本书汇集了辖区各级人民银行在贯彻落实货币政策、搞好金融服务、维护金融稳定等方面的调研成果，尤其是对人民银行上海分行研究成果的结晶。角度新颖、观察敏锐，富有创新性，对很多问题都有独到的见解，可为金融理论与实际工作者提供有益的借鉴与思考。

人民银行上海分行辖区地处我国东部沿海，经济比较发达，经济金融发展新情况、新问题比较多。针对这些新情况、新问题，辖区内各级分支行深入实际开展调查研究工作，努力提高研究工作的前瞻性、科学性和有效性，并取得了许多可喜的成果。本书即为这些研究成果的结晶。

书中共收录调研报告37篇，分为货币政策、央行新职能、金融市场、金融服务与内部控制、区域经济五大部分，汇集了辖区各级人民银行在贯彻落实货币政策、搞好金融服务、维护金融稳定等方面的调研成果，角度新颖、观察敏锐，富有创新性，对很多问题都有独到的见解，可为金融理论与实际工作者提供有益的借鉴与思考。

货币政策篇

浙江省经济增长与贷款增长关系研究(3)

地方政府和主要贷款企业对货币政策影响及中央银行信贷政策指导策略研究(33)

货币政策传导梗阻原因与对策(52)

我国中央银行支农再贷款政策未来取向研究(60)

温州市农村信用社存款利率改革研究(67)

金融体制改革后基层人民银行有效实施货币政策的研究和思考(78)

  央行新职能篇

区域金融稳定：理论与实证(87)

上海市贷款企业资信等级评估结果与违约率相关性研究(100)

完善企业征信制度、改善企业融资环境之研究(109)

我国交叉性金融工具研究(119)

建立福建省金融风险预警机制的探索(133)

我国金融机构撤销中若干问题的法律思考(141)

信用担保机构的运作模式和效果：台州个案分析(153)

关于完善我国反洗钱法律制度的若干建议(159)

关于建立金融监管协调合作机制的研究(170)

金融市场篇

上海金融市场资金流动监测体系研究(183)

中国货币市场基金发展前景研究(198)

银行资产证券化的制度设计(206)

上海黄金市场的现状与发展研究(215)

上海市商业汇票业务现状、存在问题及政策建议的调研报告(222)

  金融服务与内部控制篇

人民币发行券别中的硬币流通规律及问题刍议(235)

对银行卡专业化服务模式的探讨(251)

以人防物防技防为整体构筑金库安全体系(263)

加快人员结构调整发挥基层央行职能(269)

运用风险导向审计降低央行内部审计风险(277)

基层央行内控制度建设研究(292)

完善内控体系确保央行职能履行(306)

区域金融篇

上海产业发展与金融支持研究报告(327)

上海房地产市场发展周期与金融运行关系研究(361)

金融信贷支持壮大发展福建产业集群政策研究(381)

如何利用融资来保护好上海的文化遗产(390)

2010年上海世博会融资问题研究（401)

外汇资金流入管理与上海经济发展(412)

金融支持“三农”发展的现实选择（421)

出口退税政策调整对绍兴经济金融的影响及建议(429)

振兴三明老工业基地的金融政策及相关措施研究(437)

