经济危机一再证明，黄金才是真正的货币，黄金和自由是无法切割的一体。

揭示一场从民众手中“榨取”黄金的全球骗局。

费迪南德·利普斯通过本书，向全世界看不到这场战争的人讲述了黄金如何被暗算和颠覆，而货币法则的力量又如何让那些对黄金有所企图的人万劫不复。

本书探讨真正的货币，而不是那些花花绿绿的纸票。

黄金，这一市场法则选择的真正的货币，而各个国家的中央银行似乎准备联手将其逐出货币体系。其结果是那些没有实际价值的纸票及其众多衍生物成为货币体系的主导。这些所谓的“货币”不过是国家向个人开具的借条，但是黄金战争的真正目的确是让这些借条永不到期。

费迪南德·利普斯通过本书，向全世界看不到这场战争的人讲述了黄金如何被暗算和颠覆，而货币法则的力量又如何让那些对黄金有所企图的人万劫不复。

本书最重要的价值在于，它试图告诉我们——至少在人类社会，黄金不只是一种元素或固体金属，它是自由的真正载体。无论黄金战争的发动者是叫嚣，还是密谋，都不能改变黄金与自由融为一体、无法切割的事实。

序一

自序

导论

第一章 货币前传

 古希腊人和黄金

 古罗马人

 东罗马帝国

 阿拉伯人

 黑暗时代

 文艺复兴时期的黄金

 征服者

 现代早期的黄金

 19世纪的金本位制

 金本位制下的股票和债券市场

 19世纪金本位制的中止

 货币年表

 金汇兑本位制登台

 金本位制暂时结束

 罗斯福新政

第二章 向黄金宣战

 美国的反黄金政策

 20世纪30年代通货紧缩时期的金矿股票

 黄金和第二次世界大战

 布雷顿森林体系

 著名的证人

 1946年的《就业法案》

 20世纪50年代的美联储

 黄金开采公司的股价开始走高

 20世纪60年代的历史

 不流泪的赤字

第三章 闪击黄金的代价

 布雷顿森林体系的黄金陷阱

 “黄金总库”

 其他货币金属——白银

 黄金总库的崩溃

 “黄金短缺”的谎言和特别提款权的创立

 20世纪60年代的美国股票市场

第四章 暗算与背叛

 黄金总库瓦解后的影响

 尼克松总统关闭黄金窗口

 世界银行和国际货币基金组织

 “史密森协定”

 定时原子弹的诞生

 纸币体系总是以失败告终

 学术界的观点和影响

 保罗·萨缪尔森的货币理论

 黄金购买者

 黄金的囤积者、投机者和购买黄金的“犯罪分子”

