散户为什么在股市总赔钱？原因又是什么呢？

除了股市七亏二平一盈的铁律、信息不对称、庄家欺骗、有的上市公司造假、有的股评迷惑等外部原因外，有没有散户自身相对的弱势地位、投资心理误区及操作失误的原因呢？

你应该怎样自我解剖，自我认识，自我感悟，自我战胜呢？

通过阅读本书，你就能找到以上问题的答案！

本书是作者股市几年积累的体会和数据，全书侧重从散户心理方面和操作方面的误区做一些剖析，并试探性地提出一些战胜自我的思路。书中具体讲述了：散户在股市的弱势地位、散户进入股市的心理认识误区和操作误区、散户的关键是战胜自我等方面的内容。

前言

第一章 散户在股市的弱势地位

 一、信息滞后决定了散户的弱势地位

1．宏观信息，视野狭窄

2．政策信息，突发性强

3．业绩信息，真假难辨

4．重组信息，雾里看花

5．公告信息，明修栈道

6．审计信息，钱到章盖

7．盘面信息，几多陷阱

8．股评信息，多空不明

9．小道信息，亦真亦幻

10．做庄信息，暗箱操作

 二、资金承受风险能力低决定了散户的弱势地位

 三、技术素质低决定了散户的弱势地位

 四、股市的规律决定了散户的弱势地位

 五、股市的功能定位决定了散户的弱势地位

 六、股市的博大精深决定了散户的弱势地位

 七、庄家的高明和主宰地位决定了散户的弱势地位

 八、散户没有自己的组织和代言人决定了散户的弱势地位

 九、散户在股东大会表决权重小决定了散户的弱势地位

 十、散户权益得不到法律保护决定了散户的弱势地位

 十一、交易制度及有关规定决定了散户的弱势地位

第二章 散户进入股市的心理认识误区和操作误区

 一、重技术分析轻心态分析

1．技术分析的重要性

2．技术分析的局限性

3．使用技术分析应注意的几个问题

4．心态分析的重要性

5．心态分析的局限性

6．技术分析和心态分析的相互关系

 二、对股市的认识误区

1．认为股市是发财的好地方

2．不明白开办股市的目的

3．不清楚股市是金钱搏杀的大战场

4．分不清股市投资与投机的关系

5．分不清绩优股涨和绩差股涨的原因

6．信奉长线是金

7．国家应救市，不能不管股民

 三、贪婪心理

1．在股市贪婪就是贫

2．追求财富是人的本性

3．知足戒贪小富即安

 四、恐惧心理

1．恐惧的主要表现

2．恐惧是由套牢亏损割肉引起的

3．主动战胜恐惧

 五、机会心理

1．股市的机会无处不在

2．正确识别股市的机会

3．寻求持久的成功机会

 六、从众心理

1．股市中多数人的行为是错误的

2．要与股市多数人的行为相反操作

3．克服从众心理，坚持独立判断

 七、固执心理

 八、犹豫心理

 九、预测股市和要有行动预案

1．股市是神秘莫测的

2．提前预测对成功有很重要的作用

3．要有股市每天行动的预案

 十、股市的几个大致规律

1．时时处处有风险规律

2．零和或负和规律

3．少数人赚钱规律

4．政策市规律

5．有时与经济发展非正相关规律

6．不重业绩有庄则灵规律

7．震荡向上与股价复位规律

8．盛极而衰和否极泰来规律

9．相反理论规律

10．散户的心理和行为规律

 十一、大盘顶底研判

1．大盘顶部特征研判

2．大盘底部特征研判

3．分析预测顶底要注意的几个问题

 十二、满仓操作

1．满仓不满挣钱

2．满仓容易产生以有无股票来错误地研判大势

3．空仓能规避风险

4．等待是理智的投资

5．现金为王

 十三、不认真学习提高

1．股市需要大智慧

2．成功者都是来自勤学苦练

3．股市需要认真学习深入研究

 十四、埋怨心理

 十五、后悔心理

 十六、不善于总结

1．要认真总结过去失误的教训

2．要善于积累成功的经验

3．在不断总结积累经验教训中提高自己

第三章 散户的关键是战胜自我

 一、散户的自我定位

1．定位在自身的弱势地位上

2．定位在散户自身存在的人性弱点上

3．定位在割不断的散户思维上

