炒股，只有玩通心理才能玩转股市，才能抢夺股市先机。股民如果不懂得个体如何与群体心理进行博弈，如果不懂庄家的心理操作术，如果自身没有一个理性、成熟的投资心理，那么即使在非常稳定的牛市中，即使你身怀绝技，你也可能会因为在股海迷航而折戟沉沙。本书提出了股市是“心理市”的论点，分析了股市中股民个体、群体的投资心理对投资行为和股市行情的影响。本书把脉投资者的心理类型，指导股民如何突破个人心理局限，应对各种不同市道，从而趋利避害，绕开主力资金的心理陷阱，获得最大的收益。

在股市征战搏杀的人，有90％是聪明人，只有10％是所谓的“傻子”，但是结果是前者亏损，后者赢利。为什么只有那些不计得失、波澜不惊的人才获利多多？因为他们在心理上更胜一筹。本书提出了股市是“心理市”的论点，分析了股市中股民个体、群体的投资心理对投资行为和股市行情的影响。本书把脉投资者的心理类型，指导股民如何突破个人心理局限，应对各种不同市道，从而趋利避害，绕开主力资金的心理陷阱，获得最大的收益。

 第一章 多空博弈：股票市场的四项基本原理

第一节 第一项基本原理：市场总是走在前面

第二节 第二项基本原理：市场总是非理性的

 一、英国南海股票泡沫

 二、美国股市1929年的大崩盘

第三节 第三项基本原理：混沌支配市场

第四节 第四项基本原理：技术图形倾向于自我实现

 第二章 金融异象：心理因素怎样操纵你的股票投资

第一节 态度绑架了你的投资

 一、态度是怎样绑架我们行为的

 二、态度对投资行为的影响

 三、投资态度堪称胜负的分水岭

第二节 心理幻觉：思维里的海市蜃楼

 一、心理幻觉一：股市赚钱真简单

 二、心理幻觉二：有些技术分析方法相当灵验

 三、心理幻觉三：投资不过如此

第三节 情绪冲突：让推理和逻辑靠边站

 一、情绪与决策

 二、情绪对金融投资的影响

 三、乐观情绪对投资市场的影响

第四节 认知失谐与投资

 一、认知失谐概念

 二、投资者的认知失谐分析

第五节 你的记忆也会错

 一、记忆对决策的影响

 二、投资行为中的记忆效应

 三、遵循客观事实，摆脱股市记忆

第六节 预期，影响着股价的起落

 一、什么是预期

 二、预期特征及其对投资心理的影响

第七节 风险意识决定投资收益的偏离度

 一、投资风险概述

 二、普通投资者面对风险时的心理反应

 第三章 心理效应：心理因素怎样造就90％的行情

第一节 绿草坪效应

第二节 赠予效应

 一、赠予效应的原理

 二、赠予效应对投资者的影响

第三节 人气效应

 一、什么是人气效应

 二、决定股市人气的因素

第四节 代表性思维与简单倾向

 一、代表性思维实验

 二、股票投资者的“简单倾向”

 三、“混淆视听”

 四、“顺势而为”

