2007年的股市点燃了很多投资者的热情，人们纷纷投身于此，希望靠自己的智慧与勇气搏杀出一片新的天地。然而，指数的涨跌、个股的升降，似乎永远没有一个明确的规律。多少人在开心、兴奋、彷徨、苦闷、后悔中度过一个又一个的交易日，始终被股市牵着鼻子走，于是困惑在所难免：“难道我们就无法驯服这头躁动的野兽吗？”本书可以帮你化解这个困惑。它是一本对于市场活动作基本理解的优秀读物，投资者可以利用本书中的众多思想获得一次实弹演练的机会，并逐步走向“与股市翩翩起舞”的境界。

《驾驭交易》为你介绍一种循序渐进的方法,助你成长为成功的职业交易者.这本简单明了、必读大全式的才略著作，把深富洞查力的市场概览同具体的交易策略与概念结合起来，抛开陈旧迂腐的基础好老调重弹的思想，详细展示和考察引起价格的背后原因。其中经过验证的程序可以用于持续地及早介入市场运动，可以让你在发觉自己犯了错误时迅速撤离，或者坚持长久而赢利的交易之旅。

鸣谢

前言

导言

第一部分 交易者的新兵训练营

第1章

市场进退并非随心所欲，而是身不由己

普通交易者轮廓：在错误的时间、错误的场合应用错误的技巧

全是痛苦和折磨

在哈佛商学院学不到的案例研究

卖出／卖空的交易准则(买进与之相对)

这不是经济，傻瓜

第2章

心理学101：学校里不传授的交易知识

婚礼和葬礼上可以有情绪

告诉我一个有系统的人，我就能指给你一个在我的娱乐场里受欢迎的人

加入市场的正确精神面貌：不要不具备就打开电脑

交易阶段一：注定失败——让一个人在生活中成功的品质，在市场中会

害死他们

交易阶段二：战战兢兢交易，或者“碰什么都赔钱”

交易阶段三：寻找圣杯——屏住呼吸不是好办法

交易者身处阶段一、二或三的表征

模拟交易：比伊拉克第纳尔更不值钱的原因

第3章

硬件和软件——交易者的利器

硬件——最关键是内存

驯服科技猛兽：保持电脑状况良好，所有交易者须知的关键事项

给交易电脑增压加速

备份计划：电脑崩溃或者断电时的对策——因为会遇到

并非所有报价都相同

低劣的执行平台可能对你的交易账户判死刑

观点就像肚脐：每个人都有一个

确立优先性：如果在交易前两个小时被打断，那是你的错

为什么在东部时间中午12点后看DVD哈利·波特比看CNBC更好

第4章

市场101——理解本书讨论的市场基本机理

股票以外的世界，以及这为什么重要

市场是交易参与者的反映，你是在星巴克连线厮杀吗?还是有系统地

解答纵横字谜

期货101

简而言之——交易者需要了解哪些

迷你型道指vs．电子盘迷你标准普尔500指数

流动性为王

合约规格——交易者需要知道的交易主流市场的知识

外汇市场的运动是这样度量的

怎样在外汇市场为你的生活保值

作为交易者，你所需要知道的都在这里

第5章

股票市场现在开盘——测定日内市场方向的七个关键内核

音乐家知道怎样读懂音乐；交易者必须知道怎样解读市场

滴刻——它们可以跑，但却无法隐藏

TIKI——这时只有最先觉察的才能做到

TRIN：像中学一样，充满压力

TRINQ：纳斯达克的TRIN

看跌／看涨比率——打开天国大门的钥匙

行业板块排行榜——美丽并不仅只在表面

这样你就知道，今天会是一个牛皮市

综合起来——从开市钟声起，评估交易日

监听场内——交易池嘈杂声的价值

第二部分期货、股票、期叔和外汇市场

特定的日内交易与波段交易定式

第6章

开盘跳空：一天最早和概率最高的交易

心里没有明确定式就去交易，就像不带指南针却在亚马逊徒步旅行

并非所有跳空都相同

跳空下跌买进的交易准则(跳空上涨与之相对)

谁被打板子?为什么

交易跳空的具体案例

怎样处理没有填补的跳空

对无法全职交易者适用的策略

为100000美元的账户设计头寸规模

总结跳空

第7章

轴心点——在趋势市很好，对振荡市尤佳

先发制人，击倒指标型交易者

并非所有轴心都是相同的

我就是这样在图表上设置它们的

轴心背后的交易心理——谁被欺骗了

趋势日的轴心买进交易准则(卖出与之相对)

振荡日的轴心买进交易准则(卖出与之相对)