 石油输出国组织和石油财富的作用

 有问题的经济增长计算数据与真实的通胀率

 整个世界在购买黄金

 伦敦在黄金市场上的反击

 美国人处理黄金的新方案

 纽约商品交易所

 史上最大黄金卖空潮的失败

 德国德累斯顿银行带给金市的震动

 官方拍卖黄金失败

 财政部的撤退

 伊朗危机推动黄金价格冲到每盎司850美元

 银价的兴衰与亨特兄弟

 东方人的智慧

 具有永久购买力的黄金对决纸币

 20世纪70年代的结束与黄金牛市的结束

第五章 阴谋者的小胜

 黄金进入持续熊市

 美联储的改变

 世界经济管理趋向更保守

 美国黄金委员会

 20世纪80年代的黄金生产

 黄金首饰与黄金开采业

 黄金生产商应对较低黄金价格的策略

第六章 昏招频出的时代

 带给法国毁灭性打击的约翰·劳

 20世纪90年代末黄金价格下跌的原因

 中央银行活动的重大变化

 世界黄金委员会的活动

 欧元与欧洲央行所持黄金的作用

 中央银行销售黄金的恶果

 阴谋论

 国际货币基金组织的愚蠢

 媒体抵制黄金

 黄金的瓦解与黄金时代的结束

 特别的奥斯卡金像奖——攻击黄金时间最久、程度最恶劣的人

 黄金与文化

 法国央行的黄金政策

 央行的愚蠢表现

 真正由中央银行家决定的是什么？

 银根松动的支持者

 黄金战争日趋恶化

 20世纪80～90年代黄金市场的剧变

 新盟友：贵金属银行、投资银行和纸黄金

 黄金贷款/期货销售

 谁是玩家？

 黄金租赁利率

 对冲基金和投资银行也破坏黄金价格

 中央银行的愚蠢，黄金贷出就是销售

 中央银行和投资银行促成的黄金开采业灾难

 加纳阿散蒂的悲剧

 对冲还是投机？

 黄金开采业会有辉煌的未来吗？

 对冲交易会杀死下金蛋的天鹅吗？

 黄金开采业发生灾难的可能性

 20世纪90年代的黄金与黄金开采股票

 谁赢？谁输

 南非可能赢得黄金战争

第七章 瑞士的倒戈

 黄金战争的悲惨转折

 瑞士央行的鲁莽使自己丧失了独立性

 瑞士货币的演变

 撰写此书的目的

 金融界的马里格纳诺战役

 谁为瑞士干酪打孔？

 瑞士央行不再通过国际清算银行销售黄金

 依靠瑞士法郎

 英格兰银行的困境

 两个金融中心相似的厄运

结局 黄金的“不死传说”

 世界上最富的国家靠救济维生

 美国人的勇气

 黄金反垄断行动委员会

 黄金衍生工具的危险

金融业内外的声音

致谢

精选文献

了解1971年布雷顿森林体系解体后黄金市场的发展状况，或者研究一下19世纪金本位制结束后黄金市场的变化，都有助于我们理解当今货币体制的情况。布雷顿森林体系实际并不是金本位制，而是“金汇兑”本位制或者说是“美元汇兑”本位制，就像威廉·勒普克所讲，它是性质上已发生改变的金本位制，也是一个“危险的代理人”，例如，它将世界经济带入不稳定的通货膨胀期，随后又进入通货紧缩期，在20世纪引发两次危机。1922年意大利热那亚召开的世界货币会议上决定采用“节约黄金”的原则，实行金砖本位制和金汇兑本位制，这是第一种版本的金汇兑本位制，这一体制带来的后果更糟糕，它不仅引发了佛罗里达的房地产危机，而且带来20世纪股票市场的虚假繁荣和随后在1929年发生的股市大崩盘，紧接着出现了20世纪30年代的经济大萧条，最后导致第二次世界大战。

19世纪的现代金本位制不是哪一次会议的结果，而是顺其自然发展而来的，它就像结合很多个世纪的实践和经验而生产出来的产品。它的发展是逐渐的，可以说是偶然地，凭借从过去的货币贬值中得出的逻辑和经验，自行发展而来的。

第一批大规模开采和使用黄金的是埃及人。在公元前4000年至公元前2000年间，埃及人开采了大约750吨黄金，多数成了法老的财产，很大一部分用来装饰皇室坟墓。大约4500年前，埃及和马其顿的官员收到用黄金支付的工资。从历史之初，人类就很重视黄金，它一开始就是一种通用的金属，巴比伦、中国、埃及、埃塞俄比亚、希腊和印加等多元文明的国家都寻求和持有这种金属。黄金和白银是《圣经》中提及的第一批金属。起初，它们仅使用在寺庙和圣坛上，后来进入早期的商贸中，它们是促进古代易货贸易的主要因素之一。随着黄金和白银开始流通，商业和经济不断发展，劳动分工更加专业化，贸易手段变得更有效率。

古希腊人和黄金

包括希腊在内的古代人都很重视黄金货币。古代货币的设计和雕刻到公元前400年时已经发展到一定的艺术水平，到目前为止仍属于难以超越的顶尖技术。在被马其顿征服之后，腓力二世利用小小的黄金货币在希腊建立起类似于金本位制的体系。这些货币由天然金银合金制成，尺寸不一，形状不规则，人们认为它们制成于公元前750年，上面有重量的粗糙标识，后来在大约公元前500年时，它们逐渐被制作更加精良的货币所取代。腓力二世的儿子亚历山大大帝使黄金货币成为世界首要货币，他当政时期，黄金货币最远流通到印度。

罗伊·贾斯特拉姆在《白银——不安定的金属》中评论道：

必须认识到，人类使用贵重金属的结果并不都是有益的，事实正好相反。贪心一直伴随着我们，收集在宫殿、寺庙和圣所里的财宝诱使人类抢劫和发起战争。当亚历山大大帝率领希腊人进入小亚细亚．他称这一场战争是对波斯人的复仇战，复仇对骄傲的希腊人而言很重要，不过这场战争兼具的吸引力是掠夺波斯帝国大量的黄金和白银。

尽管这场战争很残酷，不过它摧毁了东方过时的神政，很大一部分文明世界都在这种神政统治下。之后，各种族、不同文化的人们走到一起，大量闲置的储备金进入生产领域，亚历山大将捕获来的财富铸造成新货币，这些货币在被征服的地区流动，虽然促进了当地的繁荣，但也带来了通货膨胀。

