精算管理控制系统的概念源自英国，以后在澳大利亚精算教育领域得到发展，成为澳大利亚精算教育体系的重要组成部分。在多年积累的基础上，澳大利亚精算师协会出版了这本《精算管理控制系统》。本书一经推出、就受到世界各国精算教育和精算师职业组织的广泛关注，也受到国际精算师协会的大力推荐。精算管理控制系统描述了风险评估、产品设计、定价、负债评估、资产评估、投资组合构建和监控、资产负债管理、偿付能力和资本充足管理、经验监控、利润分析等精算工作的具体环节及其相互联系，以及法律法规和精算职业标准等问题。

精算管理控制系统是精算师用于评估和管理风险的工作系统。描述了风险评估、产品设计、定价、负债评估、资产评估、投资组合构建和监控、资产负债管理、偿付能力和资本充足管理、经验监控、利润分析等精算工作的具体环节及其相互联系，以及法律法规和精算职业标准等问题。

精算管理控制系统是从基础精算原理到专业精算实务的桥梁和纽带，能够帮助读者更深刻地理解精算技术在不同领域应用的普遍原则，提高他们解决实际问题的综合能力。

第1章 概述

1.1 内容简介

1.2 精算管理控制系统的框架

1.3 本书结构

1.4 管理控制系统的应用

1.5 精算工作人员与其他人员的交流

1.6 结束语

第2章 专门职业

2.1 引言

2.2 什么是专门职业？

2.3 其他国家对专门职业的理解

2.4 职业团体的角色

2.5 精算师的监管职能

2.6 关于精算职业的基他问题

第3章 精算工用的环境

3.1 考虑环境的原因

3.2 环境的组成部分

3.3 职业环境和监管环境

3.4 国家政策

3.5 税收政策

3.6 法律环境和司法判决

3.7 社会球助和社会保险

3.8 气候和自然灾害

3.9 经济环境

3.10 人口结构和人口趋势

3.11 工作和雇佣

3.12 社会环境

3.13 劳工问题和工会组织

3.14 会计标准和实务

3.15 技术进步

3.16 产品和服务

3.17 金融机构的融合

3.18 产品销售和中介

3.19 竞争

3.20 行业协会

3.21 全球化趋势

第4章 监管环境

4.1 引言

4.2 影响金融行业的法律

4.3 法规的类型和政府的目标

4.4 影响监管的国际组织

4.5 核心原则小结

4.6 精算师的官方角色

4.7 监管体系和监管机构的结构

第5章 满足消费者需要

5.1 引言

5.2 财务生命周期

5.3 风险和波动

5.4 企业对金融产品的需求

5.5 长期储畜产品以外的金融产品

5.6 长期储蓄产品

5.7 获得财务保障的其他来源

5.8 产品中的风险

5.9 营销策略

5.10 保护消费者利益

第6章 风险评估

6.1 风险管理的重要性

6.2 什么是风险

6.3 风险管理

6.4 保险人的风险管理

6.5 金融服务提供方特有的风险

第7章 产品设计

7.1 概述

7.2 产品设计循环系统

7.3 了解市场需求

7.4 需求是否可以被满足?

7.5 产品设计

7.6 设计过程的复查

7.7 开发过程的核心

7.8 风险评估与核保(保险产品)

7.9 保单持有人的合理预期

7.10 产品设计组织

7.11 退休金计划和团体产品

第8章 建立模型

8.1 概述

8.2 精算模型的特征

8.3 确定模型和随机模型

8.4 模型实例

8.5 假设条件的设定

8.6 敏感性检测

8.7 持续监控

8.8 建模的相关问题

8.9 表述模型结果

第9章 资本需求

9.1 导言：什么是资本

9.2 持有资本的原因

9.3 对资本的需求：股东的角度

9.4 没有股东的金融机构

9.5 金融机构的风险和资本需求

9.6 从公司角度考虑的风险

第10章 负债评估

10.1 简介

10.2 计算负债

10.3 模型和数据

10.4 假设

10.5 金融经济学

第11章 定价

11.1 简介

11.2 利润

11.3 定价策略

11.4 索赔或给付的成本

11.5 费用

11.6 确定费率和收费

11.7 产品

11.8 利润测试

11.9 处理结果

11.10 定价中的综合性问题

第12章 投资

12.1 简介

12.2 资产分类

12.3 收入型资产：特征、定价方法、表现

12.4 国际投资

12.5 股权资产

12.6 衍生产品

12.7 金融市场理论与实践

12.8 利率的期限结构

12.9 风险

12.10 市场效率：有效市场假设

12.11 资产收益和通胀

12.12 波动率

12.13 市场是“理性”的吗?