(二)加强行业信贷政策研究，充分发挥窗口指导作用

人民银行要切实强化对货币信贷政策效果的理论研究与实证分析，在对外开放、市场化程度尚有待进一步提高这一大的宏观经济背景下，既要合理运用数量型、价格型货币政策工具逆经济周期调控经济金融运行总量与增长速度，熨平经济波动，更要注重运用选择性货币政策工具和信贷政策调控并引导资金流向，促进经济结构调整。人民银行各分支机构要促进建立与政府部门、银监局等监管部门以及商业性金融机构间的信息交流和沟通机制，及时掌握分析辖区经济金融运行状况特别是货币信贷政策执行情况，为上级行决策及指导本辖区金融机构正确贯彻货币信贷政策提供支持。要按照信贷资金运行的客观规律，进一步加强信贷政策与产业政策、财政政策的协调配合，有效地发挥信贷政策的启动、催化、整合作用。要加强行业分析研究，制定行业信贷政策，准确划分并动态调整重点支持类、准人类、限制和退出类的行业、企业、项目，尽快建立信贷分散、退出信息发布机制，促进经济结构和产业结构的调整优化。要立足浙江在“长三角”区域经济发展中的地位和资源禀赋状况，顺应浙江省建设先进制造业基地的要求和工业化、城市化进程不断加快的发展趋势，结合环杭州湾产业带发展规划、加快发展船舶工业、环保产业等产业发展规划，继续加大对浙江省支柱型产业和成长型产业的信贷支持，加速工业化进程，推进浙江省产业结构优化升级；要根据产业结构变迁的趋势和规律，加大对第三产业的金融支持力度。

(三)坚持科学的发展观。着力调整信贷结构

根据浙江经济的特点和当前信贷投放所面临的问题，必须加大信贷结构调整力度，提高贷款使用效率，从而促进经济结构调整和经济增长方式的转变。未来几年浙江的信贷投向重点要突出：

1．加大对“三农”的信贷投入。“三农”问题始终是浙江经济平稳较快增长的基础，也是能否实现城乡协调发展的主要方面。因此，要集中信贷资金优先保证种养殖业生产发展的资金需求；重点扶持农业龙头企业和农村专业合作经济组织，提升农业产业化经营水平；积极支持发展特色农业、绿色农业和外向型农业；适度增加农业生产基础设施、农产品流通基础设施建设的信贷投入，改善农业生产条件和农产品流通环境；支持小城镇建设，加快推进城乡一体化进程。

2．积极支持民营经济的发展。民营经济不仅在浙江省国民经济组成中占有十分重要的地位，而且民营经济具有一定的体制优势和效率优势，为此要进一步更新理念，彻底消除“成分论”思想，积极支持以中小企业为主体的民营经济发展。P29

  2004年，是中国人民银行全面履行央行新职能的第一年。面对人民银行职能转换和国际国内经济金融形势的变化，人民银行分支行如何在新形势下履行好中央银行的职责，发挥好中央银行分支机构的作用，转变观念、准确定位、促进经济发展、维护金融稳定，是人民银行分支行研究工作的重要任务。

中国人民银行上海分行成立于1998年11月18日，辖区包括上海、浙江、福建一市两省，辖属20个中心支行，123个县支行。上海分行辖区地处我国东部沿海，是我国经济比较发达的地区，经济金融发展新情况、新问题比较多。加强区域经济金融研究，及时采取政策措施，对支持地方经济发展、维护金融稳定具有积极的作用。一年多来，上海分行辖区分支行坚持“研究立行”，坚持理论与实践相结合，坚持理论创新，并以课题带队伍的形式，努力建设一支“学习型、研究型、专家型、务实型、开拓型”干部队伍。在调研过程中，领导亲自参加课题组，结合沪浙闽经济金融运行中的新情况、新问题，深入实际调查研究，努力做到角度新颖、观察敏锐，富有创新性，不断提高研究工作的前瞻性、科学性和有效性，取得了许多研究成果。这些研究报告重点围绕货币政策、央行新职能、金融市场、金融服务与内部控制、区域金融等五个方面进行深入研究，提出了许多独到的见解。我们选取部分研究报告汇编成册，以馈读者。

“货币政策篇”主要研究货币政策与经济发展的关系、货币政策传导机制、货币政策工具的运用等问题。《浙江省经济增长与贷款增长关系研究》运用经济计量方法对经济增长与贷款增长之间的数量关系、贷款有效需求等从不同的视角进行了实证分析，并针对贷款增长波动较大、贷款结构有待进一步优化、贷款效率存在下降趋势等方面问题，提出可供选择的对策建议。《地方政府和主要贷款企业对货币政策影响及中央银行信贷政策指导策略研究》从探索科学规律的角度研究货币政策环境问题，运用理论和实证研究，提出提高货币政策实施效果的新办法。