 五、“代表性”心理误区的影响

第五节 熟识性思维偏差

 一、熟悉性的表现

 二、熟悉性的误区

 三、如何克服熟悉性的误区

 第四章 心理倾向：你属于哪种类型的投资者

第一节 价格型投资者

 一、价格型投资者的含义

 二、价格型投资者的优势分析

 三、价格型投资者的易入误区

 四、建议

第二节 拓展型投资者

 一、拓展型投资者的含义

 二、拓展型投资者的优势分析

 三、拓展型投资者的易入误区

 四、建议

第三节 逆流型投资者

 一、逆流型投资者的含义

 二、逆流型投资者的优势分析

 三、逆流型投资者的易入误区

 四、建议

第四节 情感型投资者

 一、情感型投资者的含义

 二、情感型投资者的优势分析

 三、情感型投资者的易入误区

 四、建议

第五节 疑虑型投资者

 一、疑虑型投资者的含义

 二、疑虑型投资者的优势分析

 三、疑虑型投资者的易入误区

 四、建议

第六节 风险型投资者

 一、风险型投资者的含义

 二、风险型投资者的优势分析

 三、风险型投资者的易人误区

 四、建议

 第五章 集体癫狂：把握市场波动的心理真谛

第一节 从众心理导致整体智能低下

 一、从众心理效应

 二、从众行为产生的原因

 三、如何克服从众行为

 四、逆众而行，众人皆醉我独醒

 五、理智冷静，学会逆向思维

第二节 疯狂的集体游戏：时狂效应

 一、时狂效应及其表现

 二、证券投资市场的时狂效应

 三、股市狂热时的投资诀窍

第三节 窥破股市流言里的玄机

 一、流言产生与传播的社会背景、心理因素

 二、流言的传播过程

 三、股市流言与自我保护

第四节 解开群体感染的锁链

 一、情绪感染和行为感染

 二、感染效应对投资行为的影响

第五节 对信息，反应不足还是过度

 一、信息不是越多越好

 二、反应过度

 三、反应不足

 四、通过分析市场对消息的反应而获利

 第六章 贪婪与恐惧：掌控股票买卖的心理节点

第一节 趋势市的心理曲线及买卖节点

 一、趋势市的心理

 二、趋势市的买卖节点

第二节 平衡市的心理曲线及买卖节点

 一、平衡市的操作

 二、平衡市的心理现象

第三节 转势时的心理曲线及买卖节点

 一、转势的共同特点

 二、转势形态

第四节 崩盘时的心理曲线及买卖节点

 一、恶魔留下的足迹

 二、导致股市崩盘的原因

 三、崩盘时的心理现象解析

 第七章 心理稽查：为什么倒霉的人老倒霉

第一节 盲目跟风

 一、羊群效应

 二、羊群效应产生的原因

 三、炒股要克服羊群效应

第二节 举棋不定

 一、优柔寡断而错失良机

 二、举棋不定的原因

 三、如何克服举棋不定的投资心理

第三节 过度自信

 一、过度自信的心理症结

 二、过度自信的表现形式

 三、过度自信的缘由

 四、过度自信的影响

 五、如何避免过度自信

第四节 不忘过去

 一、不忘过去的心理症结

 二、不忘过去的表现形式

第五节 欲望无止

 一、贪婪的表现形式

 二、贪婪的分析

第六节 赌博心理

 一、赌博心理分析

 二、投资者如何克服赌博心理

第七节 心理账户

 一、心理账户的概念

 二、心理账户对投资决策的影响

 三、心理账户损害投资者财富

 四、心理账户的克服方法

 第八章 心理归因：赢家都有哪些心理特质

第一节 稳、忍、准、狠

 一、稳

 二、忍

 三、准

 四、狠

第二节 不贪、不怕、不急、不拖

 一、不贪

 二、不怕

 三、不急

 四、不拖

第三节 坚持独立思考

 一、是什么在影响投资者独立思考

 二、怎样保持独立性

第四节 自律与果断

 一、自律

 二、果断

第五节 敢于认错的勇气

 一、投资者的常见错误

 二、要有敢于认错的勇气

第六节 耐心是获利之本

 一、耐心之于股市的重要性

 二、长短线投资都需要耐心

 三、涨跌中最见耐心

第七节 创造性与强烈的投资冲动

 一、物质因素：投资者的创造性

 二、精神因素：强烈的投资冲动

 第九章 心理调节 ：做永远领先一步的投资者

第一节 克服感情用事的天性

 一、感情用事的表现形式

 二、如何克服股市中的感情用事

 三、理性投资

第二节 别让恐惧吓倒你

 一、股市恐惧心理的具体表现

 二、恐惧心理的调适

第三节 把控心理暗示

 一、非理性的自我心理暗示

 二、庄家给散户的心理暗示

 三、应对心理暗示的调适之道

第四节 克服习惯化的投资偏好

 一、投资不需要习惯

 二、如何克服惯性思维

第五节 正确看待庄家

 一、庄家手段

 二、投资散户与庄家的阶段性关系

第六节 培养投资自信

 一、如何才能自信

 二、自信的成本

 三、如何做一个自信的股票投资者

第七节 克服股市心理焦虑症

 一、股市焦虑症的表现形式

 二、股市焦虑症的克服

第八节 直面套牢

 一、套牢出现的原因

 二、解套的方法

第九节 投资挫折与自我调节 

 一、挫折定义

 二、遭遇投资挫折时的个体行为表现

 三、投资挫折时的行为类型分析

 四、面对挫折的自我调节 

参考文献

一、记忆对决策的影响

记忆对人的重要性体现在很多方面，它决定个体以前所做过的事应该回避还是追求。比如，如果个体记得一次经历比实际上还糟，他就会尽量地回避同样的经历，同样，如果他记得一次经历比实际上还好，他就会主动寻求更多类似的经历。因而，对于过去经历的错误感知会导致个体做出错误的决策。下面我们来看一个例子，从中了解记忆对我们的决策产生了怎样的影响。