第13章 构造投资结合

13.1 简介

13.2 投资目标

13.3 资产配置的选择

13.4 资产投入

13.5 均值一方差框架体系

13.6 下跌损失的风险度量

13.7 包含负债的单期模型

13.8 单期模型的缺点

13.9 投资组合的保护

13.10 预测方法

13.11 多期模型

第14章 监控投资组合

14.1 引言

14.2 投资目标和战略

14.3 绩效评估

14.4 分析投资绩效

14.5 非财务问题

14.6 从委托人的角度进行分析

14.7 结论

第15章 偿付能力

15.1 简介

15.2 什么是偿付能力

15.3 基于停止营业的资本充足率

15.4 持续经营基础上的偿付能力

15.5 对偿付能力不足的金融机构的处理

15.6 担保机制

15.7 结论

第16章 利润

16.1 利润的概述

16.2 “报告”利润和“可分配”利润

16.3 利润的表现形式

16.4 “利润”与“价值”

16.5 调整的成本

16.6 评估价值

第17章 经验分析

17.1 引言

17.2 为什么要分析经验数据

17.3 经验分析的内容

17.4 经验分析的步骤

17.5 数据问题

第18章 经验分析结果的应用

18.1 简介

18.2 精算师的职责

18.3 通常考虑的问题

18.4 业务管理

18.5 投资收益的分配

18.6 单位基金定价法

18.7 经验分析与保险定价

18.8 规定给付的养老金

18.9 保险业务中的利润确认

18.10 分红业务

第19章 精算管理控制原理的应用

19.1 引言

19.2 专门职业的重要性

19.3 精算工作的环境

19.4 需求、风险和产品设计

19.5 用模型分析负债和资本要求

19.6 定价

19.7 投资技术

19.8 监控、报告和对经验分析结果的应用

编著者简介

行为标准的设立

一种专门职业要求成员正确地应用相应的理论和知识。这包括从事特殊种类工作或解决特殊问题所需要的方法，以及禁止成员不正当地利用消费者的条款。应当清楚地理解所要求的行为标准，在相互之间正式和非正式的讨论中，成员应该清楚什么样的做法在实践中是可以接受的。专门职业可以指定成员组成一个委员会来编写书面的标准。在许多情况下，书面的标准不应过于细致和过多规定。需要牢记的是，专门职业的本质在于它的服务不可能按照一系列的书面规则就能完成，因此对于每一个独特的事例都需要专家的判断来寻找最佳答案。

标准的实施与监督

如果标准依赖于判断，那么如何知道专门职业的成员是否满足标准呢?答案是成员之间的相互判断。如果一个成员的行为受到质疑，那么纪律委员会会考虑当时的情况以及该成员的判断是否合理。如果一个成员因为职业过失受到起诉(成员没有遵守职业标准而索取服务报酬)，那么其他成员需要判断该成员的行为是否符合标准。这样的监管步骤可以形式化，我们将在下面进一步讨论。

即使一小部分成员被认为不能满足标准，只要专门职业能够严厉地惩罚违背者，专门职业仍能够保持它的优势地位，但是如果相当数量的成员被发现违反标准，整个职业会失去消费者或政府的信任。作为其中的一员，也就失去了其价值所在，成员将不得不重新建立他们个人的声誉。如果他们主要的专家资质是由不受信任的职业团体授予，重建个人声誉将会变得困难重重，消费者和政府也将无法得到可靠的服务，每个人都会受到损失。因此，专门职业的所有成员都要达到职业标准，同时也要对其他成员进行必要的监督。