“央行新职能篇”重点研究央行如何履行好新增加的金融稳定、反洗钱、征信管理等职能。《区域金融稳定：理论与实证》探讨了金融稳定、银行稳定、金融安全的关系，提出区域金融稳定的七个特点，运用计量分析方法对宁波市1980～2003年区域金融稳定状况进行了实证研究，提出了促进区域金融稳定的政策建议，并着重提出必须尽快强化中央银行在金融功能性规管中的核心地位。《完善企业征信制度、改善企业融资环境之研究》分析了嘉兴市企业征信制度存在问题原因，提出履行央行新职能，必须完善企业征信制度，包括建立信用档案系统、信用调查系统、信用评估系统、信用查询系统、失信公示系统等一系列配套制度。

“金融市场篇”主要根据上海金融市场发达的特点，研究金融市场的发展与监管问题。《上海市金融市场资金流动监测体系研究》根据金融机构、金融市场和跨金融市场三种不同类型的资金流动监测，提出了一个开展金融市场资金流动动态监测工作的初步框架，并提出了一些需要配套的政策措施。

“金融服务与内部控制篇”对央行的内部控制与对外服务进行了研究。《运用风险导向审计降低央行内部审计风险》介绍了风险导向审计发展、应用情况以及在央行应用的意义，并结合央行的业务实际，对在央行内部审计中如何开展风险导向审计进行了有益的探索。《人民币发行券别中的硬币流通规律及问题刍议》通过对上海市5000多位储户的问卷调查，分析了上海地区的硬币流通状况，进一步研究了硬币在市场流通中的规律。

“区域金融篇”则对区域经济金融的发展与稳定等多方面进行了研究。《长三角金融合作研究》分析了市场经济条件下区域经济发展对金融合作的强烈需求，以及长三角金融合作具备的基础和有利条件，建议在坚持互惠互利原则基础上，从机构协调、政策和体制创新、基础设施建设等多个方面着手，推动长三角金融合作的进一步深化。《金融信贷支持壮大发展福建产业集群政策研究》结合福建省委、省政府提出的大力培育发展产业集群的决策，研究如何因地制宜制定和实施区域信贷政策，引导金融部门创新信贷管理机制，支持壮大发展福建产业集群，实现经济金融协调发展。《上海市房地产市场发展周期与金融运行关系研究》论述了房地产市场周期发展复苏一繁荣一衰退一萧条四个阶段的特征和我国及上海的房地产市场从改革开放以来经历的三个阶段，运用大量的数据，分析了房地产市场发展周期与金融运行的关系，并提出了政策建议。《2010年上海世博会融资问题研究》针对2010年上海世博会的筹备和举办将跨越两个经济周期，提出世博会融资必须关注经济周期变化及宏观经济政策调整问题，考虑融资渠道和融资结构的约束和影响。

本书中还有许多文章值得一读，这里不再一一介绍。当然，书中还存在许多不足之处。我们也想借出版之际，听取读者的批评和建议。我们相信，来自读者的反馈对于我们做好研究工作是至关重要的。

编者

二oo五年五月

2004年中国人民银行上海分行金融研究处成立以后，在胡平西行长的领导下，在陈志副行长的直接指导下，对2004年上海分行重点课题进行了规划、组织和管理，并成立了课题评审小组，对课题进行了认真的评审和验收。《金融发展与稳定——沪浙闽金融问题调研与思考》一书主要收录了2004年上海分行部分重点研究课题。本书编辑过程中得到了上海分行辖区各中心支行和机关各处室的大力支持，提供了许多高质量的研究报告。上海分行金融研究处的李安定、刘惠娜、白当伟、金艳平、朱永行等同志在汇编、整理、修改文章中也付出了辛勤的劳动。本书的顺利出版，还与中国金融出版社第三编辑部李祥玉主任和亓霞编辑的策划推动及认真细致的工作态度分不开的，在此一并向她们表示谢意。

编者

二oo五年五月