4．定位在合理的每年盈利目标上 

5．定位在实现人生的价值上

6．定位在优势不能很好地发挥上

 二、散户在股市的生存与结局

1．散户在股市的生存环境

2．股市适者生存

3．股市是难是易

4．期望有个满意的股市结局

 三、散户战胜自我

1．承认散户自身的弱势地位才能战胜自我

2．克服散户自身的人性弱点才能战胜自我

3．认清和防范股市的风险才能战胜自我

4．提高散户自身的技术素质才能战胜自我

5．执行严格的纪律才能战胜自我

6．培养高尚的人格才能战胜自我

7．坚持持久的耐力才能战胜自我

8．要有坚强的意志和信，心才能战胜自我

9．保持快乐的炒股心情才能战胜自我

附录：

 附录一 感叹股市

 附录二 中国股市主要涨跌一览表

 附录三 中国股市日周月K线主要高低点明细表

散户在股市的弱势地位

股市看似人人都能低吸高抛，都能赚钱，似乎很公平。但实际上对散户还是有很多不公平之处，使散户在股市搏杀食物链中处于最下端的弱势地位。当然，这些弱势有些是先天的，有些是后天的，有些是经过努力可以改变一些的。

散户在股市主要有那些弱势呢?

信息滞后决定了散户的弱势地位

信息弱势是散户的最大弱势。

制定股市政策和调控股市运行的是管理层，决定企业经营管理的是上市公司，大资金运作的是庄家，他们都是股市信息的制作者和运作者。而散户只是被动的参与者，获取各种信息往往滞后和难辨真伪，处于信息传导末梢，这是散户在股市赔钱的最重要原因之一。

国家要制定的政策你不能事先得知，上市公司的内幕你得不到，庄家什么时候拉升、洗盘、出货你也不能知道。庄家在暗处，散户在明处，什么时候拉升洗盘是庄家的主动权。散户梦想坐轿发财，殊不知有多少庄家、上市公司、股评，不可能把真实意图告诉散户，而是采取种种手段欺骗散户，暗中算计散户，给你设置了多少圈套和陷阱，稍有不慎，便被套牢。

宏观信息，视野狭窄

股市的涨跌并不是单纯的取决于企业的经营业绩，也不是单纯取决于股市的技术原因，而是与政治形势需要和宏观经济发展及政策调控有一定关联度的。特别是对一些重大的政治、军事、外交事件的观察与判断，经济周期、通货膨胀、汇率、利率、存款准备金率、物价、期货、债市以及产业布局、区域布局等有着紧密的联系。

管理层对股市的基本定位是为政治经济形势服务的，并根据发展做出相应的调整。比如房地产热炒，就会导致股市资金外流，国家就要制定出抑制房地产发展的政策。再比如不制定出刺激股市上涨的政策，股市始终不上涨，储蓄增幅就很难会降下来等。

国际资本的流向、贸易政策、期货、汇率、利率的形成机制和演变趋势以及世界各国股市的走势等，都将对我国股市有着较重大的影响，对企业发展变化趋势有重大的影响。如美元汇率走低，黄金股就会走高。如某国对我国某种商品实行限制或加征关税等政策，就要影响相关企业的效益。因我国2／3的铁矿石需要进口，国际铁矿石一涨价，就要影响我国钢铁企业的效益。

在世界经济日趋一体化的大背景下，各国股市关联度正在加强，全球股市涨跌联动，我国股市与国际股市的关联度也在不断加强，与国际股市接轨将是主要趋势，我们要用全球视野来研判中国的股市。

国际主要股市涨，我国股市也涨；国际主要股市跌，我国股市也会跌。国际主要股市哪个品种涨，我国股市哪个品种也就涨；国际主要股市哪个品种跌，我国股市的哪个品种也会跌，这些现象应该引起散户的高度重视。比如“5．19”科技网络股行情，是与国际科技网络股上涨是一致的。2006年初的有色金属股上涨，也是与国际有色金属期货上涨相关联的。

根据国际市场经验，一个国家本币升值的力量是巨大的，其股市都展开了一定的上涨行情，甚至是牛市循环，将促进股市的持续上升。

根据国信证券何诚颖博士分析，日元升值3倍，日经指数上涨17年(197l一1989)，涨幅高达19倍。我国台湾1983—1992年台币大幅升值，推动了股市7年大牛市，加权指数从1985年7月的600点开始，到1990年2月1日上涨到13608点的历史高峰，涨幅高达17．8倍。

