本书将看似复杂的投资讲得非常通俗易懂，投资者可以将其当作一本通用的投资指南，只需要具有二年级的数学知识，其主要原理和技巧都可以轻易学会和应用。当前，我国的股市正处于震荡阶段，很多投资者在“追涨杀跌”中失去了方向，而本书作者为大家提供了一种简单的投资理念，就像凯文所说的“什么都不要做”，要以稳定的心态实现长期的成长。

二年级学生可以击败华尔街吗？这是真的吗？读完本书，大家一定都会将这个问号拉直！

这是投资专家艾伦·罗斯和他的儿子凯文·罗斯所创造的投资 “奇迹”。在本书中，艾伦以通俗易懂的语言，通过向儿子凯文教授投资知识的方式，用事实证明：投资并不像华尔街的专家所说的那样复杂，投资实际上是一件连二年级小学生都可以理解的简单事情。

第1章 我知道“10-2=8”：首当其冲是降低成本

 ◎如果股票市场的收益是10%，而每个投资者支付给华尔街2%，那么投资者最终只能得到8%。

 ◎爸爸，这件事看起来并不是很公平，既然人们不必支付2%的成本，那为什么他们还这么做呢？这就像“魔爪”一样。

第2章 让我的彩蛋分布到全世界：多元化投资

 ◎有一些公司虽然只买几个公司的股票，但是却收取很高的费用。而一些公司却买上千家公司的股票，但是成本却很低。你会选择哪种呢？

 ◎我选择拥有整个世界，且付费很少的！我才不会把彩蛋放到一个篮子里呢！

第3章 我只喜欢海绵宝宝：不受华尔街言论的影响

 ◎华尔街就是一个专业的魔术师，能使人们产生一种错觉，认为能凭空变出一只狮子。

 ◎ 可是爸爸，这些报道真没意思，我不喜欢看《我为钱狂》，我喜欢《海绵宝宝》。 那些华尔街的巫师们永远都不可能赢过我的投资组合。

第4章 大人们的傻投资：别用自己的钱做愚蠢的事

 ◎我的投资交易都不依靠股市当前的动态，而且长期投资战略一直也不取决于当前股市每天的行情，我也是一直这么跟我的客户说的

 ◎爸爸，那你为什么还是一天看好几次大盘？你们大人总是这么傻，你那是在扔钱！

第5章 我不可能连赢3回：与概率同行

 ◎如果你必须要闭上眼睛在三种美国股票、三种国际股票和三种基金中各选其一的话，你选到三类中业绩最好的股票和基金的概率有多大呢？

 ◎答案是一样的，是1/27，我不会用我的投资组合下赌注。

第6章 我可以确保永远的收益：投资组合的负相关

 ◎假如只有两家公司，一家是防晒油公司，另一家是雨伞公司。晴天的时候，防晒油公司股价将会上升30%；雨伞公司股价下降10%，而雨天的时候，雨伞公司股价上升30%；防晒油公司股价下跌10%。如果对两家公司各投资资产的1/2，那么你的收益是多少？