这种方式的跟进止损才是关键

使用轴心的提示和技巧

费波纳奇数怎么样

总结轴心

第8章

抢帽子买进和卖出——只有快速确认才可行

识别并从趋势转变中获利，避免抓握下落的刀锋或者走向迎面驶来的货列

笔数图用来抢帽子最合适

买进的交易准则(卖出与之相对)

抢帽子买进和卖出定式的具体案例

总结抢帽子买进和卖出

通过多种定式组合，提高成功概率

第9章

滴刻对赌：站在新手对面

一号行动警报今天发出了

对赌卖出的交易准则(买入与之相对)

滴刻对赌定式的具体案例

总结滴刻对赌

第10章

挤牌：建立头寸，迎接市场大行情

日内交易对波段交易

重新定义波动性——多窄才算窄

在更大的运动可能发生之前就警觉起来

买进的交易准则(卖出与之相对)

总结挤牌

在市场崩溃前建好头寸的关键

对无法全职交易者适用的策略

对在TradeStation和eSignal上使用挤牌指标的注解

第11章

砌砖交易——让市场叠罗汉

用砌砖技巧捕捉迷你型道指的日内反转

买进的交易准则(卖出与之相对)

总结砌砖

第12章

打乒乓——市场推球进进退退全天候

实时运动并适应市场的交易航道

买进的交易准则(卖出与之相对)

当你与市场共舞时，让它领舞是个好办法

第13章

3：52交易：燃一支上等雪茄。为交易日点睛

这是其他人开始恐慌的时候

买进的交易准则(卖出与之相对)

总结3：52交易

第14章

宝盒交易——在股票市场沉寂的交易日，转向外汇市场

在运动发生前，度量它的长度

买进的交易准则(卖出与之相对)

总结外汇宝盒交易

第15章

跌中高和涨中低——抓住趋势逆转，避免遭受毁灭性打击

仅仅因为市场便宜就买进，或者仅仅因为股票价高就卖出，都是危险的

——除非照这个样子做

卖出的交易准则(买进与之相对)

总结跌中高和涨中低交易

第16章

推进器交易——用股票、单只股票期货和股票期权做波段交易

准备好迎接个股上的更大行情

单只股票期货的交易者指南

交易个股期权的唯一方法

买进对赌的交易准则(卖出与之相对)

总结推进器交易

第17章

四度空间——揭开神秘

跟随大象的脚步

交易中四度空间的具体例子

总结四度空间

第三部分 走回真实的交易世界

第18章

临场前查验清单——为下个交易日制订比赛计划

就像进行信用调查，理解市场的过去，有助于理解未来它将怎样做

月线图分析

周线图分析

日线图分析

60分钟图分析

RSl日线图分析

RSI的60分钟图分析

指数雷达屏幕警报

行业板块和主流股票雷达屏幕警报

解读日成交量的关键

每一交易日要知道的重要价格水平

轴心数字，理所当然

重要情绪读数

去了解这些人在做什么，是个好主意

多方面消息

你的母亲怎么想

总结临场前查验清单

第19章

交易者的商业计划书

谁能参加世界职业棒球大赛——有计划的球队还是准备即兴发挥的球队

今年我为什么又要做交易了

快乐妻子，快乐人生

我准备交易哪些市场

为什么是这些市场?我准备使用哪些具体的交易策略

我准备为每个交易策略和定式分配多少资金

我将使用哪些交易执行方法?什么参数

我准备怎样去记录交易、为交易排序

我处理资金滑坡的准则是什么

我的获利准则是什么

我的办公室配置将是怎样的

如果我的交易顺利，我的回报会怎样

今年有什么团体、人群或组织是我要帮助的吗

为使全年保持“有计划”，我的具体计划有哪些

我在为我的身体健康做着什么

我计划上的结论性思想

一个初级交易者的计划样本

总结交易计划书

第20章

当无论你怎样努力都没有效果时的提示和技巧

会哭的孩子有奶吃——巧用你的情绪来赚钱

四季酒店交易

谢谢，先生，我可以再来一个吗

当我滴刻时，你滴刻，我们滴刻

下潜，船长，下潜

击掌庆祝，宝贝

探究你的个性类型，看它是否拖你后腿

个性类型和交易——你所不了解的自己的知识，可能对你的交易有害

交易确实并非适合每个人——供考虑的选择

第21章

驾驭交易

业余者许愿，专业者行窃

保持专业精神状态的40条交易提示

在交易者的征途中幸存下来

结论和最后的思考

TASR(塔色)在八个交易日损失60％的市值，并不是因为它愿意。绝望的交易者和共同基金才是最大的牺牲品，他们先前大量买进这只股票以出售备兑期权。出售备兑期权是2004年大多数时间里最稳定的产生收益的形式之一。这是由于市场窄幅波动，并不会走多远。由于这个方法的效果非常好，华尔街推出计划设立几个共同基金专门经营备兑期权。尽管市场上没有保证，但这“几乎”是个保证：只要华尔街一公布一个特殊的工具，交易特别的市场或策略，那么这个市场或策略就完蛋了。备兑期权基金刚一开始运作，市场就在2004年最后两个月里喧嚣着上涨，使这个号称利用市场当前条件最佳途径的策略不再有效。再举一个例子。2004年华尔街推出一个黄金持有人信托基金GLD，刚好是黄金在每盎司450美元到顶的时候。故事的寓意是什么?当华尔街决定把它包装起来，对它大加赞誉，然后出售给公众，运势就到头了。但是我跑题了。