我们来看看小孩第一次遇到狗的情况。因为是第一次遇到狗，关于狗这方面，小孩的思想环境是空白的。他对狗没有任何的记忆，也不知道有什么特征。小孩产生了好奇感，他向狗冲去，想要更多的体验。小孩对狗感兴趣，但狗可能很凶恶或心情不好。很多时候，当小孩走近狗时，狗就咬他。

这种不幸的体验肯定不算典型，但也不少见。这个例子中的小孩身心受到了创伤，他已经记住了狗表达自己的方式特征。如果小孩的记忆能力是正常的，他会把这次体验储存起来，以记录他所有的感觉。当他再次遇到狗时，这样的记忆会如何影响他的认知和行为呢？答案是很明显的。就算他下次遇到的狗是全世界最温顺的、适合玩耍的、可爱的狗也没用。这个小孩还会害怕。更严重的是，当第二只狗(看见小孩，想和他玩)准备接近他时，他的害怕变成了特别地恐惧。任何一只狗都会让这个孩子感到害怕，虽然并不一定是攻击他的那只狗。

从这个例子中我们会了解到：第一，我们的思想是如何思考的；第二，如何处理信息；第三，这些过程对我们的体验有什么影响；第四，我们看出新机会的能力。因为小孩和狗的第一次体验很痛苦，我们认为不管是哪个感官的感受被影响了，他所有的记忆都是痛苦的、不快乐的。对于本例中的小孩，我们可能这么想，他不够理性，因为从我们的角度来看，有很多概率，而不仅仅是小孩想的那样。

但是，当你交易失败，你再次交易时的恐惧比小孩少吗？从这个角度来说，优秀的交易者会说你的恐惧也不够理性，因为这次交易和你上次失败的交易并没有任何关系。作为交易者，你的一个基本目标是认知机会，不是痛苦的威胁。为了学习如何关注机会，你需要知道并了解威胁的根源。它不是市场。市场发出的信息是中性的，表明它可能要如何变化。同时，它给你(观察者)提供了大量的机会，让你自己做决定。如果你总是觉得害怕，问问你自己：这个信息真的有威胁吗，你是不是因为过去的体验而觉得有危险？我知道这个概念很难理解，所以我想用另一个例子来说明。

我们设置一个场景，假如你的几次交易失败了。你看着市场，等着你认为的机会出现了。但你不会立刻交易，你会犹豫。实际上，你开始怀疑这是不是真的信号。结果是，市场离你的进场点远去。现在你很矛盾，因为你还想进场，错过交易也是痛苦的。同时，当市场离你的进场点越来越远时，此时交易的风险也增大了。你思想的斗争加剧了。你不想错过交易，但你也不想被套。最终你什么也没做，因为你被矛盾的思想折磨透了。你安慰自己说，追高太危险了，同时，当市场离你远去时，你每一秒都很痛苦。在你犹豫的时候，你在想象市场可能的情况吗？你的思想是如何反应的？市场给了你信号，但你没有从客观或积极的角度来解读信号。市场给了你机会，你没有抓住机会。如果我们改变那个设想：你的几次交易是赚钱的，你会从另外一个角度来解读这个信号吗？你是不是觉得更有机会赢？如果你连续3次赚钱，你这次会不会犹豫？结果很不同。实际上，大多数交易者都一样，有强烈的愿望去交易。

二、投资行为中的记忆效应

记忆的这种不准确的现象会给广大的股市投资者带来很大的影响，一种股票的价格走势会影响投资者未来的决策。看一下一个投资者买两种股票的例子：这个投资者买了一家电子科技公司的股票和一家零售连锁集团的股票，每种股票的买入价格都是10美元，在接下来的一年内，电子科技公司的股票慢慢跌到7.5美元，零售集团的股票一直维持在10美元，最后在年末下跌到8美元。

从总体上来说，一年来，电子科技公司的股票表现要差于零售集团的股票，然而，投资者赔钱的过程不一样。电子科技公司的股票经历了缓慢下跌的过程，零售集团的股票在年底突然急速下跌。年底突然急速下跌的记忆会引发很大程度的心理痛苦，尽管另一种电子科技公司的股票表现得更差一些。因此，当对来年做投资计划时，投资者可能会对零售集团的股票信心更弱一些。

同样的道理，人们对快乐的记忆也是受快乐的峰值和结尾时的快乐值影响很大。还是以这两只股票为例来说明这个问题。电子科技公司的股票在一年内慢慢上涨到12.5美元，零售集团的股票在年底突然大涨到12美元，由于记忆的特性，投资者可能会感觉零售集团的股票更好一些，尽管它过去表现并不理想。