起初，货币上雕刻的是上帝的头像，不过后来国王的头像代替了上帝的头像，这种转变标志着货币历史开始阶段的一个转折，第一个在货币上雕刻自己头像的是被上帝赋予了很多智慧的所罗门国王，波斯国的居鲁士大帝在货币历史上也有着重要的作用，他征服了吕底亚帝国，将该国所有的黄金带到了波斯。自此以后，黄金流通到地中海地区。当时亚历山大大帝经手的黄金最多，令人感到奇怪的是，他几乎征服了所有重要的寺庙和圣坛，然而，他却没有占据其中的任何地方，他寻求与当地的人们及其文化建立一种新的关系，于是出现了后来的第一个地中海国际组织，这一组织远达印度，这就是亚历山大杰出的成就，他也属于将头像雕在货币上的第一批人。

古罗马人

罗伊·贾斯特拉姆还曾说：

几个世纪以后，罗马将古罗马军团派到已知世界抢夺大量的珍贵金属，当可以抢的财富非常少时，它不得不开始组织生产。罗马在亚洲、非洲及欧洲的矿产在很大程度上支持了它的扩张。最后，矿产也不能满足它所需的大量的珍贵金属，于是它开始铸造贬值的货币。

罗马大帝恺撒铸造了金币奥里斯(Aureus)，而他的继位者奥古斯都对这一货币进行了改进，它后来发展为欧洲首个共同市场的基础，并作为世界的高级货币使用了几个世纪。罗马官员的工资也是用黄金货币支付的。后来，古罗马暴君尼禄利用特权开始减少货币的实际含金量。此后罗马帝国开始衰落。然而，这种衰落过程持续了300多年，就像18世纪的英国历史学家爱德华·吉本在他的《罗马帝国衰亡史》中所说的，我们对罗马衰亡的原因不应该有疑问，值得我们怀疑的是为什么衰亡的过程持续了这么久。在恺撒和奥古斯都掌权的情况下，古罗马的稳定持续了75年。与严谨的希腊人不同的是，罗马人在黄金货币的重量上互相欺骗，这些人一直不断地胡乱修补那些已经被减少了含金量的货币，直到这些货币不能再修补为止，也就是说直到它们丝毫没有价值为止，可能这就是罗马社会秩字混乱，不断经历内战的原因。从某个方面讲，罗马人可以说是第一批推崇凯恩斯理论的人。在货币当局的那些特权阶级不断盗用财库的情况下，一个国家不可能出现繁荣的经济。罗马人的历史就证明了这一点。

拥护凯恩斯理论的现代经济学家和投资者对下面这一点应该会很感兴趣：虽然罗马皇帝试图尽全力“管理”经济，但事情的发展还是越来越糟，虽然罗马通过了价格和工资控制以及有关法定货币的一些法律，不过这些措施并未真正起到作用。因为流通的货币不断贬值，它的可信度降低，在商品上的投机远比生产商品更具吸引力，于是由投机和赌博而引起的腐败、骚乱、违法像瘟疫一样侵蚀了整个罗马，加速了它的灭亡。

罗马帝国的衰落有很多原因，不过决定性因素是因为黄金逐渐开始流向东方，所以黄金的缺失量日益增多。P4-6

苏黎世塞费尔德区一栋别墅的地窖里，藏着一打旧的铜版画，它们描述了有史以来最令人惊愕的一起金融事件：即由苏格兰的投机者和数学家约翰·劳给股市带来的投机性狂热。在法国国王路易十四去世之后，劳创造了由不动产支撑的新货币，试图用它来挽救贫困的法国经济、解救挨饿的民众，不过这一尝试以失败告终。这些旧铜版画再现了围着金牛犊跳舞的场景和巴黎18世纪的“华尔街”甘康普瓦大街，这所有一切都在那里发生。

这些铜版画不是一直都待在地窖里，我在关于约翰·劳的一本旧荷兰历史书中看到过它们。我深深被它的艺术所吸引，所以把它们带走并将之还原。我给它们镶进了新画的框，又把它们挂到我银行的墙上，意在明明白白地提醒职员和客户等人，当某些标准被放弃或者遗忘时，市场上可能会发生的情况。