TASR(塔色)损失60％的市值，是因为太多人被困在多头一方——像交易者乔一样——而且惊呆了。他们中很多人没有作出清醒的决定——卖出股票。他们坚持，直到无法再承受痛苦，或者他们的经纪人因为催缴保证金而帮助他们离场。正是催缴保证金导致’FASR(塔色)收盘在接近14．00美元时的最猛烈的下跌。这些被动的市价指令造成这只股票支离破碎的价格运动，使那些像乔一样努力使用自己的技能想要巧妙地从交易中逃出的交易者最后反而出现更糟糕的成交。  这些交易的牺牲者面红耳赤、责备自己。他们悄悄走开，去沉思世界的疯狂。同时，我们也看到，另一群交易者站在这个“屈服的交易”的另一侧，赢得了丰厚的利润。交易者怎样才能站到这些交易胜利的一方?为了完全理解怎样做到这一点，我们必须回头理解市场是怎样实际运作的，以及交易者为什么从一开始就持续而本能地做着损害自己的事情。

好了，第一部分很容易。市场不是那么复杂的，它们的工作原理很简单。市场在逐日基础上的上涨是因为当前的需求超过了供给——完毕。这和长期的熊市、周期性牛市、高市盈率(P／E)或者玛利亚·芭蒂罗摩对项链的选择毫无关系(对在网络泡沫期间积极交易的人来说，当玛利亚戴上珍珠项链时，交易者会期待一次反弹。非常有道理，当然)。这和交易者“今天”愿意以什么价格付给某个特定的市场或者个股息息相关。

需求是否由对冲基金“横扫华尔街”(大量买进某只股票，淘干做市商的存货，迫使它用更高的价格买回股票)而虚假地产生，并不重要。是否是逼仓行动重击空头、迫使他们平仓也没关系，一只生物技术的股票被玛莎·斯图尔特关照是否是谣传也不重要。需求就是需求，这才是驱动市场走高的动力。反过来也同样正确：如果市场上有过多供给，价格就要下跌。打击市场“过多供给”的最佳来源一般就是催缴保证金和其他被迫抛售的方法，就像这个世界上的交易者乔们抛出白毛巾、清空他们的持仓。这就是市场可以这么快就抹平赢利的原因；他们拾阶而上，却乘电梯下楼。这一点非常重要，交易者需要牢记。对，股票的表现可能很棒，它的前景也可能很光明，但是如果瞬问同时有150万股要卖出，而买家只想要50000股，这时股票就会崩溃。这不是火箭科学。这是最纯粹的需求和供给。

一旦交易者学会忽视自己的个人观点，在交易中做多或做空就非常容易了。这意味着要抛开对于市场的任何与全部成见，集中关注当前的需求和供给情况。一旦交易者明白了这点，接下来要做的就是关于他们自己头脑中的交易见解以及他怎样处理这些信息，还有彻底理解人类大脑是怎样自然地、极力地促使交易者去做那些让他们在市场中亏钱的事情。亏损可能是一个庞然大物，像交易者乔的错误交易那样；也可能是一系列小的错误交易，一点一点地把交易账户凌迟处死。不管哪一种方式，都是人类大脑放任它产生的。

P16-18

在2003年初，我参加了一次交易在线会议，会议的目的是教育积极的交易者了解一类叫做证券期货的新产品。我在从事了超过20年的基金管理行业的工作后加入了统一芝加哥，因为我相信这些产品将会促进在现货、期货和期权市场上的股票交易。多年来我一直避免参加这些活动，但是当我有幸听到有人作出清晰而深刻的发言时，我很惊讶。我对自己说：“他确实悟透了。”

约翰·卡特没有谈论证券期货，但是他却展示了他睿智的交易体系和方法。这是一种与我有很强联系的方法，所以我向他介绍了我自己。我们畅谈了很多话题，包括他的方法可以应用到证券期货以及成功交易是一个漫长旅途而不是终点的思想。约翰成为统一芝加哥早期的支持者和交易者，这是他创新精神的又一个标志。我们继续交换了观点，因此当约翰邀请我阅读一下《驾驭交易》时，我感到很荣幸。