另据有关专家分析，1985年一1990年，韩元升值30％，股指涨5倍。1985年一1995年，新加坡元升值60％，股指涨5倍。

支持我国股市从998点到4000多点的强劲上涨行情，主要原因就是政策支持股市走牛，国情需要股市走强。

我国宏观经济不断向好，持续快速增长；人民币不断升值；国际资金的大量涌入；为分流17万亿的国民储蓄，大力鼓励社会闲散资金入市；国企股权分置改革的成功，提高了自身企业的价值，公司业绩也有了很大的提升；沪深股市与国际市场比值偏低以及长线技术指标调整到位等诸多因素共振的结果。

当政治经济形势需要股市配合时，股市就要相应的涨跌。涨体现经济发展，企业效益提高；跌说明宏观经济要调整，紧缩货币，抑制投资。还有重大的政策调整，重大的自然灾害，非典，禽流感以及战争危机或战争爆发等，都会对股市涨跌产生一定的影响。当然，有些政策的出台也是与技术指标配合下才产生的共振。

新的产业发展也直接影响股市的涨跌，如前几年的家电、网络业，是新兴行业，处于成长期，在股市中家电股网络股就牛气冲天。“十一五”规划要重点发展的农业，能源，科技等，今后也会有较好的表现。奥运即将举办，促使奥运板块的股票持续上涨。青藏铁路的开通，引发西藏板块的股票整体走强。成立天津开发区，推动天津板块的股票不断走牛。

国际原油价格下跌，国内燃油附加费继续升高，就会促使航空股的上涨，同时也会对以石油为原料、燃料的大部分初级加工制造业的炼油、橡胶化纤、塑料制品、化肥以及交通运输业的汽车、公交出租、高速公路、海运业产生利好影响。

2006年9月15日，国家五部委出台降低出口退税率政策，对纺织品、家具出口退税率下调2个百分点，为11％；对钢材、陶瓷、水泥、玻璃、部分成品革分别由13％降至8％和1l％；对部分有色金属材料出口退税率也下调2—8个百分点；对锡、锌、煤炭部分资源类产品取消出口退税；而对重大机械设备、生物医药、部分IT及国家鼓励出口的科技产品出口退税率由13％提高到17％；对部分以农产品为原料的加工品出口退税率由5％或11％提高到13％。这将会对降低出口退税率的企业效益产生影响，也将会对提高出口退税率的企业效益产生影响，就会影响股票的涨跌。

《红顶商人胡雪岩》中说得好，“如果你拥有一县的眼光，那你可以做一县的生意；如果你拥有一省的眼光，那么你可以做一省的生意；如果你拥有天下的眼光，那么你可以做天下的生意。”有多大的视野，有多大的心胸，就会有多大的收益，视野的大小决定了收益的多少。对股市视野的高度和广度及深度的差异，就会形成收益的差异。

而有的散户只关心自己认为应该买的几只股票，不看看是否符不符合政治形势的需要，是否与经济发展相合拍，是否是市场的热点，不注重宏观信息的研究与捕捉，往往因小失大，抓不住热点。各地开通的电话咨询节目，散户基本是问个股涨跌的多，咨询大盘，咨询宏观经济的少，而询问国际股市涨跌与中国股市涨跌关联度的更是少之又少。

大部分散户对世界各国的股市发展史了解的甚少，对世界经济和中国经济发展的现状和趋势，也都缺乏必要的了解和研判，对经济信息和政策信息及历史资料掌握的少，经济视野窄。加之学习少，因此缺乏对宏观经济的全局视野，缺乏对宏观经济的综合分析，缺乏对宏观经济的敏锐研判，对新事物认识慢，接受慢，反应滞后。

现在股市已经改变了过去那种单边上扬，齐涨共跌，暴利暴富的时期，只有抓住影响股市的政治和经济及政策原因，高瞻远瞩，先知先觉，才能紧跟热点，抓住龙头，才是真正的战略投资者，才能成为永远的最后的胜利者。P1-4