 ◎哈哈，雨天的收益是10%，晴天的收益也是10%。无论怎样，我都可以确保10%的收益。

第7章 我不借钱给无力偿还的人:找到投资组合的减震器

 ◎如果你借给兰迪1美元，他答应明天就还你1.1美元，你借吗？

 ◎不。因为兰迪总是借我的东西，却从来没还过。但如果布列塔妮和我借钱，即使她不支付我额外的10美分，我也愿意。

第8章 有老师担保我就借：那些比债券更好的选择

 ◎还是借给兰迪1美元，条件是第二天还1.1美元。这次你最信任的老师将会为兰迪第二天还钱做担保。你会借给他吗？

 ◎如果老师为兰迪担保，保证能偿还借款，我当然可以借给他。

第9章 我不会拿午餐费下赌注：防范投资组合的风险

 ◎你为什么总是这么仔细地保管自己的午餐费？如果当学校上课铃响时，你投资1美元，而午餐铃响的时候，就有75%的机会可以获得2美元，你愿意冒这个险吗？

 ◎万一我损失掉1美元，只剩下1.75美元，不就不够那天的午餐费了？算了，还是吃饭规律和健康最重要。

第10章 我不想缴那么多税：让投资组合收益最大化

 ◎大部分税额都是基于收入进行征收的，而其中一部分收入就来自于我们的投资。

 ◎ 您是说我们并不能得到投资组合所带来的全部收益？我能选择最低税率的投资吗？

第11章 不要和陌生人说话：远离好得离谱的投资方法

 ◎当一个陌生人来找你，说他可以承诺给你很多，你会怎么办？

 ◎我会转身跑掉，我肯定不会跟陌生人说话的。呵呵，那些太难理解的游戏规则，我才不玩呢！

第12章 我只摘“低垂的果实”：克服投资的惯性

 ◎为什么你只摘低处的苹果？树顶上那个又大又红的苹果你怎么不去摘呢？

 ◎我必须要爬树才能摘到它，爸爸。可是这个我只需要一伸手就能摘到了。

第13章 投资就是这么简单：二年级投资组合创造“奇迹”

 ◎现在你已经可以毕业了，可以在任何时间里都能打败华尔街了。你的美国股票基金可以击败华尔街，国际股票基金和债券基金都可以击败华尔街了。

 ◎爸爸，投资确实很简单啊！那为什么大人们总是将它搞得很复杂呢？

译者后记

在一个很平常的日子里，我和8岁的儿子——凯文面对面地坐在餐桌前，我对他说：“我们生活在一个伟大而自由的国度。”我解释说，之所以我们国家如此的富裕，是因为如果我们不想花掉手里的钱，就可以将钱投资于一些公司。“我们的钱将会因此而增长。”我说。这就像种了一棵树，树上长满了注册会计师所拥有的所有重要的技能。

凯文问道：“钱会增长多快呢?”我回答他，如果买股票，预计每年有10％的增长，也就意味着你现在投资的每1美元在7年后都会变成2美元，14年后变成4美元，在21年后会变成7．5美元。

凯文感到很吃惊，脱口而出：“如果我将爷爷奶奶给我的所有钱都用来投资，那么当我老了之后，我就可以买任何我想买的东西了!”瞧，我已经吊起了凯文对投资的胃口。

此时，我必须要提示他另一件事情。我接着解释，为了使钱能够增长，很多人在投资时都要支付给那些帮助他们投资的人年收益的2％。也就是说，21年后他获得的不是7．5美元，而是5美元。

“帮助人们理财的人都做了些什么事情呢?”凯文问。

实际上，他们没有做任何事情!如果股票市场的收益是10％，而每个投资者支付给华尔街2％，那么投资者最终只能得到8％。这是一个连二年级小学生都懂得的简单的数学道理。

当听到这些时，凯文看起来有少许的失落。连二年级的小学生都能理解这个事情，而且认为这是不公平的。凯文作为一名二年级的小学生，也是判定这个事情是否公平的“关键人物”，他认为：“这件事情看起来并不是很公平。”他敏锐地察觉到，如果不支付收益的2％，那么他将获得全部10％的收益。他的观点证明了我们不愧为父子，在这点上是一致的。

接下来，我向他解释，有时我们在投资的时候不得不付出一些成本，但是我们可以将其从2％降到0．2％。凯文一听到可以获得接近10％的收益，又兴奋起来；但他仍然有疑惑，便大声地问道：“既然人们不必支付2％的成本，那为什么他们还这么做呢?这就像‘魔爪’一样。”

凯文所指的“魔爪”是指商场中的一种游戏机，人们可以扔进去0．25美元的硬币，然后就将“爪子”移到一堆物品的上方，希望能抓到自己所想要的东西，如图l一1所示。毕竟，只用O．25美元就可以得到一只漂亮的动物毛绒玩具是很诱人的。几周后，凯文就将很多零用钱花在了这上面，但结果他一无所获。在投入了几美元之后，凯文终于恍然大悟，“这是个盗贼式的游戏!”他说。他痛苦地意识到，他不可能得到那些自己曾经一次次想得到的奖品。现在，凯文已经不再玩“魔爪”游戏了。