我根据一个简单的标准判断有关交易内容的书：我学到新的东西了吗?《驾驭交易》不仅介绍新概念，而且写得深入浅出、易于阅读。这确实在交易著作中非常罕见。另外，约翰强调了成功的交易既没有唯一的方法，也没有唯一的答案。实际上，他主张一个人在成为赢利的交易者之前，必须完全理解他自己的个性。从交易的持有阶段到交易者每笔交易承担风险的资金金额的每一个决定，都是交易者内在价值取向的反映。实际上，《驾驭交易》在谈论方法之前，是先以强调恰当交易方法的重要性来开始的。

在这本书把注意力转移到交易过程中以后，它再一次发出耀眼的光芒。不管一个人在市场中有多久的经历，总有新的方法或者对现有方法的改进，我认为这很有教益。例如，作为在股票指数期货市场上的积极参与者，约翰对滴刻极端读数的独特运用，具有非常深刻的见解。然后，我可以决定是否把这应用到我自己的交易上，进一步检验它，或者完全忽略它。交易的魅力在于没有一个尺度适合所有人，而且约翰也没有试图把自己的思想强加于任何人。他提出思想，加以讨论，然后进行演示。真让人吃惊，他演示的交易并非每一笔都能赢利。定式是概率的结果，如果长期遵循就应该达到交易的成功。这是约翰反复灌输的重要信息。坏的交易随时都在发生，一个人对它们的反应方式决定着未来的成功。

《驾驭交易》阐明的另一个要点：交易者应该卖空还是做多市场?问题没有唯一答案，两个方向都有充足的理由。市场提供一些线索，但是交易者的交易风格需要提供其余的线索。这就是为什么约翰要展示怎样使用从月线图到一分钟轴心价位的每样东西。全职的交易者应该使用与那些只能在开市前与开市后查看一下市场的人不同的波动性和风险参数。  交易是打击情绪的一个行业。你总是可以完美地解释昨天。依据周线交易的交易者说，“如果我只参照一分钟的图表，就不会套在那个头寸上。”使用一分钟图表的日内交易者说，“如果我只依靠那个周线的轴心点，我就不会被止损出来，就会有一笔大的赢利。”约翰不会做这样的事。他使用一种明智的诚实交易方法，提出风险回报定式，然后让市场自己去做剩余的工作。记住，市场永远是正确的，错误的是分析或者定式。

《驾驭交易》强调了成功交易者每次建立头寸时直觉地去做的作业：小量交易，在竞赛中活下来并努力，以及让时间做自己的盟友。连串的失败一定会发生，认识到它们会发生和经受它们的考验是两件不同的事情。要在市场间分散投资。一些定式会在一个市场中表现良好，然后停下来。市场没有改变，定式也没有失效；机会越多，成功的可能就越大。但是，如果一个人交易过大，那他可能在一系列亏损后不能再开始下一笔的交易。约翰对应该交易多大规模单量的描述很有价值。

我也建议研究书中所推荐的一系列市场，并做好准备参与它们中的多个市场。我们都有在自己先人为主的那些市场上挑选定式的倾向。《驾驭交易》传达的信息是，定式是客观的，可以帮助我们消除情绪的斗争，这些斗争经常会开战。今天，单股期货在图表上看起来可能很不错，但是定式会显示这个时间应该卖出。如果你寻找借口不遵守这个信号，那么就不要买《驾驭交易》。但是，如果你不想再说“我早知道会是这样”的话，但是却又说不出所以然，那么约翰·卡特的新书是个绝佳的选择，从这个地方开始使用现实的、脚踏实地的方法来把握交易吧!

             彼得·波瑞什

             统一芝加哥主席

            保罗·图多尔·琼斯的前研究主管

《驾驭交易》是一本对于市场活动作基本理解的优秀读物，不管是日内交易或更长期的趋势交易。程序员用本书中的众多思想将会获得一次实弹演练的机会。极力推’荐这本书。

——约翰·希尔，《期货真相》杂志总裁

约翰·F·卡特的新书敏锐地聚焦在交易者心理的关键领域，一个会经常把交易者同他的钱包分开的领域——如果不首先掌握的话。以真实世界的案例为基础，深入的交易策略清楚地展示怎样对市场运动作出反应。

——普赖斯·海德利，BigTrends.com的创始人和《交易上的大趋势》的作者

本书由约翰·F·卡特精心撰写并充满对交易和市场本质的洞察，的确能够有益于吝种程度的交易者。

——马克·道格拉斯，《区段交易》和《守纪律的交易者》的作者

这是所有新交易者的必读书，特别是由于交易的心理因素。我向我所有的客户推荐这本书。

——卡罗琳·波罗登，同步市场时机抉择有限责任公司