗？就让我们一起进入这一神秘领域吧！

本书根据成交量的变化起伏过程首度公开发表常见的十八种量能形态供投资者参考，这些形态是主力控盘的基本关键，也是股价转折的重要参考依据，当我们对九种量价关系与十八种量能形态有所认识之后，便可以进入本书的精华关键——主力的进货模式、洗盘模式与出货模式的探讨，学习分辨这些模式，将可以掌握主力进出的关键点位，在股价的起涨点进入，并在高位全身而退，帮助欲深入研究成交量形态、主力做线技巧、研判股价波动的投资者更上一层楼。

第一章 量价关系分析要诀

 一、量增价涨

 二、量增价平

 三、量增价跌

 四、量平价涨

 五、量平价平

 六、量平价跌

 七、量缩价涨

 八、量缩价平

 九、量缩价跌

 小结

 本章重点整理

第二章 关键量能分析要诀

 一、量能退缩

 二、波段起涨

 三、中指量

 四、顺势量

 五、逆势量

 六、草丛量

 七、量滚量

 八、攻击量

 九、试单量

 十、换手量

 十一、出货量

 十二、支撑量

 十三、防守量

 十四、凹洞量

 十五、谷底量

 十六、头部量

 十七、底部量

 十八、稀释量

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第三章 量能相关指标剖析

 一、多空量指标

 二、能量潮指标

 三、成交量市价趋势指标

 四、量强弱指标

 五、逆时针曲线指标

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第四章 主控盘进货模式研究

 一、波段型进货

 二、盘坚型进货

 三、平台型进货

 四、破底型进货

 五、盘跌型进货

 六、肩头型进货

 七、双重底进货

 八、三重底进货

 九、横盘扩底型进货

 十、高位扩底型进货

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第五章 主控盘洗盘模式研究

 一、小波段洗盘

 二、大波段洗盘

 三、盘坚型洗盘

 四、一日洗盘

 五、震荡洗盘

 六、强悍型洗盘

 七、过关前后洗盘

 八、平台型洗盘

 九、盘跌型洗盘

 十、等高点洗盘

 十一、等底点洗盘

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第六章 主控盘出货模式研究

 一、反转型出货

 二、解套型出货

 三、末升段出货

 四、急拉型出货

 五、盘跌型出货

 六、盘坚型出货

 七、盘头型出货

 本章重点整理

结语

附录：消息面、技术面与股价的相互关系

第一章 量价关系分析要诀

股票市场是一个零和(Zero-Sum)的市场，有人卖出一个单位，必定有人买进一个单位，因此成交量(Volume)代表的是买卖成立的数据，也就是在交易过程中，必须要付出相当的金额，如果参与买卖的人较多，成交量便会扩增，代表交易活跃，人气容易聚集；反之，如果参与买卖的人较少，成交量便会萎缩，代表交易冷清。所以成交量是资金荣枯的指标，成交量的大小显示参与者的热情程度。

一般技术分析者，将成交量视为股价涨跌趋势的风向指标，而且股价上涨必须具有相对应充沛的动能支持，所以可利用成交量分析控盘者进货、出货与洗盘。缺点是无法单独提供买卖时机，必须配合K线走势图加以分析，从主力控盘角度而言，价的走势必须搭配量(筹码)的计算，才能竟其功，因此主力控盘模式除了利用K线打出攻击信号之外，也会利用成交量波动的模式，提供明确的买卖信号。

我们就先从多头与空头市场的角度，认识量价关系的基本概念，参见图1-1。

1．多头市场

多头市场的特性是“量增价涨”，量、价会出现一波比一波高的现象，在多头市场行情初期，突破底部形态之后为“初升段”走势，此时会呈现成交量温和放大，股价缓步推升的现象，长线买盘也会消化掉浮动筹码，同时股价因为缓步推升，使得股价逐渐远离平均成本。