苏黎世塞费尔德区距美丽的苏黎世湖不远，它是这座城市中最活跃的地区之一。它一端紧靠贝尔维尤广场，附近有歌剧院和著名的Kronenhalle餐厅，另一端是蒂芬布伦纳面粉厂和它的老磨坊，现在这里成了充满活力的市中心，有饭店、酒吧、酒店、剧院、软件公司、模特经纪公司、医疗中心和精品服饰店。还有一些为满足常住人士的需要而开设的店铺，这些人大都住在现代化的公寓里。乘坐市内有轨电车，仅仅需要几分钟就可以从塞费尔德到达苏黎世的金融中心。这里有各种类型的饭店、学校和诊所、汽车代理商店、办公大楼，当然还有一些私人银行。

不过，私人银行不是一直都在这儿，但大银行却一直都在这里设有分支。只是近些年(从1989年以来)，很多私有银行，其中不乏一些很有名气的，才开始在这些19世纪末的美丽别墅里开设了办公室。其中一些没人居住的别墅太大很难打理，房主又很难找到家政服务人员，所以只能任由它们慢慢地变得破烂。我就在这样一栋别墅中开设了一家私人银行。在别墅主人决定将它重新粉刷并出租之前，一些激进人士已经非法占用了这所房子，我租赁时并不知道这一情况。我在塞费尔德设立办公室后，很多人也照着我这么做了，所以苏黎世的一个新的金融中心建立起来了。

我在塞费尔德的第二问办公室也设在一栋别墅里，那儿非常迷人，还带有一个令人愉悦的花园。但房子背后的故事却很糟糕。除了一人之外，原来住在这栋房子里的一家子都在泰坦尼克邮轮海难中悲惨遇难。一家石油贸易公司曾有几年在这栋房子里办公，当我有意购买它时，它已经空了一段时间了，只有墙上挂着描述约翰·劳失败的铜版画。

但是，这些铜版画现在为什么远离了我们的视线，藏在地窖中，而且布满了灰尘呢？我在退休后卖了银行，我的继任者认为，这些铜版画不合时宜，而且可能不利于他们开展营销活动。在我看来，他们把这些文物留下的隐晦或者清楚明了的历史教训抛到了九霄云外。我们最好留心几个世纪以来得出的教训，如果我们忽视这些，我们将会遭遇致命打击。新市场在全世界范围内不断涌现，这些历史文物对于我们而言是必要且及时的，当然，除非你不想传播这些信息，或者这些信息与你的日常工作无关。

丹尼尔·笛福谈论约翰·劳时说：“他让纸币像塞纳河里的河水一样流动。”劳所进行的尝试失败了，但是影响范围从未超出法国。据说，这个国家一直都没有从劳制造的金融、经济、社会惨状中恢复过来。不过，如今金融市场上的这些事件影响着全球，我们所有人都可以感受到。历史的研究，尤其是金融和货币历史的研究，是一个被忽视、被低估的主题。我们需要对过去的经历持以尊重和接受的态度。如果我们不这么做，那么注定要重复这些错误。

本书的观点是在1999年夏季形成的，当时南非西区有限公司副主席布雷特。凯博要求我撰写一份20世纪70年代与90年代黄金市场的比较研究报告。他认为，这种研究在当前的市场情况下是非常有用的，因为多数人错误地理解了黄金的故事。我在1999年10月交付初稿，里面交代了一些超出20世纪70年代的历史背景。但是我们后来判定，仅写20年的历史几乎没有什么用，因为70年代黄金市场上的典型事件在很早之前就已经出现了。

很多黄金开采公司的执行官、银行和投资者现在不是30多岁就是40多岁，他们对金本位制的历史了解得很少，如果说他们听说的金本位制的历史，仅限于这一制度的失败，或是目前世界上的黄金总量不足，不能支持金本位制的实行，或是他们相信凯恩斯，同意他的观点——“金本位制”是“野蛮的遗迹”，那么世界上可能没有一所大学在教授货币历史，而他们怎能真的了解金本位制呢？

今天，政治决策制定者只是名义上对我们的货币负责。在一个世纪的极度通货膨胀过后，我们只能总结出，他们并没有尽责，因而最终以惨败收场。不幸的是，我们看不到可以稳定货币购买力的解决方法。股票市场变成管理经济的新方式，我们在这样的世界中不难体会约翰．劳的时代。不过，在全球范围内实施约翰·劳的计划整体上不能保证世界经济和社会的健康发展。

