《清算、结算和托管（第三版）》介绍了交易后基础设施以及相关机构。作者大卫·洛德（David Loader）以非技术性的方式降低了这一领域的复杂性，帮助学生和专业人士了解从证券交易开始直至现金和证券结算完毕的复杂的事件链，为其在金融业的职业生涯做好准备
本书第三版探讨了清算所、中央交易对手方、中央证券存管机构和托管人的作用，并评估了对银行、经纪人和机构的运营职能中的工作流程和程序的影响。
第三版在考虑技术和监管进展的同时，引入了新的案例研究，更新了示例，并增加了新的章节。

大卫·洛德（David Loader）
DSC Portfolio有限公司与Loader Associates有限公司董事
大卫·洛德是DSC Portfolios有限公司的联合创始人，该公司专门开展金融行业的全球培训和咨询服务。他曾在债务、股票和衍生品市场工作过，精通后台动态方面的专业知识。他已经撰写了一系列关于运营管理、衍生品、基金管理和运营风险的著作。

引言
第1章 清算与结算业务结构
1.1 何为清算与结算
1.2 清算所
1.3 清算的变化
1.4 清算业务结构的发展
1.5 清算所的目标
1.6 本章总结
第2章 清算所、交易报告库与中央证券存管机构的职能
2.1 中央对手方的职能
2.2 证券存管机构的职能
2.3 交易报告库的职能
2.4 本章总结
第3章 债券结算与资金管理的职能
3.1 介绍
3.2 国际债券
3.3 本国债券
3.4 固定利率债券
3.5 浮动利率债券
3.7 待偿期
3.8 主承销商
3.9 联席主承销商
3.10 做市商
3.11 交易确认
3.12 结算指令
3.13 国际债券、全球债券和可转换债券
3.14 政府债券与本国债券
3.15 本章总结
第4章 股权清算与结算
4.1 介绍
4.2 股权发行与交易
4.3 结算
4.4 公司行为
4.5 股权登记日
4.6 付息日
4.7 除息日
4.8 资本偿还
4.9 股票收益
4.10 资本化
4.11 期票股利
4.12 股权事件
4.13 本章总结
第5章 衍生品清算与结算
5.1 介绍
5.2 场内交易的期货和期权
5.3 期货与期权合约的规范与多样性
5.4 基本交易与对冲策略
5.5 市场结构
5.6 期货的公平定价基础理论
5.7 结算与保证金
5.8 变动保证金(结算)
5.9 资金管理
5.10 投资管理中对期货和期权的使用
5.11 场外衍生品
5.12 产品
5.13 普通场外交易期权类型
5.14 场外交易产品的结算
5.15 其他结算问题
5.16 衍生品定价、估价与会计
5.17 2008年之后的场外交易衍生品监管环境
5.18 本章总结
5.19 延伸阅读
5.20 常用的参考网站
5.21 免责声明
第6章 托管服务
6.1 客户对全球托管人的指令
6.2 报告要求
6.3 集中名义持有制度(综合)
6.4 个体指定(隔离)
6.5 公司行为
6.6 股息
6.7 利息支付
6.8 偿还资本金
6.9 认股权发行
6.10 资本化
6.11 期票股利
6.12 权益事件
6.13 接管、兼并与分解
6.14 转换
6.15 认股权证的行使
6.16 证券的同等权益
6.17 赎回与到期日
6.18 股票停牌与清盘
6.19 代理投票
6.20 资产与现金管理
6.21 单货币账户
6.22 多货币账户
6.23 计息账户
6.24 资金归集
6.25 银行服务
6.26 代扣税
6.27 双重征税协议
6.28 投资会计
6.29 定价与估值报告
6.30 投资分析
6.31 本章总结
第7章 证券借贷
7.1 介绍
7.2 证券借贷的特征
7.3 证券借贷的使用
7.4 证券借贷的预防措施与控制
7.5 主经纪商/全球托管人的职能
7.6 非自主项目
7.7 自主(或受管)项目
7.8 利益与权益
7.9 证券出借方的权利
7.10 托管人或中介机构的职能
7.11 需要采取的行动
7.12 对担保品的影响
7.13 回购协议
7.14 本章总结
第8章 投资组合交易结算以及投资基金数量和份额的申赎
8.1 介绍
8.2 投资基金的管理与支持
8.3 投资组合的管理与资金记录
8.4 基金资产
8.5 管理工作流程
8.6 认购与赎回
8.7 资产交易
8.8 总分类账
8.9 定价与估值
8.10 对账
8.11 保证金与担保品
8.12 影响投资组合管理的其他活动
8.13 获取数据
8.14 申购与赎回投资基金的数量和份额
8.15 本章总结
第9章 风险与监管
9.1 主题
9.2 风险
9.3 清算与结算风险
9.4 监管
9.5 监管一一客户保护、洗钱、报告要求
9.6 运营风险管理
9.7 风险构成
9.8 风险分析
9.9 风险管理方法
9.10 小结
9.11 风险术语词汇(版本：2019)
9.12 其他风险
9.13 本章总结
第10章 清算、结算和托管的发展——SWIFT、CLS Bank、欧洲证券结算平台、分布式账本技术的发展、英国“脱欧”
10.1 SWIFTI
10.2 支付
10.3 SWIFT全球支付创新(GPI)
10.4 欧洲证券结算平台(T2S)
10.5 澳大利亚证券交易所的分布式账本技术系统
10.6 2018—2019年SWIFT和区块链技术
10.7 英国“脱欧”
10.8 本章总结
10.9 一些有用的网站和链接
10.10 运营培训
10.11 推荐阅读材料
术语表
译后记