P46-48

股民在股票投资过程中，常常有这样的感触：把握了宏观政策走势，了解了产业与行业发展趋势，对所选股票的企业的经营业绩也了解得八九不离十，投资技术和技法也不比别人差，但股票投资却每每不成功。这种困惑存在十分广泛。其实，股民的单纯想法源于对技术分析的迷信和对股市运行规律的错觉和误读。

股票的涨跌受众多因素影响，而股民的心理对投资决策的影响比传统的技术分析理论要大得多。华尔街有句古老的格言，“市场由两种力量推动：贪婪与恐惧”。这种说法虽然简单，但却道出了股市受投资心理影响和操纵的本质。

股市实质上就是多空双方的心理实验场，多空双方、主力资金与散户的投资心理直接决定着各自对市场的判断及投资操作行为，股市多空对决的实质就是多空双方的一场心理博弈。而中国特殊的股市环境又加剧了股市心理博弈的程度。投资要预测资产未来收益，而投机则是要预测市场的心理。国内的股市，从股市建立伊始，股票换手率极高，投机氖围就十分浓重，与其叫市场行情，不如叫心理行情更贴切。从这个角度上说，宏观政策、行业背景、企业业绩只是提供了心理炒作的噱头而已，炒股实际上就是炒心理，心理造就了90％的行情。因而在股票市场最终让你赢得的，不是市场面、不是技术面，而是心理面。

在股市中，每个人都会受到各种情绪和心理因素的影响：

你是否遭遇过恐惧？恐惧亏钱。恐惧具有传染性和很强的记忆性。恐惧使你不能止损，使你在机会到来时过早地离场。

你是否遭遇过贪婪？贪婪是情绪反应的另一极端，在股市上的表现就是希望在最短的时间内赚很多的钱。它会使你失去理性判断的能力，忘记了入市的资金也可能亏掉，忘记了分散风险。情绪化地用贪婪引导行动，必将引致灾难。

你是否遭遇过“期望”？股票爬升，你希望股票会继续爬升。一旦怀抱“期望”，你每天都在寻找对你有利的信息，忽略对你不利的信息。你每天都在期望股票做对你有利的运动，而不是客观地判断市场。

这些心理对炒股都是有害的，但却是每个股民时不时会遇到的，而庄家和各类主力资金往往抓住股民的心理做文章。

形形色色的主力资金通过人造行情，烘托市场心理效应，通过制造心理危机、市场焦虑，裹挟、包围一些在心理上不能把持自我而迷失的散户，使其按照主力设计的路线图追涨杀跌、步步就范。而在这一个过程，只有聪明的股民才能趋利避险，跑在众人和庄家的前面。

所以炒股，只有玩通心理才能玩转股市，才能抢夺股市先机。股民如果不懂得个体如何与群体心理进行博弈，如果不懂庄家的心理操作术，如果自身没有一个理性、成熟的投资心理，那么即使在非常稳定的牛市中，即使你身怀绝技，你也可能会因为在股海迷航而折戟沉沙。

因此，那种认为技术是万能的投资思想是有害的。人们的思想和情绪非常复杂，心理很难用技术指标来勾描。做投资必须先要懂得一些心理学，特别是投资心理学。

股民对内要修炼好心态。如何选股是炒股的基本功，但是能不能赚钱却是心态决定的。做股票，敌得过对手的千军万马，敌不过内心的一匹野马。情绪化心态是最大的投资风险，所有获利丰厚的牛人都是运用炒股心法的高手。买股要细心，捂股要耐心，卖股要狠心，三者缺一不可。有的人理论行，实践却不行。心态不好，着急发财的，不能从容应对各类危局和变局，肯定要失败。

股民对外还要掌握股市中芸芸大众的投资心理以及庄家的心理。想到众人的前面，想到庄家的心里。这样才能趋利避害，逐利避险，在股市博弈的金字塔中谋得好的位置，成为股市中的人上人。

拥有大众心理学的学位可能比拥有经济学的学位更有助于理解金融市场行为。

——乔丹·佩珀

除了害怕以外，我们没有任何可害怕的。

——富兰克林·罗斯福

一作为一个研究人类行为的学生，我一直认为，一个好的投机客应该能够预测到人们会把手中的钱投向何方。

——伯纳德·马鲁克

我们只是要在别人贪婪时恐惧，而在别人恐惧时贪婪。

——活伦·巴菲特

任何一个人，作为个体来看，都是足够理智和通情达理的，但是，如果他作为群体中的一员，立刻就成为白痴一个。

——弗里德里希·席勒

从社会观点看，要使投资高明，只有战胜时间和无知之神秘力量，增加我们对于未来之了解；但从私人观点看，所谓最高明的投资，是先发制人，智夺群众，把坏东西让给别人。

——凯恩斯