持续研究和参与公众事务的必要性

如果一个专门职业的标准不能随着科技和社会的发展及时更新其理论、知识和实践方法，即使成员按照标准来提供服务，这种专门职业也会渐渐失去其应有的地位。消费者和政府会认为专门职业的标准太低。因此，专门职业从整体上必须为提高服务标准而持续不断地努力，包括开展研究工作，为研究提供经济资助等。另一个让人们对某专门职业失去信心的原因在于，该专门职业的非成员能够说服消费者或政府相信他们能提供同样有效的服务，因此每个专门职业都需要努力做好公关工作。

因此，全体成员支持专门职业持续改进服务标准以及维持公众名望和职业声誉的努力是很重要的，尽管维持公众名望和职业声誉不如保持服务质量那么重要。

P10

精算管理控制系统的概念源自英国，以后在澳大利亚精算教育领域得到发展，成为澳大利亚精算教育体系的重要组成部分。在多年积累的基础上，澳大利亚精算师协会出版了这本《精算管理控制系统》。本书一经推出、就受到世界各国精算教育和精算师职业组织的广泛关注，也受到国际精算师协会的大力推荐。

精算管理控制系统描述了从风险评估、产品设计、定价、负债评估、资产评估、资产负债管理、偿付能力评价、经验监控、利润分配，再回到风险评估，开始下一轮循环的各具体环节及其相互联系，以及社会、经济、人口、税收、法律等环境因素对系统各环节的影响和精算师职业化问题。

精算管理控制系统是从基础精算原理到专业精算实务的桥梁和纽带，目的是使学生更深刻地理解精算原理和技术在不同实践领域应用的普遍适用原则，培养学生在解决实际问题上的整体思路和综合能力。

本书在写法上强调精算原理和实务结合的共同特征，强调精算管理控制系统的各个环节，弱化了精算原理在不同实践领域应用的具体特点，努力把精算实务运用于更广泛的领域，从而把精算师的职业领域从单纯的计算和评估扩展到更广阔的服务设计和管理领域。

本书分章给出了参考文献，此外，在原版书附带的光盘中分章给出了大量的阅读文献、相关运算的电子表格和可以主动播放的讲演报告。光盘中也提供了澳大利亚精算师协会网站对本书最新资料和反馈意见的链接。为了保持这些附带材料的特色，在征得澳大利亚精算师协会的同意后，我们没有对这些附带材料进行翻译，而是直接保留了其原来的样式，直接将其挂在中国人民大学出版社的网站上(网址：www.crup.com.cn／财金部，或直接登录http：／／finance.crup.cn)。

本书的翻译和出版得到澳大利亚精算师协会的大力支持。2005年3月，澳大利亚精算师协会与我们签订了授权翻译协议，随后与中国人民大学出版社签订了授权出版的协议。澳大利亚精算师协会的Fred Rowley先生，也是我本人多年的朋友，在本书中文版权的授权中做了有效的沟通。上海财经大学的谢志刚教授对本书的翻译付出了很大的努力，参与了本书中文名称的讨论。

全书的翻译工作由上海财经大学、北京大学、中国人民大学的精算教师和学生共同完成，上海财经大学的樊帆、周颖、单丽琼、李毅，北京大学的王慧娟、王耀君、张佳、张静、易琛、熊江涛、王珊、江艳、易琛、何剑钢，中国人民大学的付倩、张楚、刘博、乔杨、应莹等学生参加了本书初稿的翻译工作。上海财经大学的赵桂芹和杨步青老师负责1～6章和17～19章的最后翻译和校译工作。北京大学的吴岚老师负责第12～16章的最后翻译和校译工作。中国人民大学的王晓军老师负责第7～11章的最后翻译和校译工作，并负责对全书的最后审定。中国人民大学出版社为本书的出版付出了辛勤劳动，法国安盛集团对参与翻译的学生给予了最基本的经费支持，在这里一并致谢。

希望本书的出版能够帮助中国精算学生更好地理解精算实务的一般原理，同时也希望本书能够为中国精算教育体系的改革，为中国精算师职业的发展做出积极的贡献。

王晓军

2005年6月于中国人民大学