众所周知，在金融市场
中，证券和衍生工具的清算
、结算和托管是金融交易后
的重要环节，受到市场参与
者和监管机构日益重视，涉
及中央对手方、中央证券存
管机构等多方协同运作，关
系到金融交易顺利完成、资
产安全、市场稳定、宏观审
慎管理和风险防控等诸多方
面。《清算、结算和托管（
第三版）》聚焦证券清算、
结算和托管全流程，采用较
为系统化和逻辑化的编写方
式，从业务结构出发，分层
介绍了证券市场的基本概念
、运作机制和监管要求，说
明了清算、结算和托管服务
的基本操作流程，风险管理
以及相关业务结构的各环节
、各要素的运行逻辑等，将
理论、实务与科技发展趋势
相结合，阐述了这些领域的
关键问题和挑战。
党的二十大报告指出，
要强化经济、重大基础设施
、金融等安全保障体系建设
。当前，我国正在进一步加
强对金融基础设施的统筹监
管与建设规划，推动建设具
有国际竞争力的现代化金融
体系，有效发挥金融市场定
价与资源配置功能。在新业
态、新技术的驱动下，中央
对手方、中央证券存管机构
等金融基础设施也在不断创
新发展，持续夯实金融市场
稳健高效运行的基础性保障
。例如，中央对手方通过集
中管理金融交易风险有效增
强市场稳定性，中央证券存
管机构也为证券的交割、结
算和转移提供了安全便利的
环境。金融基础设施的协同
合作，使得金融交易及后续
处理顺畅运行、效能提升，
提高了市场透明度，有力服
务金融市场和实体经济高质
量发展。
上海清算所作为我国金
融市场重要的金融基础设施
，在已有的《中央对手清算
译丛》基础上，进一步推出
证券登记托管结算相关译著
，通过系统化的框架和翔实
的案例，介绍剖析清算、结
算和托管业务结构和处理流
程的特点，以及中央对手方
、中央证券存管机构等在金
融市场中的作用。以此，为
国内金融市场参与者和相关
专业人员提供一份较为全面
和系统的学习参考资料，为
金融市场的稳定和发展作出
积极努力和自身贡献。