我们今天期望统治阶级做的唯一事情是修补工作，我要求这个世界的年轻人去了解货币的历史，将当前“历史的终点”的局面转变成“历史的起点”。正如我们所了解的那样，没有历史知识的支撑，主导未来的困难会很大，所以，剩下的希望都寄托在年轻人身上。不幸的是，老一代人几乎没有可能去帮助这些年轻人摆脱货币困境、远离货币深渊。

我请求世界级的黄金开采公司的执行官也去，熟悉黄金的历史，他们哥着巨大的风险、付出高昂的代价、煞费苦心地、日复一日地从地下挖出这些世界上最珍贵的产品，且其具有的历史意义远IZ珠宝重要得多。这一意义在于它是我们货币的基础，但为什么其他人没有认识到这一点？世界上最大的黄金生产国南非为什么没有考虑这一前瞻性战略？非洲黄金生产国的领导人为什么没有想到以发行黄金偿付的债券融资，而美国人却是这么做的，他们在这一领域是开拓者。当黄金的重要性将来得到认可时，就不会再有期货销售和以倾销价格进行的销售。金矿将停止销售，保留被低估的黄金，他们可能将建立起“黄金开采和出口国组织”。

我要求西方银行家和投资组合经理人告诉我，是什么造成他们逻辑混乱，迫使他们在投资组合中没有为黄金留下空间。历史应该已经告诉他们，法定货币的未来对于他们客户的组合资产来说前景不妙。因为东方人已对黄金了解得很深入，所以我要对西方银行家讲述他们也应该知道的历史。投资组合经理人真的认为不赚钱公司的股票和麻烦不断的外币债券是很明智的长期投资产品吗？他们难道不应该对稳定的货币条件更加关注吗？而这会使他们的工作更加顺利。

我询问当今世界的中央银行家：你们真的关注工作的主要目标吗，也就是你们真的想保护自己本国货币的购买力和完整性吗？当你们减少自己国家的黄金储备，只是为了将它换成不断贬值的纸币时，你们真的很真诚，并尽自己全力地宣称黄金可能不会被兑现吗？要知道，真正的农民从不会卖掉自己的种子。如果不是这样，那么你们显然是无用之人，应该滚出生意场。

我不会期望政治家做任何事情，因为他们不会改变。他们利用政治所做的一切就是破坏货币的购买力。他们应该学会更加理解民众，应该清楚，人类的模式5000年来从未真正改变。自由的人民永远相信黄金，当经济和货币情况令人十分绝望时，他们想要摆脱印刷机和政治家！以前发生过这种情况，将来也可能再次发生。货币本位制很重要，道德标准也同样重要。

这本书还不尽完善，它的目的在于唤起人们对历史的关注。书中讲述了很多关于瑞士的货币历史事件，瑞士在货币历史上有着很重要的作用：即在不稳定时期保护人们的货币(这一目的现在看上去似乎是不变的)。通过保护民众的货币，瑞士有了经济保障，也保证了民众的个人自由。今天，瑞士政府、瑞士央行和大银行却不再关注货币的历史，他们用属于公众的钱而不是自己的钱来为他们的不负责任埋单，如果发生战争，他们真的还认为瑞士的黄金过剩吗？瑞士人一直坚持，黄金和自由是不可分开的，所以二者都是必要的。这种想法为何要改变呢？

最后还要讲一句：我不是经济学家。就我50年的职业经历而言，我是一位有实践经验的银行家。多年的从业经验和30年的历史研究，尤其是货币历史的研究，让我认识到目前的货币体系一塌糊涂，它是对法律秩序和文明礼仪的一种侮辱。不过最重要的是，它威胁到了我们的自由。我们希望这种局面不会持续很久。

费迪南德·利普斯所写的这本书让我们深入理解了为什么黄金在许多社会中都是经济稳定的坚实根基……但这一经济基础不能带有某一国家的特殊印记。

——阿布特，瑞士苏黎世联邦理工学院教授

利普斯先生坚持认为黄金是唯一的货币，不过这一观点却得不到政治家们支持……我建议每一位现代商人都读一读此书。

——马克·布里斯托博士，兰德黄金资源公司首席执行官

黄金战争就是“第三次世界大战”……的确，这是完全不同的战争故事，这是一本非常珍贵的书。

——伊丽莎白·柯里尔，货币研究与教育委员会主席

费迪南德·利普斯是罗斯柴尔德银行的前首席执行官，他与金钱打交道的时间超过50年，他通过总结多年的经验指出，少数金融界精英为了自己的利益，通过不正当的手段操控了世界货币系统，窃取了全世界老百姓的存款。

——劳伦斯·帕克斯，货币教育促进基金执行总监