P2-3

大家好，我叫凯文，现在正在读小学五年级。在我二年级的时候，爸爸说要教我投资知识。我当时感到很困惑，因为在我看来投资是成年人才能做的事情。但是，爸爸说投资很容易理解，即使是小孩子也能明白。爸爸非常擅长向我解释一些问题，尤其是数学问题。每次做数学作业遇到困难时，我都会向爸爸求助。总之，爸爸开始对我讲解投资知识，当我慢慢地去了解它时，才发现投资真的是一件非常棒的事情。我也开始用爷爷奶奶给的零用钱进行投资了。

从那以后，我就一直没再改动过我的投资组合，只是让它自己升值。对投资而言，什么都不要做非常重要。在我看来，投资非常简单。成年人总是把它看得过于复杂，反应有些过度。

四年级的时候，老师叫我们参加“模拟炒股大赛”。我们每个人要选出3只股票，看谁在接下来的几周之内能获得较高的收益，这无异于是将彩蛋只放在3只篮子里。我这次的成绩并不好。这次比赛虽然很有趣，但是我敢打赌，如果人们真的像比赛中一样去投资的话，结果肯定不好。

去年，爸爸和我看了一档电视节目，名字叫《我为钱狂》(Mad Money)，是由一个叫克莱默(cramer)的人主持的。我认为克莱默是一个急脾气而且有些疯狂的人。因为他总是在大喊大叫，除了告诉每一位访客他们看问题的角度错了之外，我甚至不知道他在说什么。我实在不喜欢这种太闹的节目，于是再也不看这档节目了。我更喜欢看《海绵宝宝》，因为它很容易理解，而且很有趣。

我从二年级开始学习投资，主要学到了以下几件事情：

第一，不要总是关注市场的动向。市场的变动只能表明短期的变化，而我们投资需要关注更长期的变动。如果像我爸爸一样总是看大盘，你将完全不能做其他事情。看到爸爸很频繁地看大盘，我觉得很有趣，因为他告诉人们不要总是看大盘，自己却这样做。迈克叔叔说爸爸就像那些医生一样，一方面告诉病人不要吸烟，而另一方面他们自己却在吸烟。

第二，如果有人告诉你他们知道市场的未来走势，比如明天或后天的市场情况，请不要相信他们。因为人们是不可能预期短期内市场的变动情况的，但是长期的市场走势倒是比较容易预测。

第三，投资是一件简单的事情。在投资时，不要把它复杂化。如果投资真的复杂，那么我就不会在二年级就学会，而且还建立了二年级投资组合。

当我们一开始写这本书时，市场行情是非常好的。现在，所有人都知道市场行情已经变得非常非常糟糕了。我爸爸总是在关注市场行情如何。现在他看到市场行情时已经不像过去那样发脾气了，但他看起来还是很头疼。而我仍然延续着之前的做法，其实就是什么都不做。我并不担心现在发生的事情，因为我认为既然市场总是这样波动，那么它过一段时间肯定会变好的。因此，我希望大家都不要为此担心，不要因为恐慌而抛售股票，这会使大家损失很多钱。让我们什么都不要做!

不要相信那些人说的市场不会变好。青年商业社国际青年成就组织(Junior Achievement)告诉我们公司的增长与其现实业绩没有关系。因此，如果你担心，那么就努力使自己不要去想它，比如去看《海绵宝宝》或者看油画。这些都比强迫自己去关心市场走势要好一些。

很感谢大家阅读此书，也祝大家好运!因为这本书是由我和爸爸一起完成的，爸爸说我从此书中获得的报酬将会全部存人一个名为“529储蓄计划”的账户中。我觉得这非常好，因为我想将来成为一名医生，而要达成这一心愿需要接受很好的大学教育。