股市，对散户的诱惑太大了。

股市，散户存在的弱点太多了。

股市，散户在熊市赔的钱太多了。

股市，散户的成功者太少了。

股市，探索追求者正在增加。

爱你啊，股市！把辛苦钱投到了股市，把发财的幻想都寄托在你的身上。

恨你啊，股市！你把辛苦钱吞噬大半或全部，你使发财的幻想破灭，但醒来为时是否已晚，是否是人股市容易出股市难？

集爱恨于一身的股市，你究竟是什么？散户为什么总输钱？历经股市几年的涨涨跌跌，大部分散户不仅钱赔了不少，在心灵上更是伤痕累累。赔钱除了股市自身七亏二平一盈的铁律、信息不对称、庄家欺骗、有的上市公司造假、有的股评迷惑等外部原因外，散户总亏钱的原因又是什么呢？有没有散户自身相对的弱势地位，有没有投资心理误区及操作失误的原因呢？虽然连续几年的熊市，但仍有5％左右的散户在盈利，他们盈利的原因又是什么呢？

不经股市的洗礼，不能认识金钱逐利的本性，不能体验到金钱搏杀之惨烈，不能看出人性之弱点，不能醒悟做人乃立世之根本。

华尔街格言，让你爱的人去天堂，让你恨的人去股市。股市是炼狱，它让贪婪的人性发挥到极点，然后灰飞烟灭。股市的钱是钱又不是钱，但最终还是钱，不经股市历练的人，很难会对财富大悟大彻。历经股市炼狱的洗礼，一个全新的自我就会站在自己的面前。

问世上股票为何物，怎叫你终生相许。投身股市，是岗位？是理想？是科学研究？是追逐金钱？还是在品尝金钱搏杀的乐趣？还是在体验财富积累的艰辛？还是重温战场的惨烈在股市的翻版？还是在探索股市人生的辉煌？

股票是什么？它是那样地使你入迷，发狂，失去理智，钱赔得很多，仍毫无怨言，还想跃跃欲试，人们不得不为股市的魅力而赞叹！

从宏观上讲，股市是国民经济发展的晴雨表，是优化社会资源配置的孵化器，是国企筹资、加速改革的助推器，是分流银行储蓄压力的蓄水池，是增加国家财政收入的聚宝盆，是证券机构、新闻媒体、出版业、相关服务业的新行业。

从散户的微观来说，股市是散户学习政治经济的大学校，人市自觉学习，不断增加对经济，特别是对金融和理财的认识，股市是诲人不倦的老师，不断给你以智慧。

股市是金钱搏杀的大战场，你会在涨跌中领略金钱搏杀的惨烈。

股市是陶冶人性的大熔炉，赔赚体验悟性，不断升华你的内心素质，矫正你的贪欲之心。

股市是生存技能的大训练营，挫折磨练意志。

股市是增加财富的大基地，投人收获回报。

本书侧重从散户心理方面和操作方面的误区做一些剖析，并试探性地提出一些战胜自我的思路，只有战胜自我才是理智的成熟的投资者，才能在股市长久生存。

谨以此书献给勇于解剖自己，立志在股市上拼搏，不畏艰险，勇于攀登的探索追求者，并愿以此书作为散户探讨股市人生的交流纽带。

相信你，克服了自身弱点，你就有了成功的希望。

相信你，只要努力学习，你就有了成功的希望。

相信你，只要坚持，你就有了成功的希望。

相信你，你可能就是未来的成功者！

我对散户在股市人性的弱点、心理误区及操作误区的剖析，并不是对散户的自我贬低，而更多的是自我认识、自我感悟、自我剖析，主要是我自己在熊市亏损换来的感悟，也是千般涨跌苦和乐，万金换来一真识。

书中的一些重要数据和理论论述，已注明引用了三大证券报或证券网站等有关专家的权威论述，在此表示深深的感谢。

虽然作者对股市投资进行了不断地学习和探索，成功地预测了几次重大的顶部和底部，也躲过了几次暴跌，但深感股市的博大，仍要不断地学习。

本书是作者股市几年积累的体会和数据，又经过两年左右九次的统篇修改(不含每日的随时修改)，有些草搞是四五年前写的。但由于本人对很多证券理论学习的不多，对很多问题认识还很肤浅，只是以散户的视野去认识股市，只是一家之见，难免有些观点可能是片面的，甚至可能是错误的。加之本人收集的资料有限，对某一些历史数据恐怕有些不准确。敬请有关学者专家及股友批评指正，以便改正。

E-mail: linyil55@yahoo．com．cn

2007年5月10日