多头主升段走势的特点是出现创新大量后，股价会跟着再创新高价，这就是多头良性换手的积极现象，当小波段高点满足之后，股价自然产生短期回调的走势，成交量也会跟着迅速萎缩，呈现“量缩价稳”，当量能再度增加，股价会再度随着上涨，于是形成波峰、波谷垫高的上升线形，如果股价涨幅已经达到中长线的相对满足点，虽然股价再创新高，但是成交量无法再持续增大，主升段行情就会宣告结束。

在多头市场的末升段，往往出现创新大量后未必会出现新高价，或是放量之后难以持续出量维持股价在高位，亦即走势出现“量价背离”，这是股价趋势在末期已经涨势趋缓，相对的攻击力道亦减弱，主力与有先见之明的投资人进行的是获利调节的动作，相对的卖压增大，换手现象停滞，通常成交量会领先萎缩回调，形成“量先价作头”的现象。

2．空头市场

空头市场行情初期，亦即“初跌段”走势，一般投资人往往误以为只不过是多头走势中的回调，心中仍期待股价会持续创新高，然而此时市场上多空看法开始出现严重分歧，换手现象相当积极，但是成交量却无法创高，甚至有出货量的形态出现，又因为量能无法持续，使均量走势形成“量能退潮”，直到股价出现大跌，高位进场做多者套牢者众，导致成交量随着股价下跌而缩减。

当初跌段走势即将结束，因为交易清淡，便会出现“量缩价稳”的现象，投资人容易误认多头的修正已经结束，此时属于拉回寻找买点的最好时机，因此会在消息面仍看好的背景下积极介入，形成当时低点也出现成交量放大的现象，但是主力作手早已经出脱完毕，进场者多为短线客抢短操作，既然如此，那么反应的便是股价的追价意愿不足，反弹后将再反转下跌。当跌破前波低点又创新低量时，仍会再度出现“量缩价稳”的现象，如此不断循环，形成量价呈现波峰、波谷创低的下跌线形。

等到空头市场的末跌段，股价创下新低价时都没有积极成交的意愿，导致成交量极度萎缩，此时代表的意义为浮动的筹码已经沉淀或是套牢筹码被渐渐稀释，股价波动的幅度渐渐趋缓、变小，买卖双方的力道相对减弱，也就是市场的供需状态进入买卖动作很少的稳定状态，通常在此时会伴随着出“窒息量”代表追杀的力道减轻，或是呈现“支撑量”代表买方出现尝试买进动作。

上述只针对多空概念做简单说明，如果将量价关系分别以量增、量平、量缩、价涨、价平和价跌这六种交互搭配，就可以得到量增价涨、量增价平、量增价跌，量平价涨、量平价平、量平价跌，与量缩价涨、量缩价平、量缩价跌等九种量价关系，这是进入主控战略领域中基本的量价分析法则，后续单元将逐一为投资人说明。

一、量增价涨

股价在多头格局中，成交量会因为股价上升跟着放大，属于正常行为，称为“量增价涨”或“量价齐扬”。而当股价走势能够出现量增价涨，就代表股价在上涨过程中，投资人追价意愿强烈，因此量能可以随着增加，所以我们看见的是多头的气势不断被延续，股票的筹码通过良性换手后，股价自然就随着垫高。特别注意的是量增幅度不宜过度放大，只能以适当的比率合理而温和地增加，万一突然冲出大量，就必须定位量能结构已经产生变化。因为突然冲出大量有可能是短期出货，也有可能是换手，分析的关键基础请参阅本书第二章。

一般量增价涨的走势，通常会发生在多头初升段、多头整理结束、多头末升段、空头盘整反弹与空头末期的盘底等五种行情结构中。

P1-5

师父领进门，修行在个人

金庸的武侠小说《笑傲江湖》中，风清扬老先生曾对令狐冲说过：“学独孤九剑，要旨是在一个‘悟’字，决不在死记硬记，等到通晓了这九剑的剑意，则无所施而不可。”当我们羡慕令狐冲可以学到独孤九剑扬名江湖之际，是否也曾想过，令狐冲是经过了许多时间练习，也就是说要得到更精进的技术能力，仍需要靠自己不懈努力，别人可以帮的忙实在非常有限。