二年级学生能够击败华尔街?相信许多人看到这个题目的感觉都和我一样，都会问：“这是真的吗?”读完此书，大家可能都会将这个问号拉直，是的，这的确是真的!这是投资专家艾伦·罗斯和他的儿子凯文·罗斯所创造的投资“奇迹”。在此书中，艾伦以通俗易懂的语言，通过向儿子凯文教授投资知识的方式，用事实证明：投资并不像华尔街的专家所说的那样复杂，投资实际上是一件连二年级小学生都可以理解的简单事情。

投资界的巨人、指数基金之父约翰·博格曾指出：战胜市场的最简单、最有效的方法，就是以最低成本买进并持有一个国家的全部上市公司的股票。而持有这种市场组合的最佳方法，就是指数化投资法。凯文正是按照伯格的思想，创建了二年级小学生的三种基金投资组合，而这一投资组合在几年中的业绩表现均超过了华尔街的投资业绩!

在书中，罗斯父子为大家提供了10余种投资黄金法则，并将其总结为SECOND原则：

◎简单(Simple)。要能够向二年级小学生解释清楚自己的投资战略以及投资组合中的每一种产品，否则就会投资失误。成功的投资需要KISS原则(简单的傻瓜原则)。

◎理性(Emotionless)。越是让情感远离投资，投资业绩将会越好。凯文作为二年级的小学生，他的最大优势就在于钱对他而言不具有实际意义。而我们成年人在投资时却常常会犯感性错误。

◎成本原则(Cost matter)。投资所获得的市场收益都要从中扣除成本。“10-2=8”是从二年级简单的数学中得到的一条永远不变的数学规律。高成本的投资永远都是一场失败者的游戏!

◎明明白白地投资(Obvious)。投资中要用一些常识来做判断。要多问自己几个为什么，比如：每个人真的都能超过平均收益吗?既然这种产品这么优秀，那为什么他还要推销给我，而不自己去应用呢?如果他们真的知道如何击败市场，那为什么他会告诉别人呢?

◎远离低级投资品(Nasty Stuff)。华尔街总是会制造出一些新的投资产品，然后将将其出售给投资者，从中获取收益。在购买这些理财产品之前，要确保真的理解了他们。如果一个投资专家推荐一些听起来好得有些离谱的产品，凯文会说：“我得先跟我父母商量一下。”

◎多元化(Diversified)。要将自己的储蓄分布投资于世界各地。市场中存在太多泡沫，要想避免其带来损失的唯一方法就是投资于整个世界市场。如果只在一个领域或国家投资，那只是在投机，而不是投资。

本书将看似复杂的投资讲得非常通俗易懂，投资者可以将其当作一本通用的投资指南，只需要具有二年级的数学知识，其主要原理和技巧都可以轻易学会和应用。当前，我国的股市正处于震荡阶段，很多投资者在“追涨杀跌”中失去了方向，而本书作者为大家提供了一种简单的投资理念，就像凯文所说的“什么都不要做”，要以稳定的心态实现长期的成长。愿投资大师的真知灼见能给大家智慧和理性的指引。

译者知识能力有限，翻译难免有不当之处，欢迎广大读者不吝指正。

本书让我们认识到，最重要的投资原则实际上就是生活中的一些简单道理，而我们却常常忽视了这些，从而使投资变得越来越复杂。通过回归基础，我们既可以使投资变得简单，又可以增加我们的投资收益。

——唐·菲利浦斯 晨星公司董事总经理

凯文是一名二年级小学生，与我们大人相比，凯文具有不可比拟的优势。他从不阅读《华尔街日报》，从不担心经济形势，也从不看吉姆·克莱默的节目。但是，他确实已经完全理解了投资管理的原则，是真正的金融专家和成功的基金经理。

——威廉·伯恩斯坦 投资畅销书《四大投资支柱》作者

到目前为止，我们在理财方面还没有使用过如此简单的投资方法，因此阅读这本书才显得更加重要。

——丹尼尔·索林 投资畅销书《世界上最聪明的投资书》作者

二年级学生可以击败华尔街其实并不足为奇，因为我们击败专业投资者的知识在一年级时就全部学过了，因为正是在那时我们学会了加减法。

——理查德·费里 知名投资顾问