追踪基金市场上的最新变化，着眼基金投资者的真实需求！用案例教你分析基金数据，用案例教你组建投资组合！

本书从投资基础、投资分析、投资策略以及基金类型与投资技巧四个角度对基金投资进行了全方位的介绍和剖析，是一本适合于新老基民阅读的基金投资宝典。

本书从投资基础、投资分析、投资策略以及基金类型与投资技巧四个角度对基金投资进行了全方位的介绍和剖析，旨在引导普通基金投资者树立正确的基金投资理念、掌握适用的基金投资方法。

从什么是基金、基金有何特点、基金是从何而来的到怎样买基金、怎样选基金、怎样构建基金组合，书中皆有详解。其涵盖的内容广泛而细致，深入而浅出，既能帮助基金入门者很快地了解基金投资，又能引导已入市者理性地做出投资决策，是一本适合于新老基民阅读的基金投资宝典。

引言：且谈投资理财／1

第1章 基金常识／13

1.1 基金到底是什么／14

1.2 基金当事人有哪些／14

1.3 基金的优势在哪里／17

1.4 基金的类型有哪些／18

1.5 常见的基金术语／24

1.6 基金的起源与发展／29

第2章 如何参与基金买卖／34

2.1 开放式基金的开户、认（申）购和赎回／35

2.2 封闭式基金的开户、认购和交易／41 

2.3 LOF的开户、认（申）购和赎回／43

2.4 ETF的开户、认（中）购、赎回和交易／46

第3章 基金信息的获取与分析／53

3.1 基金信息的获取／54

3.2 阅读和理解基金的信息／56

3.3 阅读基金周报／64

第4章 基金收益和费用分析／66

4.1 基金收益的来源／67

4.2 投资者收益分析／70

4.3 风险调整业绩衡量方法／77

4.4 投资基金的费用／80

第5章 基金财务分析／84

5.1 财务报表／85

5.2 财务指标分析／88

5.3 财务报表分析技巧／95

第6章 基金风险分析与防范／98

6.1 证券投资基金都有哪些风险／99

6.2 怎样衡量证券投资基金风险的大小／101

6.3 怎样鉴别证券投资基金风险的大小／106

6.4 怎样防范和降低证券投资基金的风险／110

第7章 如何选择基金／119

7.1 了解自己的风险承受能力／120

7.2 确定投资基金的目标／124  

7.3 选择合适的基金品种／129

7.4 如何选择基金管理公司和基金经理／130

7.5 参考晨星、理柏等评级结果选择基金／135

第8章 基金投资的市场时机选择／140

8.1 如何选择申购基金的时机／141

8.2 如何选择基金转换的时机／143

8.3 如何选择基金赎回的时机／146

第9章 树立正确的基金投资理念／150

9.1 基金投资应避免的误区／151

9.2 基金投资的几种方法／154

9.3 定期定额投资／158

9.4 巧用基金转换／162

9.5 新老基金谁更优／167

9.6 认识QDII类基金产品／170

9.7 正确看待股指期货的推出对基金的影响／175

第10章 股票型基金／185

10.1 股票型基金的市场现状／186

10.2 股票型基金的特点／187

10.3 股票型基金的分析／188

10.4 投资股票型基金与投资股票有何不同／193

10.5 怎样投资股票型基金／193

10.6 股票型基金排名／194

第11章 债券型基金／196

11.1 债券型基金的市场现状／197

11.2 债券型基金的特点／197

11.3 债券型基金的分析／199

11.4 债券型基金投资与债券投资／200

11.5 怎样投资债券型基金／201

11.6 债券型基金排名／204

第12章 指数型基金／206

12.1 指数型基金的市场现状／207

12.2 何为指数型基金／207

12.3 指数型基金的特点／208

12.4 为什么要投资指数型基金／210

12.5 怎样挑选指数型基金／212

第13章 货币市场基金／214

13.1 货币市场基金的市场现状／215

13.2 货币市场基金的特点／215

13.3 货币市场基金的分析／216

13.4 货币市场基金与银行存款的比较／218

13.5 怎样投资货币市场基金／219

13.6 巧用货币市场基金／222

第14章 ETF／224

14.1 什么是ETF／225

14.2 ETF的交易模式／226

14.3 ETF的套利交易／227

14.4 ETF的投资优势／228

14.5 怎样投资ETF／229

14.6 ETF的市场现状／230

第15章 LOF／232

15.1什么是LOF／233

15.2 LOF的红火／233

15.3 LOF与普通开放式基金的异同／234

15.4 LOF与ETF的异同／235

15.5 LOF的投资优势／237

15.6 LOF的市场现状／238

附表：国内基金一览表／241

参考文献／259

基金管理人在运作投资基金前往往需要确定其投资目标、范围、投资策略等，以确保其所做的投资是以投资回报高、安全性和流动性好为主要目标。而风险与收益关系密切，基金管理人总是希望以最低的风险获取较高的回报，而安全性与流动性又是相辅相成的。管理者只有合理地使用投资工具，使其在最佳的组合下，才能达到最佳的投资目标。基金管理者如何运用基金投资工具，实现基金的投资目标，基金投资者可以从基金招募说明书中找到答案。