笔者在学习技术分析的过程中，曾遭受不少挫折，有幸得到名师指点，这些历程和大多数的投资人一样，我自忖不是属于资质聪明，但却有一股不服输的“傻劲”，当我花费十数万学完所谓的秘技，随后在市场中遭受挫败惨遭断头，想到的不是退出市场，而是一定要把技术分析真正弄懂，在这些挣扎学习的过程当中，要靠自己不断努力探究、思索、领悟，不是求得名师就可以得到，更不是学习后就能立刻领悟，投身股海之中，学习的路很漫长，领悟的过程更加艰辛漫长。

“市场”是每位投资人的最佳老师，学习技术分析的过程总是会在学习、领悟、实作、调整，这四大步骤中循环，如果只做到“学习”的步骤，还没有领悟，就认为可以进入市场中厮杀，那么无疑只有葬身股海的命运，就算领悟了所有技术分析的方法，也要经过市场实际操作进行微调的工作，唯有如此，才能竞其功。

要天天练功夫

武林高手为了可以在江湖中生存，必须每天勤练功夫，因为学如逆水行舟，不进则退，高手都必须兢兢业业地下工夫努力冷静思考，更何况一般大众？我自己并非高手，只是众多散户中的一员，所以更要每天努力钻研，勤练基本功。

其实笔者的基本功就是在个人网站上的每日盘后贴图与解析，每天写的目的，就是要让自己维持对股市的观察，不使之间断，强迫自己思索每一天盘势，即使是索然无味。假设我们停止进步，相对地，就会被其他人超越，任何市场或是任何职业，都存在着二八法则，甚至是一九法则，努力成为前20名，唯一的方法就是保持学习，而学习的态度，则是保持永远对市场敬畏，认为自己永远是“青涩”的，如果认为自己已经成熟，那么接下来的结局就是被这个市场无情淘汰。

追求经济自由

目前的社会结构已经改变，传统的理财观已经无法应付现阶段实际需求，以前节俭就可以成为小康之家，现在则有所困难，除非是“祖上积德”。许多专家建议要想办法开源节流，然而节流其实有限，能够积极创造财富的方法，唯有开源，但是工薪一族如何能在经济上有所斩获？唯有投资理财。其中又以股票市场最容易聚积财富。

正常而言，股票市场是公平、自由经济下的产物，人人可以投资，但是其中有着庞大的金钱利益，所以就会产生许多弊端，散户投资人能够掌握的信息相当少，往往是市场中被人宰割的一群，笔者认为散户投资人必须学习正确、适宜的技术分析，才不会被这个残酷的市场宰割，今天会看到这一段话，代表你正是这个市场中的一分子。很渴望得到经济上的自由。

在笔者实际操作的经验里，深深体会到学习技术分析是投资获利必然的手段与过程，不过没有负担的操作，才能够游刃有余，所以第一个建议就是，进场操作的资金必须是闲钱，也就是这笔资金不是生活上的必须：其次，选择风险性与杠杆比率较低的商品进行投资，所以首选是股票，接着是期货，最后才是选择权。

但是不代表股票就没有风险，为了降低风险，必须多做功课，而比较容易达成的是学习技术分析，因此再次强调正确、适宜的技术分析技巧，非常重要。曾有人说过： “在市场中的操作只要做好停损就可以了。”这句话没错，但是如果买进的点是错误，那么停损的点位也会错了，每买就停损，请问你可以忍受几次停损？在实际操作经验里，一个经常没有赚钱的操作，下得了手停损吗？这是人性的弱点：害怕损失。结果反而导致更大的损失！

所以投资人先学正确的技术分析技巧，就能分辨何时是比较恰当的进场点，停损点也会捕捉得比较正确。进场前先练习等待的功夫，等待最佳的时机点出手，且一开始先少量进场减轻心理上负担，接着利用技术分析先让自己获利，达到这种境界时，碰触停损点时就可以得心应手，所以想要让自己的操作心态健全，必须要适时做停损，而可以做的下停损则建构在获利的前提下，因此想要能够在市场上赚钱。依赖的是个人所努力学习的深浅程度。