基金招募说明说中包括基金运作方面的信息繁多，投资者应重点关注以下几个方面的内容。

（1）基金管理人。招募说明书中一般会介绍基金管理公司的情况、基金经理的专业背景和从业经验。过去很多研究表明，基金经理的投资管理能力对基金的业绩具有重大的影响。因此，投资者在作出购买决策前，应对基金经理的个人特性、投资风格有一定了解。投资者既可以考察基金经理在该基金任职期间的业绩表现，如果其曾在其他基金任职，也可以从其他基金的历史表现中了解到其投资风格和投资策略。

（2）投资目标。基金投资所要达到的目标既可以是力求为投资者提供长期稳定的资本增值，也可以是带来稳定的分红收入，同时还可以两者兼顾等。

为了使得投资的效用最大，基金的目标应该和投资者自己的目标相一致。如果您偏重资产的成长性，风险承受能力较高，您的目标就是追求基金价值的长期增值，可以投资股票型基金；如果您偏重资产收益性，您的目标就是从投资中获取稳定、可靠的现金流人，可以投资债券型基金；如果您偏重资产稳定性，是位风险厌恶者，您的目标就是保证投资本金的安全可靠，可以投资货币市场基金或者保本基金。没有一项单独的投资可以同时实现上述三个目标的最优化。有些基金强调一个目标，其余的在多个目标间分配优先权重；还有些会在几个不同的目标间试图达到平衡。根据规定，每只基金招募说明书中详细说明了该基金的投资目标。如果一段时间后，基金的投资目标发生了变化，投资者应重新评估自己的投资需求，改变自己的资产投资对象以及配置比例。

（3）基金类型。不同类型的基金具有不同的投资理念、投资目标以及投资策略，其风险和收益特征也不相同。目前最流行的分类方式将开放式基金按投资对象分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等。股票型基金将资产主要配置于股票，追求资产的长期增值，风险和收益都较大，适合于风险偏好型投资者；债券型基金主要投资于债券市场，以获取当期的最大收入为目标，风险较小，适合于风险保守型投资者；货币市场基金主要投资于货币市场，风险最小，适合于追求资产安全的投资者。对基金类型的判断和认定，将有助于投资者选择适合自己风险偏好和收益目标的基金进行投资。

（4）投资理念。基金秉承的投资理念，即是以长期投资为主，还是以积极进取为主。从国外成熟市场来看，基金的投资理念一直是基金管理人投资智慧的最好体现，也是基金投资成功的重要前提和基础。对基金投资理念作出分析具有十分重要的意义。不同类型的基金具有各自不同的投资理念和投资风格，对投资收益的追求与风险的控制也各不相同。对基金类型的判断和认定，将有助于投资者对适合自己风险偏好和收益目标的基金进行投资。当然，由于基金的投资理念是一个比较抽象的概念、不经过长时间的考验很难作出较为客观的比较。

（5）投资风险。投资于任何有价证券都具有风险，基金也是一样的，投资者应清晰地认识投资基金的风险。在招募说明书中，基釜公司一般会详细地说明其投资潜在的风险。例如，债券基金通常会重点分析其所投资债券的信用度，以及利率变动对基金净值的影响等。关于风险，基金公司一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面在招募书中进行描述。

（6）投资产品。基金的投资策略、投资风格最终都要体现到所投资的产品中。基金管理者运用基金投资工具，实现基金的投资目标的主要投资产品包括：国债、公司债、金融债、股票、货币市场工具等有价证券。基金在进行股票投资的过程中，总是力图减少投资风险和提高投资收益。这需要在科学的分析方法和娴熟的投资技巧基础上，采用投资组合方式来实现。

（7）基金费用。基金的费用主要包括交易费用（认购费、申购费、赎回费以及转换费）和运作费用。交易费用由投资者负担，一般不在基金收入中列支，而运作费用主要包括基金管理费、托管费、税费等其他费用，将作为基金收入的抵减项。这些费用信息在招募说明书中有详细说明，以便投资者比较各基金的费用水平。目前股票型基金的申购费率一般在1.2％～1.5％，一般基金的风险越大，申购费率越高，最高达1.5％左右，而货币市场基金的申购费率一般为0。

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